Старова Л.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

Продолжение табл.10.7

1 2

1.1.1.1. Прибыли от реализации продук&

ции (работ, услуг) предприятия, всего,

в том числе

за счет изменения

0нп

р0нп

прп

но

прп

ноп

СПСПП ∆=∆=∆

1.1.1.1.1. Объема реализации продукции,

всего,

в том числе

за счет изменения

0нп

)Nр(р

0нп

Nр

но

Nр

ноп

СПСПП ∆=∆=∆

1.1.1.1.1.1. Объема производства продук&

ции

0нп

)Nт(р

Nт

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.1.2. Остатков нереализованной

продукции

0нп

)онп(р

онр

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.2. Структуры и ассортимента реа&

лизованной продукции, всего,

в том числе

за счет изменения

0нп

)стр(р

стр

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.2.1. Структуры объема реализации

0нп

)сNр(р

сNр

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.2.2. Структуры себестоимости ре&

ализованной продукции

0нп

)ссрп(р

сcрп

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.3. Цен реализации изделий

0нп

)цр(р

цр

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.1.4. Себестоимости реализованных

изделий

0нп

ср

ноп

СПП ∆=∆

1.1.1.2. Операционных финансовых ре&

зультатов

нп0

офр

ноп

С ОФРΔП ∆=

1.1.1.3.Внереализационных финансовых

результатов

нп0

вфр

ноп

С ВФРΔП ∆=

1.1.2. Суммы налога на доходы, всего,

в том числе

за счет изменения*

;ССΔП

ССΔПΔП

нп0нд0нд

нп0нд0

ндх

но

ндх

ноп

где

нд0

- средняя ставка налога на

доходы по плану, в долях

1.1.2.1. Средней ставки налога на доходы

0нпнд

1нд

снд

ноп

ССПП ∆=∆

_____________________

* - сумма налога на доходы и сумма прибыли, необлагаемой налогом на при&

быль, при необходимости могут быть разложены на их составляющие.

261

Окончание табл. 10.7

1 2

1.1.3. Суммы налога на недвижимость,

всего,

в том числе

за счет изменения

;ССΔНΔП

нп0ндв0ндв

нндв

ноп

1.1.3.1. Остаточный первоначальный

среднегодовой стоимости ОФ, подлежа&

щих налогообложению, всего,

в том числе

за счет изменения

0нп0ндв

нд

пс

0нп0ндв

опснд

ндв

опснд

ноп

ССО

ССНП

∆=

=∆=∆

1.1.3.1.1. Первоначальной среднегодовой

стоимости ОФ, подлежащих налогообло&

жению, всего,

в том числе

за счет изменения

0нп0ндв

нд

пснд

ноп

ССПСП ∆=∆

1.1.3.1.1.1. Первоначальной среднегодо&

вой стоимости ОФ предприятия

0нп0ндвс

пс

ноп

ССПСП ∆=∆

1.1.3.1.1.2. Первоначальной среднегодо&

вой стоимости ОФ, имеющих льготы по

налогу

0нп0ндв

лн

пслн

ноп

ССПСП ∆=∆

1.1.3.1.2. Сумма износа ОФ, подлежащих

налогообложению, всего,

в том числе

за счет изменения

0нп0ндв

нд

пс

ипснд

ноп

ССИП ∆=∆

1.1.3.1.2.1. Суммы износа, начисленного

на все ОФ предприятия

0нп0ндвпс

ипс

ноп

ССИП ∆=∆

1.1.3.1.2.2. Суммы износа по ОФ, имею&

щим льготы по налогу

0нп0ндв

лн

пс

иплн

ноп

ССИП ∆=∆

1.1.3.2. Ставки налога на недвижимость

0нпндв

нд

1пс

сндв

ноп

ССОП ∆=∆

1.1.4. Суммы прибыли, необлагаемой на&

логом на прибыль*, всего

0нплн0нп

плн

но

плн

ноп

СПСПП ∆=∆=∆

1.2. Ставки налога на прибыль

нп

но1

снп

ноп

ΔСПΔП =

Итого

∑

1.1.4.

1.1.1.i

но

ноп

но

ноп

снп

ноп

но

нопноп

ΔПΔП

ΔПΔПΔП

10.6. Анализ показателей рентабельности продукции

В учебно-аналитической практике определяются следующие показатели

рентабельности продукции.

