Пирова О.А. Финансы предпрития

Подождите немного. Документ загружается.

• финансовые лимиты как разновидность финансового показателя, определяющие лишь

верхнюю или нижнюю границу соответствующего планируемого параметра (например,

лимит запасов готовой продукции предприятия);

• экономические нормативы, отражающие плановую зависимость двух или более

показателей друг от друга (например, норматив фонда оплаты труда, определяющий его

конкретную величину в процентах от объема выполненных работ или реализации).

Финансовое планирование на предприятии осуществляется чаще всего с использованием

трех типов документов - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о

движении денежных средств.

1.5.3.4. Особенности финансовой политики предприятий в условиях переходного

периода к рыночной экономике

На формирование финансовой политики предприятия в настоящее время

существенное влияние оказывают особенности организации управления финансами в

условиях переходного периода к рыночной экономике.

Факторы внешнего характера:

• объективные сложности переходного периода в лице не сформировавшихся в полном

объеме финансовых рынков, незавершенного процесса создания нового финансового

законодательства;

• систематическое нарушение баланса экономических интересов участников финансовой

системы, общества в целом в пользу государства;

• стремление федеральных ведомств мобилизовать на свой уровень не только финансовые

ресурсы, объективные необходимые для решения задач общенационального уровня, но и

дополнительные денежные средства, в дальнейшем используемые ими в рамках

перераспределения;

• отсутствие общей экономической стабильности в обществе и не всегда предсказуемой

политики государства в сфере управления и регулирования экономики;

• негативные последствия глобального кризиса в экономике: высокие темпы инфляции,

дороговизна кредитных ресурсов, нарушение традиционных хозяйственных связей, кризис

неплатежей, низкая степень надежности вновь создаваемых коммерческих и чисто

финансовых структур.

• отсутствие эффективной правовой защиты финансовых интересов объектов управления при

нарушении их прав государственными органами;

• недостаточно эффективная государственная политика государства, проявляющаяся в

налоговой системе. Нестабильность системы в целом, постоянные изменения в части как

общей номенклатуры, так и в порядке исчисления налоговых выплат;

• недостаточный контроль со стороны федеральных органов за деятельностью местных

органов власти в части введения местных налогов и приравненных к ним сборов,

направленных прежде всего на негосударственные структуры;

• усложненный механизм расчета налоговых платежей, возможность двоякого толкования

ряда конкретных регламентов;

• невозможность полномасштабного использования зарубежного опыта управления

государственными финансами.

Факторы внутреннего характера:

• хронический дефицит свободных финансовых ресурсов;

• вынужденная ориентация на минимизацию всех видов затрат, прежде всего в форме

инвестиций в собственное капитальное развитие;

• недостаточная квалификация сотрудников финансовых служб, особенно

специализирующихся на нетрадиционных ранее финансовых операциях (фондовая,

лизинговая, валютная и т.д.).

Финансовая политика является частью экономической политики государства. В ней

конкретизируются главные направления развития, общий объем финансовых ресурсов, их

эффективное использование. Разрабатывается механизм регулирования и стимулирования

финансовыми методами социально-экономических процессов.

Финансовые показатели предприятия (например затраты, прибыль, ликвидность и др.)

окончательно утверждаются в роли основного критерия эффективности финансово-

хозяйственной деятельности.

Конечная эффективность финансовой политики в сегодняшних условиях

определяется расширением реактивной формы управления (т.е. принятие управленческих

решений как реакция на текущие проблемы), организацией на предприятиях современных

систем управления, позволяющих на базе финансово-экономического анализа объединить

кредитную, ценовую, денежную, учетную, налоговую, инвестиционную и дивидендную

политику.

Тренировочные задания

1. По данным бухгалтерского баланса:

Внеоборотные активы - 7000,

Запасы - 2500,

Денежные средства - 500,

Капитал и резервы - 4000,

Краткосрочные пассивы- 6000.

Рассчитайте показатели финансовой устойчивости предприятия.

2. По условиям предыдущей задачи рассчитайте показатели ликвидности.

3. По условиям задачи №1 оцените, существуют ли основания для признания

структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

2. Выводы

Переход к рыночной экономике вызвал серьезные изменения всей финансовой

системы и в первую очередь ее основного звена - финансов предприятий. Объективно

ограниченные финансовые ресурсы, практическая недоступность приемлемого по условиям

кредита, налоговое давление - вот лишь немногие факторы, определяющие особую

ответственность решений в этой области. Достижение в этих условиях основных целей

предпринимательской деятельности - получение прибыли и обеспечение

конкурентоспособности предприятия становится невозможным без оптимальной

организации финансов на предприятиях, которая позволит не только укрепить финансовое

положение предприятий, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

В этой связи в предлагаемом пособии подробно раскрываются сущность финансов

предприятий в современных условиях хозяйствования, их функции, принципы организации.

