Управление финансовыми рисками (На примере страховой компании)
Подождите немного. Документ загружается.
бездоказательное обвинение в страховом мошенничестве.
Данный перечень уловок недобросовестных страховщиков не является
исчерпывающим, так как вводятся новые виды страхования, возникают самые
сложные страховые случаи, а стало быть, совершенствуется "кухня" обмана тех
страхователей, кто слишком доверчив и экономит на своевременной и
квалифицированной юридической помощи.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По мере выхода страховой отрасли из кризиса усиливается влияние
стратегических рисков компании. В то же время финансовые риски – риски
ликвидности и валютные риски постепенно уходят на второй план. На
сегодняшний момент наиболее актуальный риск – риск потери клиентской базы
и рыночной доли.
Введение новых обязательных видов страхования увеличит не только
взносы, но и риски российских страховщиков. По прогнозу «Эксперт РА» с
введением новых обязательных видов страхования объем страхового рынка к
2013 году по сравнению с 2010 годом вырастет в 2,2 раза. Вместе с ростом
страховых взносов неизбежно вырастут и активы страховщиков, а значит,
увеличатся риски, связанные с ликвидностью, рентабельностью,
диверсификацией, надежностью и возвратностью инвестиций. Рост и
усложнение бизнеса скажутся и на операционных рисках страховых компаний.
Ввиду отсутствия достаточной статистической базы усилятся страховые риски,
связанные с правильностью расчета тарифов по новым видам страхования. Но
так как убыточность по некоторым новым видам обязательного страхования
(страхование ОПО) будет расти постепенно, страховые риски проявятся лишь с
лагом в 2-3 года.
В результате кризиса произошло снижение реального финансового
потенциала российских страховщиков, однако, существующая система
82
нормативов не может выявить эти ухудшения. Справившись с системными
рисками первого этапа кризиса, российские страховщики завершили 1-ое
полугодие 2010 года в целом с неплохими показателями рентабельности –
усредненный показатель рентабельности собственных средств за 1-ое
полугодие 2010 года составил 6,0%.
Однако существующая система требований к страховым компаниям
никак не регулирует целый ряд существенных для страховщиков рисков –
величину рисков, оставленных на собственное удержание, качество инвестиций
страховых компаний на неотчетные даты, внебалансовые риски к капиталу и
другие важные параметры надежности страховщиков. Страховые резервы
российских страховщиков до сих пор не проходят обязательный актуарный
аудит.
Цель дипломной работы достигнута: рассмотрено управление
финансовыми рисками на примере предприятия ОАО «Страховая компания
«СОГАЗ-Мед».
Задачей первой главы дипломной работы являлось обозначение сущности
финансовых рисков. В настоящее время определены подходы к рассмотрению
понятия "финансовый риск", разработан алгоритм финансового риск-
менеджмента, достаточно освещены вопросы, связанные с проведением
количественной оценки финансовых рисков, выделяются проблемы выбора
методов управления финансовыми рисками, рассматриваются вопросы,
связанные с управлением финансовых рисков предприятия нефинансового
сектора экономики.
В ближайшие 3 года в результате реализации рисков рынок могут
покинуть 200-250 страховых компаний. Большинство отечественных страховых
компаний уязвимы и не обладают высокой финансовой устойчивостью. Причин
много – весьма посредственное управление рисками, неправильная модель
бизнеса, в частности тарификация, операционная неэффективность. В кризис
принципиально не произошло ничего нового, кроме одного: прекращение
длительного периода непрерывного роста рынка сразу обнажило все эти
83
проблемы и поставило под угрозу существование значительной части
страховщиков.
Задачей второй главы являлось описать характеристику деятельности
ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед». На основе проведенного анализа
финансового состояния ОАО «СОГАЗ-Мед»» были сделаны следующие
выводы.
В 2009 году наблюдалось ухудшение положения компании в связи с
финансовым кризисом, однако в 2010 году компании удалось нейтрализовать
отрицательные последствия кризиса, и по некоторым показателям выйти на
уровень выше 2008 года.
Хотя выручка от реализации продукции в 2010 году снизилась по
сравнению с 2008 годом на 86%, снижение себестоимости составило 87%, в
связи с чем чистая прибыль возросла на 280%, что привело к увеличению
рентабельности.
По результатам нашего исследования было выявлено, что коэффициенты
ликвидности (быстрой и абсолютной) превышают нормативные ограничения на
протяжении всего анализируемого периода. Сложившаяся динамика
увеличения дебиторской задолженности показывает возможность
возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.
По всем показателям оценки деловой активности предприятия в 2009
году произошло улучшение: повысился коэффициент оборачиваемости
активов, уменьшились периоды оборота дебиторской и кредиторской
задолженности.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы,
свидетельствующие об устойчивом положении компании. Мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия не требуются.
