Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле
Подождите немного. Документ загружается.
• основные средства (действующие, находящиеся на консервации и в запасе);
• нематериальные активы (стоимость прав пользования землей, водой,
другими природными ресурсами, зданиями,оборудованием, прочих
имущественных прав и интеллектуальной собственности);
• доходные вложения в материальные ценности (остаточная стоимость
имущества, предоставленного за плату во временное пользование, т.е. по
договорам аренды, лизинга,проката, займа) с целью получения дохода;
• вложения во внеоборотные активы (затраты на приобретение оборудования,
транспортных средств, иных материальных активов длительного пользования, на
строительство зданий, прочие капитальные работы и затраты);
• прочие внеоборотные активы.
Во второй раздел «Оборотные активы» входят следующие статьи:
• сырье, материалы и другие аналогичные ценности (фактическая
себестоимость остатков сырья, основных и вспомогательных материалов,
топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей
и тары);
• животные на выращивании и откорме (фактическая себестоимость
животных на выращивании и откорме);
• затраты в незавершенном производстве и издержки обращения (затраты по
незавершенному производству и незавершенным работам, а также издержки
обращения на остаток товаров);
• готовая продукция и товары для перепродажи (фактическая
себестоимость остатков готовых изделий, соответствующих техническим
условиям и стандартам, и покупная стоимость товаров на предприятиях торговли
и общественного питания);
• товары отгруженные;
■ прочие запасы и затраты;
• налоги по приобретенным ценностям;
• дебиторская задолженность, в том числе: расчеты с покупателями и
заказчиками; расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд (капитал);
расчеты с разными дебиторами и кредиторами; прочая дебиторская
задолженность;
• долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (инвестиции
предприятия в уставные фонды других субъектов хозяйствования;
приобретенные ценные бумаги у других предприятий);
• денежные средства, в том числе: касса (остаток денежных средств в кассе);
расчетные счета (остатки денежных средств на расчетных счетах); валютные счета
(остатки денежных средств на валютных счетах); прочие денежные средства (остатки
денежных средств на специальных счетах в банках, стоимость сберегательных и
депозитных сертификатов, приобретенных предприятием у банков, переводы в
пути);
• прочие оборотные активы.
Следовательно, в активе бухгалтерского баланса (первый и второй разделы
баланса) отражаются основные средства, долгосрочные и краткосрочные
финансовые вложения, нематериальные и оборотные активы. К нематериальным
активам относятся долгосрочные и краткосрочные затраты предприятия,
приносящие доход. Они включают приобретенные предприятием за плату права
пользования землей, водой, другими природными ресурсами, зданиями,
сооружениями, оборудованием, патенты, лицензии, права на товарные знаки и
торговые марки, иные имущественные права, в том числе за использование изо-
бретений, ноу-хау, брокерские места (приобретение права торговли на бирже),
ценность предприятия (гудвилл), программное обеспечение, маркетинг и другие
активы, не имеющие материально-вещественной основы. Нематериальные
активы отражаются в бухгалтерском балансе по остаточной стоимости.
Основные средства учитываются в балансе по остаточной стоимости; сырье,
основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты, запасные части, другие
производственные запасы и готовая продукция — по фактической себестоимости;
товары, продукты питания и медикаменты — по покупным ценам.
Краткосрочные финансовые вложения включают инвестиции предприятия в
ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и
местных займов, депозитные вклады, предоставленные другим предприятиям
займы при сроках погашения или получения доходов по ним не более одного
года. Долгосрочные финансовые вложения — это инвестиции предприятия в
ценные бумаги, займы другим субъектам предпринимательской деятельности на
срок более года. Краткосрочные и долгосрочные акции, облигации и другие
ценные бумаги отражаются в отчетности по покупной стоимости. Если покупная
стоимость приобретенных предприятием ценных бумаг долгосрочного или
краткосрочного характера выше или ниже их номинальной стоимости, то разница
подлежит списанию или доначислению по ним доходов с целью доведения их
учетной стоимости к моменту погашения (выкупа) до номинальной стоимости.
Наличие и опережающий рост нематериальных активов обычно характеризуют
избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает
средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную
направленность вложения средств предприятия. В процессе анализа изучают
портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия, дают оценку их
ликвидности и эффективности отвлечения средств субъекта предпринимательской
деятельности на данные финансовые вложения.
В условиях инфляции, роста цен, низкой обновляемое™ основных средств
многие статьи бухгалтерского баланса отражают совокупность одинаковых по
функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов, т.е.
происходит искажение реальной оценки активов и пассивов предприятия, что
следует учитывать при проведении анализа его финансовой устойчивости.
