Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление
Подождите немного. Документ загружается.
Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский,
И.Б. Бродский
АНТИКРИЗИСНОЕ
УПРАВЛЕНИЕ
УЧЕБНИК
Допущено Учебнометодическим объединением
по образованию в области антикризисного управления
в качестве учебника для студентов высших учебных
заведений, обучающихся по специальности «Антикризисное
управление» и другим экономическим специальностям
7е издание, исправленное и дополненное
Москва, 2011
ВЫСШАЯ ШКОЛА МЕНЕДЖМЕНТА
© Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б., 2006
© Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б.,
с изменениями, 2010
© Оформление. ООО «Издательство «ОмегаЛ», 2011
УДК 005(100)(075.8)
ББК 65.291.931(2Рос)я731+65.291.931(3)я731
Ж35
Жарковская, Елена Павловна.
Антикризисное управление : учеб. для студентов вузов, обучающих
ся по специальности «Антикризис. упр.» и другим эконом. специаль
ностям / Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский, И. Б. Бродский. — 7е изд.,
испр. и доп. — М. : Издательство «ОмегаЛ», 2011. — 467 с. : ил., табл. —
(Высшая школа менеджмента).
ISBN 9785370019654
I. Бродский, Борис Ефимович.
II. Бродский, Илья Борисович.
Агентство CIP РГБ
Учебник посвящен системе мер, именуемых на Западе «кризисменеджмент»,
а в России – «антикризисное управление». В книге на основе опыта, накоплен
ного в России и за рубежом, рассматриваются причины возникновения, виды и
последствия кризиса и меры борьбы с ним; платежеспособность организации и
причины ее потери; излагаются основы и структура антикризисного управле
ния; определяется диагностика финансового состояния организации и намеча
ются пути финансового оздоровления несостоятельных организаций; характе
ризуется роль маркетинга и бизнесплана в обеспечении жизнедеятельности
организации; даются основы праворегулирования порядка предупреждения и
проведения процедур банкротства организаций.
Для студентов, обучающихся по специальностям «Антикризисное управле
ние», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организаций», «Ме
неджмент и маркетинг», а также для практиковуправленцев.
Ж35
Рецензенты:
Е.Р. Орлова – доктор экономических наук, заведующая лабораторией
Института системного анализа РАН;
П.С. Сапожников – доктор экономических наук, профессор, академик
Академии инвестиций строительства, заслуженный экономист РФ
9785370 019654
ISBN 978-5-370-01965-4
УДК 005(100)(075.8)
ББК 65.291.931(2Рос)я731+65.291.931(3)я731
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение ................................................................................................. 7
Глава 1. Кризис организации, причины возникновения,
виды и последствия ................................................................................. 9
1.1. Возникновение кризисов в организации ................................... 9
1.2. Кризис организации: его виды, фазы и последствия .............. 12
1.3. Банкротство организации: его виды, цель и последствия ...... 22
1.4. Стадии банкротства (финансового кризиса) организаций
(предприятий) ........................................................................... 26
1.5. Классификация факторов, оказывающих влияние
на кризисное состояние организации ...................................... 30
1.6. Роль государства в регулировании бизнеса ............................. 35
1.7. Кризис: последствия и меры борьбы с ним ............................. 43
Глава 2. Платежеспособность организации: сущность, причины
ее потери ............................................................................................... 53
2.1. Основы и сущность платежеспособности организации ......... 53
2.2. Обязательства организации, их виды.
Неплатежеспособность организации ....................................... 60
2.3. Общие причины неплатежеспособности организации........... 64
2.4. Особенности возникновения причин неплатежеспособности
организации в России ............................................................... 67
Глава 3. Основы антикризисного управления ....................................... 71
3.1. Принципы антикризисного финансового управления
организацией ............................................................................. 71
3.2. Рискменеджмент в антикризисном управлении .................... 73
3.3. Финансовая отчетность как информационная база анализа
финансового состояния организации ...................................... 78
3.4. Требования, предъявляемые к составу бухгалтерской
отчетности, и система взаимосвязей ее показателей .............. 81
3.5. Основные аналитические взаимосвязи показателей
финансовой отчетности ............................................................ 94
4
Оглавление
3.6. Ограничения в балансе ............................................................. 96
3.7. Состав бухгалтерской отчетности ............................................ 97
Глава 4. Диагностика финансового состояния организации ............... 134
4.1. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса
организации............................................................................. 139
4.2. Вертикальный анализ статей баланса организации .............. 142
4.3. Показатели деятельности должника, используемые
для финансового анализа арбитражным управляющим ....... 146
4.4. Оценка ликвидности баланса организации ........................... 151
4.5. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками
финансирования ..................................................................... 155
4.6. Оценка финансовой устойчивости организации .................. 158
4.7. Оценка экономической эффективности деятельности
организации............................................................................. 162
4.8. Предварительная оценка использования ресурсов
организации............................................................................. 164
4.9. Оценка динамики изменения активов организации
по степени риска ..................................................................... 168
4.10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской
задолженности....................................................................... 169
4.11. Методика анализа финансового состояния организаци
на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного
или преднамеренного банкротства ...................................... 173
4.12. Недружественные поглощения ............................................ 178
