Николаева Т.П. Финансы и кредит

Подождите немного. Документ загружается.



Кредитныеорганизации,ихфункциииоперации

301

нения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Низ-

кий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель

оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собствен-

ных средств в другой, более походящий в ложившихся условиях источник доходов.

В отдельных случаях можно расширить сферу анализа деловой активности пред-

приятия показателями эффективности использования трудовых ресурсов. Например, в Япо-

нии в финансовых справочниках приводятся такие показатели, как объем реализованной

продукции на одного работника, расходы на содержание одного работника, сумма акти-

вов на одного работника, среднегодовая стоимость оборудования на одного работника и

др. Однако в целом эти показатели в большей степени являются показателями анализа

производственно-хозяйственной деятельности компании, чем базой для принятия фи-

нансовых решений.

Достижение определенного уровня показателей рентабельности (К

) также характе-

ризует степень кредитоспособности заемщика. Рентабельность рассчитывается в процен-

тах или коэффициентах (долях). Так, рентабельность продаж есть отношение прибыли от

продаж (P

) к объему продаж (N) за определенный период:

= .

Рентабельность активов есть отношение прибыли до налогообложения (Р) к сред-

негодовой (квартальной) стоимости активов организации (А):

.)жналогооблодо(Р

= .

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для по-

лучения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника одной денежной

единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель

является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Уровень конкурентоспособности определяется посредствам сравнения рентабельности

всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности собственного капитал (рентабельность собственного ка-

питала) представляет собой отношение чистой (нераспределенной) прибыли (Р

) к сред-

негодовой стоимости собственного капитала (СК) и позволяет определить эффективность

использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель

с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги:

СK

= .

В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и

налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприят-

ные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активно-

сти они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показа-

теля. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой

прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.



Финансыикредит

302

Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно

сопоставить эти показатели между собой. Например, сравнить рентабельность всех активов

с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли. Разница

между этими показателями обусловлена привлечением компанией внешних источников

финансирования. Положительной оценки в этом случае будет заслуживать такая ситуа-

ция, при которой компания посредством привлечения заемных средств получает больше

прибыли, чем должна уплатить процентов на этот заемный капитал.

Качественный анализ рисков позволяет определить класс кредитоспособности

заемщика.

Основными оценочными показателями кредитоспособности являются показатели,

каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от

категорий заемщиков.

Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по сте-

пени (классу) кредитоспособности:

• первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;

• второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;

• третьеклассные, кредитоспособность которых связана с повышенным риском.

Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки креди-

тоспособности по категориям приведены в таблице 9.

Таблица 9

Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика

Коэффициенты Первая категория

Вторая категория

Третья категория

0,2 и выше

0,15-0,2

Менее 0,15

0,8 и выше

0,5-0,8

Менее 0,5

2,0 и выше

1,0-2,0

Менее 1,0

1,0 и выше

0,7-1,0

Менее 0,7

Анализ денежного потока — способ оценки кредитоспособности клиента

коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических по-

казателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у

заемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды.

Элементами

притока средств за период являются:

•

прибыль, полученная в данном периоде;

•

амортизация, начисленная за период;

•

высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов,

прочих активов;

•

увеличение кредиторской задолженности;

•

рост прочих пассивов;

•

увеличение акционерного капитала.

В качестве

элементов оттока средств можно выделить:

•

уплату налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пени;

•

дополнительные вложения средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие

активы, основные фонды;

•

сокращение кредиторской задолженности;

•

уменьшение прочих пассивов;



Кредитныеорганизации,ихфункциииоперации

303

•

отток акционерного капитала;

•

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денеж-

ного потока. Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств,

изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов

и пассивов, основных фондов по-разному влияют на общий денежный поток. Для опре-

деления этого влияния сравниваются остатки

по статьям запасов, дебиторов, кредиторов

и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих пассивов в

течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком « — », а

уменьшение — приток средств и фиксируется со знаком «+». Рост кредиторов и прочих

пассивов рассматривается как приток средств («+»), снижение —

как отток (« — »).

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменением

основных фондов. Учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка за пе-

риод, но результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение

цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а обратная

ситуация – как

отток средств. Приток (отток) средств в связи с изменением стоимости ос-

новных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода — Стоимость основных

фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода.

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока

и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам

в модели анализа

денежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

•

управление прибылью предприятия;

•

управление запасами и расчетами;

•

управление финансовыми обязательствами;

•

управление налогами и инвестициями;

•

управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за 3 истекшие года.

Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свиде-

тельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины

общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком

средств говорит о более

низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Нако-

нец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента

как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего де-

нежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как

предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент

может погашать за период долговые

обязательства. На основе соотношения величины

общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется класс

его кредитоспособности.