Пассив бухгалтерского баланса включает третий, четвертый и пятый
разделы. В третьем разделе пассива «Источники собственных средств» отражены
следующие статьи:
• уставный фонд (капитал);
• собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей);
• резервный фонд;
• нераспределенная прибыль;
• непокрытый убыток (отражается со знаком минус);
• целевое финансирование.
В четвертом разделе пассива бухгалтерского баланса «Доходы и расходы»
учитываются:
• резервы предстоящих расходов и платежей;
• расходы будущих периодов (показатель по данной строке отражается со
знаком минус);
• доходы будущих периодов;
• прибыль отчетного года;
• убыток отчетного года (отражается со знаком минус);
• прочие доходы и расходы.
Таким образом, источниками собственных средств предприятия являются
уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, нераспределенная
прибыль, целевое финансирование, превышение доходов над расходами.
Пятый раздел баланса «Расчеты» включает:
• краткосрочные кредиты и займы;
• долгосрочные кредиты и займы;
• кредиторскую задолженность, в том числе:
♦расчеты с поставщиками и подрядчиками (задолженность поставщикам и
подрядчикам за поступившие товарно-материальные ценности, выполненные
работы и оказанные услуги);
. расчеты по оплате труда (начисленные, но не выплаченные суммы
заработной платы работникам); . расчеты по прочим операциям с персоналом;
♦расчеты по налогам и сборам (задолженность предприятия по всем видам
платежей в бюджет);
. расчеты по социальному страхованию и обеспечению (задолженность
предприятия по социальному страхованию • и обеспечению);
♦расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов);
♦расчеты с разными дебиторами и кредиторами (задолженность разных
дебиторов и кредиторов);
♦прочие виды обязательств.
Следовательно, в пассиве бухгалтерского баланса отражаются источники
собственных средств, доходы и расходы, долгосрочные и краткосрочные
обязательства предприятия по кредитам и займам, а также долгосрочная и
краткосрочная кредиторская задолженность.
В процессе анализа финансовой устойчивости предприятия используют
информацию других форм бухгалтерской и статистической отчетности,
пояснительных записок к ним, данные текущего учета (регистров
синтетического и аналитического учета, главной книги и др.).
При проведении анализа собственного капитала необходимо использовать
данные годового бухгалтерского «Отчета о движении источников собственных
средств» (форма № 3), в котором приводится подробная информация о
начальных и конечных остатках, поступлении и использовании собственного
капитала субъектами предпринимательской деятельности. В нем также
справочно приводятся данные о целевом использовании бюджетного и
внебюджетного финансирования.
В годовом «Отчете о движении денежных средств» (форма № 4)
содержится информация о потоках движения денежных средств (поступлении
и расходовании денежных средств, их остатках на начало и конец отчетного
года) в разрезе видов деятельности предприятия: текущей (основной),
инвестиционной и финансовой.
Годовой отчет «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) состоит
из пяти разделов. В первом разделе «Движение заемных средств» детально
отражаются долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы банков, займы
других организаций (остатки кредитов и займов на начало и конец отчетного
года); отдельно выделяются кредиты и займы просроченные (невозвращенные в
сроки, установленные договором). Во втором разделе «Дебиторская и
кредиторская задолженность» содержится информация об остатках отдельных
видов задолженности на начало и конец года с выделением долгосрочной и
краткосрочной задолженности. В третьем разделе «Амортизируемое имущество»
дается подробная расшифровка состава основных средств, нематериальных
активов и имущества, принадлежащего предприятию (хозяйственной
организации) и сдаваемого в аренду (лизинг). Отчет об амортизируемом
имуществе составляется в виде балансовых таблиц, в которых основные средства
и нематериальные активы приводятся по их первоначальной стоимости.
Раздельно показываются основные средства, участвующие и не участвующие в
предпринимательской деятельности. Четвертый раздел отчета «Движение средств
финансирования долгосрочных инвестиций» составляется в виде балансовой
таблицы, в которой содержится информация о наличии собственных и при-
влеченных средств у предприятия и их использовании на цели капитальных и
других долгосрочных финансовых вложений. В заключительном пятом
разделе формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
расшифровывается состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
предприятия в паи и акции, долговые ценные бумаги, вклады по договору
простого товарищества. Информация в нем приводится на начало и конец
отчетного года.