4.13. Зарубежный опыт прогнозирования банкротства
организации........................................................................... 188
4.14. Экономические особенности рейтинговых оценок
и их использование для анализа ........................................... 191
Глава 5. Финансовое оздоровление несостоятельных
организаций ........................................................................................ 196
5.1. Причины ухудшения финансового состояния
организации............................................................................. 196
5.2. Классификатор и анализ причин неплатежеспособности
организации............................................................................. 200
5.3. Этапы и меры возможной стабилизации финансового
состояния организации........................................................... 212
5.4. Типичные варианты управленческих воздействий с целью
финансового оздоровления деятельности организации ....... 216
5
Оглавление
5.5. Реструктуризация долгов и обязательств организации......... 225
5.5.1. Реструктуризация дебиторской задолженности
(инкассация, взыскание, сокращение) ........................ 226
5.5.2. Реструктуризация кредиторской задолженности ........ 234
5.6. Меры по оптимизации имущественного комплекса
организации............................................................................. 246
5.7. Финансовое оздоровление организации за счет
использования внешней помощи........................................... 250
5.7.1. Санация организациидолжника ................................. 250
5.7.2. Реорганизация юридического лица ............................. 257
5.8. Программа антикризисного финансового оздоровления
организации............................................................................. 259
Глава 6. Структура управления организацией..................................... 282
6.1. Моделирование системы управления организацией ............ 282
6.2. Программы мотивации менеджеров с целью стабилизации
работы организации ................................................................ 294
Глава 7. Маркетинг в обеспечении жизнедеятельности
организации ........................................................................................ 299
Глава 8. Роль анализа финансового состояния коммерческого
банка в системе антикризисного управления организацией................ 316
Глава 9. Планирование финансового оздоровления организации ....... 338
9.1. Бизнесплан финансового оздоровления организации ........ 338
9.2. Система антикризисных мероприятий (опыт фирмы
«Маккинзи») ............................................................................ 352
Глава 10. Основы правового регулирования порядка
предупреждения и проведения процедур банкротства организации .... 358
10.1. Понятия и виды правовых процедур.................................... 358
10.2. Предупреждение банкротства .............................................. 362
10.3. Арбитражные процедуры ...................................................... 363
10.3.1. Наблюдение .............................................................. 364
10.3.2. Финансовое оздоровление ....................................... 368
10.3.3. Внешнее управление ................................................ 371
10.3.4. Конкурсное производство ........................................ 380
10.3.5. Мировое соглашение ................................................ 388
10.4. Особенности проведения процедур банкротства
отдельных важных категорий организацийдолжников ..... 391
10.4.1. Банкротство градообразующих организаций .......... 391
6
Оглавление
10.4.2. Банкротство сельскохозяйственных
организаций .............................................................. 394
10.4.3. Банкротство стратегических предприятий
и организаций ........................................................... 396
10.4.4. Банкротство субъектов естественных
монополий ................................................................ 402
Приложения........................................................................................ 405
Словарь терминов ............................................................................... 462
Литература .......................................................................................... 465
7
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
Вcтупление экономики России в рыночные отношения, открытие
отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий постави
ли большинство российских организаций в сложное финансовое и эко
номическое положение. Результатом этого явились рост неплатеже
способности и последующее банкротство организаций.
Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, кото
рая в той или иной мере в своей производственнохозяйственной дея
тельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и
финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. В связи с
переходом российской экономики на рыночные отношения перед ру
ководством организаций, органами государственной и муниципаль
ной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспе
чить устойчивое положение организаций, поскольку банкротство
одних организаций часто вызывает ухудшение финансового состоя
ния (платежеспособности) многих других, порождая так называемый
эффект домино.
Решение задач по предотвращению кризисных явлений или смяг
чению их влияния на результаты деятельности организаций возможно
с помощью системы мер, именуемой за рубежом «кризисменеджмент»
(crisismanagement), а в России – «антикризисное управление». Кри
зисным явлениям подвержены организации любых форм собственно
сти (государственные (муниципальные), акционерные, частные и т.д.),
вида деятельности и размеров. В связи с этим проблема управления
организациями в таких условиях для России весьма актуальна.
Основной целью антикризисного управления организацией долж
но быть обеспечение в течение длительного периода ее конкурентного
преимущества (или равновесия на рынке), которое позволит за счет
реализации продукции получать достаточно денежных средств для
8
Введение
оплаты всех обязательств, сохранения надежной финансовой устой
чивости и дальнейшего развития производства.
Антикризисное управление, антикризисный менеджмент, антикри
зисные стратегия и тактика, антикризисный управляющий – эти тер
мины, привнесенные зарубежными экономистами и менеджерами, ста
ли одними из самых популярных и модных в деловых кругах России.
