Пепа Т.В., Федорова В.О., Кондрашихін А.Б. Управління фінансовою санацією підприємств

Подождите немного. Документ загружается.

411

6.1. З метою вивчення ситуації, яка склалась на підприємстві, і виявлен-

ня негативних аспектів у діяльності боржника та прийняття рішення

про можливість проведення ефективної санації Фондом створюєть-

ся робоча група. Дослідження вказаних питань робочою групою про-

водяться за місцезнаходженням підприємства.

6.2. За результатами проведеної роботи робочою групою готуються про-

позиції до плану санації стосовно заходів відновлення платоспро-

можності підприємства, які враховуються при розробленні умов його

санації.

Директор Департаменту банкрутства,

санації та реструктуризації А.Гладченко

412

Словник до навчального посібнику

«Управління фінансовою санацією підприємств»

Актив - частина бухгалтерського балансу, яка відображає на певну дату

всі належні підприємству активи (матеріальні цінності, кошти,

боргові вимоги та іншу власність) [20].

Активи - ресурси підприємства (матеріальні цінності, кошти, боргові ви-

моги та будь-яка інша його власність, відображена в активі бухгал-

терського балансу), використання яких, як очікується, приведе до

отримання економічних вигод у майбутньому [20].

Активи нематеріальні - придбані підприємством за плату права користу-

вання землею та іншими природними ресурсами, авторські права,

права на товарні знаки і торгові марки, інші майнові права, про-

грамне забезпечення та інші активи, що не мають матеріально-

речової основи [20].

Активи необоротні - всі активи, що не є оборотними. До них відносяться:

основні засоби, інші необоротні матеріальні активи, нематеріальні

активи, довгострокові фінансові інвестиції, капітальні інвестиції,

довгострокова дебіторська заборгованість [20].

Активи оборотні - грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у

використанні, та матеріальні активи, призначені для реалізації або

споживання протягом операційного циклу або протягом строку до

одного року [20].

Актуалізація (доопрацювання) оцінки майна може здійснюватися у разі

закінчення строку дії звіту про оцінку майна та висновку про вар-

тість майна, встановленого законодавством, або на вимогу керую-

чого санацією чи іншого замовника оцінки, коли істотних змін в

умовах функціонування та фізичному стані об'єкта оцінки, а також

стані ринку подібного майна від дати оцінки до дати оцінки, на яку

передбачається здійснення доопрацювання (актуалізація), не від-

булося [11].

Антимонопольний комітет України залучається до участі в процедурах

банкрутства підприємств-монополістів і відряджає своїх представ-

ників до складу ліквідаційної комісії разом з іншими державними

і місцевими органами. Необхідність залучення працівників Анти-

монопольного комітету обумовлена особливостями функціону-

вання таких суб'єктів в національній господарській системі, а ви-

падки обов'язкової їх участі в процедурі банкрутства обумовлені

законодавством.

Арбітражний керуючий (розпорядник майна, керуючий санацією, лікві-

датор) - фізична особа, яка має ліцензію, видану в установленому

413

законодавством порядку, та діє на підставі ухвали господарського

суду [8].

База оцінки - комплекс методичних підходів, методів та оціночних проце-

дур, що відповідають певному виду вартості майна. Для визначен-

ня бази оцінки враховуються мета оцінки та умови використання

її результатів [7].

Банкрут - неплатоспроможний боржник [20].

Банкрутство - неспроможність підприємства платити за своїми борговими

зобов'язаннями. Банкрутство може бути зумовлене конкуренцією,

некомпетентним управлінням, біржовими спекуляціями тощо [20].

Банкрутство – визнана господарським судом неспроможність боржника

відновити свою платоспроможність та задовольнити визнані судом

вимоги кредиторів не інакше як через застосування ліквідаційної

процедури [8].

Безспірні вимоги кредиторів - вимоги кредиторів, визнані боржником,

інші вимоги кредиторів, підтверджені виконавчими документами

чи розрахунковими документами, за якими відповідно до законо-

давства здійснюється списання коштів з рахунків боржника [8].

Боржник - одна із сторін у борговому зобов'язанні (юридична чи фізична

особа), котра повинна сплатити борг [20].

