Райзберг Б.Л. Основы бизнеса
Подождите немного. Документ загружается.
год. Представленный в виде балансового отчета такой документ представляет
концентрат сведений о финансовом состоянии фирмы, ее имуществе, доходах,
расходах, долгах, о том, как они изменялись во времени. Балансовый отчет
фирмы можно назвать ее финансовым паспортом.
Само слово «баланс» означает равенство, равновесие. Как известно со
времен Ломоносова, в мире действуют законы сохранения вещества и энергии,
выражаемые в простой форме: «Где сколько убудет, столько и прибудет». В
экономике закон равенства прихода и расхода тоже действует, но выражается в
денежных единицах.
Когда предприниматель что-то покупает, то от него уходят деньги, но
взамен он получает эквивалентное количество товаров. Когда же
осуществляется продажа, то от бизнесмена уходят товары, но к нему приходит
адекватное количество денег. При натуральном обмене, бартере уходит один
товар, а приходит другой. При обмене денег на деньги, в финансовом бизнесе
взамен одних денег приходят другие. Выплачивающий работникам заработную
плату обменивает деньги на продукт труда. Хотя приход и расход могут быть
разделены во времени, в целом соблюдается баланс, происходит их
уравновешивание, что и отражается в таблицах бухгалтерского баланса.
Главная логическая формула баланса выглядит следующим образом:
приход=расход+остаток. Смысл формулы достаточно очевиден. В условиях
наличия прихода и расхода средств разность между приходом и расходом
представляет остаток средств, откуда и следует приводимая формула.
Применительно к финансовым ресурсам фирмы формула удобна тем, что все
три входящие в нее величины измеряются в денежном выражении, в одних и
тех же денежных единицах, что позволяет вычитать и складывать их.
Применительно к бухгалтерскому балансу исходная логическая формула
имеет вид: «активы-пассивы=собственный капитал». Под активами понимается
вся совокупность поступлений, доходов фирмы, превращенных в ее основные и
оборотные средства, материальные и денежные запасы. Это активные, принад-
лежащие фирме, средства, ее вложения в дело. Под пассивами понимаются
обязательства фирмы, то есть подлежащие возмещению, привлеченные ею из
внутренних и внешних финансовых источников средства. По своей сути
пассивы это задолженность фирмы, то, что необходимо компенсировать,
возвратить в соответствии с принятыми обязательствами. Активы характери-
зуют направления использования денежных средств, тогда как пассивы —
откуда и каким образом заимствованы средства. А собственный капитал — это
денежные средства, внесенные владельцами фирмы, которые вместе с
пассивами идут на образование активов.
Активы и пассивы фирмы сводятся в общую балансовую таблицу,
имеющую следующий примерный вид:
101
Представленная балансовая таблица схематична в том смысле, что в реальном
балансе фирмы представлены конкретные и более детальные виды активов и
пассивов. Каждую строчку в балансовой таблице именуют статьей баланса. В
реальном балансе фирмы представлено множество статей и в колонке «активы»
и в колонке «пассивы», которые соответствуют истинной картине поступлений
денежных средств и денежных обязательств.
Кроме того, в действительном балансе активы сопоставляются с суммой
пассивов и собственного капитала предпринимательской фирмы в виде средств,
внесенных владельцами фирмы. В итоге, должен иметь место баланс, то есть
уравновешивание активов и пассивов, как это изображено на рис.
Наличие баланса, составленного на начало отчетного периода (конец
предыдущего периода) и на конец периода позволяет следить за изменением
активов, пассивов и собственного капитала фирмы, что дает возможность
судить как изменяется финансовое состояние фирмы.
Каждая статья баланса служит самостоятельным объектом бухгалтерского
учета, и на нее заводится специальный бухгалтерский документ, именуемый
счетом. Счета, составленные по статьям актива, называются активными, а по
счетам пассива — пассивными. В целях унификации бухгалтерского дела
счетам на каждый вид активов и пассивов присваиваются стандартные номера.
