Лапыгин Ю.Н.(ред.) Сборник бизнес-планов реальных организаций
Подождите немного. Документ загружается.
[|оказатель
}|а
1июля
2002 т.
Ёа
1 октября
2002г.
Ёа
1 января
2003 п
|Фэффшцшентпьс
рентпа6ельноспш,
?о
!(оэффишиент
рентабельности
прода)к 2'з 1,8 5,6
(оэффишиент
рентабельности
оборота 0,2
-0,1
1{
Боэ
ф фшцшентпьс
лшквш0
ностпш
(оэффишиент
критической ликвидности
0,49 0,35 0,35
(оэффипиент
текущей ликвидности 0,94 0.74 0,68
(оэффишиент
утрать|
плате)кеспособности 0,00
0'7з
0,91
1Фэффшцшенпаьа оборопшваелсостпш,
0н.
!(оэффишиент обораниваемости
сь1рья
и материалов
0,00 0,00 0,00
(.оэффишиент
оборачиваемости
товарнь!х
3апасов
11,,94 16,31 15,78
(оэффициент
обораниваемости
лебиторской
задол)кенности
12,25 \7,89 20,40
('оэффипиент
обораниваемости
текуцих
обязательств
з|'26 49'зз 58,77
[(оэффшцшентпъс
фшнансовой устпойншвостпш
-0,06
_0,з5
-0,48
(оэффициент
соотно1шения
собс+веннь1х
и заемнь1х средств
0,00
0,00
0,07
[аблица
3
|'!оказатели
финансового
состояния
@@@
к8Ф@7@(>
7. [!рогноз
дене)}(нь!х
потоков ооо
с8@€1@}(п
1!1етодические основь[
9кономиче
ский анали3 би3нес-плана
вь{полнен с
использованием таб-
[\'4ци с
целью
оценки
эффективности
данного
проекта.
1-{ель экономических
расчетов
-
прогно3
вокнейтших
финансовьтх
ха-
рактеристик'
используемь1х
в качестве криториев оценки
бизнес-планов:
чистой прибьш[и, объема
и срока пога|шения
кредита' срока окупаемости
проекта' прогноза
доходов
по месяцам.
Аля
оценки экономической
состоятельности
(ликвилности)
инвестици-
онного проекта использован
метод
у{ета
потоков
денежнь!х
средств'
свя-
заннь1х
с
реализацией
проекта.
Б процеосе экономичеокого
анализабиз-
нес
_11лана
рассмотрень|
:
110
'
приход
дене)кньтх
средств'
в том
числе
план кредитования'
вь!ручка
от
реализации
продукции,
работ'
услуг
и т.д.;
.
расход
дене)кнь|х
средотв'
в том
числе
себестоимость
продукции'
работ,
услуг
и
упл6та
на,огов
в
б}одхет.
Разность
мехцу приходом
и
расходом
денежнь{х
средств
на кахцом
1|]аге
расчета
предсташ1яет
собой
чисть:й
поток
наличности
проекта.
|[ериол
инвестиционнь|х
вло)кений
характеризуется
незначительнь1м
превь!1пением
расхода
денех(нь|х
средств
над приходом.
9то
связано
с тем'
что
в этот
период
осуществлятотся
боль;'пие
вло)кения
в
разв'1тие
прои3-
водства.
|[оэтому
реализация
бизнес-плана
щебует
привлечения
финан-
совь|х
средотв.
Б
качестве
источника
финансированияпроекта
рассматриваются
заем-
нь|е
и собственньте
средства.
Б
расхоА
финансовьтх
средств
вю'тючень1
финансовьле
издержки
(про-
центьт).
3кономическая
состоятельность
бизнес-плана
обеспечивается
в
случае
неотрицательного
значения
сальдо
накот1ления
наличности
в течение
все-
го срока
)кизни проекта.
Б
раснетах
рассмотрень|
три
варианта
отчета
о
двихении
денехнь|х
средств
в соответствии
с тремя
сценариями
развит14я
собьттий:
сценарий
1
*
пессимистический.