Боржник - суб'єкт підприємницької діяльності, неспроможний вико-

нати свої грошові зобов'язання перед кредиторами, у тому числі

зобов'язання щодо сплати страхових внесків на загальнообов'язкове

державне пенсійне страхування, податків і зборів (обов'язкових пла-

тежів), протягом трьох місяців після настання встановленого строку

їх сплати [8].

Вартість відтворення - визначена на дату оцінки поточна вартість ви-

трат на створення (придбання) в сучасних умовах нового об'єкта,

який є ідентичним об'єкту оцінки [7].

Вартість заміщення - визначена на дату оцінки поточна вартість витрат

на створення (придбання) нового об'єкта, подібного до об'єкта

оцінки, який може бути йому рівноцінною заміною [7].

Вартість ліквідації - вартість, яку очікується отримати за об'єкт оцінки,

що вичерпав корисність відповідно до своїх первісних функцій [7].

Вартість майна - еквівалент цінності об'єкта оцінки, вираженому у ймо-

вірній сумі грошей, тобто найбільшої сумі грошей, яку може отри-

мати продавець та може погодитися сплатити покупець [7].

Вартість реверсії - вартість об'єкта оцінки, яка прогнозується на період,

що настає за прогнозним [7].

414

Вартість у використанні - вартість, яка розраховується виходячи із су-

часних умов використання об'єкта оцінки і може не відповідати

його найбільш ефективному використанню [7].

Вартість обслуговування фінансових відносин – сукупність витрат, що

виникають внаслідок залучення певного виду коштів.

Виділ – це перехід за розподільчим балансом частини майна, прав та

обов'язків юридичної особи до однієї або кількох створюваних но-

вих юридичних осіб. Виділ здійснюється за аналогічними прави-

лами з іншими формами реструктуризації. У разі виділення одно-

го або кількох нових суб'єктів господарювання до кожного з них

переходять за роздільним актом (балансом) у відповідних частках

майнові права і обов'язки реорганізованого суб'єкта [4].

Вилучений капітал – відображає фактичну собівартість акцій власної

емісії або часток, викуплених товариством у його учасників. Сума

вилученого капіталу наводиться в дужках і підлягає вирахуванню

при визначенні підсумку власного капіталу [27].

Витрати - зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або

збільшення зобов'язань, які призводять до зменшення власного ка-

піталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучен-

ня або розподілу між власниками) [20].

Витрати виробництва - сукупність витрат живої праці та праці, уречев-

леної в засобах виробництва, на всіх стадіях створення продукції.

Витрати виробництва є основною складовою ціни на продукцію

підприємства, визначають її собівартість [20].

Витрати непродуктивні - витрати на невиробничу діяльність і непланові

витрати, які виникають внаслідок поганої організації виробництва

та праці. До них належать: оплата простоїв, доплати за понаднор-

мову роботу, понаднормові витрати від браку та псування матеріа-

лів, збитки від списання недоамортизованих основних фондів, від

стихійних лих, штрафи та інші сплачені економічні санкції, втрати

від списання безнадійних боргів тощо [20].

Витрати операційні - витрати, пов'язані з операційною (основною) ді-

яльністю підприємства (адміністративні витрати, витрати на збут,

інші операційні витрати) [20].

Витрати адміністративні - загальногосподарські витрати, пов'язані з

управлінням та обслуговуванням підприємства [20].

Витрати на збут - витрати, пов'язані з реалізацією продукції (товарів):

витрати на утримання підрозділів, що займаються збутом продук-

ції (товарів), рекламу, доставку продукції споживачам тощо [20].

415

Витрати інші операційні включають сумнівні (безнадійні) борги та втра-

ти від уцінки товарів; втрати від операційних курсових різниць;

визнані економічні санкції; відрахування для забезпечення наступ-

них операційних витрат, а також інші операційні витрати окрім

тих, що включаються до собівартості продукції (товарів, робіт, по-

слуг) [20].

Витрати операційні змінні - витрати матеріальних і трудових ресурсів

на виробництво і реалізацію продукції (товарів, робіт, послуг), що

змінюються пропорційно обсягові виробництва і реалізації про-

дукції (товарів, робіт, послуг) [20].

Витрати операційні умовно-постійні - витрати матеріальних і трудових

ресурсів на виробництво і реалізацію продукції (товарів, робіт, по-

слуг), що не залежать від обсягів виробництва, а зумовлені тільки

структурою та організацією управління виробництвом. До них від-

носяться адміністративні витрати, витрати на утримання основних

засобів та інших необоротних активів і умовно 50% інших опера-

ційних витрат [20].