Это дает возможность разным фирмам вести однотипные счета, что позволяет
бухгалтеру или работнику финансовых органов быстро разобраться в
бухгалтерском отчете любой фирмы.
Предположим, что фирмой получены материалы на сумму 1,5 миллиона
рублей, из которой на сумму 1 миллион рублей израсходованы на отчетный
период, а на 0,5 миллиона рублей — остались. Тогда в активном счете делается:
«Дебет — 1,5 млн. руб., кредит — 1 млн. руб., сальдо — (1,5 - 1) = = 0,5 млн.
102
руб.». Дебет обозначает движение средств в фирму, а кредит из фирмы, тогда
как сальдо есть разность между дебетом и кредитом в активном счете и между
кредитом и дебетом — в пассивном счете.
В бухгалтерской практике широко распространено правило двойной
записи при составлении счетов. Согласно этому правилу любая денежная
сумма, проходящая по счетам фирмы, заносится в обязательном порядке в два
счета: в один — по дебету, а в другой по кредиту. С точки зрения
экономической логики это подчеркивает, что расход в одном месте есть приход
в другом, и наоборот. А с позиций бухгалтерского учета это удобно, чтобы
видеть, откуда ушли деньги и куда пришли. Двойная бухгалтерская запись
подобна тем, которые делают в командировочных удостоверениях, где есть
графы: «Прибыл», «Убыл». В каждом месте фиксируется дата прибытия в
данное место и дата убытия из него в другое место.
Двойная бухгалтерия позволяет обеспечить соответствие прихода и
расхода средств, которое называют корреспондированием счетов. Кроме того,
можно проверить правильность бухгалтерских записей путем сверки суммы
средств по дебетам и кредитам всех счетов. Эти суммы должны быть равны в
силу условия соблюдения баланса.
Задание для усвоения. Объясните назначение бухгалтерского дела и
бухгалтерского учета, попытайтесь обосновать связь бухгалтерской
деятельности с предпринимательством. В чем состоит основное содержание
бухгалтерской работы? Что такое балансовый отчет фирмы, каково его
содержание? Назовите основные статьи актива и пассива бухгалтерского
баланса фирмы. В чем состоит правило двойной записи при составлении
счетов? Каково значение типично бухгалтерских терминов «дебет», «кредит»,
«сальдо»? Что такое корреспондирование счетов?
7.4. Финансовый анализ деятельности фирмы
Создавая собственную фирму, планируя ее деятельность, изучая работу
других фирм, сравнивая состояние своего бизнеса с делами у конкурентов,
приходится прибегать к анализу того, насколько удачно или неудачно фирма
ведет свои дела. Такой анализ опирается прежде всего на изучение финансовых
показателей деятельности фирм. Среди этих показателей выделяются наиболее
значимые, оказывающие определяющее влияние на результаты деятельности и
дающие комплексное представление о том, как обстоят дела на фирме.
Показатели или условия, на основании которых удается сформировать
объективное суждение о состоянии фирмы в определенный период времени и
об изменении этого состояния, называют экономическими критериями
деятельности фирмы. Существует значительное количество таких критериев,
используемых в процессе анализа финансового состояния и хозяйственной
деятельности фирм. Учитывая большую сложность анализа, требующего
высокого уровня квалификации и глубоких экономических знаний,
сконцентрируем внимание на относительно простых, наиболее часто
используемых критериях.
103
Ликвидность активов характеризует возможность быстрого превращения
активов фирмы в деньги, от чего зависит платежеспособность фирмы. При
наличии такой возможности фирма может не опасаться наличия у нее
денежных обязательств, не превышающих по величине ликвидные активы. В
случае чего, если даже фирма не получит требуемую прибыль, она продает
легколиквидные активы и рассчитывается с долгами. Самые ликвидные активы
— это денежные средства на счетах фирмы. Отсюда, однако, не следует, что
надо держать на счетах фирмы побольше денег. При такой тактике действий
фирма будет иметь низкую оборачиваемость средств, что также плохо. Но
минимально необходимое количество «живых» денег желательно иметь, либо
обладать возможностью оперативно обращать в деньги другие активы.
