Сухарев О.С. Стратегия и тактика управления фирмой

Подождите немного. Документ загружается.

111

Рис. 4.6. Главные элементы стратегического менеджмента на основе СБО

1. Группа: элементы структуры потребительской стоимости, ресур-

сы;

2. Группа: ресурсы, способности;

3. Группа: способности, компетенции.

Если через X = { x

, x

, … x

} обозначить множество элементов

структуры потребительной стоимости товаров и услуг, через Y = { y

, y

… y

} — множество ресурсов, через Z = { z

, z

,… z

} - множество спо-

собностей, а через С= { C

, C

,… C

} - множество компетенций, то уста-

новленные группы связей между указанными параметрами могут быть

заданы матрицами, соответственно, первая группа - {XY}, вторая группа

- {YZ}, третья группа - {ZC}.

Формируя набор аналитических матриц, в ячейках по векторам XY,

YZ и ZC проставляются количественные оценки степени влияния (экс-

пертные). Шкала может выбираться произвольно.

Стратегия

Совершенствование,

корректирующие

действия

Система индивиду-

альной мотивации

Система измерения

характеристик дея-

тельности

Распределение ре-

сурсов

112

Для матрицы {YZ} проставляется степень использования ресурса в

применении способности и, соответственно, зависимость уровня качест-

ва способности от конкретного ресурса. Аналогично в нижней части

матрицы {ZC} оценивается степень зависимости («управляемости») спо-

собностей от каждой выявленной экспертным методом компетенции.

Дял связи {XY} оценивается степень «внедрения» каждого ресурса в от-

дельных свойствах продукта, и, соответственно, степень зависимости

свойств от качества соответствующих ресурсов.

Чтобы определить, как связаны элементы потребительной стоимости

организации с ее компетенциями, т.е. чтобы получить отношение {ХС},

осуществляется последовательное соотнесение связи {XY} и {ZC}, с ис-

пользованием композиционного правила, представленного формулой 4.1.

Отметим, что каждый элемент z определяется одним и тем же эле-

ментом х по-разному, в зависимости от того, как себя при этом ведет

элемент у. Иными словами, строя связь {XZ} на основании связей {ХУ}

и {YZ} необходимо представлять, как элементы потребительной стоимо-

сти определяются различными ресурсами, а ресурсы, в свою очередь,

участвуют в реализации способностей организации. Поэтому точную ко-

личественную характеристику эффективности влияния конкретной спо-

собности на формирование свойства продукта можно получить посред-

ством оценки средневзвешенного значения степени использования ре-

сурсов по уровню затрат этих ресурсов на достижение каждого конкрет-

ного свойства продукта.

Таким образом, композиционное правило может принять вид:

∑

∗

kjik

yzxy

xz }{

(4.1)

где xy

- степень зависимости элемента потребительской стоимо-

сти i от ресурса k;

- степень зависимости способности j от ресурса k;

- степень зависимости элемента потребительной стоимости от

способности j. По аналогии можно получить композиционное правило

(формула 4.2) для нахождения связи {ХС} за счет использования полу-

ченной связи {XZ} и {ZC}.

∑

∗

kjik

czxz

xc }{

(4.2)

где xz

-степень зависимости элемента потребительской стоимости

i от способности k;

- степень зависимости способности k от компетенции j;

113

- степень зависимости элемента потребительной стоимости i от

компетенции j.

Дня построения иерархии компетенции необходимо найти средне-

взвешенные значения в столбцах матрицы связи {ХС}, взвешенные по

степени важности отдельных элементов потребительной стоимости; бо-

лее низкие средневзвешенные значения соответствует снижению уровня

иерархии компетенции. Для этого применяется зависимость 4.3:

∑

∗

kik

xcx

c }{

(4.3)

где - ранг компетенции (ресурса, способности);

- степень зависимости элемента потребительской стоимости к от

компетенции (ресурса, способности) I;

- ранг элемента потребительской стоимости к.

Стратегия фирмы — есть совокупность намерений в отношении

развития ресурсов, способностей, компетенции и элементов потреби-

тельной стоимости создаваемых благ и бизнес-системы в целом.