262

1. Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг):

)100.СП(У

pп

2. Рентабельность продаж реализованной продукции (

пд

pп

) и рентабель&

ность продаж (

пд

)100;РПП(У

пд

pп

)100.РПП(У

пд

3. Рентабельность реализации отдельного изделия и рентабельность про&

даж отдельного изделия:

)100;C(ПУ

)100.Ц(ПУ

pipi

пд

В процессе анализа следует изучить:

выполнение плана и динамику перечисленных показателей;

факторы и их влияние на изменение показателей рентабельности продук&

ции;

выявить резервы повышения рентабельности продукции и разработать

мероприятия по их реализации.

10.6.1. Анализ рентабельности реализованной продукции

По вопросу о том, какие факторы влияют на изменение рентабельности

продукции и по какой методике определять их влияние, среди экономистов, нет

единого мнения. Так, одни авторы [2] выделяют четыре фактора первого поряд&

ка: изменение

1) объёма реализованной продукции;

2) структуры реализованной продукции;

3) себестоимости реализованных изделий;

4) цен реализации изделий.

По их мнению, при анализе влияния этих факторов на изменение рента&

бельности реализованной продукции нельзя использовать способ цепных

подстановок, так как фактор себестоимости будет учтён дважды – и в числи&

теле и в знаменателе. Поэтому влияние на рентабельность реализованной про&

дукции таких факторов, как изменение объёма реализованной продукции, его

структуры и средних цен реализации изделий следует рассчитывать как от&

ношение суммы влияние каждого из названных факторов на прибыль от реали&

зации продукции к плановой себестоимости реализованной продукции:

100,

ΔП

ΔУ

рп0

рп

263

где

рп

ΔУ

- изменение уровня рентабельности реализованной продукции за счёт

i-го фактора из состава названных выше трёх факторов (кроме себестоимости

реализованных изделий) %;

ΔП

- изменение прибыли от реализации продукции за счёт i-го фактора,

кроме себестоимости реализованных изделий, млн.р./год.

Влияние изменения уровня себестоимости реализованных изделий на

уровень рентабельности реализованной продукции в этом случае определяется

сальдовым приёмом:

∑

−=

∑

−−=

рп

р0

рп

р1

рп

р(ср)

ΔУΔУΔУУУΔУ

где

рп

р1

рп

р0

У,У

- рентабельность реализованной продукции по плану и фактиче&

ская, %;

рп

ΔУ

- общее изменение уровня рентабельности реализованной продукции

за отчётной период, %.

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение рентабельности реали&

зованной продукции по этому варианту приведен в табл. 10.8.

Таблица 10.8

Алгоритм факторов изменения рентабельности реализованной продукции

Вариант 1

Факторы Алгоритм расчета

1 2

Изменение рентабельно&

сти реализованной про&

дукции, всего

в том числе

за счет изменения:

рп

р0

рп

р1

пр

УУΔУ −=

1. Объема реализации,

всего

в том числе

за счет изменения:

100

1)(КП

100

ΔП

ΔУ

рп0

рп

р0

рп0

р(Nр)

рп

р(Nр)

−

1.1. Объема произведен&

ной продукции

100

1)(КП

100

ΔП

ΔУ

рп0

тп

р0

рп0

р(Nт)

рп

р(Nт)

−

264

Окончание табл. 10.8

2. Структуры и ассорти&

мента реализованной

продукции, всего

в том числе

за счет изменения:

100

ΔППП

100

ΔП

ΔУ

рп0

р(Nр)

ро

рпф

рп0

р(стр)

рп

р(стр)

−−

2.1. Структуры объема

реализации

100

)К(КП

100

ΔП

ΔУ

рп0

рп

р0

рп0

р(cNр)

рп

р(cNр)

−

2.2. Структуры себесто&

имости реализованной

продукции

100

)СК(С

100

ΔП

ΔУ

рп0

пф

рп

рпрп0

рп0

р(ссрп)

рп

р(ссрп)

−

3. Цен реализации изде&

лий

100

РПРП

100

ΔП

ΔУ

рп0

пф1

рп0

р(цр)

рп

р(цр)

−

4. Себестоимости реали&

зованных изделий

рп

р(цр)

рп

р(стр)

рп

р(Nр)

рп

р(ср)

ΔУΔУΔУΔУΔУ −−−=

По мнению другой группы авторов [1, 3], на изменение рентабельности

реализованной продукции оказывают влияние только три последних фактора

первого порядка, из названных выше четырех факторов. Их влияние на измене&

ние рентабельности реализованной продукции можно определить способом

цепных подстановок. Математическая модель рентабельности реализованной

продукции в этом случае:

[ ]

( )

[ ]

∑

−

∑

−

pipi

pipipi

piip

pi)piip

рп

)C(ЦN

100

CУДN

C(ЦУДN

100

Алгоритм влияния этих факторов приведен в табл. 10.9.