Для оценки уровня ликвидности используются два показателя.
Коэффициент покрытия представляет отношение текущих активов фирмы
к ее краткосрочным обязательствам. Желательно, чтобы текущие активы были
не менее краткосрочных обязательств. Тогда, благодаря таким активам можно
будет покрыть долги. Если же имеющиеся в распоряжении фирмы текущие
активы заметно ниже ее краткосрочных обязательств, то существует риск
невыполнения обязательств при недополучении фирмой прибыли, когда
рассчитываться по обязательствам придется за счет наличных активов.
Коэффициент срочности равен отношению быстрореализуемых
высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Этот показатель
характеризует, насколько быстро фирма может выполнить денежные
обязательства, рассчитаться с долгами. Неплохо, если коэффициент срочности
близок к единице, то есть фирма способна быстро выполнить денежные
обязательства, превратив в деньги свои ликвидные активы. В то же время
коэффициент срочности, в несколько раз больший единицы, неблагоприятен,
так как в этом случае фирма имеет больше мобильных средств, чем ей
необходимо.
Прибыльность служит одним из важнейших критериев успешной
деятельности фирмы. Факт прибыльности свидетельствует о том, что доходы
предпринимателя превышают его издержки, связанные с получением этих
доходов. При длительности нулевой или отрицательной прибыльности, то есть
работе с убытком, фирма не имеет источников развития и способная
обанкротиться. Однако, сам факт получения прибыли еще не свидетельствует о
крупных успехах фирмы, важны еще и абсолютная и относительная величина
прибыли, характеризующие уровень прибыльности, доходности фирмы.
Существует несколько показателей, с помощью которых измеряется
относительный уровень прибыльности фирмы.
Так рентабельность выражается отношением величины прибыли,
полученной фирмой за определенный период, к стоимости средств,
использованных и затраченных фирмой для получения прибыли.
Рентабельность есть один из показателей эффективности работы фирмы. Как
ясно из определения, показатель рентабельности представляет дробь, в
числителе которой стоит валовая или чистая прибыль, а в знаменателе — объем
производства и обращения (себестоимость), либо общий объем выручки
104
(валовой доход), либо стоимость основных и оборотных средств фирмы.
Принято считать, что показатель рентабельности, исчисленный одним из
указанных способов, должен быть не ниже 0,2-0,4 (20-40%). В зарубежной
литературе показатель рентабельности иногда именуют нормой прибыли.
Еще один значимый критерий прибыльности известен под названием
окупаемости. Показатель окупаемости позволяет судить о том, насколько
быстро предприниматель способен вернуть денежный капитал, вложенный им в
дело. Разделив объем денежных средств, вложенных предпринимателем в
бизнес (капиталовложений) на величину годовой прибыли, получаемой им от
израсходованных средств, получим количество лет, за которые средства
окупятся. Этот показатель, именуемый сроком окупаемости вложений, и
характеризует, насколько эффективно используется вложенный в дело капитал.
Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в
срок, не превышающий пяти лет.
Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность
использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота
капитала измеряется в виде соотношения между выручкой от продаж
предпринимательского товара за определенный период времени (например,
год) и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых
удалось получить и сбыть товары. Такое соотношение показывает, какую
выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы. Желательно,
чтобы скорость оборота капитала существенно превышала единицу.
Критерий устойчивости (надежности) фирмы характеризует степень
обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних
источников финансирования. Естественно, чем больше фирма обеспечена
собственными средствами, внутренними источниками финансирования, и чем
меньше она прибегает к использованию внешних источников, тем выше
уровень финансовой независимости и устойчивости фирмы.
Показатель устойчивости фирмы определяется в виде отношения внешних
обязательств фирмы в денежном исчислении, то есть заемных средств по
долгосрочным и краткосрочным кредитам, к собственным средствам фирмы.
Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. Однако,
это правило не носит абсолютного характера. Когда небогатый
предприниматель, не обладающий солидными собственными денежными
средствами, посредством кредита способен осуществить выгодную,
высокоприбыльную операцию, то допустимо начинать дело при показателе
устойчивости, существенно превышающем единицу. Но при этом приходится
идти на большой риск и именно в этом смысле подобный бизнес не гарантирует
устойчивости фирмы. Свои деньги надежнее чужих.