Задачей третьей главы являлось представить разработку мероприятий,
направленных на поддержание финансовой деятельности ОАО «Страховая
компания «СОГАЗ-Мед».
Был разработан план мероприятий по уменьшению дебиторской
84
задолженности, путем организации факторинговых мероприятий. Далее было
предложено внедрение в ОАО «Страховая компания «СОГАЗ-Мед»
инновационных методов финансового риск-менеджмента, путем использования
в оценке эффективности деятельности компании таких рисковых показателей,
как EVA и RAROC может построить эффективную система финансового риск-
менеджмента, способствующую повышению точности оценки финансового
результата компании, росту ее рыночной стоимости, а также усилению
конкурентоспособности компании на российском и зарубежном рынках.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998
г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последними
изменениями)//Система Гарант.
2 Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций»// Система Гарант.
3 Балабанов И.Т. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Финансы и
статистика, 2009.
4 Бородулин А.В. Факторинг: уступите ваших дебиторов//Вестник
ТрансКредитБанка № 1(16) 2010.
5 Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2009.
6 Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1., Т.2. – К.: Ника-Центр,
2008.
7 Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.:
КНОРУС, 2009.
8 Волков А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских
задолженностей промышленных предприятий посредством
факторинга как направление обеспечения их экономической
безопасности // Финансы и кредит, 2005.-№ 13.
9 Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути
85
снижения.- М.: «Дело и сервис», 2006.
10 Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска
банкротства предприятий //Управление риском. – 2006. - № 3.
11 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности – М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2008.
12 Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического
субъекта//Финансовый менеджмент, № 4, 2008.
13 Киперман Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета.
Региональный выпуск, N 12, март 2006 г.
14 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и
статистика, 2004.
15 Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса //
Банковское дело.- 2009. -№5.
16 Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок/Перев. с
англ.под ред. В.Б. Колчанова. – Пб.: Питер, 2009.
17 Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового
управляющего//Финансовый менеджмент. – 2009. - № 1.
18 Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности//
Финансовый менеджмент, № 6, 2009.
19 Ляпина С.Ю. Методология управления рисками. – М., Паруса, 2009.
20 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ.
– М.: КНОРУС, 2006.
21 Менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов /Под ред.
В.В.Лукашевича, Н.И. Астаховой. – М.: «Дашков и К
0
», 2006.
22 Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия
собственными оборотными средствами//Финансовый менеджмент, № 4,
2011.
23 Покаместов И.Е. Факторинг – комплексное решение для роста Вашего
бизнеса//Финансовый менеджмент, № 2, 2011.
24 Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на
86
предприятии//Финансовый менеджмент, № 3, 2011.
25 Романов В. Управление рисками: этапы и методы. Факты и проблемы
практики менеджмента: – Киров: Изд-во Вятского ГПУ, 2006.
26 Савин А.В. Управление рисковыми ситуациями в процессе
функционирования производственного комплекса для повышения
эффективности его деятельности: Дис. … канд. Экон. Наук: 08.00.05. –
М., 2008.
27 Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые показатели
стоимости?/ Управление компанией. — № 5. — 2011.
28 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление
финансами: Учеб. Пособие для вузов,— 2-е изд., перераб. и доп. — М.:
ЮНИТИ-ДАЦА, 2006. – 639 с
29 Смирнов Е.Е. Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы//
Банковское кредитование, N 3, май-июнь 2006.
30 Смирнов Е.Е. На российском рынке факторинга: вчера, сегодня, завтра//
Международные банковские операции, N 3, май-июнь 2006.
31 Финансовый словарь/Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. –
М.: ИНФРА-М, 2008. – VI.
32 Финансы организаций (предприятий) / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В.
Колчиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
33 Чевертон П. Теория и практика современного маркетинга. Полный
набор стратегий, инструментов и техник. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2009
34 Чернова Г.В., Кудрявцев Ф.А. Управление рисками: учебное пособие. –
М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005.
35 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:
ИНФРА – М, 2006.
36 Щиборщ Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.:
Издательство «Дело и сервис». – 2008.
37 Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд.,
доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.
87
38 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ Под ред. А.А. Лобанова
и А.В. Чугунова. 1-е изд. Перераб. И доп. М.: Альпина, 2006.
39 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А.А. Лобанова и
А. В. Чутунова. 2-е изд. Перераб. и доп. М.: Альпина, 2006.
40 Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А.А. Лобанова и
А.В. Чугунова. 3-е изд. Перераб. и доп. М.: Альпина, 2006.
41 http://tvoydohod.ru/fin_96.php
42 http://gaap.ru/articles/52872/
43 http://www.sogaz-med.ru/about/documents/accounts/
88