€огласно
этому
сценарию
предполага-
ется
не3начите.1тьное
увеличение
вь!ру{ки
от
реализац
ии химу1ческого
сьт -
рья
и химических
добавок
для
производства
бетона
-
57о
в месяц.
1б
есть в
ходе
развития
производства
спрос
на прои3водиму}о
продукцию
будет воз-
растать
незначительно
_
на
5%;
сценарий
2
_
реалистический.
|[о
реалистическому
сценари}о
спрос
на
производиму1о
продукцито
булет
возрастать
на7%
в месяц.
Рост
объемов
вь!ручки
от
реш1изации
продукции
лри
рас1ширении
производства
в этом
слг{ае
составит
в ореднем
7
/о
. |{р
оме того'
предполагается
м аркетинговое
развитие
организации,
т.е. нахохдение
пщей вь!хода
на
новь|е
сегменть]
рь|нка
и
отабилъной
работьт
на них;
сценарий
3
_
отттимистический.
Фптимистический
сценарий
предпола-
гает'
что в
результате
ре!1лизации
проекта
произойдет
рост
вь]ручки
в сред-
нем
на
9/о
в месяц.
[анньлй
рост
будет
достигнут'
во-первь{х,
за счет
вьт1ше_
описаннь!х
мероприятий
(см.
спенарий
2
_
реытистинеский),
во-вторь|х'
за
счет
захвата
части
рь|нка
у
конкурентов
и
установления
с ними
долго-
срочнь|х
контрактнь1х
отнотпений.
7
.2. |\релпось[лки
расчетов
Расчетьт
по
обоснованию
экономической
эффчктивности
и состоятель_
ности
бизнес-плана
проведень|
с
у{етом
особенностей
конкретного
объ-
екта.
Б
качестве
срока )кизни
проекта
бьшт принят
период полтора
года. |1ри
этом
данньтй
временной
лаг
рассматривы|оя
с
разбивкой
по месяцам.
1а_
111
кой подход
объясняется
необходимооть!о
более
дета.гтьной
проработктт
на-
чсшьного
периода'
в течение
которого
осуществляются
инвестиции
в про_
изводство
и происходит
пога1шение
кредита.
Ёеобходимость
рассмотреъ'ия
доходов
по проекту
в
течение
г{олугора лет
обусловлена
тем' что пога1ше-
ние
основной
суммь1
кредита
производится
через один
год
после
иниц|4и-
рования
проекта.
(.роме
того,
представляется
интереснь1м
определить
тот
период времени
в году
в течение
которого организация
накопит
необходи-
мь!й объем
финансовьтх
ресурсов
для
пога1шения
кредита
и вь1йдет
на ста-
бильно
прибыльнь1й
рехим
функционирования.
|[ри
планировании
пощебности
в инвестициях
ва)кну}о
и сложную
про-
блему
представляет
учет
инфляционнь1х
процессов.
Размер
инфляции
при-
нят
равнь{м
ставке
рефинансирования
Банка
России
исходя из предполо_
жения'
что
размер
инфляции
останется
постояннь|м
вне зависимости
от
месяца.
11акой подход
вь|бран'
поскольц
су1цеству|ощая
динамика
цен
на
продукци1о
и
ресурсь|
позволяет
говорить об однородности
1411,Фляцу|и.
Б:кемесячнь!й
процентнь1й
платех
по
продоставляемому
кредиту
(х)
можно
рассчитать
по
формуле
1:5хг'.|2,
где
5
_
величина
шредоставляемого
кредита;
г
_
г1роцентная
ставка.
||сходяиз
того
что
т1ланируется
взять
кредит
на сумму в 3
000 ть|с.
руб.
под \7
%
годовь!х'
полу{аем:
х:
3 000
тьтс.
руб.
х
0,|7 :
|2
:
42,5
тьтс.
руб.
7'.3. Бьгходнь:е
таблицьп
Результатьт
экономических
расчетов
бизнес-плана
представлень|
в вь!-
ходнь1х таблицах:
о
помесячньтй
прогноз
вь1ручки ооо
<вос1Ф1(>;
о
действулощая
ссудная
задол)кенность
по
име|ощимся
кредитам;
0
отчет
о
дви>кен|1и
дене)кнь|х
средств.