Вищий господарський суд України є кінцевою інстанцією всієї системи гос-

подарських судів і здійснює загальне керівництво, контроль за ді-

яльністю місцевих і апеляційних судів у справах про банкрутство,

зокрема, узагальнення і розповсюдження практики вирішення гос-

подарських спорів з питань банкрутства, наукове і методичне уза-

гальнення накопиченого досвіду щодо розвитку відносин санації і

банкрутства.

Відносини фінансової санації - будь-які взаємостосунки, які існують між

суб'єктами відносин регіонального господарського комплексу на-

вколо виробничої системи, що опинилася у стадії фінансової са-

нації.

Властивості виробничої системи ринку - певні об’єктивні характеристи-

ки, які відображають її головні риси, зокрема: органічний і імовір-

нісний характер, їх відкритість по входу і виходу в умовах ринку, їх

цілеспрямованість, особливості системи управління.

Внутрішні джерела фінансової санації - надходження від реалізації гото-

вої продукції та інших ліквідних активів, реструктуризації активів

боржника, зниження собівартості продукції та згортання інвести-

ційних програм, підвищення ефективності системи збуту, а також

залучення коштів власників боржника та його працівників.

Власний капітал - частина в активах підприємства, що залишається

після вирахування його зобов'язань [27].

416

Головні суб’єкти управління - ті, що спроможні суттєво вплинути на бан-

крута, його систему господарських та виробничих відносин, а та-

кож є незалежними від впливу з боку інших суб’єктів відносин.

Господарський суд в Україні здійснює правосуддя через систему Вищо-

го господарського суду та місцевих, апеляційних судів на місцях

по всіх регіонах; є найбільший впливовими із загальної структури

державних суб'єктів.

Грошове зобов'язання - зобов'язання боржника заплатити кредитору пев-

ну грошову суму відповідно до цивільно-правового договору та на

інших підставах, передбачених цивільним законодавством Украї-

ни. До складу грошових зобов'язань боржника не зараховуються

недоїмка (пеня та штраф), визначена на дату подання заяви до

господарського суду, а також зобов'язання, які виникли внаслідок

заподіяння шкоди життю і здоров'ю громадян, зобов'язання з ви-

плати авторської винагороди, зобов'язання перед засновниками

(учасниками) боржника - юридичної особи, що виникли з такої

участі. Склад і розмір грошових зобов'язань, в тому числі розмір

заборгованості за передані товари, виконані роботи і надані послу-

ги, сума кредитів з урахуванням процентів, які зобов'язаний спла-

тити боржник, визначаються на день подачі в господарський суд

заяви про порушення провадження у справі про банкрутство, якщо

інше не встановлено цим Законом [8].

Грошові кошти - готівка, кошти на рахунках у банку та депозити до за-

питання [20].

Державна податкова адміністрація України - виступає учасником прова-

дження у справі про банкрутство і стороною по справі, якщо борго-

вими зобов'язаннями є податкові платежі боржника. Крім функції

контролю за правильністю і своєчасністю перерахунку платежів до

бюджетів, вона подає заяву до господарського суду, вживає захо-

дів щодо своєчасного перерахунку податків, оформляє докази за-

боргованості суб'єкта господарювання. Як кредитор, представники

податкової адміністрації входять до комітету кредиторів та беруть

участь в його роботі з кількістю голосів, пропорційною розміру по-

даткової заборгованості.

Дивіденди - платежі, які проводяться юридичною особою на користь влас-

ників (довірених осіб власника) корпоративних прав, емітованих та-

кою юридичною особою у зв'язку з розподілом частини її прибутку.

До дивідендів не включаються виплати юридичної особи, пов'язаної

зі зворотним викупом акцій, часток (паїв), раніше емітованих такою

юридичною особою [20].

417

Дійсна вартість майна для цілей страхування – вартість відтворення

(вартість заміщення) або ринкова вартість майна, визначені відпо-

відно до умов договору страхування [7].

Діяльність звичайна - будь-яка діяльність, що здійснюється підприєм-

ством згідно його статуту. Наприклад: виробництво і реалізація

продукції, товарів, виконання робіт, надання послуг. Вона включає

в себе операційну та іншу діяльність [20].