10.6.2. Анализ рентабельности продаж реализованной продукции

На изменение рентабельности продаж реализованной продукции оказыва&

ют влияние те же четыре фактора, что и на изменение рентабельности реализо&

ванной продукции. Их влияние определяется следующим образом.

Влияние изменения структуры реализованной продукции, цен реали)

зации изделий и себестоимости реализованных изделий рассчитываются по

формуле

пдрп

рп

пд

рпi

KΔУΔУ =

265

Таблица 10.9

Алгоритм факторов изменения рентабельности реализованной продукции

Вариант 2

Факторы Алгоритм расчета

Изменение рента&

бельности реали&

зованной продук&

ции, всего

в том числе

за счет изменения

рп

р0

рп

р1

рп

УУΔУ −=

1. Объема реали&

зации

рп

р0

рп0

р0

p0i0i

рп

p0ip0i0i

рп

у1

рп

р(у1)

рп

р(у1)

рп

р0

рп

р(у1)

рп

р(Np)

У100

100

CУДKN

)C(ЦУДKN

100

0;УУΔУ

∑

−

=−=

2. Структуры реа&

лизованной про&

дукции

100

)C(ЦN

100

100;

100

УУΔУ

пф

рп

рпф

p0ip1i

p0ip0ip1i

у2

рп

р(у2)

рп

р(у2)

рп0

р0

пф

рп

рпф

рп

р(у1)

рп

р(у2)

рп

р(стр)

∑

−

−=−=

3. Цен реализа&

ции изделий

100

)C(ЦN

100

;УУΔУ

p0ip1i

p0ip1ip1i

у2

рп

р(у3)

рп

р(у2)

рп

р(у3)

рп

р(цр)

∑

−

−=

4. Себестоимости

реализованных

изделий

рп

р(у3)

рп

р1

рп

р(ср)

УУΔУ −=

где

пд

рпi

ΔУ

- изменение рентабельности продаж реализованной продукции за

счёт i-го фактора из состава названных выше трёх факторов, (кроме объёма

продаж) %;

рп

ΔУ

- изменение рентабельности реализованной продукции за счёт этого

же i-го фактора, %;

266

пдрп

- коэффициент изменения соотношения рентабельности продаж

реализованной продукции и рентабельности реализованной продукции:

УУ

ΔУ

рп

р0

рп

р1

пд

рп0

пд

рп1

рп

пд

pп

пдрп

−

Тогда изменение рентабельности продаж реализованной продукции за

счёт изменения:

1. Структуры и ассортимента произведенной продукции, всего

,КΔУΔУ

пдрп

рп

р(стр)

пд

рп(стр)

в том числе за счёт изменения

1.1. Структуры объёма реализации:

.KΔУΔУ

пдрп

рп

р(cNp)

пд

рп(cNp)

1.2. Структуры себестоимости реализованной продукции:

.КΔУΔУ

пдрп

рп

р(ссрп)

пд

рп(цр)

2. Цен реализации изделий:

.КΔУΔУ

пдрп

рп

р(цр)

пд

рп(цр)

3. Себестоимости реализованных изделий:

.КΔУΔУ

пдрп

рп

р(ср)

пд

рп(ср)

4. Влияние изменения объёма продаж на рентабельность продаж реа)

лизованной продукции рассчитывается сальдовым приёмом:

∑

−=

∑

−−=

пд

рпi

пд

рп

пд

рпi

пд

рп0

пд

рп1

пд

рп(Nр)

ΔУΔУΔУУУΔУ

10.6.3. Анализ рентабельности отдельных изделий

и рентабельности продаж отдельных изделий

Уровень рентабельности отдельных изделий зависит от изменения цен ре&

ализации изделий

рi

и себестоимости реализации единицы продукции

рi

что видно из формулы

100.

CЦ

100

pipi

−

267

Влияние этих факторов первого порядка на изменение уровня рентабель&

ности изделия можно определить способом цепных подстановок (табл. 7.10).

Далее необходимо изучить причины изменения цен и себестоимости реа&

лизованных изделий.

На изменение цен реализации изделий оказывают влияние качество про&

дукции, рынки сбыта, инфляционные процессы. Их влияние на изменение рен&

табельности отдельных изделий можно рассчитать способом пропорционально&

го деления. Коэффициент пропорционального деления i-го изделия в этом слу&

чае рассчитывается по формуле

ин

рсб

ΔЦ

pij

ΔЦ

p0i

пдi

ΔЦΔЦ

ΔУΔУ

УУ

∑

−

где

- изменение рентабельности i-го изделия за счет изменения цены его ре&

ализации, %;

pij

ΔЦ

- изменение цены реализации i-го изделия за счёт j-го фактора: каче&

ства продукции

ΔЦ

, рынков сбыта

рсб

ΔЦ

, инфляционных процессов

ин

ΔЦ

млн.р./шт.

