Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

Глава 17. Анализ финансовых результатов

401

Таблица 17.5

Расчет влияния структуры продукции

на сумму прибыли от ее реализации

Вид

продукции

Итого

Объем реализации

в условно-натуральном

измерении, туб

план

5700

5600

2700

1900

15 900

факт

4850

5300

3050

2560

15 760

Структура товарной

продукции, %

план

35,85

35,22

16,98

11,95

100,00

факт

30,77

33,63

19,35

16,25

100,00

-5,08

-1,59

+2,37

+4,30

—

Плановая

прибыль

на 1 туб,

руб.

1000

1300

1626

1125,8

Изменение

прибыли

в среднем

на 1 туб,

руб.

-50,8

-15,9

+30,8

+69,9

+34,0

Если предприятие производит неоднородные виды продук-

ции, тогда структура реализованной продукции определяется от-

ношением каждого вида продукции в оценке по плановой себе-

стоимости к общему

объему,

реализации продукции в той же

оценке. В этом случае для расчета влияния структурного факто-

ра на изменение общей суммы прибыли используется модель

где

— плановая рентабельность i-x видов продукции (отно-

шение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной

продукции); — стоимость фактического объе-

ма продаж в целом по предприятию в оценке по плановой себе-

стоимости продукции.

При этом следует иметь в виду, что результаты расчетов в дан-

ном случае будут не совсем точными, так как себестоимость реа-

лизованной продукции тоже подвержена влиянию структурного

фактора. Согласно расчетам, проведенным по данной методике,

за счет изменения структуры продаж прибыль на предприятии

увеличилась только на 125 тыс. руб.

402 Часть II. Методика КАПД

17.5. Анализ уровня среднереализационных цен

Зависимость среднего уровня отпускных цен от качес-

тва реализуемой продукции, рынков сбыта, сроков реа-

лизации, уровня инфляции и др. Методика расчета влия-

ния данных факторов на изменение среднего уровня цен.

Среднереализационная цена единицы продукции — отноше-

ние выручки от реализации соответствующего вида продукции

к объему его продаж. На изменение ее уровня оказывают влия-

ние такие факторы, как качество реализуемой продукции, рын-

ки ее сбыта, конъюнктура рынка, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции — один из основных факто-

ров, от которого зависит уровень средней цены реализации. За

более высокое качество продукции устанавливают более высо-

кие цены, и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качест-

ва можно определить по формуле

где — соответственно цена изделия нового и прежнего

качества; — объем реализации продукции нового качест-

ва; — общий объем реализованной продукции

г-го

вида

за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней

цены можно выполнить двумя способами.

В основу первого способа положен принцип цепной под-

становки: сравнивается сумма выручки за общий объем факти-

чески реализованной продукции

i-го

вида при ее фактическом и

плановом сортовом составе (табл. 17.6). Если полученную раз-

ность разделить на общее количество фактически реализован-

ной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее

качества. Алгоритм этого расчета можно записать так:

В основу второго способа расчета положен прием абсо-

лютных разниц: отклонение фактического удельного веса от

планового по каждому сорту умножаем на плановую цену еди-

ницы продукции соответствующего сорта, результаты суммиру-

ем и делим на 100:

Полученные данные свидетельствуют о том, что в результате

улучшения качества продукции (повышения удельного веса про-

дукции I сорта и уменьшения II) выручка от ее реализации уве-

личилась на

114

375 руб., а средняя цена 1 туб — на 37,5 руб.

Таблица

17.6

Расчет влияния качества изделия С

на его среднюю цену реализации

Сорт продукции

Итого

Цена 1 туб, руб.

7500

6750

—'

Объем

реализации,

туб

план

2160

540

2700

факт

2592,5

457,5

3050

Удельный вес

сортов, %

план

100

факт

100

+, -

-5

—

Фактический объем

продаж при плановой

сортности, туб

2440

610

3050

Выручка от продаж,

руб.

при

фактической

сортности

19 443 750

3088 125

531

875

при

плановой

сортности

18300000

4 117 500

22 417 500

404

Часть II. Методика КАПД

По такой же методике рассчитывается изменение средней

цены реализации в зависимости от рынков и, каналов сбыта

продукции (табл.

