Курсовая работа - Политика управления оборотным капиталом

Подождите немного. Документ загружается.

Ежедневно по дебиторам и кредиторам составляется сальдо<*> (графы 1

—1, 12). Если сальдо равно нулю, то данная запись о дебиторе (кредиторе)

удаляется.

<*> Сальдо формируется на основе предположения, что счет оплачен.

Каждый понедельник формируется таблица дебиторов, чья плановая

задолженность превышена (делается выборка данных о дебиторах, для

которых: текущая дата — дата из графы 7 > графы 3).

Форма 4 представляется в юридический отдел для ведения претензионной

работы. Выписки из этой таблицы направляются соответствующим

исполнителям.

Не позднее 5-го числа каждого месяца формируется информация о

просроченной (в соответствии с договорами) дебиторской и кредиторской

задолженности, которая передается руководству.

Ежеквартально (не позднее 15-го числа первого месяца, квартала)

готовятся предложения по списанию дебиторской и кредиторской

задолженности.

Управление финансовыми отношениями осуществляется в рамках

утвержденного финансового плана.

В связи с этим при принятии решения об оплате счетов в ООО

«Башкирпродторг» необходимо соблюдать определенную последовательность

процедур:

1) проверка законности счета (наличия договора, соблюдения сроков

оплаты);

2) проверка поставщика на предмет наличия просроченной дебиторской

задолженности;

3) оценка возможности оплатить счет (сравнение сальдо по

соответствующей статье сметы);

4) получение необходимых резолюций.

Предлагаемый для ООО «Башкирпродторг» алгоритм организации

документооборота будет способствовать формализации взаимодействий между

подразделениями аппарата управления при организации финансовых

отношений с контрагентами, что в свою очередь снизит финансовые риски

организации вследствие минимизации субъективных факторов.

Формирование базы данных о состоянии расчетов в совокупности с

контролем за исполнением финансового плана (сметы, бюджета) позволит ООО

«Башкирпродторг» принимать обоснованные решения по оттоку финансовых

ресурсов, что в свою очередь положительно влияет на финансовую

устойчивость организации.

Анализируемая организация не испытывает потребности во внешнем

финансировании, т.к. на протяжении всего года имеет излишек денежных

средств, которые в будущем как раз могут пойти на планируемое расширение

деятельности ОАО «СТРОИТЕЛЬНЫЙ ТРЕСТ №3».

Далее перейдем к прогнозному счету прибылей и убытков

анализируемой организации на 2009 год (см. табл.14).

Таблица 14

Прогнозный счет прибылей и убытков ООО «Башкирпродторг» (тыс.руб.)

Показатели Отчет Прогноз

Выручка от реализации продукции 73274 95256

Себестоимость реализованной продукции 72183 86620

Валовая прибыль 1091 8636

Прибыль (убыток) от продаж 1091 8636

Прочие операционные доходы 259 -

Прочие операционные расходы 506 -

Внереализационные доходы 98 -

Внереализационные расходы 165 -

Прибыль до налогообложения 777 8636

Налог на прибыль 198 2073

Чистая прибыль 579 6563

Таблица 15

Прогнозный баланс на 31.12 ООО «Башкирпродторг»

в отчетном и прогнозном годах (тыс. руб.)

Показатели Отчетный год Прогноз

1 2 3

АКТИВ

1. Внеоборотные активы 8450 6951

1.1. Нематериальные активы

1.2. Основные средства 5956 4956

1.3. Остальные внеоборотные активы (возможна дета-

лизация по видам внеоборотных активов)

2494 1995

2. Оборотные активы

2.1. Запасы 2806 1403

2.2. НДС по приобретенным ценностям 3300 3000

2.3. Дебиторская задолженность 10610 7427

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

2.5. Денежные средства 169 269

2.6. Прочие оборотные активы

Баланс 25335 19050

ПАССИВ

3. Акционерный (собственный) капитал 10 10

4. Нераспределенная прибыль прогнозного года 1124 500

5. Долгосрочные кредиты и займы

6. Краткосрочные кредиты и займы

7. Кредиторская задолженность 24189 10090

7.1. перед поставщиками 19693 9847

7.2. перед персоналом 268 168

7.3. перед бюджетом 79 35

7.4. внебюджетные фонды 92 40

8.Остальные краткосрочные обязательства 4057 2000

Баланс 25335 12600

3.2. Расчет эффективности принимаемых решений

Ожидается, что предложенные мероприятия по повышению деловой

активности ООО «Башкирпродторг» приведут к следующим изменениям:

1) выручка от реализации продукции вырастет как минимум на 30% и

составит (см. рис.8): 73274 + 73274 * 30% = 95256 тыс.руб.

73274

95256

20000

40000

60000

80000

100000

120000

факт проект

Рис.7. Прогнозируемый рост выручки от реализации продукции

ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

В этом случае с учетом от выручки от реализации произойдет рост

себестоимости продукции на 20% - в этом случае последняя составит (см.

рис.8):

72183 + 72183 * (30% - 10%) = 86620 тыс.руб.

72183

86620

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

факт проект

Рис.8. Прогнозируемый уровень изменения себестоимости продукции

ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

В этом случае прибыль от продаж составит (см. рис.11):

95256 - 86620 = 8636 тыс.руб.

1091

8636

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

факт проект

Рис.11. Прогнозируемый уровень прибыли от продаж ООО «Башкирпродторг»,

тыс.руб.