Діяльність операційна - це будь-яка основна діяльність підприємства,

яка приносить дохід, а також інші види діяльності, котрі не є ін-

вестиційними чи фінансовими. Основна діяльність пов'язана з ви-

робництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), що

є головною метою створення підприємства і забезпечує основну

частку його доходу. Інша операційна діяльність включає реаліза-

цію іноземної валюти, інших оборотних активів (крім фінансових

інвестицій), операційну оренду активів, операції з операційними

курсовими різницями, створення резервів сумнівних боргів, одер-

жання або сплату санкцій тощо [20].

Діяльність фінансова - діяльність, яка призводить до зміни величини, скла-

ду власного та позичкового капіталу. Вона пов'язана з формуван-

ням, розміщенням і використанням власного капіталу, залученням

і використанням коштів зі сторони, сплатою відсотків за позички,

отриманням відсотків по депозитах, дивідендів тощо [20].

Додатковий вкладений капітал - сума, на яку вартість реалізації випуще-

них акцій перевищує їхню номінальну вартість (для акціонерних

товариств) або сума капіталу, який вкладено засновниками понад

статутний капітал (для інших підприємств) [27].

Досудова санація - система заходів щодо відновлення платоспромож-

ності боржника, які може здійснювати власник майна (орган,

уповноважений управляти майном) боржника, інвестор, з метою

запобігання банкрутству боржника шляхом реорганізаційних,

організаційно-господарських, управлінських, інвестиційних, тех-

нічних, фінансово-економічних, правових заходів відповідно до

законодавства до початку порушення провадження у справі про

банкрутство [8].

Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) - кошти за

продану продукцію (товари, виконані роботи, надані послуги), які

надійшли на рахунок підприємства в банку чи до його каси [20].

Доходи - збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або

зменшення зобов'язань, які призводять до зростання власного капі-

талу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників) [20].

418

Еквіваленти грошових коштів - короткострокові високоліквідні фінансові

інвестиції, які вільно конвертуються у певні суми грошових коштів

і які характеризуються незначним ризиком зміни їх вартості [20].

Економіко-правові особливості санації і банкрутства викликані внутріш-

німи ознаками створення та функціонування суб'єкта в господар-

ській системі регіону, побудови його структури управління.

Економічна вигода - потенційна можливість отримання підприємством

грошових доходів від використання активів [20].

Економічні трансформації – процес постійного оновлення системи ви-

робничих відносин шляхом створення відповідних умов щодо гос-

подарювання, у тому числі змін у структурі власності на засоби

виробництва.

Заінтересовані особи стосовно боржника - юридична особа, створена за

участю боржника, керівник боржника, особи, що входять до скла-

ду органів управління боржника, головний бухгалтер (бухгалтер)

боржника, у тому числі і звільнені з роботи за рік до порушення

провадження у справі про банкрутство, а також особи, які знахо-

дяться у родинних стосунках із зазначеними особами та підприєм-

цем (фізичною особою) - боржником, а саме: подружжя та їх діти,

батьки, брати, сестри, онуки. Для цілей цього Закону заінтересо-

ваними особами стосовно керуючого санацією чи кредиторів ви-

знаються особи в такому ж переліку, як і заінтересовані особи

стосовно боржника [8].

Законодавство щодо санації і банкрутства - сукупність нормативно-

правових актів, які регулюють цей сектор суспільних відносин та

визначають своєрідні правила гри (правове поле) для суб'єктів від-

носин.

Залишкова вартість заміщення (відтворення) – вартість заміщення (від-

творення) об'єкта оцінки за вирахуванням усіх видів зносу (для

нерухомого майна - з урахуванням ринкової вартості земельної

ділянки при її існуючому використанні (прав, пов'язаних із зе-

мельною ділянкою)) [7].

Заходи щодо запобігання банкрутству боржника - основний засіб бороть-

би з банкрутством, тобто фінансова допомога за рахунок суб'єктів

відносин санації і банкрутства, які зацікавлені та беруть участь в

заходах щодо запобігання банкрутству суб'єкта господарської ді-

яльності.