Б отчете
о
дви)кении
денежнь|х
средотв
у{тень]
себестоимость
реализа-
ции
продукциии
н'шоговь1е
вь1плать1,
их значения
приведень1
к текущему
временному
периоду.
Б помесячном
прогно3е вь|рщки
ооо
<восток>
и
даннь!х
о
действу-
тощей ссудной
задолхенности
по име}ощимся
кредитам
показанадинами-
ка основнь!х
показателей,
используемь|х
д'{я
экономического
обоснования
проекта.
Б
проенозе
0охо0ов
ор?аншаццц
(табл.
4) предполагаемь1е
поступления
денехнь|х
средств
от
реализации
представлень|
по трем
указаннь|м
вь!1ше
сценариям.
,4ейспцющая
ссу0ная
за0олэтсенноспь
по
состоянию
на
1 марта
2003 г
у
орга-
низации
ооо
<восток>
составляла
7700
тьтс.
руб.
(табл.
5).
112
о
о
2
!
с.!
|в
ч
Ё
$
Ф
!
)в
Б.
в'
Ф
\
ф
ф
)х
!
ч
в
Ф
!
\
)х
ь.
Ф
,!г
$
ь
оо
с.!
)х
ч
Ф
*
!
ь-
ф
ф
ф
!
чс
Ф\
со
с.!
о\
ф
Ф
ф
г-
.+
с.!
!
ф
\о
с-'!
с.]
ф
$
$
\о
оо
с.'!
\о
о\
\о
оо
!
сг\
$
г-
\о
ч
г\
г{
о1
ф
\о
б.|
с!
о\
!
оо
г-
Ф\
оо
о\
ф
ч
ь-
г-
Ё
оо
ь
с-]
!
г-
оо
+
ф
с.!
ч
ф
\о
ф
о\
п
ф
$
.+
б!
\о
Ф\
о\
г-
г-
о.!
оо
ь_
\о
ч
\о
оо
оо
оо
о]
ф
оо
!
9-
$
оо
Ф\
!+
г-
ф
ь
<}
г=
\о
ф
о!
оо
со
г-
б!
оо
!
.+
\о
г-
*6
г-
о\
$
ь
ф
б[
(\
о\
о\
оо
г-
г=
ф
ч
ь'
ф
г=
г\
!
со
с{
о\
ф
с.!
ч
$
г-
\о
г-
с{
о\
ч
со
Ф
ь-
оо г=
г-
с{
г\
!
о]
оо
.+
ф
\о
г-
\о
ф
с..
\о
\
\о
ь
*
*
о\
ф
со
\о
оо
оо
Ё
\о
ф
оо
со
оо
с-!
со
оо
0
н
Ф
й
!
у
о
ч
ь
о
нй
\оэ
-чБ
(,
о-
у
н
о
\]Ё
о=
-ч0
(,
о.
у
н
о
!]б
'.о
5
-чФ
ч-
!.ч
*?
ео
\с'
а
де
^
у
о
о
о
!0
о
о
о
5
:
7
е
д
Ф
Ф
о
о
о.
ц
)з
д
д
в
о
(ц
о
ц
.113
7аблица 5
3адолженность @Ф@
к8@€1@(>
по кредитам
Бид
кредита
€умма
по
до_
говору
ть|с.
руб'
€умма
задол_
хенно-
сти'
тьтс.
руб.
||ро
|дёнт
ная
став'
ка
Аата
закл1о-
чения
дого_
вора
[ата
-
возврата
подог0-
вору
Фбеспечение
ФА9
<Росселысозбанр>
Разовое
3ачисление
1 500 1 500 26 26.02.200з
14.07.200з
9борудовагтие
3Ао
<взхБк-инввст>
на сумму 2454'6 тьтс.