Ожидаемый уровень чистой прибыли ООО «Башкирпродторг»

представлен на рисунке 12:

579

6563

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

факт проект

Рис.12. Ожидаемый уровень чистой прибыли ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

Сведем прогнозируемые показатели экономической эффективности

предложенных мероприятий по повышению эффективности использования

оборотных активов ООО «Башкирпродторг» в таблицу 16.

Таблица 16

Экономическая эффективность мероприятий по повышению эффективности

использования оборотных активов ООО «Башкирпродторг»

Показатель 2007 год Проект

на 2007 год

Абсолютное

изменение (+,-)

Темп роста, %

1 2 3 4 5

Выручка от реализации,

тыс. руб.

73274 95256 21982 130.0

Себестоимость продукции,

тыс. руб.

72183 86620 14437 120.0

Прибыль от продаж, тыс.

руб.

1091 8636 7545 791.6

Чистая прибыль, тыс. руб. 579 6563 5984 1133.5

Основные средства, тыс.

руб.

5956 5956.00 0 100.0

Фондоотдача, руб./руб. 12.3 16.0 3.7 130.1

Оборотные средства тыс.

руб.

16885 16885.00 0 100.0

Коэффициент

оборачиваемости

оборотных средств

4.3 5.6 1.3 130.2

Рентабельность продаж, % 1.49 9.1 7.61 610.7

Представленные прогнозируемые экономические показатели

деятельности ООО «Башкирпродторг» свидетельствует об улучшении

финансового положения анализируемого предприятия в случае внедрения

предложенных мероприятий по повышению эффективности использования

оборотных активов, что выражается в:

- росте выручки от реализации на 30,0%;

- росте прибыли от продаж почти в восемь раз;

- повышении эффективности использования основных средств на 30,1% и

оборотных средств на 30,2% на 15,0%;

- росте рентабельности продаж более чем в шесть раз.

Итак, можно заключить об экономической эффективности и

целесообразности предложенных мероприятий по повышению эффективности

использования оборотного капитала предприятия ООО «Башкирпродторг».

Заключение

По результатам проведенного исследования на тему «Политика

управления оборотным капиталом» (на примере ООО «БАШКИРПРОДТОРГ»)

были сформулированы следующие выводы и предложения.

Отмечены положительные изменения в деятельности анализируемого

предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом: рост выручки от

реализации на 98,9%; увеличение прибыли от продаж на 131,6%; увеличение

чистой прибыли на 83,2%; повышение эффективности использования основных

средств на 11,3%; рост рентабельности продаж на 16,4%.

Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная

тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств

(коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость

замедлилась). Наличие этой проблемы обусловила необходимость развернутого

анализа управления оборотными активами ООО «Башкирпродторг» за 2005-

2007 гг.

Наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг»

по состоянию на конец 2007 года занимает дебиторская задолженность, растет

и ее удельный вес в динамике. Также велики налоги по приобретенным

ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась. Стоит отметить

высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой

организации снижается преимущественно за счет снижения затрат в

незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию

снижения.

В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит

задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня

дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения

бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на

складах предприятия.

Структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В

частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской

задолженностью. Из анализа дебиторской задолженности ООО

«Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сделаны следующие выводы:

- наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает

краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику

роста, однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается;

- в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля

принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по

сравнению с 2005 годом она выросла, а ее доля в общей сумме дебиторской

задолженности уменьшилась;

- долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала,

однако уже к 2006 году отмечен ее рост, причем вся эта сумма отводится

задолженности покупателей и заказчиков;

- рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.

Увеличение статей дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг»

за 2005-2007 гг. может быть вызвано:

- неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к

покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

- наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых

потребителей;

- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

- трудностями в реализации продукции, услуг.

Из результатов анализа эффективности использования оборотных

активов сделаны следующие выводы:

- рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об

ускорении их оборачиваемости;

- снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях

свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;

- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской

задолженности свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной

дебиторской задолженности анализируемого предприятия;

- рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской

задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее

оборота;

- снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской

задолженности, характеризующего число оборотов краткосрочной

дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой

задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении

эффективности расчетной дисциплины организации;

- рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской

задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее

оборота;

- рост коэффициент оборачиваемости денежных средств свидетельствует

об ускорении их оборачиваемости;

- снижение коэффициента оборачиваемости в днях свидетельствует о

сокращении продолжительности их оборота.

Анализ показателей рентабельности ООО «Башкирпродторг» дал

следующие результаты:

- рост рентабельности продаж означает, что выросла сумма прибыли,

приходящаяся на единицу реализованной продукции;

- значительное снижение рентабельности запасов свидетельствует о

необходимости совершенствования политики по их управлению;

- выросла рентабельность основной деятельности, значит увеличилась

сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;

- снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о менее

эффективном его использования;

- снижение рентабельности собственного капитала свидетельствует о

снижении эффективности его использования;

- увеличение срока окупаемости собственного капитала является

отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности

вложения будут окупаться медленнее;

- снизилась эффективность использования капитала, вложенного в

деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность

уменьшилась;

- фондорентабельность выросла, что свидетельствует о повышении

эффективности использования основных средств и других внеоборотных

активов.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования

оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя

сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО

«Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит

лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного

капитала находятся на низком уровне.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования

оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.