Дается понятие финансового механизма, финансовых методов и финансовых инструментов,

определяются задачи и функции финансовых служб предприятия.

Подробно рассмотрены финансовые аспекты инвестиций в основной капитал

предприятия. Учитывая, что приоритетным объектом управления финансовыми ресурсами

предприятия являются его оборотные средства, состояние которых и определяет в

современных условиях его платежеспособность и степень финансовой устойчивости,

большое внимание уделено проблеме формирования и использования оборотных средств

предприятия.

Специальные главы посвящены затратам и прибыли предприятий, способам и

методам их планирования и оптимизации.

При принятии оптимальных финансовых решений менеджеру требуется всесторонняя

информация, основанная на анализе финансово-экономического состояния предприятия,

выявлении динамики и тенденций его изменения. В этой связи последняя глава работы

посвящена финансовой отчетности предприятия, проведению комплексного анализа его

финансового состояния и разработке финансовой политики.

Решения тренировочных решений

Тренировочные задания к разделу 1.1.

1. Перечислите основные принципы организации финансов предприятий.

2. Что понимается под финансовыми ресурсами предприятия?

3. Перечислите основные денежные фонды и резервы предприятия.

Ответ/ Решение

1. Основные принципы организации финансов предприятий: самостоятельность в

области организации финансово-хозяйственной деятельности, самофинансирование,

материальная заинтересованность и материальная ответственность, деление средств на

собственные и привлеченные, обеспечение финансовыми резервами.

2. Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственны) денежных

доходов и поступлений извне (привлеченные и заемных средства), предназначенные для

выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и

затрат, связанных с расширением производства.

3. К основным денежным фондам и резервам предприятия относятся:

• уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия;

• добавочный капитал образуется при переоценке основных фондов, эмиссионного дохода,

безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей;

• амортизационный фонд, предназначенный для финансирования простого воспроизводства

основного капитала;

• чистая прибыль предприятия, из которой формируются: резервный капитал и другие

аналогичные резервы, фонд накопления, фонд потребления и фонд социальной сферы.

Тренировочные задания к разделу 1.2.

1. Предприятие, применяя ускоренную амортизацию, для начисления

амортизационных отчислений использует двойной остаточный метод. Рассчитайте суммы

амортизации для первых трех лет амортизационного периода, если первоначальная

стоимость объекта 40 тыс. руб. и годовая норма амортизации на реновацию 12,5%.

2. Рассчитайте экономию по налогу на прибыль малого предприятия, если оно

использует ускоренную амортизацию объекта основных средств с годовой нормой

амортизации 50% вместо метода линейной амортизации при норме 15%. Ставка налога на

прибыль 35%. Цена объекта 100 тыс. руб.

3. В отчетном году объем реализации продукции на предприятии составил 500 тыс.

руб. при величине оборотного капитала 100 тыс. руб. Рассчитайте необходимый прирост

оборотного капитала, если предприятие планирует увеличить объем реализации на 18% при

сокращении длительности одного оборота на 10 дней.

Ответ/ Решение

1. При применении двойного остаточного метода амортизации сумма ежегодных

амортизационных отчислений определяется по формуле:

АМОР.i

= 2 * Н

/ 100 * Ц

OCТ.i

где Ц

OCТ.i

- остаточная стоимость объекта в i - том году;

- годовая норма амортизации на реновацию объекта.

Соответственно, S

АМОР.

1 ГОДА

= 2 * 12,5% / 100 * 40 т.р. = 10 т.р.

АМОР.2 ГОДА

= 2 * 12,5% / 100 * (40 т.р. - 10 т.р.) = 7,5 т.р.

АМОР.3 ГОДА

=2 * 12,5% / 100 * (40 т.р.- 10 т.р.- 7,5т.р.) = 5,6 т.р.

2. Рассчитаем годовую сумму амортизации при использовании ускоренной

амортизации:

АМОР.

= 50% / 100 * 100 тыс. руб. = 50 тыс. руб.

Рассчитаем годовую сумму амортизации при использовании линейной равномерной

амортизации:

АМОР.

= 15% / 100 * 100 тыс. руб. = 15 тыс. руб.

Дополнительно начисленная амортизация в размере 35 тыс. руб. (50 тыс. руб. - 15 тыс.