Эта стратегия фирмы как бизнес-системы на координатном про-

странстве может описываться по формуле 4.4.

Si = {a, b, c, d} (4.4)

где Si - внутренняя стратегическая позиция фирмы;

а - интегральная оценка силы изменений компетенции (тем выше,

чем большее развитие компетенции предполагает стратегия, нежели чем

использование существующих), рассчитанная по формуле 4.5;

b - интегральная оценка силы изменений способностей (формула 4.6);

с - интегральная оценка силы изменений ресурсов;

d - интегральная оценка силы изменений потребительской стоимо-

сти (тем выше, чем большее количество новых элементов структуры по-

требительской стоимости предполагается создать в рамках реализации

стратегии, нежели чем усиливать существующие элементы), рассчитан-

ная по формуле 5.5

dcba

,,,

∑

(4.5)

где х - значение параметра а, b, с, или d в формуле 5.3;

- количество баллов, присужденных i-му элементу целевой

структуры ресурсов, способностей, компетенции либо потребительной

стоимости;

114

n - количество элементов в целевой структуре потребительной

стоимости, ресурсов, способностей либо компетенции;

k - количество элементов в существующей структуре потребитель-

ской стоимости, ресурсов, способностей либо компетенций.

Внешняя стратегическая позиция строится по следующей формуле:

Se={f;g}, (4.6)

где Se - внешняя стратегическая позиция фирмы,

f-оценка новизны осваиваемого рынка, g - оценка новизны про-

дукта для потребителя (ранги экспертной оценки согласно методу экс-

пертных оценок от 1 до 10).

Таким образом, приведенная система оценок ключевых компетен-

ций, позволяет определить стратегическую позицию организации за счет

характера связи между имеющимися в распоряжении фирмы ресурсами,

способностями и

компетенцией принимать определенные (инновацион-

ного характера) решения. Метод ключевых компетенций в сочетании с

системой сбалансированных показателей представляются довольно

удобными инструментами формирования стратегии фирмы и проектиро-

вания ее оперативных действий.

Вопросы для самоконтроля:

1. Как соотносятся стратегия и тактика фирмы? Какие виды реше-

ний определяют такое соотношение?

2. Какие типы стратегий выделял Г. Минцберг?

3. Охарактеризуйте стадии реализации стратегии?

4. Какие виды конкурентных стратегий могут использоваться фир-

мами?

5. Дайте характеристику стратегической модели инновационного

развития предприятия, обеспечивающей его устойчивое функционирова-

ние?

6. В чем особенности стратегического управления

затратами на

фирме?

7. Каково содержание метода «система сбалансированных показа-

телей» и метода оценки ключевых компетенций? Каким образом они ис-

пользуются при разработке стратегии фирмы?

115

Глава 5. Инвестиционная стратегия

фирмы: планирование и реализация

5.1. Основные понятия

Инвестиционно-инновационная стратегия – это часть общей стра-

тегии предприятия, устанавливающая основные принципы и ограниче-

ния привлечения и использования денежных, материальных и информа-

ционных ресурсов в качестве инвестиций для внедрения стратегических

инноваций.

К стратегическим будем относить инновации, оказывающее влия-

ние на развитие предприятия в длительной перспективе вне прямой зави-

симости от объема вложенных инвестиций.

Основные принципы эффективного управления инвестиционной

деятельностью фирмы могут быть представлены следующей совокупно-

стью положений, следование которым может стать основой высоких

темпов развития предприятия, достижения его конкурентоспособности и

деловой активности:

1.Интегрированность с общей системой управления предприяти-

ем.

Обеспечение эффективности деятельности предприятия напрямую

связано с внедрением достижений технологического прогресса, обеспе-

чением роста эффективности операционной деятельности, с выбором на-

правлений и форм инвестирования, оптимальным финансированием ин-

вестиционных проектов. Это определяет необходимость интегрирован-

ности управления инновационно-инвестиционной деятельностью с дру-

гими функциональными управляющими системами и общей системой

управления предприятием.

2. Комплексный подход к формированию управленческих решений.