Нормативные уровни этого соотношения:

•

I — 0,75;

•

II — 0,30;

•

Ш — 0,25;

•

IV — 0,2;

•

V — 0,2;

•

VI — 0,15.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления

предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, рас-

четами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиден-



Финансыикредит

304

ды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработки условий кредито-

вания, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока

средств является излишнее отвлечение средств в расчеты, то «положительным» условием

кредитования клиента может быть поддержание оборачиваемости дебиторской задол-

женности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне. При таком

факторе

оттока, как недостаточная величина акционерного капитала, в качестве условия

кредитования можно использовать соблюдение определенного нормативного уровня ко-

эффициента финансового левериджа.

Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относитель-

но длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических

данных за истекшие периоды, но и на

основе прогнозных данных на планируемый пери-

од. Фактические данные используются для оценки прогнозных данных. В основе прогно-

за величины отдельных элементов притока и оттока средств лежит их среднее значение в

прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

9.4. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее.

Управление ликвидностью банка

Понятие «ликвидность» происходит от латинского слова «liquidus» — текучий

и означает способность превращения имущества и других активов в наличные деньги.

Она обеспечивается ликвидными активами – средствами, которые могут быть исполь-

зованы для погашения долговых обязательств и которые можно быстро реализовать.

Такими средствами являются деньги, драгоценные металлы, краткосрочные ценные

бумаги и др.

Различают такие понятия

, как: ликвидность активов, ликвидность баланса, лик-

видность фирмы, ликвидность банка, ликвидность ценных бумаг, ликвидность валют-

ную. Для определения уровня ликвидности банка используется коэффициент ликвидно-

сти, рассчитываемый как отношение суммы задолженности по кредитам к сумме банков-

ских вкладов.

Ликвидность банка – способность банка выполнять свои обязательства, пре-

вращать статьи своего актива баланса в деньги для оплаты обязательств, воз-

никающих по пассиву, т.е. обеспечить полное и своевременное выполнение

своих обязательств в денежной форме.

Факторами, обеспечивающими ликвидность банка, являются:

•

соблюдение определенной структуры активов банка по степени ликвидности;

•

сопряженность пассивов по срокам и суммам;

•

высокое качество активов и депозитов банков (повышение доли их части);

•

возможность оперативного привлечения средств с межбанковского рынка, от цен-

трального банка и путем использования новых финансовых инструментов;

•

высокий уровень управления активами банка.

Различают стационарную (на конкретную дату по балансу), текущую (за опреде-

ленный период в прошлом) и перспективную ликвидность. Для оценки совокупной лик-

видности банка эти показатели рассматривают в системе.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. – М.: Финансы и статистика, 2002.



Кредитныеорганизации,ихфункциииоперации

305

Поддержание адекватной ликвидности банка обеспечивается в процессе управле-

ния ею и зависит от рейтинга банка. Управление ликвидностью банка включает:

•

разработку политики, предусматривающей постановку цели и задач, выбор мето-

дов оценки и регулирования ликвидности, установление лимитов, контрольных

цифр для показателей ликвидности;

•

механизм управления (методики оценки и регулирования ликвидности);

•

определение состава функций и задач специализированного подразделения, за-

нимающегося управлением активами и пассивами;

•

порядок принятия текущих и стратегических решений;

•

формирование информационной базы данных.

Управление ликвидностью коммерческого банка в России осуществляется на двух

уровнях: на уровне Банка России (централизованное управление), на уровне коммерче-

ского банка (децентрализованное управление). Целью централизованного управления

ликвидностью является поддержание ликвидности каждой кредитной организации.

В настоящее время в банковской системе России действуют следующие нормативы

ликвидности.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) регулирует (ограничивает) риск поте-

ри банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет мини-

мальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме пассивов

банка по счетам до востребования. Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2)

рассчитывается по следующей формуле:

Овм

Лам

Н 151002 ≥×=

где Лам – высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые долж-

ны быть получены в течение ближайшего календарного дня;

Овм – обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и

(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлитель-

ном погашении.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н2 устанавливается в раз-

мере 15%.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3)

регулирует (ограничивает) риск потери

банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календар-

ных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов банка

к сумме пассивов банка по счетам до востребования и на срок до 30 календарных

дней. Норматив текущей ликвидности банка (Н3) рассчитывается по следующей

формуле:

Овт

Лат

Н 501003 ≥×= ,

где Лат – ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть

получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30

календарных дней;



Финансыикредит

306

Овт – обязательства (пассивы) до востребования, по которым вкладчиком и

(или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлитель-

ном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками)

сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н3 устанавливается в раз-

мере 50%.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4)

регулирует (ограничивает) риск поте-

ри банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и

определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с ос-

тавшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней к собст-

венным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сро-

ком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней. Норматив долго-

срочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

ОДК

Крд

Н 1201004 ≤×

= ,

где Крд – кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения

свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с

учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований

сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных

дней;

ОД – обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным

банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка

с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Максимально допустимое числовое значение норматива Н4 устанавливается в

размере 120%.