В них вкладываются различные понятия, а именно:
управление организацией в условиях общего экономического
кризиса страны;
управление организацией в условиях ее финансовой несосто
ятельности и продвижения к банкротству;
любое управление организацией, которое должно иметь анти
кризисную направленность;
антикризисное управление, связанное с деятельностью арбит
ражных управляющих в рамках судебных процедур по банкрот
ству организации.
Некоторые экономисты считают, что антикризисное управление
следует применять тогда, когда перспективы банкротства организации
становятся реальными и ее надо выводить из кризисного состояния.
При этом они игнорируют диагностику финансового состояния орга
низации для предупреждения банкротства.
С нашей точки зрения, в основе антикризисного управления долж
но лежать управление на базе постоянного мониторинга деятельности
организации с целью своевременного диагностирования причин ухуд
шения финансового состояния и определения путей его восстановле
ния, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а так
же экономического роста и развития организации. Для этого в любой
организации нужен менеджер, основные функции которого – обеспе
чивать жизнедеятельность организации, устранять внутренние «поме
хи», принимать нетрадиционные решения, т.е. осуществлять антикри
зисное управление.
Книга включает учебный и практический материал по проблемам
возникновения кризисов, основам формирования информационного
поля для проведения аналитических исследований с целью осуществ
ления диагностики состояния организации, а также по системе мер и
методов предупреждения банкротства.
При освоении курса следует пользоваться приведенным в конце
учебника перечнем литературы, а также текущей экономической ин
формацией.
В подготовке учебника принимал участие экономист И.О. Арендс.
9
Введение
Глава 1
КРИЗИС ОРГАНИЗАЦИИ,
ПРИЧИНЫ
ВОЗНИКНОВЕНИЯ,
ВИДЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ
1.1. Возникновение кризисов в организации
Организация — это относительно обособленное структурное звено
в общей экономической системе. Критериями такого обособления
выступают экономическая самостоятельность, организационная це
лостность (существование внутренней и внешней среды), наличие спе
циализированных информационных структур, возможность выделе
ния для организации общего результата работы.
В качестве организации может рассматриваться отдельная фирма,
предприятие, акционерное общество, банк, компания (страховая, ту
ристическая и др.), а также структурные единицы системы государ
ственного управления.
Очень важными в решении проблем управления являются сле
дующие вопросы: в какие периоды развития организации может воз
никнуть и получить развитие кризис; насколько опасность воз
никновения кризиса связана с рискованным изменением самой
организации и как это может быть связано с развитием экономи
ческой среды, в которой функционирует рассматриваемая органи
зация.
Практика показывает, что кризисы отражают собственные ритмы
развития каждой отдельной организации, подчас не совпадающие с
ритмами общественного развития или развития других организаций.
Каждая организация имеет свой потенциал развития и условия его
осуществления, при этом она подчиняется закономерностям цикли
ческого развития всей социальноэкономической системы. В связи с
этим на организацию постоянно воздействуют как внешние факторы,
10
Глава 1. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия
определяемые воздействием общих циклов экономики, так и внутрен
ние, зависящие от собственных циклов и кризисного развития.
Внешние факторы характеризуют экономическую обстановку,
в которой функционирует организация и от которой она не может не
зависеть. Если экономика находится в состоянии системного кризи
са, это отражается на функционировании отдельной организации,
причем в каждом случае поразному. Все зависит от вида собствен
ности организации, вида ее деятельности и экономического и про
фессионального потенциала. При этом следует иметь в виду, что каж
дая организация поразному реагирует на соотношение влияющих
на ее состояние внутренних и внешних факторов. Так, при возник
новении системного кризиса ряд организаций мгновенно ликвиди
руется, другие изо всех сил сопротивляются кризисным явлениям,
третьи находят различные возможности использовать влияние внеш
них факторов во благо себе, может быть, временно, в хаосе общих
кризисных явлений.
Поведение организаций может объясняться многими причинами,
среди которых есть и антикризисный потенциал, и профессиональное
управление, и повышенная экономическая активность, но при этом
нельзя сбрасывать со счетов стечение обстоятельств и удачные риско
ванные решения.
Однако возможно и такое положение, при котором даже при весь
ма благоприятной внешней экономической обстановке организация
переживает глубокий кризис. В этом случае причинами, скорее всего,
могут быть внутренние факторы развития, такие как старение техно
логии, неэффективная организация работы, просчеты в экономиче
ской стратегии, ошибки в принятии экономических решений, деловые
и социальнопсихологические конфликты, низкий профессионализм
персонала, неудачный маркетинг и многие другие.
Чтобы иметь возможность своевременно запускать программы ан
тикризисного управления, необходимо различать причины, симпто
мы и факторы кризиса.
Причина кризиса — события или явления, вследствие которых по
являются симптомы и далее факторы кризиса.
С точки зрения воздействия на организацию причины возникно
вения кризиса в ней можно классифицировать на внешние и внутрен
ние. Внешние определяют воздействие среды, в которой существует
организация, а возникновение внутренних причин зависит от ситуа
ции в самой организации. Внешние причины определяются состо
янием экономики, деятельностью государства, состоянием отрасли, к
которой относится рассматриваемая организация, а также воздействи