руб.
||орулительство
3Ао
<в3хБк-инввст'>
АкБ
<^,1Б}1Атвпспб>
Фверлрафт
1 200 1 200 2з 24.10.2002
22.04.200з
Без обеспечения
(релитная
л1|ния
3 000 3 000 26 08.08.2002 07.08.2003
1бварь:
в обороте
на сумму 1006
тьтс.
руб.
Фборудование на сумму
4504 тьто.
руб.
А1(Б
<
Р[осковскшй
!7н0успрцальньсй Банк>
[(релитная
ли\1ия
2 000 2
000
26
21..08.2002
26.08.2003
3алог недвия<имости
3Ао
<в3хБк-инввст>
на
су!{му
3999,2тьтс.
руб.
|:[того
7 700 7
700
€огласно
справке банка в
филиале
А1(Б
<Бладбизнесбанк)>
ссудная 3а-
дол)кенность
отс}тствует.
Фпцеп о 0вшусенцц 0енеэусньсх среаспв
такхе составлен
для
трех сцена-
риев развития
собь1тий:
пессимистического
(табл.
6);
реалистического
(табл.
7); оптимистического
(табл.
8).
Бариантьт
дв!,окения
финансовьп< ресурсов
ор[а\1и3ац14и
по трем
сценари-
ям
р[швития
собьттий
отра)кень1 на
рис.
1, а
резерв
ликвидности
_
нарис.2.
Б качестве комментария к
рис.
1'необходимо
отметить
следующие
в!т;к-
нь'е
моменть]:
1)
разброс
отк'1онений линий' отобрш(ающих
потенци,шьньте
доходь|
при трех сценариях
развития
собь|тий, гораздо
мень|1|е
разброса
показате-
лей ликвиднооти
проекта.
9то
обусловлено так назь{ваемь|м
мульти11}1ика-
тивнь!м эффектом
накопления
финансовь!х
ресурсов: рост
доходов
на |%
означает
во3можность
роста
вло)кений
у)ке
на несколько
процентов
(без
потери
финансовой устойнивости)
;
2)
только
сценарий 1
(пессимистический)
предполагает ликвидность
органи3ации
на втором году
реализации
проекта, близку!о
к нулевой.
два
других
сценария
гарантируют
устойчивое функционирование
организации
при существующей
процентной ставке
заемнь1х
финансовьтх ресурсов;
114
о
н
6
'т5
юФ
€
ф
п
ф
6
6
€
6
ф
ф
6
о
о
ё
ё
Ф
€
ь
ь
ф
:9
о
ф 6
€
Ф
6
=
6
€
ь
ф
ь
ф
ь
о
б
Ф
ь
ф
п
ф
ф
п
ф
о 6
ь
ч
ф
ь
^
)=ц
ь
ф ё
о
Ф
+
ф
Ф
ф
6
ф
6
'?с
ю
ь
€
ь
ю
|
Ф
о
п Ф
п
ф
ф
;
с\н
Ф
Ф
Ф
€
Ф
.+
ё
6
ь
6
з
€
!
:8
6
Б
ф
ь
ф
6
Ф
€
-:
}Р
п
Ф
ь
Ф
ь
Ф
ф
6
Ф
6Ф
ь
6
ь
Ф
ь
6
ь
!
п
Ф
ф
6
!
*
!
ф
о
6
!
6
ь
!
Ф
ф
!
Ф
!
ф
ф
6
ф
! !
'т6
ФФ
Ф
ь
ф
ь
з
Ф
] !
ф
ь
!
€
ь
!
'т6
ю
Ё ь
ь
ь
{
ф
€
Ф
!
п Ф
п
п
!
о
!
ь
ь
о ь
Ё
ь
ф
ё
н 6
6
ф
Ё
ф
п
Ф
ь
ф
п
ю
ё
€
п 6
ь
€
ю
!
ф
п
ь
ф
п 6
ю
ю
п
Ф
€
п
п
о
ф
+
ю
п
о
п
ь
ф
о
*
п
Р
о
ф
о,
о
о
>Ё
оо
цЁ
-\о
ь9
о.
Б
р
Ф
ь
ф
о
н
о
о
о
?