Норматив общей ликвидности банка (Н5)

регулирует (ограничивает) общий риск по-

тери банком ликвидности и определяет минимальное отношение ликвидных ак-

тивов к суммарным активам банка. Норматив общей ликвидности банка (Н5) рас-

считывается по следующей формуле:

РоА

Лат

Н 201005 ≥×

−

= ,

где А – общая сумма всех активов по балансу банка за минусом остатков на неко-

торых счетах;

Ро – обязательные резервы банка.

Минимально допустимое числовое значение норматива Н5 устанавливается в раз-

мере 20 процентов.

(В настоящее время отменен).

Инструкция ЦБР от 16 января 2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков».



Кредитныеорганизации,ихфункциииоперации

Коэффициенты ликвидности относятся к пруденциальным нормам, выполнение

которых обязательно для каждой кредитной организации. Банк России ежедневно на ос-

нове отчетности, представляемой кредитными организациями, осуществляет наблюде-

ние (контроль) за их состоянием. При несоблюдении любого из экономических нормати-

вов он имеет право применять предупредительные или принудительные меры воздейст-

вия (штраф, ограничение или запрещение осуществлять какие-либо операции, запрет на

открытие филиалов и т.д.).

Наряду с организацией контроля за соблюдением показателей ликвидности Банк

России располагает рядом других инструментов для ее регулирования. К таким инстру-

ментам относятся определение нормативов и порядка формирования обязательных ре-

зервов кредитных организаций в Банке России и система рефинансирования.

Управление ликвидностью на уровне отдельной кредитной организации пред-

ставляет собой сложную систему мероприятий по измерению, анализу, контролю и регу-

лированию ликвидности. Поскольку на ликвидность кредитной организации оказывает

влияние множество факторов, лежащих в сфере формирования собственного капитала,

привлеченных ресурсов, размещения средств, создания резервов, процесс управления

ликвидностью по существу охватывает управление всеми активами и пассивами кредит-

ной организации, включая забалансовые операции.

Целями управления ликвидностью на уровне конкретной кредитной организации

являются:

• обеспечение своевременного и полного удовлетворения банком обязательств пе-

ред кредиторами, т.е. предотвращение рисков неликвидности и неплатежеспо-

собности;

• поддержание такой структуры активов и пассивов, которая обеспечивала бы оп-

тимальное сочетание ликвидности и прибыльности коммерческого банка, т.е. не

допускала бы сверх ликвидности и потери некоторой доходности.

В этой связи задачи управления ликвидностью сводятся к следующим:

• определение текущей потребности кредитной организации в ликвидных средст-

вах, обеспечивающих выполнение имеющихся обязательств перед кредиторами и

вкладчиками, поддержание их на соответствующем уровне;

• обеспечение сопряженности сроков движения активов и пассивов для поддержа-

ния среднесрочной и долгосрочной ликвидности;

• организация внутрибанковского контроля за соблюдением требований Банка России

к уровням экономических нормативов, регулирующих ликвидность кредитной орга-

низации, а также к полноте и срокам формирования фонда обязательных резервов;

• создание системы краткосрочного прогноза ликвидности;

• разработка процедур принятия решений в части управления ликвидностью;

• создание внутрибанковской информационной системы для сбора и анализа со-

стояния ликвидности в кредитной организации.

Достижение названных целей и задач предполагает создание в кредитной органи-

зации стройной системы управления ликвидностью, включающей:

• комплекс организационных мер по анализу, оценке и контролю;

• обоснование методов и инструментов управления ликвидностью;

• выбор способа регулирования ликвидности

Управление деятельностью коммерческого банка. (Банковский менеджмент) / Под ред. О.И. Лавруши-

на. – М.: Юрист, 2003.



Финансыикредит

308

Существует два основных метода управления ликвидностью. Первый метод ори-

ентируется на управление активами банка, что предполагает:

• установление зависимости структуры активов по суммам и срокам от структуры

пассивов, при этом погашение обязательств перед кредиторами осуществляется за

счет регулирования сроков активов;

• поддержание на определенном уровне объема высоколиквидных активов.

Второй метод управления ликвидностью связан с регулированием объема и структу-

ры пассивов. При этом методе уровень высоколиквидных активов сводится к минимуму.