руб.) позволяет сократить налогооблагаемую прибыль при условии ее достаточности на 35

тыс. руб., следовательно, уменьшить налог на прибыль малого предприятия в размере

35% / 100 * 35 тыс. руб. = 12,25 тыс. руб.

3. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году по

формуле:

ОБ

= Q

Р.П.

/ O.K. = 500 тыс. руб./ 100 тыс. руб. = 5 (оборотов)

Соответственно, длительность одного оборота в этих условиях составляла 73 дня

(365 дн./ 5 об.).

В планируемом периоде длительность одного оборота оборотного капитала составит

63 дня (73 дн. - 10 дн.).

Тренировочные задания к разделу 1.3.

1. Рыночная цена продукции предприятия за единицу изделия составляет 100 рублей;

переменные затраты на производство и реализацию одного изделия - 20 рублей. Постоянные

затраты, связанные с содержанием административно-управленческого персонала и рекламой

продукции - 280 тысяч рублей. Какой объем производства и реализации продукции

обеспечивает безубыточность производства?

2. По условиям предыдущей задачи рассчитайте порог рентабельности на предприятии.

3. Составьте уравнение зависимости общих издержек производства от объемов производства,

используя следующую информацию: материальные затраты на единицу продукции - 20 руб.,

стоимость комплектующих изделий - 50 руб., основная зарплата производственных рабочих -

40 руб. Постоянные затраты по смете за год - 250 тыс. руб.

Ответ/ Решение

1. Точка безубыточности производства - Q

б.у

, т.е. объем производства и продаж,

обеспечивающий предприятию погашение всех издержек производства и получение нулевой

прибыли, рассчитывается по формуле:

ПЕРР

ПОСТ

уб

SЦ





где S

ПОСТ

- постоянные затраты на предприятии;

ПЕР

- переменные затраты на единицу продукции;

- цена реализации единицы продукции.

Соответственно,







.20.100

.280

рубруб

рубтыс

уб

3500 изделий

2. Порог рентабельности на предприятии (В

П.Р.

)- это величина выручки, соответствующей

точке безубыточности производства. Рассчитывается по формуле:

..350

100/201

..280

рт

ЦS

QЦВ

РПЕР

ПОСТ

убРПР











3. Зависимость общих издержек производства S

ОБЩ.

от объемов производства имеет вид:

ПРПРПРПЕРПОСТОБЩ

QQQSSS *11020000*)405020(20000*

....



Тренировочные задания к разделу 1.4.

1. Предприятие реализует 2000 единиц продукции по цене 50 руб. за единицу.

Исследования рынка показали, что при снижении цены реализации до 45 рублей, объем

продаж может быть увеличен до 2500 штук. Приведет ли мероприятие по сокращению цены

к росту прибыли предприятия? Зависимость общих издержек производства от объемов

производства следующая 10000 + 30 * Q

ПР

2. Сила воздействия производственного (операционного) рычага равна 1,3. На сколько

процентов следует увеличить выручку от реализации продукции, чтобы обеспечить рост

прибыли на 11%?

3. Рассчитайте необходимый объем продаж (В

ПЛ.

) для обеспечения запаса финансовой

прочности в 40%, если порог рентабельности на предприятии (В

П.Р.

) 200 т.р.

Ответ/ Решение

1.Рассчитаем прибыль от реализации продукции как разницу между выручкой и

затратами.

В первом случае выручка равна 2000 * 50 руб. = 100 т.р.

Затраты на производство в соответствии с их зависимостью составят:

10000 + 30 * 2000 = 70 т. р. Прибыль = 100 т.р. - 70 т.р. = 30 т.р.

При условии снижения цены и роста объемов продаж выручка будет равна 45 руб. *

2500 = 112,5 т.р.

Затраты на производство составят 10000 + 30 * 2500 = 85 т.р.

Прибыль = 112,5 т.р. - 85 т.р. = 27,5 т.р.

Так как прибыль от реализации продукции уменьшилась на 2,5 т.р. (30 т.р. - 27,5 т.р.),

то планируемое мероприятие по снижению цены и увеличению объемов продаж проводить

не целесообразно.

2.Сила воздействия производственного (операционного) рычага показывает, на

сколько процентов увеличится прибыль при увеличении выручки на 1%. По условию задачи

это соотношение равно 1,3, т.е. один процент роста выручки обеспечивает рост прибыли на

1,3%. Соответственно, для обеспечения роста прибыли на 11% , выручка должна возрасти на

11% / 1,3 = 8,5%.

3. Запас финансовой прочности предприятия рассчитывается по формуле:

%100*

ПЛ

РППЛ

ПР

ВВ





Соответственно необходимый объем продаж (В

ПЛ.

) для обеспечения запаса

финансовой прочности в 40% будет рассчитываться по формуле:

..3,333

%40%100

%100*..200

%100

%100*

рт

ПР

РП

ПЛ











Тренировочные задания к разделу 1.5.

1. По данным бухгалтерского баланса:

Внеоборотные активы - 7000,

Запасы - 2500,

Денежные средства - 500,

Капитал и резервы - 4000,

Краткосрочные пассивы- 6000.

Рассчитайте показатели финансовой устойчивости предприятия.

2. По условиям предыдущей задачи рассчитайте показатели ликвидности.

3. По условиям задачи №l оцените, существуют ли основания для признания

структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

Ответ/ Решение

1. К показателям финансовой устойчивости предприятия относятся:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

5,1

4000

6000

6.5.







ПБРазд

ПБРаздПБРазд

должен быть < 0.7

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

3000

70004000

1.4.











АБРазд

АБРаздПБРазд

СО

должен быть > 0.1

3. Коэффициент автономии:

4,0

10000

40004.



ВБ

ПБРазд

АВТ

должен быть > 0.6

2. К показателям ликвидности относятся:

1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия -

5,0

6000

3000

)660,650,640(6.







ПБРазд

АБРазд

ЛТ

должен быть > 2

2. Коэффициент абсолютной ликвидности -

08,0

6000

500

)660,650,640(6.









ПБРазд

ЦБДС

ЛА

должен быть = (0.2-0.5)

2. Коэффициент срочной ликвидности. В данном случае значение этого коэффициента

совпадает со значением коэффициента абсолютной ликвидности, так как мобилизованная

дебиторская задолженность на предприятии по условиям задачи равна 0.

3. В соответствии с Постановлением №498 основанием для признания структуры

баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатеже способным является выполнение

одного из условий: Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода

принимает значение меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными оборотными

средствами принимает значение меньше 0,1. В данном случае выполняются оба условия (см.

результаты задачи №2), таким образом, на предприятии есть основания для признания

структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.

4. Вопросы для повторения

1. Финансы предприятия определяются как ...

2. Финансовая политика предприятия дифференцируется на следующие два направления ...

3. На кризисной стадии развития предприятию при организации финансового планирования

наиболее целесообразно применять такой базовый подход, как планирование «от ...»

4. В состав оборотных средств предприятия могут быть включены лишь ... ценные бумаги.

5. Организационная структура финансовой службы предприятия определяется его ...

6. Ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия зависит от...

7. Необходимость повышения скорости оборачиваемости оборотных средств определяется ...

8. Метод ускоренной амортизации позволяет обеспечить ...

9. На динамику массы прибыли предприятия наибольшее влияние оказывают ... затраты.

10. При увеличении переменных расходов точка безубыточности производства ...

11 .В состав оборотных средств предприятия входят ...

12. К показателям эффективности использования основного капитала предприятия

относятся...

13. Коэффициент эластичности спроса по цене показывает ...

14. Рост цен на товары эластичного спроса приводит к ... выручки.

15. К переменным затратам на предприятии относятся ...

16. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия рассчитывается,

как ...

17. Является ли учетная политика предприятия разделом финансового плана предприятия?

18. Ликвидность активов баланса - это ...

19. Источником информации о составе и величине затрат предприятия является ...

20. К постоянным затратам относятся - ...

21. При повышении цен на реализуемую продукцию доля постоянных затрат в составе

выручки от реализации ...

22. Существуют следующие виды стоимостной оценки основных фондов предприятия - ...

23. Амортизация основных фондов – это ...

24. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается, как ...

25. К показателям финансовой устойчивости предприятия относятся ...

26. Мобильность имущества предприятия - это ...

27. В соответствии с какими коэффициентами может быть принято решение о

неудовлетворительной структуре баланса предприятия и его неплатежеспособности?

28. Для признания предприятия неплатежеспособным значение его коэффициента

обеспеченности собственными оборотными средствами должно быть ниже ...

29. В случае приостановки хозяйственной деятельности предприятия амортизационные

отчисления ...

30.Показатели рентабельности позволяют оценить ...

5. Вопросы к экзамену

1. Сущность и структура финансов предприятия

2. Задачи и функции финансовых служб предприятия

3. Принципы организации финансов предприятия

4. Понятие и виды финансовых отношений на предприятии

5. Финансовые ресурсы и финансовый механизм предприятия

6. Виды финансовых отношений предприятия

7. Понятие и структура основных средств предприятия

8. Методы денежной оценки основных средств предприятия

9. Показатели эффективности использования основных средств предприятия

10. Амортизация основных фондов, как процесс денежного возмещения их износа

11. Методы амортизации основных фондов

12. Амортизационная политика предприятия

13. Понятие и структура оборотных средств предприятия

14. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

15. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование

16. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

17. Значение ускорения оборачиваемости оборотного капитала

18. Понятие и классификация денежных затрат предприятия

19. Распределение затрат предприятия по учетному признаку

20. Понятие постоянных и переменных затрат

21. Понятие и расчет точки безубыточности производства. Порог рентабельности

22. Планирование прибыли с использованием эффекта операционного рычага

23. Методы планирования себестоимости продукции

24. Выручка, как основной источник собственных финансовых ресурсов

25. Методы определения выручки от реализации продукции

26. Аналитические методы планирования оптимальной выручки

27. Понятие эластичности спроса. Учет эластичности в планировании прибыли

28. Использование выручки от реализации продукции на предприятии

29. Понятие и виды прибыли. Расчет.

30.Управление прибылью предприятия

31.Факторы роста прибыли. Факторный анализ прибыли.

32.Распределение и использование прибыли на предприятии

33.Понятие и виды рентабельности предприятия

34.Состав и содержание финансовой отчетности предприятия

35.Сущность и назначение финансового анализа

36. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия. Назначение.

Содержание.

37. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

38. Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса

39. Анализ деловой активности предприятия

40. Анализ финансовых результатов предприятия

41. Оценка потенциального банкротства предприятия

42. Финансовая политика предприятия. Понятие. Содержание.

43. Управление финансами, как основа финансовой политики.

44. Методы финансового планирования

45. Особенности финансовой политики в современных условиях

46. Влияние амортизационной политики на основные финансовые показатели предприятия

6. Толковый словарь

Амортизация - процесс постепенного переноса стоимости основных фондов предприятия на

себестоимость производимой продукции с целью накопления денежных средств на их

реновацию (полное возмещение износа).

Баланс - основной документ бухгалтерского учета, содержащий информацию о составе и

стоимостной оценке активов и пассивов предприятия.

Банкротство - это положение предприятия, когда его обязательства превышают его активы.

Валовая выручка - совокупная сумма денежных поступлений за определенный период от

реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг.

Дебиторская задолженность - счета к получению сумм, причитающихся предприятию от

покупателей.

Затраты - это издержки в процессе производства и реализации продукции, отнесенные к

данному отчетному периоду.

Затраты переменные - затраты предприятия на производство и реализацию продукции,

объем которых меняется пропорционально изменению объема выпуска продукции.

Затраты постоянные - затраты, не зависящие от объема производства.

Оборотные средства - совокупность финансовых ресурсов предприятия, авансированных в

фонды обращения и оборотные производственные фонды.

Основные средства - совокупность финансовых ресурсов предприятия, авансированных в

основные фонды.

Платежеспособность - способность предприятия своевременно и в полном объеме

выполнять свои финансовые обязательства.

Прибыль балансовая - разность между общей суммой финансовых поступлений и затрат за

отчетный период.

Прибыль чистая - разность между балансовой прибылью и налогом на прибыль.

Рентабельность - относительный показатель эффективности производства.

Себестоимость продукции - суммарные затраты на производство и реализацию продукции.

Точка безубыточности - объем производства продукции, при котором выручка от

реализации продукции равна затратам на ее производство.

Финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния

предприятия, используемые при анализе финансовой деятельности.

Финансы предприятия - совокупность денежных отношений, функционирующих на

предприятии как субъекте хозяйствования.

Финансовая политика - нормативно закрепленная во внутренних регламентах предприятия

долгосрочная концепция его финансового развития.

Финансовые обязательства - совокупность платежей, которые обязано осуществить

предприятие в отчетном периоде в соответствии с действующим налоговым

законодательством, а также условиями подписанных им договоров.

Финансовые ресурсы - совокупность денежных средств на различных основаниях

используемых предприятием в процессе уставной деятельности.

Финансовая система - совокупность финансовых ресурсов, финансовых служб и

подсистемы управления финансами предприятия.

Финансовые службы - подразделения аппарата управления и обслуживания,

функционирующие в рамках финансового направления деятельности.

Фондоотдача и фондоемкость - расчетные финансовые показатели, используемые для

оценки эффективности эксплуатации основных фондов.