о
Ф
\о
Ф
0
о
о
ё
в
со
э
(
д
!
о
9с
*о
Р
о
у
5
о
Ё
*5
!]Ё
€с
;/
Ф
6
ь
о
н
х
ь
ф
ь
9
2о
}х
-д
Ёх
фФ
ох-
=
^цх
6 !,=
Ф
о
о
о
о
9
6
н
Ё
н
8.
о
ф
о
ь
3
о
са
о
в
Бх
хх
дч
(о
Ф
:[
ч
\о
д
)з
з
х
о
Ф
,
=
о
5
5
0
о
Ф
ц
)5
5
е
(в
д
(ц
!
0
Ф
о
(
(ц
о
о
х
.!
д
х
Ф
д
Ф
(
Б
5
д
Ф
х
з
ф
Ё{
о
о
,
о
115
Р
ф
)5ц
ФФ
ю
Ф
Ф
ф
6
ь
о
ь
ф
'тБ
69
ф
ю
ф
б
6
Ф
Ф
ь
Ф
ь
о
ё
п
ь
п
Ф
п
ф
€
о
ф
Ф
Ф
€
€
Ф
ь
ё
Ф
=
Ф
ф
о
п
€ ь
ю
ф
ё
э
ь
'т5
6
п
п
б
ф
Ф
ф
ф
Ф
Ф
Ф
ь
€
Ф
ф
ь
€
^
у
фБ
5
ь
Ф
ф
о п
о
*
ф
о)
^
Ф
$
Ф
Ф
Ф
-5
,6
6
ф
п
п
ь
ф
$
б
ф
ф
Ф
ь
п
*=
Ф
Ф
Ф
ф
6
п
п
ь
п
ФФ
ь
ф
Ф
п
Ф
ф
ф
ь
о
о
!
ф
о
о
ь
ьо
$
о
ф
о
ь
ю
ф
т
Ф
1
6
т
ФФ
€
ь
!
ф
!
п
о
6
!
п
|
ь
€
п
п
ю
ф
!
Ф
Ф
т
п
Ф
!
о
б ь
ь
ф
п
о
с:
Ф
п
ь
п
Ф
^
ф
ь
п
Ф
п
ь
ю
Ф
ь
ф
ф
Ф
ф
ь
Ф Ф
ф
о
ф
Ф
о
п
4
Р
о
Ё
н
Ф
0
о
о
н
>3
оо
5о
5!
-@
ь9
Ф
Р
б
о
Б
е
ф
9
о
н
Ё
о
н
н
(о
0
о
:
й
о
9с
ын
-Ё
о
н
Ё
нФ
9:
?
ц
ь
?
Р
х
р
}
!]
е}
}х
фФ
ЁЁу
6 !,=
{оу
!
;ц
о
д
о
ф
ф
ч
й
э
о
о
Ф
о
в
р
о
ф
Ф
о
Ё
!
о
од
,=Б
#о
Ёо
3х
хх
уФ
;:Ф
\-
Фр
\о;
,ФЁ
ь{-
)5
5
=
о
Ф
,
з
н
о
5
ч
п,
Ф
о
!
б!
)5
з
о
б
=
9
о
!0
Ё
о
г!
Ф
о
о
х
д
=
х
Ф
Ф
ц
5
5
Ф
х
=Ф
([
о
Ё
Ф
т
н
о
116
о
д
ь.
ч
о
юФ
Ф
ф
ь
п
Ф
о
ю
ю
Ё
ь
Ф
ф
Ф
о
ф
Ф
€
о
ю
ь
Ф
Ф
€
ф
Ф о
Ф
6
ф
б
ь
ь
ф
Ф
ь
ю
ф Ф
ь
ь
ь
ф
Ф
Ф
ю
о
ю
ф
ь
ь
6
о
ф
6
о
б
б
ь
^
Ф
Ф
ь
ь
6
!