Заява про визнання боржника банкрутом подається у письмовій формі за

підписом керівника боржника або кредитора і містить обов'язкові

відомості: найменування господарського суду, до якого подається

419

заява; найменування боржника і його поштову адресу; найменуван-

ня кредитора і його поштову адресу (місце проживання); податко-

вий ідентифікаційний номер кредитора; виклад обставин, які під-

тверджують неплатоспроможність боржника; суму боргових вимог,

строк їх виконання і реквізити платіжних документів; інші докумен-

ти, які підтверджують неплатоспроможність [8].

Збитки - перевищення витрат підприємства над його доходами. Збитки

призводять до зменшення власного капіталу [20].

Злиття суб'єктів господарювання – перехід усіх майнових прав та

обов'язків кожного з них до суб'єкта господарювання, що утворе-

ний внаслідок злиття [4].

Значні угоди - угоди щодо розпорядження майном боржника, балансова

вартість якого перевищує один відсоток балансової вартості акти-

вів боржника на день укладення угоди [8].

Знос основних фондів - часткова або повна втрата основними фондами

споживчих властивостей і вартості в процесі експлуатації, а також

внаслідок технічного прогресу чи впливу навколишнього серед-

овища. Розрізняють фізичний і моральний знос основних фондів

[20].

Зовнішні джерела - кошти державного бюджету, кредитні ресурси інших

юридичних осіб, кошти кредиторів боржника і залучені інвестиції.

Інвестиції - грошові, майнові, інтелектуальні цінності, що вкладаються

в об'єкт підприємницької та інших видів діяльності з метою отри-

мання прибутку або досягнення соціального ефекту; капітальні

вкладення в

Інвестиційна вартість - вартість, визначена з урахуванням конкретних

умов, вимог та мети інвестування в об'єкт оцінки [7].

Інвестори – особи, які бажають взяти участь в заходах щодо санації борж-

ника та звернулися з цього питання до господарського суду.

Інсайдерська інформація – будь-яка неоприлюднена інформація про емі-

тента, його цінні папери або правочини щодо них, оприлюднення

якої може значно вплинути на вартість цінних паперів [31].

Інший додатковий капітал - сума дооцінки необоротних активів, вартість

необоротних активів, безкоштовно отриманих підприємством від

інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткового ка-

піталу [27].

Кабінет Міністрів України готує пропозиції щодо внесення змін до

нормативно-правових актів, приводить у відповідність із Зако-

ном і судовою практикою свої нормативні документи, організовує

420

нормативно-правову роботу міністерств і відомств з питань бан-

крутства та санації.

Капітал - сукупні грошові ресурси, що використовуються на підприєм-

стві [20].

Капітал власний - власні грошові ресурси, що використовуються на під-

приємстві [20].

Капітал власний оборотний - частина продуктивного капіталу, сформо-

вана за рахунок власних оборотних коштів (див. капітал оборот-

ний) [20].

Капітал вкладений - кошти, вкладені в активи підприємства в обмін на

акції, що складають частину власного капіталу акціонерного това-

риства; кошти, вкладені засновниками (учасниками) в активи під-

приємства [20].

Капітал вилучений - собівартість акцій власної емісії або часток, викупле-

них товариством у його учасників, та зміни неоплаченого капіталу

в результаті збільшення або зменшення дебіторської заборгова-

ності учасників за внесками до статутного капіталу підприємства.

Вилучений капітал зменшує величину власного капіталу [20].

Капітал додатковий - капітал, отриманий внаслідок додаткової емісії

акцій чи їх продажу за ціною, вищою від номінальної. Інший до-

датковий капітал - капітал, отриманий від дооцінки необоротних

активів; вартість необоротних активів, безкоштовно отриманих від

інших юридичних або фізичних осіб, та інші види додаткових над-

ходжень капіталу [20].

Капітал залучений - кошти, залучені підприємством зі сторони. Довго-

строковий капітал - капітал, залучений на строк понад один рік.

Короткостроковий капітал - капітал, залучений на строк до одного

року [20].

Капітал неоплачений - заборгованість власників (учасників) за внесками

до статутного капіталу [20].

Капітал оборотний - частина продуктивного капіталу, яка переносить

свою вартість на новостворену продукцію і повертається до вироб-

ника у грошовій формі в кінці кожного обороту капіталу [20].

Капітал пайовий - сукупність коштів фізичних і юридичних осіб, добро-

вільно розміщених у товаристві для здійснення його господарсько-

фінансової діяльності [20].

Капітал позиковий - грошовий капітал, що надається в позику на умовах

повернення і плати у формі процентів [20].