Задание для усвоения. Поясните сущность и значение финансового
анализа деятельности фирм. Какую роль играют показатели и экономические
критерии деятельности фирмы в финансовом анализе, как они используются? О
чем говорят показатели ликвидности активов фирмы, что они характеризуют?
Почему такое большое значение имеют показатели прибыльности,
рентабельности фирм? Что понимается под окупаемостью и сроком
105
окупаемости средств, вложенных в фирму или фирмой?! По каким критериям
можно судить об устойчивости, надежности фирмы?
7.5. Бизнес и цены
Успех предпринимательского дела по многом связан с ценами на товары и
услуги. При прочих равных условиях прибыль предпринимателя будет тем
больше, чем выше цена продаваемого им на рынке товара. С этих позиций в
интересах предпринимателя продать товар подороже, если это только не
повлияет отрицательно на объем продаж и выручку в целом.
Влияние на предпринимательскую прибыль оказывают не только цены на
продаваемый продукт, но и цены на приобретаемые предпринимателем товары,
материалы и услуги для бизнеса, а также цена наемной рабочей силы, то есть
тарифы оплаты наемного труда. В этом случае влияние цен на предприни-
мательскую прибыль обратное — чем выше цены факторов
предпринимательства, тем ниже прибыль предпринимателя. Однако
возможность предпринимателя влиять на эти цены существенно ниже, чем его
влияние на цену продажи собственного товара.
В условиях рыночной экономики, свободного рынка товаров и услуг
способность предпринимателя проводить собственную ценовую линию,
устанавливать цены на продаваемый товар довольно ограниченна. Если
предприниматель продает свой товар на высококонкурентном рынке, то, как
хорошо известно из экономической теории, на таком рынке складывается
равновесная цена, соответствующая равенству спроса и предложения на товар.
Предприниматель на конкурентном рынке практически лишен возможности
существенно влиять на предложение товаров и, тем более, на спрос. Поэтому
он вынужден воспринимать складывающуюся на таком рынке цену как
данность, исходить в своих расчетах и планах из цен, заданных ему рынком.
В подобной ситуации предприниматель способен выбирать лишь из двух
вариантов: продавать товар по цене данного рынка или не продавать. Решение
предпринимателя в этих условиях зависит от соотношения между рыночной
ценой товара и теми издержками, расходами, в которые обходится предприни-
мателю производство и обращение единицы товара. Проще говоря, если
продажа товара по складывающейся рыночной цене приносит
предпринимателю ощутимую прибыль, то он готов продать товар. Если нет, то
предпринимателю остается искать другой рынок, либо снижать издержки,
уменьшать себестоимость.
Однако, практически рынок не бывает идеально конкурентным, тем более
в условиях России переходного к рынку периода. Поэтому, у предпринимателя
имеется некоторая степень свободы действий и сохраняется способность влиять
на цены. Линию, проводимую предпринимателем в отношении испрашиваемых
цен на собственные товары (именуемые ценами продавца), называют его
ценовой политикой. Формируя свою ценовую политику, предприниматель
учитывает все основные факторы, влияющие на цену покупателя, которая
должна сойтись с ценой продавца, чтобы была осуществлена покупка. Здесь
имеются в виду и мода, и качество товара, и наличие денег у покупателей, и
106
возможность приобрести тот же товар у другого продавца, и присутствие на
рынке замещающих товаров, и психология покупателя. Могут действовать и
устанавливаемые государством ценовые ограничения.
Основной ориентир при установлении цены продавцом товара — его
собственные издержки на получение товара, включая расходы при продаже. В
любом случае предприниматель должен исходить из формулы цены:
«себестоимость плюс прибыль» и одновременно ориентироваться на
увеличение суммарной прибыли за счет увеличения объема продаж. Чаще
всего, чем ниже Цена, тем выше объем продаж. Но, так как выручка есть про-
изведение объема продаж на цену единицы товара, то приходится искать
оптимальное соотношение, сочетание цен и объема продаж.