ь
ь
6
Ф
Ф
ь
Ф
б
ь
ь
Ф
ь
ь
Ф
Ф
Ф
п
ю
ё
ь
Ф
Ф
ь
Ф
ц
2
Ан ю
€
п
ф
ь
ф
Ф
6
$
о
:о
ю
ь
п
Ф
п
о
ф
6
Ф
ю
ю
Ф
б
ф
€
ь
ь
ь
ф
Ф
Ф
Ф
б
ю
о
€
ь
ф
Ф
Ф
ь
о
Ф
о
Ф
Ф
Ф
$
ь
ь
ф
б
ь
ь
ф
ф
п
о
о
п
ф
ф
ф
о
ь
ф
ф
Ф
Ф
ь
п
€ ь
п
ф
Ф
!
ю
п
ф
ф
Ф
ф
ь
Ф
Ф
ю
ф
ф
ь
ф
Ф
Ф
с
ь
!
6
!
ю
Ф ь
ь
о
п
п
ф
Ф
Ф
Ф
ь
ф
ь
6
Ф
Ф
ь
Ф
ь
Ф
п ф
б
6
о
о
ф
Ф
п
ф
о
ф
б
Ф
ф
ф
6
ф
д
Р
о
-
я
о
о
о
о
!:
я3
оо
-@
ь9
о^\
а
ф
а
Ф
Ф
н
ф
5
д
д
!:
о
в
Ф
о
9
о
ц
со
о
о.
9с
о=
-!]
й
ц>
!:
о
ьо
=
р
о
Ё{
н
(,
Р
о
!
в
ч
н
)=
_д
Ёх
о<
-(о_
ь
в
5
ф
о
о
о
Ф
о
н
!-
оР
:ы
с,х
:х
-о
;:Ф
Ф
Ф
ч
\э
'Ф
)5
5
у
о
Ф
ь
о
з
:
:
ц
о
|
Ф
)5
5
(!
Ф
=
о
Ё
о
({
Ф
о
о
х
л
т
х
Ф
Ф
{
5
з
Ф
х
5
Ф
с{
о
о
о
117
б.
с!
со
с.)
9899я
х=
=
х5 Ё х=
э3
Ё
эа
Ё э3
д!Ё :Ё п
хЁ ц хЁ
ц
*Б
Ф
э
!.
,'
о
й6
0
Ё6
6
Ё6
нР
в
Ёв
е
н9
5в
Б-
Ёр
э Ё*
Ё9 б
Ё* 6 Б9
нБ х
нБ'
х нБ
охоо
ё3
Ё
ё8
й
ё3
+{4++
д
о
1
о
о
н
о
х
о
{
в
=
о
б
=
Ф
1,
о
Ф
^
Ё
о
с
у
о
Ё
о
о
с)
-о
Ё^
у^
о9
9о
цо
=о.
{>\
49
Бо
Ёх
2_о
;х .о
6.о
-о
дт
5Ф
о<
Ф^
<тг
2Ф
=
д
Ф
х
=
Ф
с{
;
6
\
ц
!
оо
оо
о
(/)
с.!
оо
?9
ои)
.1
с.!
Фоо
оо
оо
ои)
|о
Ф
н
!
!
!
!
!
.
!
!
!
!
{
!
]
!
!
|
!
[
']
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
118
о
Ф
д
Ф
з
Ф
о
ь
о
ц
у
о
н
о
о
ф
о
о
о
=
Ё
о
о
!,
{
5
Ф
у
ч
о
Ф
Ф
о-
ф
6
\
0_
119
!-
$
!
к
г]:]1
$к
!
оо
!
ь.
!
\о
!
|
чг
!
с.!
!
!
!
о\
!
оо
!
г\
!
!
!
!
б!
!
!
ж
{#
\|
ж
ж
\*
ж'
ш
ш\
Ё.€&
ж
ч
яя*й
к
ж
к
щ
\!
*-
ч
#
щ1;Ё
км
ф
у
Ф
о
о
ч
Ф
)
Ф
д
Ф
Ф
д
99ФФФоФооФо-
!{===?99?9Фо
']соээФоээ-
оо \о
<Ё
с^|
Ф оо
\о
чс
п
и)
$
!}
о
'д
-