17.7).

В связи с изменением каналов реализа-

ции продукции средний уровень цены 1 туб увеличился на 40 руб.,

а сумма прибыли — на 122 тыс. руб. (40 руб. х 3050 туб).

Таблица

17.7

Влияние рынков сбыта продукции на изменение

средней цены единицы продукции по изделию С

Каналы реализации

продукции

Госзаказ

По договорным ценам

Прочие

Итого

Цена 1 туб,

руб.

6700

7500

7300

—

Объем реали-

зации, туб

план

1620

810

270

2700

факт

1677,5

1067,5

305

3050

Структура

реализации, %

план

100

факт

100

+, -

-5

—

Изменение

средней цены,

руб.

-335

+375

+40

Если на протяжении года произошло изменение отпускных

цен на продукцию по сравнению с плановыми в связи с инфля-

цией, то изменение цены по каждому виду продукции умножает-

ся на объем ее реализации по новым ценам и делится на общее

количество реализованной продукции за отчетный период.

В заключение обобщаются результаты анализа по каждому

виду продукции (табл.

17.8).

Таблица

17.8

Факторы изменения среднереализационных цен

Фактор

Качество продукции

Рынки и каналы сбыта

Повышение цен в связи с инфляцией

Итого

Изменение средней цены реализации,

руб.

+450

-400

+ 150

+200

-50

-33

+ 183

+ 100

+37,5

+40,0

+272,5

+350,0

+52

+83

+ 165

+300

Глава 17. Анализ финансовых результатов 405

17.6. Анализ прочих операционных

и внереализационных доходов и расходов

Состав

прочих доходов и расходов, методика их анализа,

факторы изменения их величины.

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит

от финансовых результатов деятельности, не связанных с реа-

лизацией продукции. Это прежде всего операционные и внереа-

лизационные доходы и расходы.

К прочим операционным доходам относятся проценты к по-

лучению по облигациям, депозитам, по государственным цен-

ным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы

от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Прочие операционные расходы включают выплату процен-

тов по облигациям, акциям, за предоставление организации в

пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда отно-

сятся также расходы организации по содержанию законсерви-

рованных производственных мощностей и объектов, мобилиза-

ционных мощностей, расходы, связанные с аннулированием

производственных заказов (договоров), прекращением произ-

водства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслужи-

ванием ценных бумаг (оплата консультационных и посредниче-

ских услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе

прочих операционных расходов отражаются суммы причитаю-

щихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет фи-

нансовых результатов в соответствии с

установленным

законо-

дательством порядком.

Внереализационные доходы и расходы — это безвозмездно

полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых

лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по опера-

циям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени,

штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной деби-

торской задолженности, по которой истекли сроки исковой дав-

ности; убытки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполне-

ние плана и факторы изменения суммы полученных убытков и

прибыли по каждому конкретному случаю (табл. 17.9).

406

Часть II. Методика КАПД

Таблица

17.9

Динамика прочих операционных и внереализационных

доходов и расходов

Источник доходов и убытков

Доходы по ценным бумагам

Доходы от участия в совместных

проектах

Процентные выплаты

Штрафы и пени полученные

Штрафы и пени выплаченные

Убытки от списания дебиторской за-

долженности

Итого

Прошлый год

тыс.

руб.

350

360

-160

-70

-30

500

доля,

о/

/о

-32

-14

-6

100

Отчетный год

план

тыс.

руб.

360

420

-180

600

ДОЛЯ,

о/

/о

-30

100

факт

тыс.

руб.

462

508

-220

-106

-20

704

доля,

65,6

72,2

-31,3

11,4

-15,1

-2,8

100,0

Основными видами ценных бумаг являются акции, облига-

ции внутренних государственных и местных займов, облигации

субъектов хозяйствования (акционерных обществ, коммерчес-

ких

банков), депозитные сертификаты, казначейские, банков-

ские и коммерческие векселя и др.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда

и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их

цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня

дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динами-

ка дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на

одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных

сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости

и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов

по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов

на изменение их величины (табл. 17.10).

Доходы от акций в отчетном году увеличились на 132 тыс.