Математически задача выглядит следующим образом:
Пусть N — объем продаж в единицах товара, Ц — цена товара, а С —
себестоимость единицы товара. Тогда прибыль ПР за счет продажи товара
равна ПР = N х (Ц - С).
Надо найти такие значения взаимозависимых величин N и Ц, при которых
прибыль ПР и приобретает максимальное значение.
Отметим, что и себестоимость единицы товара может зависеть от объема
продаж, тогда задача назначения цены продавцом еще более усложняется. Если
же средняя себестоимость уже известна, заранее задана, то задача проще. При
слабой зависимости объема продаж от цены ясно, что надо повышать цену до
возможного верхнего предела, при котором объем продаж не падает резким
образом.
Приведем иллюстрированный числовой пример, показывающий, как
действуют предприниматели, продающие свой товар, в отношении назначения
цены продавца. Предположим, что предприниматель может продавать в день
1000 единиц товара себестоимостью 200 руб. за единицу. Он составляет на
бумаге или в уме следующую таблицу, исходя из возможных цен продаж.
Цена товара в
рублях за
единицу
Ц 300 400 500 600 700
Количество
единиц товара,
которое купят по
данной цене
N 1000 800 600 400 300
Разница между
ценой и
себестоимостью
(руб.)
ц-с 100 200 300 400 500
Суммарная
прибыль
ПР 100000 160000 180000 160000 150000
С точки зрения максимизации прибыли выгоднее всего продать 600 единиц
товара по цене 500 руб. за штуку. Но тогда останутся непроданными 400 штук,
продажу которых можно отложить на следующий день. В то же время,
предприниматель способен применить гибкую ценовую политику, продав
107
оставшиеся 400 штук единиц товара по более низкой цене, скажем, по 450 руб.
за единицу.
Ценообразование в бизнесе требует творческого, гибкого подхода. К
примеру, снижение цен продавцом не всегда приводит к росту объема продаж.
Покупатели способны воспринять низкие цены как признак невысокого
качества товара.
Цена на новый товар, впервые поступающий на рынок, меняется во
времени в сторону снижения. Первые партии товара-новинки покупаются по
высоким ценам, но по мере морального старения товара, снижения моды на
него снижаются и цены.
В то же время, наблюдается ценовая политика предпринимателей,
ориентированная на первоначальное снижение цен привлечения покупателей и
завоевания рынка.
Некоторые бизнесмены устанавливают цены путем изучения ценовой
реакции покупателей. Они пробуют разные цены до тех пор, пока не
выясняется, по какой цене товар сбывается относительно легко.
При наличии конкурентов предприниматель поневоле вынужден
ориентироваться на уровень устанавливаемых ими цен. Иногда конкуренты
вступают в сговор между собой и договариваются о единой, по сути
монопольной цене.
Если предприниматель длительное время продает свой товар на одном и
том же рынке, то он уже заранее ощущает допустимый уровень цен и реагирует
только на их пульсации.
Задание для усвоения. Согласны ли вы с утверждением, что цены
представляют основной ориентир и главный инструмент бизнеса? В какой мере
прибыль фирм связана с ценами на их товары? Что такое ценовая политика
предпринимателя и на какие принципы она должна опираться?
Охарактеризуйте в чем состоят принципы расчетливости и сдержанности в
ценовой политике, проводимой предпринимателями.
108
ГЛАВА 8 ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ
РИСК
Риск сопровождает нас везде и всюду: на работе, в дороге, на улице и даже
дома. Так или иначе всегда рискуешь встретиться с неприятностями,
попасть в беду. Но этот неизбежный жизненный риск, во-первых,
предопределен самой жизнью, судьбой, от которой ни спрятаться ни
скрыться. С другой стороны, он обычно невелик, особенно, если человек
осторожен.