Факторы, влияющие на изменение себестоимости отдельных изделий,

рассмотрены в подразделах 6.3-6.6.

Алгоритм расчёта влияния факторов на изменение рентабельности

отдельных изделий приведен в табл. 10.10.

Методика расчета

ин

рсб

ΔЦ ΔЦ,ΔЦ,

приведена в табл. 10.2

Таблица 10.10

Алгоритм факторов изменения рентабельности отдельных изделий

Факторы изменения рентабельности изделий Алгоритм расчета

1 2

Изменение рентабельности изделия, всего,

в том числе

за счет изменения

100

СЦ

100

;УУУ

pipi

p0ip1ipi

−

−=∆

1. Цен реализации изделий, всего,

в том числе

за счет изменения

100

CЦ

100

CЦ

УΔУ

р0i

p0iр0i

р0i

p0iр1i

р0i

у1

рi

цр

рi

−

== −

1.1. Качества продукции

пдi

КΔЦΔУ =

1.2. Рынков сбыта

пдi

рсб

КΔЦΔУ =

268

Окончание табл. 10.10

1.3. Цен реализации изделий в связи с инфля&

цией

пдi

ин

КΔЦΔУ =

2. Себестоимости реализованных изделий

у1

p1i

ср

УУУ −=∆

Аналогично осуществляется и факторный анализ рентабельности прода&

жи отдельных изделий:

100

CЦ

100

pipi

пд

−

Изменение рентабельности продаж за счёт изменения

1. Цен реализации, всего

( )

;УУУ

пд

poi

пд

1ypi

пд

црpi

−=∆

( )

;ЦCЦУ

i1ppoii1p

пд

у1pi

−=

в том числе за счёт изменения

1.1. Качества продукции

( )

;КΔЦУ

пдi

пд

кpi

=∆

)ЦЦЦ/(УК

ин

рi

рсб

рi

пд

рi

пдi

∆+∆+∆∆=

;

1.2. Рынков сбыта

( )

;КΔЦΔУ

пдi

рсб

пд

рсбpi

1.3. Цен реализации изделий в связи с инфляцией

( )

;КΔЦΔУ

пдi

ин

пд

инpi

2. Себестоимости реализованных изделий

( )

.УУУ

у1

пд

p1i

пд

рсpi

−=∆

10.7. Анализ рентабельности инвестированного капитала

и продолжительности его оборота

10.7.1. Анализ рентабельности инвестированного капитала

Следует различать:

1) рентабельность собственного капитала – собственного основного и

оборотного;

269

2) рентабельность перманентного (постоянного) капитала – собственного

(основного и оборотного) и долгосрочного заемного капитала;

3) рентабельность общего (инвестированного) капитала: основного и

оборотного – собственного (основного и оборотного) и заемного (дол&

госрочного и краткосрочного);

4) рентабельность оборотного (рабочего) капитала – собственный обо&

ротный капитал и краткосрочный заемный капитал;

5) рентабельность основного капитала – собственного основного и долго&

срочного заемного.

Исходная формула рентабельности (доходности) капитала

100,

)K,K,K,илиK(K

ooспecocи

где

cи

- среднегодовая стоимость инвестированного (общего) капитала, мл&

н.р./год;

- среднегодовая стоимость собственного (основного и оборотного)

капитала, млн.р./год;

пe

- среднегодовая стоимость перманентного (постоянного) капитала –

собственного и долгосрочного заёмного, млн.р./год;

ooс

K,K

- среднегодовая стоимость соответственно основного (собствен&

ного и долгосрочного заёмного) и оборотного (собственного и краткосрочного

заёмного) капитала, млн.р./год.

Среднегодовая стоимость капитала может рассчитываться по средней

хронологической:

КК

сиi

си

∑

где

си

−

сиi

стоимость инвестированного капитала соответственно на

начало и конец года и на начало i-го месяца, млн.р.

Возможны несколько вариантов факторного анализа рентабельности ин&

вестированного капитала.

Вариант 1

Исходная и расчётные математические формулы рентабельности инвести&

рованного капитала:













====

сиобсиос

пд

роб

пд

си

КУДКУД

РП

УКУ

РП

100

РП

100

270