При управлении пассивами банк ориентируется на:

• устойчивость депозитной базы, позволяющей уменьшить отток денежных средств

из банка, которая достигается за счет обеспечения культуры обслуживания, рас-

ширения предоставляемых услуг, повышения доверия клиентов к банку;

• диверсификацию инструментов привлечения средств;

• расширение числа участников денежного рынка, уверенных в финансовой устой-

чивости банка, что позволяет привлекать дополнительные денежные ресурсы в

случае недостатка ликвидных средств

Управление ликвидностью направлено на предотвращение и устранение недос-

татка или излишка ликвидности. Недостаток ликвидности может привести к потере пла-

тежеспособности, а избыток – к снижению доходов банка.

От уровня ликвидности каждого банка зависит ликвидность банковского сектора.

Возможности Банка России по управлению ликвидностью банковского сектора,

тесно связано с состоянием внутреннего финансового рынка

и платежной системы и

осуществляется в рамках денежно-кредитной политики.

В условиях высокого уровня банковской ликвидности органы денежно-кредитного

регулирования в 2007 году продолжили реализацию мер, направленных на частичное

абсорбирование прироста денежного предложения, формируемого за счет операций

Банка России на внутреннем валютном рынке.

Бюджетная политика и , в частности, механизм формирования Стабилизационно-

го

фонда Российской Федерации, как и в 2006 году, играют существенную роль в абсор-

бировании банковской ликвидности.

Банком России в 2008 году будут использоваться инструменты абсорбирования

свободной банковской ликвидности, в первую очередь проводимые на регулярной осно-

ве операции с ОБР и депозитные операции. При этом в 2008 году основным каналом сте-

рилизации (по объему

абсорбируемых денежных средств) по-прежнему будет использо-

вание бюджетного механизма в рамках планируемого с 1 февраля 2008 года перехода к

формированию Резервного фонда и Фонда будущих поколений.

В случае снижения уровня банковской ликвидности, в том числе носящего кратко-

срочный характер, Банк России готов активизировать применение инструментов по пре-

доставлению денежных средств кредитным организациям

на аукционных и фиксиро-

ванных условиях.

Там же.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год //

Деньги и кредит. №9, 2007.



Кредитныеорганизации,ихфункциииоперации

309

Вопросы для самопроверки темы 9:

1. Какие функции выполняет банк?

Кто может быть учредителями банков и какие требования к ним предъявляются?

Какова доля неденежной части уставного капитала?

По каким признакам классифицируются активные операции банков?

На какие цели и сроки может быть предоставлен банковский кредит?

Какие формы обеспечения возвратности кредита используются в РФ?

Какова структура и функции капитала банка?

В каких организационно-правовых формах могут быть образованы кредитные ор-

ганизации в РФ?

Каково значение норматива достаточности капитала банка?

10.

Какие виды счетов открывает банк своим клиентам?

11.

Какие депозитные и недепозитные источники банковских ресурсов Вы знаете?

12.

Какие права и обязанности возникают у банка и заемщика при заключении кредит-

ного договора?

13.

Какую ответственность несет заемщик в случае невозврата кредита?

14.

Какова цель управления ликвидностью банка?

Тест

1. Капитал (собственные средства) банка может быть увеличен за счет:

а) привлечения в депозиты денежных средств клиентов;

б) дополнительного выпуска акций, привлечения паев, капитализации прибыли и

резервного фонда;

в) осуществления заимствований на межбанковском кредитном рынке;

г) предоставления кредитов реальному сектору экономики.

2. По законодательству РФ коммерческие банки могут функционировать в следую-

щих организационно-правовых формах:

а) потребительские кооперативы, фискальная;

б) союзы, ассоциации;

в) хозяйственные общества;

г) фонды, учреждения.

3. Функции, которые выполняет капитал (собственные средства) банка:

а) распределительная, контрольная;

б) рисковая, предупредительная, накопительная;

в) защитная, регулирующая, оперативная;

г) аккумулирующая, воспроизводственная, императивная.

4. Кредитный потенциал банка представляет собой:

а) пассив баланса банка;

б) обязательства банка;

в) актив баланса банка;

в) пассив баланса банка минус отчисления в фонд обязательных резервов Банка России.



Финансыикредит

310

5. К депозитным источникам привлечения денежных средств банков относятся:

а) кредитные ресурсы рынка межбанковских кредитов;

б) средства на депозитных счетах физических и юридических лиц;

в) денежные средства, привлеченные за счет выпуска долговых обязательств;

г) капитал (собственные средства) банка.

7. Учредителями кредитной организации могут быть:

а) только юридические лица;

б) любые лица, участие которых в кредитной организации не запрещено законами;

в) только физические лица;

г) только иностранные юридические лица.

8. Для формирования уставного капитала кредитной организации могут быть ис-

пользованы:

а) привлеченные денежные средства;

б) средства бюджета и государственных внебюджетных фондов;

в) акции и доли учредителей по их номинальной стоимости;

г) нематериальные активы.