Предприятия всех отраслей национальной экономики и всех форм
собственности составляют месячные статистические «Отчеты о задолженности
предприятия» (форма № 6-ф), в которых дается подробная информация о
состоянии расчетов с хозяйствующими субъектами в разрезе отдельных стран и
внутри государства. Особенно детальная информация содержится в этом отчете
о просроченной задолженности. В пояснительной записке к годовому
бухгалтерскому отчету обычно приводится информация о динамике основных
показателей, степени влияния отдельных факторов на результаты хозяйственной и
другой деятельности предприятия и прежде всего на прибыль, а также дается
оценка имущества и других активов, собственного и заемного капитала,
перспектив экономического и социального развития. Информационной базой
анализа финансовой устойчивости субъектов хозяйствования являются также
выписки из счетов банков, оперативная информация о финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (картотека счетов, подлежащих оплате, платежные
календари, составляемые финансистом, и т.п.), показатели финансового плана.
Бухгалтерская отчетность в нашей стране приближена к международным
стандартам финансовой отчетности. Однако в ней отсутствуют плановые и
нормативные показатели, что снижает информативную емкость отчетности. До
проведения анализа проверяют правильность заполнения бухгалтерской и
статистической отчетности, ее соответствие действующим законоположениям и
инструкциям. В частности, изучают сопоставимость и преемственность отчетных
данных; своевременность и полноту отражения в отчетности всех хозяйственных
операций, произведенных за отчетный период; правильность отнесения доходов
и расходов к отчетным периодам; соблюдение учетной методологии
хозяйственных операций и оценки активов и пассивов; соответствие данных
аналитического учета данным синтетического учета; подтверждение всех статей
бухгалтерского баланса данными годовой инвентаризации.
Если за отчетный период изменена методология отражения в учете
хозяйственных операций, оценки имущества, других активов, собственного и
заемного капитала, то в пояснительной записке эти изменения должны быть
обоснованы с указанием их результатов (в денежном выражении). В условиях
рыночной экономики оценка статей баланса должна производиться по реальным
рыночным ценам, стоимости реализации, стоимости использования и т.п., так
как бухгалтерские отчеты, основанные на первоначальной стоимости оценки
хозяйственных операций, могут давать искаженное представление о результатах
экономической деятельности, величине распределяемого продукта, финансовом
состоянии предприятия. Как известно, во время инфляции отражаемые в
бухгалтерских балансах наличные денежные средства и дебиторская
задолженность теряют часть своей стоимости. Предприятия, имеющие
обязательства к оплате в денежной форме (различные виды кредиторской
задолженности по коммерческим сделкам или долговым обязательствам),
оказываются в выигрышном положении из-за изменения покупательной
способности, поскольку они получают возможность произвести выплаты по своим
долговым обязательствам деньгами, покупательная способность которых по-
низилась. В период повышения цен завышение стоимости ряда статей актива
баланса (основных средств, товарно-материальных ценностей и др.) приводит к
росту соответствующих расходов (себестоимости продукции, издержек
обращения) и, как результат, к уменьшению прибыли. В условиях инфляции
необходима разработка таких приемов оценки бухгалтерского баланса, его отдель-
ных статей и разделов, посредством которых результаты учета должны
становиться сравнимыми как на разные сроки составления отчетности, так и на
любую отчетную дату.
Следовательно, до проведения анализа следует изучить и учесть
влияние инфляционных факторов на анализируемые показатели. Для этого
необходимо их пересчитать в сопоставимую оценку на основе публикуемых
индексов цен и тарифов. Как указывалось ранее, математически и экономически
правильнее пересчитать в сопоставимые цены и тарифы фактические показатели
отчетного периода, разделив их на индекс цен или тарифов. При пересчетах
отдельных статей актива и пассива бухгалтерского баланса в сопоставимую
оценку следует учитывать время возникновения отдельных видов имущества,
других активов, собственного и заемного капитала. Так, если товарные запасы
находились на предприятии полный год, то при их пересчете должен
применяться среднегодовой индекс розничных (продажных) цен на товары. Если
товары находились в остатках неполный год, то при пересчетах должен
применяться скорректированный индекс цен (с учетом времени поступления
товаров на торговое предприятие). При повышении цен и тарифов обес-
цениваются денежные средства, краткосрочные и долгосрочные финансовые
вложения, дебиторская задолженность, и в результате предприятие несет
определенные убытки. Их можно подсчитать сравнением указанных выше
активов в действующей и сопоставимой оценке. Напротив, при повышении цен
увеличивается стоимость товарно-материальных ценностей, обесцениваются
кредиторская задолженность по коммерческим сделкам и долговым
обязательствам, полученные кредиты и займы и, как результат, предприятие
получает за счет этого определенные доходы (прибыль). Влияние инфляции на
активы и пассивы должно быть изучено и оценено при анализе финансовой
устойчивости предприятия не только по данным за год, но и за более короткие
промежутки времени.