Другое дело — риск предпринимателя. На такой риск приходится идти по
собственному выбору, сознательно, преднамеренно, ибо предпринимательство,
бизнес по своей природе связаны с повышенным риском. Зная источники и
причины риска, принимая меры предосторожности, можно уменьшить риск, но
избавиться от него целиком не представляется возможным. В особенности
обострение рисковой ситуации связано с распространением рыночных
отношений, ибо рынок вносит высокий уровень неопределенности,
непредсказуемости условий, последствий, результатов бизнес-сделок.
Хотим мы того или не хотим, но осваивая предпринимательство, вступая
на тропу бизнеса, вращаясь в рыночной среде, придется иметь дело с
повышенным риском, угрозой не выиграть, а потерять в итоге сделки. И задача
подлинного предпринимателя состоит не в том, чтобы искать дело с заведомо
предвидимым, ясно очерченным, гарантированным результатом. Гарантий
никто не дает, даже страховка только ослабляет, но не снимает риск. Более
того, стремясь вообще избежать риска, можно оказаться вне дела и без дела.
Надо не уходить от риска, а уметь чувствовать его, оценивать, знать
допустимые пределы. Нельзя отказываться переходить улицу, чтобы не рис-
ковать попасть под автомобиль. Надо узнать и соблюдать правила перехода.
О неотделимости предпринимательства от риска говорится в самом
определении бизнеса. Но это вовсе не означает, что риск есть что-то
неуправляемое, непознаваемое, не зависящее от характера действий
предпринимателя. Прежде всего следует усвоить хотя бы простейшие знания и
представления о риске, хотя приходится предупреждать: наука о
предпринимательском риске чрезвычайно сложна.
109
8.1. Что такое риск
Каждому известно, что риск — это опасность. Говоря о
предпринимательском, хозяйственном риске, имеют в виду опасность
понесения предпринимателем ущерба, убытков, потерь. При этом имеются в
виду прежде всего потери имущества, ценностей, денег, т.е. любых видов
экономических ресурсов, включая труд и время. Ведь трудовые потери и
потери времени наносят очевидный ущерб результатам предпринимательской
деятельности. Исходя из высказанных соображений, приходим к следующему
определению:
под хозяйственным, предпринимательским риском понимается опасность
потенциально возможной, вероятной потери ресурсов, возникающей при
любых видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров,
услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, ком-
мерцией. В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дело с
использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых,
информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой
потери этих ресурсов, полной или частичной.
Определяя понятие «риск» пришлось использовать такие об-
щеупотребительные слова как «потери», «убытки», «ущерб». Применяя
эти слова к экономике, надо разобраться, что же под ними понимается.
Казалось бы, чего тут разбираться, потери есть то, что мы имели и что от нас
ушло. Но ведь в экономике есть слова «расходы», «издержки», «затраты», тоже
означающие то, что было и что ушло. Скажем, портной шьет костюм и рас-
ходует на это ткань. Понятно, что такие затраты не есть потери, они заранее
предусмотрены. Но если тот же портной случайно порезал ткань, неверно
скроил костюм, то окажется, что сверх требуемых для пошива костюма 3-х
метров ткани у него ушло 3,5 метра. Так вот, 3 метра — это расход, а 0,5 метра
— это потери.
Или, например, предприниматель задумал печатать книги и продавать их
по цене 1000 руб. за штуку. Но на рынке продаж случайно сложились
неблагоприятные условия, спрос на книгу оказался ниже ожидаемого и
пришлось продавать их по цене 900 руб. за книгу. В результате
предприниматель теряет 100 руб. дохода на каждой книге.
Так что предпринимательский риск характеризуется как опасность
непредвиденного, нерассчитанного расхода ресурсов или недополучения
доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное
использование ресурсов. Иначе говоря, риск есть угроза того, что
предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверх
предусмотренных прогнозом, проектом, планом, программой его действий,
либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.
Подчеркнем еще раз, что при установлении предпринимательского риска
надо различать понятия «расход» и «убытки», «потери». Любая
предпринимательская деятельность неизбежно связана с расходами, тогда как
убытки имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах,
и представляют дополнительные расходы сверх намеченных. К убыткам
110