Управление инновациями и инвестициями рассматривается как ком-

плексная функциональная управляющая система, обеспечивающая раз-

работку взаимосвязанных управленческих решений, каждый из которых

вносит свой вклад в общую результативность деятельности предприятия.

3. Оперативность и гибкость системы управления инвестицион-

ной деятельностью.

Необходим учет изменения факторов внешней и

внутренней среды, в том числе изменения конъюнктуры финансового и

товарного рынка, потенциала формирования финансовых ресурсов, тем-

пов экономического развития, форм организации производственной и

финансовой деятельности, финансового состояния, финансовых резуль-

татов и других параметров функционирования предприятия.

4. Вариантность подходов к разработке отдельных управленче-

ских решений,

учитывает альтернативные возможности действий в сфере

116

инвестиционной деятельности, и систему критериев, определяющих ин-

новационную и инвестиционную стратегию, политику и тактику пред-

приятия.

5. Ориентация на стратегические цели развития предприятия

обеспечивает экономическую основу эффективного развития инноваци-

онно-инвестиционной деятельности на предстоящий период

Главная цель инновационно-инвестиционного менеджмента состо-

ит в обеспечении максимального благосостояния собственников пред-

приятия в текущем и перспективном периоде. В процессе реализации

главной цели инновационно-инвестиционного менеджмента предпри-

ятия, решается система следующих основных задач

1.Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких

темпов развития операционной деятельности предприятия. Эта задача

реализуется путем формирования эффективной и сбалансированной ин-

новационно-инвестиционной программы предприятия на предстоящий

долгосрочный период; определения потребности в объемах инвестиро-

вания для решения стратегических целей развития операционной дея-

тельности предприятия на отдельных его этапа; обеспечения высоких

темпов расширенного

воспроизводства внеоборотных операционных ак-

тивов.

2.Обеспечение максимального уровня доходности (прибыльности)

инновационно-инвестиционной деятельности предприятия в целом и от-

дельных его проектов при предусмотренном, допустимом уровне инве-

стиционного риска, конкретный уровень которого устанавливается соб-

ственниками или менеджерами предприятия с учетом менталитета их

инвестиционного поведения.

3.Обеспечение минимализации инвестиционного риска отдельных

инновационно-

инвестиционных проектов и инновационно-инвестици-

онной деятельности в целом при предусмотренном уровне их доходно-

сти путем диверсификации проектов и финансовых инструментов инве-

стирования; избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их

передачи партнерам по инвестиционной деятельности; эффективных

форм их внутреннего и внешнего страхования.

4. Достижение оптимальной ликвидности инвестиций и своевре-

менного реинвестирования

капитала в наиболее прибыльные проекты,

обеспечивающие необходимый уровень эффективности инновационно-

инвестиционной деятельности в целом.

Макарова В.И. Система управления инновационно-инвестиционной деятельностью

крупного машиностроительного предприятия// диссертация на соискание уч. ст.

д.э.н. – М.: ГОУ ДПО ГАСИС. – 2005.

Там же.

117

5. Обеспечение формирования достаточного объема инвестицион-

ных ресурсов и оптимальной их структуры в соответствии с прогнози-

руемыми объемами инновационно-инвестиционной деятельности пред-

приятия. При реализации данной задачи важную роль играет обоснова-

ние схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация

структуры источников привлечения капитала для осуществления инно-

вационно-инвестиционной деятельности предприятия,

а так же разработ-

ка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируе-

мого капитала из предусматриваемых источников.

6.Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе

осуществления инновационно-инвестиционной деятельности, которое

характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости, платеже-

способности и деловой активности предприятия. Реализация этой задачи

является важнейшим условием осуществления предприятием эффектив-

ной инновационно-

инвестиционной деятельности. Поэтому, предпри-

ятию, осуществляя инновационно-инвестиционную деятельность, необ-

ходимо проводить прогнозный финансовый анализ предлагаемого объек-

та инвестиций, определять уровень финансовой устойчивости, ликвидно-

сти, платежеспособности и оптимизировать структуру инвестируемого

капитала и инвестиционные денежные потоки.