руб., в том числе на 105 тыс. руб. за счет увеличения их коли-

Глава 17. Анализ финансовых результатов

407

Таблица

17.10

Состав и динамика доходов от ценных бумаг

Вид ценных

бумаг

Акции

Облигации

т.д.

Итого

Прошлый

год

количество

200

—

СТОИМОСТЬ,

тыс. руб.

2000

500

2500

доход,

тыс. руб.

300

350

удельный

вес, %

85,7

14,3

100

Отчетный год

количество

270

—

стоимость,

тыс. руб.

2700

300

3000

доход,

тыс. руб.

432

462

удельный

вес, %

93,5

6,5

100,0

чества и на 27 тыс. руб. за счет уровня дивиденда на одну ак-

цию. Доходы от

10%-ных

облигаций снизились в связи с умень-

шением их количества, так как они приносят предприятию

меньший доход на рубль инвестированного капитала.

Величина прибыли (убытка) от реализации основных средств

и прочих материальных активов зависит от количества продан-

ного имущества, его балансовой стоимости и цены реализации.

При этом нужно учитывать не только прямой финансовый резуль-

тат, но и эффект от ускорения оборачиваемости капитала, мето-

дика определения которого будет рассмотрена в § 22.3.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нару-

шением отдельными службами договоров с другими предприя-

тиями, организациями и учреждениями. При анализе устанав-

ливаются причины невыполнения обязательств, принимаются

меры для предотвращения допущенных нарушений.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти

не только в результате нарушения договорных обязательств по-

ставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления пре-

тензионной работы со стороны предприятия в отношении их.

Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во

всех ли случаях нарушения договорных обязательств постав-

щикам

были предъявлены соответствующие санкции.

Убытки от списания невостребованной дебиторской за-

долженности возникают обычно на тех предприятиях, где

пос-

408 Часть

П.

Методика КАПД

тановка

учета и контроля за состоянием расчетов находится на

низком уровне, а также по причине банкротства клиентов. При-

были (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, так-

же свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.

В заключение анализа разрабатываются конкретные меропри-

ятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и

потерь от внереализационных операций и увеличение прибыли

от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

17.7. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности. Порядок их расчета и анали-

за. Методика факторного анализа рентабельности произ-

водственной и предпринимательской деятельности. Ана-

лиз рентабельности капитала.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность

работы предприятия в целом, доходность различных направле-

ний деятельности (производственной, коммерческой, инвести-

ционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем при-

быль, отражают окончательные результаты хозяйствования,

потому что их величина показывает соотношение эффекта с на-

личными или использованными ресурсами. Их используют для

оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвести-

ционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько

групп:

показатели, характеризующие окупаемость издержек про-

изводства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность

продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и

его

частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой

прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности

(окупаемость издержек)

исчисляется путем отношения

прибыли от реализации

(П

рп

)

или чистой прибыли от основ-

ной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного прито-

Глава 17. Анализ финансовых результатов 409

ка (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчет-

ного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или

самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на

производство и реализацию продукции. Может рассчитываться

в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам про-

дукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает

результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не

только чистую прибыль, а всю величину собственных зарабо-

танных средств, поступающих в свободное распоряжение пред-

приятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой,

если предприятие применяет ускоренный метод начисления

амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две вели-

чины довольно реально отражают доход предприятия, который

может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестици-

онных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли

или чистого денежного положительного потока от проекта от-

носится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается де-

лением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или

чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полу-

ченной выручки (В). Характеризует эффективность производст-

венной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет

предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот пока-

затель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом

по предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется

отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой

стоимости всего инвестированного капитала

(KL)

или отдель-

ных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного,

410 Часть II. Методика КАПД

перманентного, основного, оборотного, операционного капита-

ла и т.д.:

В процессе анализа следует изучить динамику перечислен-

ных показателей рентабельности, выполнение плана по их уров-

ню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-

конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятель-

ности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по

предприятию, зависит от трех основных факторов первого по-

рядка: изменения структуры реализованной продукции, ее се-

бестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение

уров^

ня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить

способом цепной подстановки, используя данные табл. 17.2,

17.3: