Пепа Т.В., Федорова В.О., Кондрашихін А.Б. Управління фінансовою санацією підприємств

Подождите немного. Документ загружается.

421

Капітал позичений - грошовий капітал, наданий у позику на принципах

забезпеченості, повернення, строковості, платності і цільового

спрямування [20].

Капітал резервний - капітал підприємства, створений відповідно до чин-

ного законодавства та установчих документів за рахунок чистого

прибутку [20].

Капітал робочий - оборотні активи, сформовані за рахунок власних обо-

ротних коштів. Величина капіталу робочого визначається за дани-

ми балансу як різниця між оборотними активами (II р. активу) і

поточними зобов'язаннями (IV р. пасиву) [20].

Капітал статутний - зафіксована в установчих документах загальна ве-

личина внесків засновників і учасників у майно суб'єкта господа-

рювання (підприємства, організації, установи), необхідна для його

заснування та забезпечення його функціонування. Статутний ка-

пітал є джерелом власних коштів підприємства, призначених для

формування вагомої частки необоротних і оборотних активів [20].

Капітал сукупний - авансований у господарську діяльність капітал влас-

ний, позичений і залучений у сукупності. Величина капіталу су-

купного на дату складання балансу дорівнює валюті балансу (під-

сумку пасиву балансу) [20].

Кваліфікаційне свідоцтво - документ, який підтверджує достатній фахо-

вий рівень підготовки оцінювача за програмою базової підготовки

для самостійного проведення оцінки майна [11].

Керуючий санацією - фізична особа, яка відповідно до рішення господар-

ського суду організовує здійснення санації боржника [8].

Клієнт на фондовому ринку - інвестор на ринку цінних паперів, що уклав

відповідну угоду з професійним учасником ринку цінних паперів,

який визнається боржником або банкрутом [8].

Контролінг – сукупність методичних та інструментальних засобів під-

тримки сталого функціонування господарського суб’єкту, зокрема,

інформаційного, координаційного, контрольного та консалтингово-

го змісту.

Кредитор - юридична або фізична особа, яка має у встановленому поряд-

ку підтверджені документами вимоги щодо грошових зобов'язань

до боржника, щодо виплати заборгованості із заробітної пла-

ти працівникам боржника, а також органи державної податко-

вої служби та інші державні органи, які здійснюють контроль за

правильністю та своєчасністю справляння страхових внесків на

загальнообов'язкове державне пенсійне страхування, податків і

зборів (обов'язкових платежів). Конкурсні кредитори - кредитори

422

за вимогами до боржника, які виникли до порушення провадження

у справі про банкрутство та вимоги яких не забезпечені заставою

майна боржника. До конкурсних кредиторів відносяться також

кредитори, вимоги яких до боржника виникли внаслідок право-

наступництва за умови виникнення таких вимог до порушення

провадження у справі про банкрутство. Поточні кредитори - кре-

дитори за вимогами до боржника, які виникли після порушення

провадження у справі про банкрутство [8].

Кредитоспроможність - наявність у підприємств передумов для отри-

мання кредиту [20].

Ліквідатор – фізична особа, яка організовує здійснення ліквідаційної

процедури боржника, визнаного банкрутом, та забезпечує задово-

лення визнаних судом вимог кредиторів згідно з рішенням суду і

норм Закону. Ліквідатором може бути розпорядник майна або ке-

руючий санацією боржника [8].

Ліквідаційна вартість - вартість, яка може бути отримана за умови про-

дажу об'єкта оцінки у строк, що є значно коротшим від строку екс-

позиції подібного майна, протягом якого воно може бути продане

за ціною, яка дорівнює ринковій вартості [7].

Ліквідаційна комісія складається з представників кредиторів, фінансових,

місцевих, державних органів з питань банкрутства і регулювання

фінансових ринків (страхового, цінних паперів, грошового тощо),

Антимонопольного комітету України.

Ліквідаційна маса – стягнуті на користь банкрута суми, всі види майно-

вих активів банкрута (майно та майнові права), що належать йому

на правах власності або повного господарського відання на дату

відкриття ліквідаційної процедури, зокрема заставне і спільне май-

но, речі банкрута на правах володіння або користування [8].

Ліквідація - припинення діяльності суб'єкта підприємницької діяльності,

визнаного господарським судом банкрутом, з метою здійснення за-

ходів щодо задоволення визнаних судом вимог кредиторів шляхом

продажу його майна [8].

Ліквідація підприємства – припинення діяльності юридичної особи без

переходу прав і обов'язків у порядку правонаступництва до інших

осіб. Підстави для ліквідації та її порядок перелічені в Цивільному

кодексі.

Ліквідність боргових зобов'язань - спроможність підприємства виконува-

ти свої зобов'язання [20].

423

Ліквідність підприємства - здатність підприємства розраховуватися за

своїми фінансовими зобов'язаннями шляхом перетворення акти-

вів на гроші [20].

Менеджмент фінансовий - система принципів, методів, засобів і форм ор-

ганізації фінансових відносин, управління фінансами з метою під-

вищення ефективності господарсько-фінансової діяльності [20].

Метод оцінки – спосіб визначення вартості об'єкта оцінки, послідовність

оціночних процедур якого дає змогу реалізувати певний методич-

ний підхід [7].

Метод управління фінансовою санацією - сукупність прийомів впливу,

окремих операцій і управлінських дій, що запроваджені стосовно

підприємства в стані фінансової санації.

Методичні підходи - загальні способи визначення вартості майна, які

ґрунтуються на основних принципах оцінки [7].

Механізм управління фінансовою санацією – сукупність чинників, що за-

безпечують цілеспрямований вплив на систему господарських від-

носин підприємства-боржника, зокрема: суб'єкти і об'єкт фінансо-

вої санації і банкрутства в їх взаємозв'язку і взаємозалежності, цілі

і функції управління, принципи управління, методи управління.

Механізм фінансовий - сукупність форм і методів створення та викорис-

тання фінансових ресурсів з метою забезпечення різноманітних

потреб державних структур, суб'єктів господарювання і населен-

ня. За допомогою фінансового механізму згідно з основними по-

ложеннями фінансової політики здійснюється розподіл і перероз-

поділ валового внутрішнього продукту [20].

Мирова угода - домовленість між боржником та кредитором (групою кре-

диторів) про відстрочку та (або) розстрочку платежів або припи-

нення зобов'язання за угодою сторін (прощення боргів) [8].

Містоутворюючі підприємства - юридичні особи, кількість працівників

яких з урахуванням членів їх сімей складає не менше половини

чисельності населення адміністративно-територіальної одиниці,

у якій розташована така юридична особа, а також підприємства,

кількість працівників яких перевищує п'ять тисяч осіб [8].

Моніторинг - це збір, накопичення, аналіз інформації про виконання

суб’єктами управління функцій з управління об’єктами державної

власності [28].

Мораторій на задоволення вимог кредиторів – зупинення виконання

боржником грошових зобов'язань і зобов'язань щодо сплати подат-

ків і зборів (обов'язкових платежів), термін виконання яких настав

до дня введення мораторію, і припинення заходів, спрямованих на

424

забезпечення виконання цих зобов'язань та зобов'язань щодо пла-

ти податків і зборів (обов'язкових платежів), застосованих до при-

йняття рішення про введення мораторію [8].

Надзвичайна подія - подія, яка не може передбачитися у рамках звичайної

діяльності та відбувається без участі підприємства неперіодично

(повені, зсуви, землетруси, пожежі, техногенні аварії тощо) [20].

Незаконними діями у разі банкрутства вважаються умисне приховуван-

ня майна або майнових обов'язків, відомостей про майно, передача

майна в інше володіння або його відчуження чи знищення, а також

фальсифікація, приховування або знищення документів, які відо-

бражають господарську чи фінансову діяльність, якщо ці дії вчине-

ні громадянином – засновником або власником суб’єкта господар-

ської діяльності, а також службовою особою суб’єкта господарської

діяльності у разі банкрутства [Кримінальний Кодекс України].

Неліквіди - зайві або непотрібні підприємству (організації) товарно-

матеріальні цінності, що значаться на його балансі [20].

Необ'єктивна оцінка - оцінка, яка ґрунтується на явно неправдивих ви-

хідних даних, навмисно використаних оцінювачем для надання

необ'єктивного висновку про вартість об'єкта оцінки [7].

Непокритий збиток - величина, яка зменшує власний капітал [20].

Непрофесійна оцінка - оцінка, проведена з порушенням кваліфікаційних

вимог, що визначаються законодавством про оцінку майна, майно-

вих прав та професійну оціночну діяльність [7].

Нерозподілений прибуток - прибуток, реінвестований у господарську ді-

яльність підприємства [20].

Неякісна (недостовірна) оцінка - оцінка, проведена з порушенням прин-

ципів, методичних підходів, методів, оціночних процедур та (або)

на основі необґрунтованих припущень, що доводиться шляхом ре-

цензування [7].

Неоплачений капітал – сума заборгованості власників (учасників) за

внесками до статутного капіталу. Ця сума у балансі підприємства

наводиться в дужках і вираховується при визначенні підсумку

власного капіталу [27].

Неплатоспроможність - неспроможність суб'єкта підприємницької діяль-

ності виконати після настання встановленого строку їх сплати гро-

шові зобов'язання перед кредиторами, в тому числі по заробітній пла-

ті, а також виконати зобов'язання щодо сплати страхових внесків на

загальнообов'язкове державне пенсійне страхування, податків і збо-

рів (обов'язкових платежів) не інакше як через відновлення плато-

спроможності [8].

425

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) - або сума нерозподіле-

ного прибутку, або сума непокритого збитку. Сума непокритого

збитку у балансі підприємства наводиться в дужках та вирахову-

ється при визначенні підсумку власного капіталу [27].

Оборотні засоби - сукупність оборотних виробничих фондів і фондів обі-

гу у вартісному виразі [20].

Оборотні кошти - грошові ресурси, вкладені в оборотні виробничі фонди

і фонди обігу. До них відносяться власні оборотні кошти, коротко-

строкові кредити банку та залучені кошти інших кредиторів [20].

Оборотні кошти власні - власний і прирівняний до нього капітал, аван-

сований на формування оборотних виробничих фондів і фондів

обігу [20].

Об'єкт управління фінансової санації – частина виробничої системи, що

знаходиться у стані фінансової санації, на яку спрямовані управля-

ючі впливи з боку суб'єктів управління.

Операційний цикл - проміжок часу між придбанням запасів для здійснен-

ня діяльності та отриманням коштів від реалізації виробленої з них

продукції або товарів, робіт і послуг [20].

Організаційна структура Державного органу з питань банкрутства –

розгалужена система, до якої входять центральний апарат і регі-

ональні представництва в кожній області (регіоні). Організацій-

на структура, функції, роль і найменування державного органу у

справах санації і банкрутства відображають ступінь розвитку меха-

нізму банкрутства в господарській системі та можуть змінюватися

у часі.

Основні виробничі фонди - засоби праці, які багаторазово беруть участь

у виробничих процесах, зберігають при цьому натуральну фор-

му, поступово в міру зносу переносять свою вартість на вартість

виготовленої продукції та служать більше одного року. Осно-

вні виробничі фонди поділяються на активні і пасивні. Активна

частина основних фондів - сукупність фондів, що безпосередньо

впливає на предмет праці (машини, обладнання, виробничий ін-

струмент тощо). Пасивна частина основних фондів (будівлі і спо-

руди) - фонди, з допомогою яких забезпечуються нормальні умо-

ви діяльності [20].

Основні засоби - основні фонди у вартісному виразі. Основні засоби - тер-

мін бухгалтерського обліку [20].

Особливо небезпечні підприємства - підприємства вугільної, гірничодо-

бувної, атомної, хімічної, хіміко-металургійної, нафтопереробної,

інших галузей, визначених відповідними рішеннями Кабінету Мі-

426

ністрів України, припинення діяльності яких потребує проведення

спеціальних заходів щодо запобігання заподіянню шкоди життю та

здоров'ю громадян, майну, спорудам, навколишньому природному

середовищу [8].

Оціночна вартість - вартість, яка визначається за встановленими алго-

ритмом та складом вихідних даних [7].

Оціночні процедури - дії (етапи), виконання яких у певній послідовності

дає можливість провести оцінку [7].

Пай - внесок кожного учасника підприємства (кооперативу), що свідчить

про його членство і право участі в управлінні підприємством. Від

величини паю залежить дохід (дивіденди), отриманий пайовиком,

і частина майна чи коштів, які він має отримати у разі ліквідації

підприємства (кооперативу). З пайових внесків формується пайо-

вий капітал підприємства [20].

Пайовий капітал - сума пайових внесків членів спілок та інших підпри-

ємств, що передбачена установчими документами [27].

Пасив - частина бухгалтерського балансу, яка відображає джерела фор-

мування засобів підприємства (його активів) [20].

Пасиви - всі офіційні вимоги до підприємства чи приватної особи [20].

Перехідний режим функціонування виробничої системи – це її рух з по-

чаткового стану до будь-якого сталого режиму – рівноважного або

періодичного.

Періодичний режим функціонування виробничої системи на ринку, в яко-

му система приблизно через однакові проміжки часу приходить

в один і той же стан завдяки впливу об'єктивних і суб’єктивних

чинників, поєднанню стихійних і свідомих механізмів управління,

випадковому характеру параметрів управління.

Підготовче засідання суду – провадиться за участю сторін по справі з ме-

тою оцінки поданих документів, пояснень сторін, обґрунтованості

заперечень боржника. На ньому відносно боржника у стадії прива-

тизації приймається ухвала суду про зупинення приватизації; для

визначення фінансового становища боржника суддя може призна-

чити експертизу; суддя ухвалює рішення по додатково заявлених

майнових вимогах кредиторів, зокрема, в частині забезпечення за-

ставою; призначається аудит або підготовка аудиторського висно-

вку.

План фінансової санації боржника – документ, який складається керуючим

санацією протягом трьох місяців з дня винесення ухвали про сана-

цію боржника та подається комітету кредиторів для схвалення [8].

427

Планові оборотні засоби - запаси товарів (сировини, матеріалів, готової

продукції, палива та інших товарно-матеріальних цінностей), ко-

шти в розрахунках з дебіторами за товари (продукцію, послуги),

строк сплати яких не настав, готівка в касі і в дорозі (в межах лі-

міту). Вони необхідні для безперервної роботи підприємства, ви-

конання ним запланованих обсягів діяльності [20].

Платоспроможність - здатність підприємства своєчасно розраховувати-

ся за своїми зобов'язаннями. Підприємство, яке достатньо забез-

печене власним капіталом (зокрема, робочим капіталом) і працює

рентабельно, здатне покрити витрати за рахунок власних грошових

надходжень, а при їх недостатності - за рахунок короткострокового

кредиту банку [20].

Повноваження і функції загальних зборів кредиторів – сукупність орга-

нізаційних важелів органу управління відносинами санації і бан-

крутства, які зафіксовані в Законі, зокрема, вибори членів комітету

кредиторів, визначення кількісного складу комітету, його повно-

важень, дострокове припинення повноважень всього комітету або

окремих його членів, а також інші питання, передбачені Законом.

Погашені вимоги кредиторів - задоволені вимоги кредитора, вимоги,

щодо яких досягнуто згоди про припинення, у тому числі заміну,

зобов'язання або припинення зобов'язання іншим чином, а також

інші вимоги, які відповідно до цього Закону вважаються погаше-

ними [8].

Податки - система обов'язкових платежів підприємств, організацій і фі-

зичних осіб, які є одним із джерел формування доходів державного

та місцевих бюджетів. Вони сплачуються у повному обсязі та у ви-

значений чинним законодавством строк [20].

Поділ суб'єкта господарювання - це реструктуризаційний захід з пере-

ходу усіх його майнових прав і обов'язків за роздільним актом (ба-

лансом) у відповідних частках до кожного з нових суб'єктів госпо-

дарювання, що утворені внаслідок цього поділу [4].

Повноваження господарського суду як центрального ланцюга у від-

носинах санації і банкрутства визначені спеціальним Законом,

роз'ясненнями і ухвалами Вищого господарського суду України,

спеціальними законами про банківську, страхову, гірничодобувну

діяльності тощо.

Поточна вартість - вартість, приведена у відповідність із цінами на дату

оцінки шляхом дисконтування або використання фактичних цін

на дату оцінки [7].

428

Поточний стан виробничої системи ринку - сукупність властивостей та

характеристик виробничої системи, які безперервно змінюються

під впливом різноманітних чинників у координаті часу.

Предмет дисципліни - вивчення фінансово-економічних відносин, що ви-

никають у процесі санації, реорганізації, банкрутства та ліквідації

суб’єктів господарювання.

Представник органу місцевого самоврядування є учасником провадження

у справі про банкрутство у випадках, передбачених Законом, зокре-

ма, щодо банкрутства містоутворюючого і особливо небезпечного

підприємства. В межах своїх повноважень місцеві органи вживають

заходи щодо запобігання банкрутству підприємства-боржника і на-

правляють своїх представників до складу ліквідаційної комісії, за-

безпечують розрахунки з кредиторами, звертаються з клопотанням в

господарський суд щодо продажу майна підприємства-боржника як

цілісного майнового комплексу на конкурсі [8].

Представник працівників боржника - особа, уповноважена загальними

зборами, на яких присутні не менш як три чверті від штатної чи-

сельності працівників боржника або відповідним рішенням пер-

винної профспілкової організації боржника, представляти їх ін-

тереси при проведенні процедур банкрутства з правом дорадчого

голосу [8].

Представники центральних органів виконавчої влади за рішенням госпо-

дарського суду беруть участь в процедурах санації і банкрутства

містоутворюючого або особливо небезпечного підприємства [8].

Прибуток - перевищення сукупних доходів над витратами. Є основним

узагальнюючим показником фінансових результатів господарської

діяльності підприємства. Розрізняють прибуток валовий, від опера-

ційної діяльності, від звичайної діяльності, чистий і нерозподілений

прибуток [20].

Прибуток валовий - виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, по-

слуг) за вирахуванням ПДВ, акцизного збору, інших вирахувань та

собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) [20].

Прибуток від операційної діяльності - перевищення валового прибутку та

іншого операційного доходу над операційними витратами (адміні-

стративними витратами, витратами на збут, іншими операційними

витратами) [20].

Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування визначається як ал-

гебраїчна сума прибутку (збитку) від операційної діяльності, до-

ходів (збитків) від участі в капіталі, фінансових та інших доходів

(витрат). Після вирахування податку на прибуток він становить

429

фінансовий результат (прибуток або збиток) від звичайної діяль-

ності [20].

Прибуток чистий - прибуток від звичайної діяльності (за вирахуванням

податку на прибуток), збільшений (зменшений) на прибуток (зби-

ток) від надзвичайних подій (за вирахуванням податку з надзвичай-

ного прибутку). Це прибуток, що залишається у розпорядженні під-

приємства [20].

Прибуток нерозподілений - чистий прибуток підприємства [20].

Прибуток маржинальний - показник чистого надходження грошових ко-

штів від однієї операції. Визначається як різниця між валовим при-

бутком і змінними витратами конкретної операції [20].

Прибуток сукупний маржинальний - показник чистого надходження гро-

шових коштів від усієї сукупності операцій. Визначається як різни-

ця між валовим прибутком і змінними витратами від операційної

діяльності підприємства. Прогнозований сукупний маржинальний

прибуток можна визнати як суму умовно-постійних операційних

витрат і прибутку від операційної діяльності. Коефіцієнт сукупного

маржинального прибутку (КСМП) - відношення величини маржи-

нального прибутку до обороту від реалізації продукції (товарів, ро-

біт, послуг). КСМП, виражений у відсотках (КСМП х 100), скла-

дає рівень сукупного маржинального прибутку (СМПр) [20].

Приєднання одного або кількох суб'єктів господарювання до іншого

суб'єкта господарювання – це реструктуризаційний захід з пере-

ходу до цього останнього усіх майнових прав та обов'язків приєд-

наних суб'єктів господарювання [4].

Призначення тимчасової адміністрації має на меті суттєву зміну в систе-

мі управління господарським суб'єктом. Такій захід викликає по-

яву принципово нових цілей управління та усунення застарілих,

які вже дискредитували себе.

Принципи оцінки - покладені в основу методичних підходів основні пра-

вила оцінки майна, які відображають соціально-економічні фактори

та закономірності формування вартості майна, зокрема: корисності,

попиту і пропонування, заміщення, очікування, граничної продук-

тивності чи внеску, найбільш ефективного використання [7].

Припинення провадження у справі про банкрутство - оформлене ухва-

лою суду рішення за важливими обставинами, за яким припиня-

ється провадження у справі про банкрутство, а саме: боржник не

включений до Єдиного державного реєстру підприємств та орга-

нізацій України або до Реєстру суб'єктів підприємницької діяль-

ності; заява про банкрутство подана щодо ліквідованої або реор-

430

ганізованої особи; господарський суд вже розглядає справу про

банкрутство даного суб'єкта господарювання; затверджено звіт ке-

руючого санацією, ліквідатора або мирова угода; боржник виконав

усі зобов'язання перед кредиторами; кредитори не висунули будь-

яких вимог до боржника після порушення провадження у справі

про банкрутство [8].

Професійна діяльність на фондовому ринку - діяльність юридичних осіб

з надання фінансових та інших послуг у сфері розміщення та обі-

гу цінних паперів, обліку прав за цінними паперами, управління

активами інституційних інвесторів, що відповідає вимогам, уста-

новленим до такої діяльності законодавством і Законом „Про цінні

папери та фондовий ринок” [16].

Регіональні особливості викликані специфічними властивостями пове-

дінки людей у відносинах фінансової санації, яки мешкають і пра-

цюють на певній території країни.

Реєстр вимог кредиторів – письмовий перелік всіх визнаних господар-

ським судом вимог кредиторів з вказівкою відомостей про кожно-

го кредитора, розмір його вимог за грошовими зобов'язаннями або

щодо сплати податків, зборів, черговості задоволення кожної ви-

моги, розмір неустойки, штрафу, пені. Згідно даних реєстру вимог

кредиторів визначається кількість голосів кожного з них в загаль-

них зборах і голосуванні [8].

Резервний капітал - наводиться сума резервів, створених відповідно до

чинного законодавства або установчих документів, за рахунок не-

розподіленого прибутку підприємства [27].

Результат фінансовий - різниця між доходами та витратами підприєм-

ства за певний час [20].

Реінвестиції - використання частини прибутку, отриманого від

господарсько-фінансової діяльності, на розширення виробництва

(поповнення власного капіталу) шляхом вкладення в основні фон-

ди і збільшення власного оборотного капіталу [20].

Реінвестування дивідендів - використання частини прибутку кооператив-

ного чи акціонерного товариства, нарахованого у формі дивідендів,

для поповнення його капіталу (капіталізація прибутку), а також

скерування нарахованих підприємством дивідендів пайовикам

(акціонерам), за їх згодою, на поповнення пайового (акціонерно-

го) капіталу [20].

Рентабельність - прибутковість роботи підприємства. Рентабельність

характеризується величиною прибутку і рівнем рентабельності.

Рівень рентабельності обчислюється як відношення отриманого