7. Разработка основных направлений реализации действующей ин-

новационно-инвестиционной программы предприятия. Намеченные к

реализации инновационно-инвестиционные

проекты, входящие в состав

программы должны выполняться как можно быстрее. Высокие темпы

реализации каждого проекта и инновационно-инвестиционной програм-

мы в целом способствуют ускорению экономического развития предпри-

ятия; быстрому формированию дополнительного чистого денежного

притока (чистая инвестиционная прибыль и амортизационные отчисле-

ния); сокращению сроков использования кредитных ресурсов (заемного

капитала); снижению уровня инвестиционных

рисков, которые могут

возрастать за счет ухудшения конъюнктуры инвестиционного рынка и

инвестиционного климата, инфляции и других факторов.

В процессе управления инновационно-инвестиционной деятельно-

стью все рассмотренные задачи должны быть оптимизированы между

собой для эффективной реализации главной цели инновационно-

инвестиционного менеджмента. Ранжирование отдельных задач осуще-

ствляется путем определения значимости (задание весов)

каждой из них,

исходя из их приоритетности и этапа развития предприятия.

Выделим два направления в системе разработки инвестиционных

стратегий развития промышленных фирм. Во-первых, это использова-

ние оптимизационных процедур, например, в рамках выбора эффек-

118

тивного инвестиционного портфеля проектов. Во-вторых, это кон-

курсный (экспертный) метод отбора проектов, когда претенденты

(конкуренты) подают в соответствии с установленными формами за-

явки (например, в банк или государственную структуру) и выделение

финансирования разыгрывается между участниками.

Для оценки таких проектов применяется экспертный анализ. Ор-

ган принятия окончательного решения имеет

в своем составе либо

специальные экспертные группы, которые дают коллегиальные за-

ключения на инвестиционные проекты, либо технических экспертов,

которые при осуществлении выбора пользуются рейтинговыми процеду-

рами. Точность последнего подхода повышается, если рейтинговый ана-

лиз производится при помощи специальных компьютерных баз данных

на основе диагностики состояния предприятий и оценки перспективно-

сти предлагаемых

ими проектов.

Далее раскроем содержание названных подходов к разработке ин-

вестиционных программ и реализации инвестиционной стратегии.

5.2. Общие условия проектирования

инвестиционных программ

Инвестиционные программы развития отраслей промышленно-

сти, а также и других секторов экономики, таких как социальная

сфера (образование, зравоохранение, пенсионное обеспечение и т.д.),

экономическая инфраструктура (связь, телекоммуникации, энерго-

обеспечение, транспорт), представляют собой набор документов ор-

ганизационно-правового, финансово-экономического и производствен-

но-технологического содержания, в которых отражаются цели и за-

дачи

инвестирования, объемы необходимых финансовых средств,

схемы финансирования совокупности проектов, образующих данные

программы, механизмы эффективного распределения и расходования

денежных ресурсов, взаимосвязь между финансовыми вложениями и

ожидаемыми результатами.

Проектирование инвестиционных программ может осуществ-

ляться как на федеральном и региональном уровнях, особенно при

распределении бюджетных средств, так и на уровне фирм и банков,

то есть при распределении инвестиционных ресурсов в частном

секторе. Схемы финансирования программ развития промышленно-

сти могут быть построены на одном из трех существующих подхо-

дов. Либо осуществляется прямое финансирование проектов про-

граммы из бюджета, внебюджетных фондов или средств частных

инвесторов, либо происходит льготное кредитование инвестиционных

119

программ фирм, регионов и т.д., в соответствии с действующими

законодательными нормами, например, с применением инвестицион-

ного налогового кредита, либо осуществляется кредитование под

определенные государственные гарантии, когда правительство прак-

тикует лишь долевое участие в инвестиционной программе, гаранти-

рует политическую стабильность или поддержание определенных

правил на конкретном рынке, проводит страхование рисков

по от-

дельному инвестиционному проекту, всей программе. Конечно, в ре-

альной экономической жизни, возможны некоторые комбинации опи-

санных вариантов финансирования. В этом случае обычно говорят,

что действуют механизмы смешанного, государственного и частного

финансирования инвестиционных программ. Кроме того, бюджетное

финансирование может (и должно) быть не прямым, когда проис-

ходит безвозвратное выделение

средств, а осуществляться на воз-

вратной основе.

