Лекции - Экономика морского транспорта
Подождите немного. Документ загружается.
21
Причинами увеличения объема тоннажа мирового флота,
зарегистрированного в открытых регистрах, являются: гибкость в вопросах
найма экипажа, в отношении владельца судна, в обеспечении финансирования
под залог судна и в использовании классификационных обществ для
выполнения обязательных инспекций.
4. ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В СУДОХОДСТВЕ
4.1 Кредитование судоходных компаний
Крупнейшими поставщиками кредитов для судоходства являются
банки.
В международной практике кредитования при заказе или покупке судов обычно
из собственных средств компании выплачивается 20-50% их стоимости, а на
оставшиеся 50-80% предоставляется кредит. Коммерческие банки кредитуют,
чаще всего, в размере 50-80% стоимости судна, но 70-80% получают лишь
первоклассные заёмщики со стабильным денежным потоком и/или другими
формами обеспечения.
На процентную ставку оказывает влияние
период кредитования, который
устанавливается с учетом срока окупаемости судна и уровня амортизационных
отчислений. Чем выше уровень фрахтовых ставок, тем меньше период
кредитования. Он может составлять 3-5 лет. Высокая степень риска
кредитования судоходных компаний заключается в том, что в обеспечение
кредита в качестве залога чаще всего предлагаются эксплуатируемые суда.
В случае, если
судовладелец не в состоянии погасить кредит, у банка
имеются две альтернативы. Первая состоит в реструктуризации действующего
соглашения, а вторая - в требовании полного погашения долга и реализации его
обеспечения. Вторую альтернативу лишения заемщика права собственности на
заложенное имущество банкиры не приветствуют, так как если собственность
арестована, несмотря на нежелание владельца, то между
владельцем и
банкиром вероятна длительная и жесткая борьба за решение возникших
проблем.
22
Сегодня уровень процентных ставок при кредитовании покупки судов
значительно снизился. Это связано со снижением цен на суда и уменьшением
ставки процентов за кредит. Это не изменило существенным образом
экономику судоходства, но повлияло на стратегию судовладельцев. Так, ремонт
старых судов стал дорогим и часто не выгодным по сравнению с покупкой
новых судов
. Сегодня грузы, а не суда играют решающую роль на судоходном
рынке. Такое изменение стратегического фокуса будет приветствоваться
фрахтователями, но не банковскими институтами.
Когда речь заходит о финансировании постройки судов для судоходных
компаний из стран СНГ, западные банки используют определенный набор
стандартных условий. Среди них не последнее место занимают факторы
политической
стабильности. Именно по этой причине, при всей
привлекательности вложения денег в судостроительные проекты стран СНГ
под высокие процентные ставки, последнее десятилетие не ознаменовалось
значительным кредитным потоком в данный сектор экономики от западных
банков.
Кредиты являются мощным экономическим механизмом обновления
флота, но это и опасный механизм, если им пользоваться неосторожно,
особенно это
касается финансово-неустойчивых судоходных компаний.
Кредиты резко увеличивают фактическую стоимость судов за счёт выплаты
процентов. Серьезным недостатком традиционного банковского кредитования с
точки зрения заемщика является сокращение периода возмещения долга по
сравнению с экономически целесообразными сроками службы судов. Это
приводит к тому, что в первые годы их работы значительно возрастают
эксплуатационные
затраты судов и, соответственно, недостаточной оказывается
прибыль. Особенно это чувствительно для судовладельцев в периоды низкой
конъюнктуры фрахтового рынка.
4.2 Лизинг судов
23
Альтернативой кредитованию под залог судов является лизинг. Главная
выгода, которую обеспечивает лизинг, состоит в эффективном разделении
стоимости владения и стоимости пользования материальными активами. В
лизинговой сделке обычно участвуют, по крайней мере, три стороны
(например, судостроительная верфь, лизингодатель и лизингополучатель),
заключающие два соглашения (о передаче права собственности на судно и о
его
сдаче в лизинг).
Концепция отделения пользования от собственности является в лизинге
центральной, и именно она отличает лизинг от других форм финансирования. К
преимуществам лизинга относятся: сравнительно небольшой размер
лизинговых платежей благодаря налоговым льготам; учет в лизинговых
платежах амортизационных отчислений; исключение лизинговых платежей из
счета прибылей и убытков; 100%-е финансирование в
отличие от кредита с
погашением в рассрочку и среднесрочного банковского займа, обычно
требующих депозита; соответствие характера платежей доходу, получаемому
от эксплуатации оборудования.
В судоходстве типичной лизинговой сделкой является продажа судна
компании, предоставляющей финансовые средства (лизингодатель), в качестве
которой выступает банк, крупная корпорация или страховая компания, и
передача в лизинг этого
судна на основе долгосрочного соглашения (например,
бербоут-чартера). Такой механизм дает оператору судна (лизингополучателю)
полный контроль над эксплуатацией судна, а право собственности остается у
финансирующей компании. Судно может фрахтоваться в бербоут-чартер на
период 15-16 лет и более.