Методики анализа и оценки влияния инфляционных факторов на стоимость
отдельных активов и пассивов, финансовые результаты предприятия
рассмотрены в § 5.5.
5.2. Общая оценка активов, собственного и заемного капитала
предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия обычно начинают с общего
ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным
капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, Других форм отчетности и
текущего учета. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и
взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое
состояние предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой финансовую
устойчивость предприятия изучают прежде всего по структуре бухгалтерского
баланса. В зарубежной науке менеджмента сложились определенные правила
измерения и оценки соотношений между отдельными балансовыми показа-
телями, групповыми итогами и итогом баланса в целом.
Одним из основных приемов анализа финансового состояния предприятия
является «чтение» бухгалтерского баланса и других форм отчетности, т.е.
изучение их данных, что позволяет оценить характер изменения итога баланса,
его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные
источники их формирования и т.п. Такой анализ должен проводиться в
динамике за ряд лет с выявлением абсолютных и относительных (в процентах)
отклонений отчетных данных от базисных, расчетом темпов роста (снижения)
по основным показателям хозяйственной деятельности предприятия за ряд лет,
удельных весов отдельных статей баланса к итоговым показателям. Западные
экономисты при анализе финансовой устойчивости фирмы или компании
составляют и изучают три основных рабочих документа: аналитический
бухгалтерский (финансовый) баланс (путем перегруппировки статей баланса в
крупные, внутренне однородные блоки), аналитический счет результата и
аналитическую таблицу финансовых (денежных) потоков за ряд лет.
Исследования показывают, что уменьшение валюты бухгалтерского баланса
обычно свидетельствует о сворачивании пред- > приятием хозяйственной
деятельности. В таких случаях необходимо подробное и глубокое изучение
результатов его работы, причин выявленных отклонений (сокращения
контингента обслуживаемых покупателей, спроса на товары, изменения условий
работы предприятия, постепенного включения в хозяйственный оборот дочерних
предприятий за счет материнской компании и т.п.).
По данным бухгалтерского баланса (табл. 5.1) и другим источникам
информации проведем анализ финансовой устойчивости торгового
предприятия.
За отчетный год валюта бухгалтерского баланса (общий итог) по фирме
«Торговый дом» возросла на 842 млн р. (10 759 — - 9917), или на 8,5 % (842 :
9917 х 100), в том числе внеоборотные активы — на 366 млн р. (5960 -
5594), или на 6,5% (366 : 5594 х 100); оборотные активы — на 476 млн р. (на
11,0 %), из них запасы и расходы — на 116 млн р. (на 67,5 %), готовая
продукция и товары — на 279 млн р. (на 48,4 %) дебиторская задолженность —
на 22 млн р. (на 8,2 %), денежные средства — на 65 млн р. (17,5 %). Более
высокие темпы роста запасов товарно-материальных, денежных и других
ценностей вызваны влиянием на их размер инфляционных факторов.
Собственный капитал (источники собственных средств) на конец
анализируемого периода составил 6269 млн р. и за год увеличился на 511 млн р.
(на 8,9 %). Долгосрочные кредиты и займы за отчетный год не изменились и
составили 603 млн р., краткосрочные кредиты и займы за год уменьшились на
49 млн р. (на 10,8 %). Кредиторская задолженность на конец года составила
3135 млн р. и в динамике увеличилась на 371 млн р. (на 13,4 %). Более высокие
темпы роста источников собственных средств, как правило, с положительной
стороны оценивают формирование капитала предприятия.
Изучение и оценка динамики изменения отдельных разделов и статей
бухгалтерского баланса должны быть увязаны с анализом показателей
производственно-коммерческой, финансово-хозяйственной и другой
деятельности предприятия. Более высокие темпы роста выпуска и реализации
продукции, товарооборота, доходов, прибыли, других показателей хозяйственной
деятельности предприятия по сравнению с темпами изменения итогов и разделов
бухгалтерского баланса с положительной стороны характеризуют использование
средств, его финансовую устойчивость. При этом должна быть обеспечена
сопоставимость оценки изучаемых показателей. В условиях наличия в экономике
инфляционных процессов должно быть выявлено и измерено влияние ценового
фактора на изменение стоимости отдельных активов, собственный и заемный
капитал предприятия и обеспечена сопоставимость оценки изучаемых
показателей.
По анализируемому торговому предприятию розничные цены на товары за
отчетный год возросли в среднем на 10,9 % (индекс розничных цен равен 1,109).
Определим товарные запасы на конец года в сопоставимой оценке: 3584 : 1,109 =
3232 млн р. Таким образом, в связи с повышением розничных цен на товары
товарные запасы возросли на 352 млн р. (3584 - 3232). В действующей оценке