Безусловно, на участие в подобных инвестиционных програм-

мах, всегда находится претендентов больше, чем имеется инвестици-

онных ресурсов. Следовательно, чьи-то проекты и бизнес-

предложения не только могут выпасть из перечня, подготовленного

для бюджетного финансирования, но не получить инвестиционных

ресурсов и в частном порядке. Однако

, что это будут за проекты, а

может целиком инвестиционные программы отдельных компаний,

предстоит выяснять согласно критериям эффективности проектов,

сопоставляя их, а также использовать методику оценки эффектив-

ности распределения ограниченных финансовых ресурсов между

объектами инвестирования, которая, в частности, заложена в порт-

фельном анализе инвестиций. Фактически, финансирование про-

грамм развития промышленных секторов

сводится к поиску реше-

ния задачи эффективного распределения затрат, известной специали-

стам в области теории исследования операций. Используемые при

этом рационалистические критерии и создаваемые на их основе ал-

горитмы оптимизации не могут учесть совокупность ограничений,

которые имеют отношение к процедуре распределения, а поэтому

дают лишь упрощенное (модельное) представление об эффективном

распределении

инвестиций. Современное состояние российской

экономики и промышленности дает достаточно материала о том,

что, например, применение разработанного Т. Купмансом и Л. Кан-

торовичем метода линейного программирования к решению про-

блемы эффективного распределения ресурсов в экономике, наталки-

вается на серьезные структурные диспропорции в функционировании

технологических цепочек и определяющий характер институциональ-

120

ных ограничений, задающих ‘‘эффективностную матрицу’’ всей об-

щественной системы и потенциал ее развития. Эффективность рас-

пределения средств между проектами инвестиционной программы и

между инвестиционными программами различных отраслей промыш-

ленности зависит не только от возможностей каждого объекта - полу-

чателя средств с минимальными затратами обеспечивать их возврат

и планируемый уровень рентабельности производства

(финансовая

эффективность), но также от степени диверсификации портфеля

проектов (программ) и схем финансирования, которые во многом

определяют риск реализации проекта и вероятность получения того

или иного дохода. Схема финансирования, помимо последовательно-

сти прохождения финансов по кредитным институтам (бюджет, ка-

значейство, банки, фонды и т.д.) и способа аккумулирования средств

из

разных источников, включает выбор приоритетных объектов фи-

нансирования. Это в значительной степени влияет на скорость рас-

пространения волн инвестиций в промышленности, определяет ве-

личину мультипликатора расходов, а следовательно и прирост на-

ционального продукта (дохода) в экономике. Более того, сами правила

проектирования инвестиционных программ, технико-экономический про-

цесс планирования инвестиций, которому собственно

и посвящена дан-

ная книга, определяют эффективность создания нового промышленного

капитала, осуществляют вклад в общий уровень трансакционных издер-

жек экономической системы в целом и трансакционных издержек

управления инвестиционными процессами в частности. Таким образом,

разработка и анализ правил проектирования инвестиционных программ

становятся насущной необходимостью и сводятся к формулированию и

утверждению на

Федеральном уровне соответствующей методики, то

есть институционализации основных принципов и условий реализации

подобных программ в различных секторах экономики и регионах. По-

следние, с учетом рекомендаций вышеназванной методики, разрабаты-

вают собственные инвестиционные программы, которые отражают осо-

бенности региональной экономики. В таком случае регионы могут и

должны использовать свои методические наработки в этом

плане, глав-

ное, чтобы они не входили в противоречие с утвержденными федераль-

ными рекомендациями. Если же разработанная федеральная методика

имеет много узких мест, требующих корректировки, то механизм со-

вершенствования этой методики должен происходить по принципу сни-

зу - вверх, изменяя закрепленные положения в установленном зако-

нодательством порядке.

С позиций времени реализации,

инвестиционные программы

развития промышленных секторов могут быть краткосрочными,