Фрахтование судов в бербоут-чартер с последующим выкупом (аренда-
купля) в судоходстве считается одной
из форм лизинга, его обычно
приравнивают к оперативному лизингу. Аренда судов на условиях бербоут-
чартера с выкупом преследует цель пополнения или обновления флота в
условиях недостаточных ресурсов на единовременные капитальные вложения.
24
Собственно лизинговых компаний, к которым судоходная компания
могла бы обратиться с предложением заказать на верфи и затем передать ей в
аренду требуемое судно, на мировом рынке действует крайне мало.
Операции по передаче в лизинг транспортных средств имеют ряд
преимуществ:
- нет необходимости в осуществлении дополнительных затрат на
пусконаладочные или монтажные работы;
- полученные на условиях лизинга транспортные средства практически
сразу приносят доход предприятию;
- при международных перевозках фрахтовые платежи за транспортировку
грузов осуществляются в иностранной валюте, причем рентабельность таких
перевозок является достаточно высокой. Это снижает риск недополучения
лизинговых платежей для лизингодателя.
4.3 Другие методы финансирования инвестиций
К альтернативам банковского кредитования относится также
финансирование инвестиций во флот на основе акционирования и выпуск
облигаций на фондовом рынке.
Возможности акционирования на морском транспорте достаточно
велики. К потенциальным акционерам можно отнести: судоремонтные и
судостроительные предприятия, морские порты, высшие и средние учебные
заведения, научно-исследовательские и проектно-конструкторские институты,
областные и городские власти портовых городов, морские профсоюзные
организации
, крюинговые компании, агентские, экспедиторские, сюрвейерские
и снабженческие компании, турагентства и туроператоров.
Хорошие перспективы в настоящее время прогнозируются также на
рынке мелких частных инвесторов. Как предполагают специалисты,
судоходным компаниям придется пойти по пути так называемого “распыления
собственности”, то есть распространять свои акции среди многочисленных
индивидуальных инвесторов (например, физических лиц).
25
В последние годы некоторые западные судоходные компании обратились
к новому способу привлечения капитала - выпуску высокодоходных облигаций
на фондовом рынке.
Еще один достаточно реальный механизм финансирования судостроения
с целью пополнения флота судоходных компаний - создание промышленно-
финансовых групп (ПФГ). Участниками ПФГ могут стать судоходные
компании, морские порты, судостроительные и судоремонтные заводы,
крупные коммерческие
банки, производители бункерного топлива и масел,
снабженческие, транспортно-экспедиторские, агентские и страховые компании.
При наличии льгот, заложенных в законодательстве, подобные объединения
могут помочь решить проблему финансирования инвестиций во флот.
26
6. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МОРСКИХ ТОРГОВЫХ
ПОРТОВ
6.1 Современная роль морского торгового порта
Порты в своем развитии прошли различные этапы и сегодня не
существует двух похожих портов. Роль портов в экономической системе можно
рассматривать в двух аспектах. С одной стороны, порт - это элемент
транспортной системы. В эпоху глобализации от эффективности работы
порта
зависит конкурентоспособность удаленных от моря территорий и государства в
целом. С другой стороны, порт относится к сфере материального производства.
В рыночных условиях портовая индустрия реорганизуется, путем
привлечения частного капитала и уменьшения государственного
вмешательства. Однако, серьезной проблемой в таких условиях является
жесткая конкуренция.
Независимо от степени развития и организации, основной
функцией
любого порта является обеспечение, желательно безопасной и с наименьшими
затратами, перевалки грузов с моря на берег и обратно. С этой точки зрения,
порт представляет собой интерфейс между морем и сушей; узел в
транспортной цепи; место, где товары меняют вид транспортировки. Поэтому
обработка грузов является основным видом деятельности порта. И для
того,
чтобы ее осуществлять, порту необходимо выполнить значительный объем
разнообразных работ.
При этом основополагающей базой, на которой порт должен построить
все это, является земля.
Либерализация торговли, развитие наземной инфраструктуры, новые
логистические концепции организации международной транспортировки
контейнеров оказали сильное влияние на портовую индустрию.
В современных условиях морской торговый порт – это транспортно-
производственная система, которая включает в себя предприятия и организации
27
различных форм собственности, функционирующая на определенном участке
морского побережья и прилегающей к нему водной поверхности,
обеспечивающая и реализующая комплекс административных и коммерческих
функций, связанных с перемещением товаров внешней и внутренней торговли с
сухопутных видов транспорта на морской и обратно, обслуживанием
пассажиров, морских судов и других транспортных средств, обеспечением
экономической, экологической и
других видов безопасности государства,
включая безопасность морского торгового мореплавания.
Целью деятельности морского торгового порта, как любого
предприятия, является получение максимальной прибыли при условии
оптимального сочетания всех ресурсов производства.
6.2 Функции морских торговых портов
Морские торговые порты традиционно выполняют следующие функции:
- загрузку, разгрузку, обслуживание судов;
- обеспечение внутренних и внешних
транспортно-экономических связей;
- надзор за навигацией и соблюдением международных соглашений по
торговому мореплаванию;
- обеспечение непрерывности транспортных связей со всеми элементами
транспортного комплекса;
- информационное обеспечение перемещения грузов;
- правовое обеспечение перемещения грузов;
- контроль соблюдения всех экологических норм как на своей территории
и акватории, так и в прилегающем к ним регионе.
В
настоящее время портовые функции следует дополнить и объединить в
две группы:
- функции, выполняемые непосредственно для пользователей или
клиентов порта (внешние функции);
28
- функции, которые призваны помогать в управлении портовой
системой (внутренние функции): экономическая, финансовая, социальная,
коммерческая, функция развития.
Главные внешние функции делятся на три основные группы:
- функции, связанные с судами, т.е. обычное обслуживание судов,
связанное с их пребыванием в порту;
- функции, выполняемые в зоне "суша - море", т.е.
решение задач,
связанных с обработкой грузов;
- береговые функции, т.е. функции, выполняемые в "тыловой" части
порта и за пределами его традиционной территории. Реализация этих функций
связана с выполнением таких операций: хранение, распределение, обработка,
маркировка, упаковка, анализы, сбор, обработка и распространение данных о
грузах.
Традиционно ведущее место среди многообразных функций морского
порта принадлежит погрузочно-разгрузочным работам.
Морской порт становится в современных условиях координатором всей
транспортной системы, в которую он включен.
Таким образом, современный морской торговый порт представляет собой
совокупность функций и структур, делающих его уникальным транспортным,
производственным, экологическим и социальным комплексом. Уровень
развития морских торговых портов в государстве становится все более
определяющим фактором для становления и развития не только транспортной
системы страны, но и всей национальной экономики.
6.3 Основные направления развития морских торговых портов
Современная роль морских торговых портов в транспортном комплексе и
экономике страны такова, что соответствовать ей может только
высокотехнологическое, экологически безопасное, с достаточным уровнем
29
подготовки управленческо-организационных кадров и социально-адекватное
региональным условиям транспортное предприятие нового типа.
В настоящее время в сфере портовой деятельности существует множество
проблем:
- дисторзия конкуренции и доступа на портовый рынок;
- тенденции олигопсонии или монопсонии;
- наличие значительных безвозвратных издержек;
- проблемы занятости и, как следствие, социальные проблемы, связанные с
технологической эволюцией портовых функций и другие.
Портовая индустрия, таким образом, в рыночных условиях нуждается в
преобразованиях и разумном государственном регулировании.
Стратегическое управление портами постепенно переходит от
государственных органов, представителями которых являются портовые
администрации, к интернациональным группам портовых операторов.
Исходя из отечественного и мирового опыта, существующего состояния
морских торговых портов Украины
основными направлениями их развития
могут быть:
1. Диверсификация деятельности морских торговых портов.
2. Развитие распределительной деятельности, составной частью которой
становится информационная инфраструктура.
3. Создание на ближайшей к порту территории предприятий и организаций,
предоставляющих различные виды услуг грузовладельцам и владельцам
транспортных средств.
4. Развитие в портовой зоне сети малых предприятий, которые бы обслуживали
портовые
грузопотоки.
5. Реформирование собственности путем использования принципа
избирательной скользящей приватизации, прежде всего коммерческой
деятельности.
6. Передача портовой инфраструктуры в собственность местных органов
государственной власти.
30
7. Формирование эффективно функционирующего портового сообщества.
8. Осуществление организационных преобразований в портах.
9. Совершенствование системы портового маркетинга с целью повышения
уровня конкурентоспособности порта. Болезненные потрясения, произошедшие
в большинстве украинских портов, выдвинули на первый план важную задачу
повышения их конкурентоспособности. Конкурентоспособность - это
механизм развития.
10. Совершенствование кадровой политики.
7. ОСОБЕННОСТИ РЫНКА ПОРТОВЫХ УСЛУГ
рактеристика
участников рынка портовых услуг
Рынок портовых услуг формируют разнообразные по характеру
участники социально-экономических отношений. Среди них есть
индивидуальные и коллективные, общественные и частные, местные,
общенациональные и международные субъекты, потребители и производители
и т.д. Их цели, поведение, вероятности конфликтных ситуаций, возможности
для взаимовыгодного сотрудничества должны быть в центре внимания
при
анализе функционирования рынка портовых услуг.
7.2. Спрос на портовые работы и услуги
Спрос в сфере портовой деятельности можно рассматривать как спрос на
портовые услуги либо спрос на порты как инфраструктурные комплексы,
состоящие из причалов, складских площадок, различных гидротехнических
сооружений, зданий и т.д. Первый вид спроса носит краткосрочный характер и
связан с потребителями портовых услуг
– судовладельцами, другими
перевозчиками, грузоотправителями, пассажирами. Он не может существовать