Кондрашихін А.Б., Пепа Т.В. Теорія та практика підприємницького ризику

Подождите немного. Документ загружается.

191

Додатки нормативна документація з управління ризиками

Показник обся-

гів страхування

(андеррайтин-

гу) (ПА)

1. ПА <=50

2. 50 < ПА <=100

3. 100 < ПА <=110

4. 110 < ПА

0,06

Показник

змін у капіталі

(ПЗК)

1. 10 < ПЗК

2. 5 < ПЗК <=10

3. 0 < ПЗК <=5

4. ПЗК <=0

0,06

Показник змін

у сумі чистих

премій за

всіма полісами

(ПЗЧП)

1. 40 <=ПЗЧП

2. 33 <=ПЗЧП

< 40

3. 10 <=ПЗЧП

< 33

4. ПЗЧП < 10

0,06

Показник не-

залежності від

перестрахуван-

ня (ПНП)

1. 50 <=ПЗП

2. 40 <=ПЗП < 50

3. 30 <=ПЗП < 40

4. ПЗП < 30, 85

<=ПЗП

0,18

Показник

відношення

чистих стра-

хових резервів

та капіталу

(ПВРК)

1. 0 < ПВРК <=50

2. 50 < ПВРК

<=75

3. 75 < ПВРК

<=100

4. 100 < ПВРК,

ПВРК <=0

0,16

Показник

відношення

чистих стра-

хових резервів

та капіталу

(ПВРК)

1. 10 <=ПДІ

2. 5 <=ПДІ <10

3. 0 <=ПДІ <5

4. ПДІ <0

0,04

ЗАГАЛЬНА ОЦІНКА

192

Теорія та практика підприємницького ризику

3.2. Результати тесту для страховиків, що займаються страхуванням

життя, записуються у таблиці наступного зразка:

ТЕСТИ РАННЬОГО ПОПЕРЕДЖЕННЯ

________________________ на «___» ____________ 200_ р.

(найменування страховика і звітна дата)

№

п/п

Вид показника

Розраховане

значення

показника

Оціночна шкала

Коефі-

цієнт

Фактична

оцінка

Показник

дебіторської

заборгованості

(ПДЗ)

1. 0 <=ПДЗ <50

2. 50 <=ПДЗ <75

3. 75 <=ПДЗ <100

4. 100 <=ПДЗ

0,05

Показник

ліквідності

активів (ПЛА)

1. 60 <=ПЛА

2. 50 <=ПЛА <60

3. 40 <=ПЛА <50

4. ПЛА <40

0,125

Показник

ризику

страхування

(ПРС)

1. ПРС <=300

2. 300 < ПРС <=400

3. 400 < ПРС <=500

4. 500 < ПРС

0,075

Зворотний по-

казник плато-

спроможності

(ЗПП)

1. 0 < ЗПП <=20

2. 20 < ЗПП <=50

3. 50 < ЗПП <=90

4. 90 < ЗПП,

ЗПП <=0

0,225

Показник

доходності

(ПД)

1. 50 < ПД

2. 25 < ПД <=50

3. 0 <=ПД <=25

4. ПД < 0

0,075

Показник змін

капіталі (ПЗК)

1. 10 < ПЗК

2. 5 < ПЗК <=10

3. 0 < ПЗК <=5

4. ПЗК <=0

0,075

Показник змін

у сумі чистих

премій за

всіма полісами

(ПЗЧП)

1. 40 <=ПЗЧП

2. 33 <=ПЗЧП <40

3. 10 <=ПЗЧП <33

4. ПЗЧП <10

0,075

193

Додатки нормативна документація з управління ризиками

Показник не-

залежності від

перестрахуван-

ня (ПНП)

1. 80 <=ПЗП

2. 65 <=ПЗП <80

3. 50 <=ПЗП <65

4. ПЗП <50

0,225

Показник

доходності

інвестицій

(ПДІ)

1. 10 <=ПДІ

2. 5 <=ПДІ <10

3. 0 <=ПДІ <5

4. ПДІ <0

0,075

ЗАГАЛЬНА ОЦІНКА

Рекомендації щодо аналізу діяльності страховиків затверджені

Розпорядженням Державної комісії з регулювання ринків фінансо-

вих послуг України від 17.03.2005 N 3755

194

СЛОВНИК ДО НАВЧАЛЬНОГО ПОСІБНИКА

Активи, зважені на ризик, - сумарні активи, зважені за ступе-

нем ризику окремих статей балансу [24].

Аналіз інвестиційного ризику: якісний – виявлення джерела,

причин, факторів, класифікація ризику; кількісний – оцінка ризику

або його складових в економічних одиницях – прибутковість, ви-

трати, ефективність, рентабельність.

Аналіз ризиків - процес систематизованого оброблення наявної

інформації щодо ризиків з метою прийняття управлінського рішен-

ня, який зазвичай супроводжується кількісною або якісною оцінкою

параметрів ризиків [20].

Аналіз ризику – сукупність методів і прийомів ідентифікації,

виділення, класифікації, оцінки в заданих одиницях виміру госпо-

дарських ситуацій, які характеризуються невизначеністю або непе-

редбачуваністю.

Аналіз сценаріїв - метод прогнозування рівня ризику, який по-

лягає в поділі сукупності можливих подій на кілька груп та у ви-

значенні логічної послідовності наслідків для кожної з цих груп.

Застосовується, якщо ймовірність виникнення різних подій майже

однакова і банк має заздалегідь обрати стратегію своїх дій у рамках

кожного сценарію (Див. План на випадок кризових обставин) [20].

Аутсорсинг - виконання певних функцій і робіт, які традиційно

є «внутрішніми» і виконуються штатними працівниками, шляхом

залучення зовнішніх незалежних сторін на договірній основі. Вико-

ристовується для оптимізації витрат і процесів у банку [20].

Базисний ризик (щодо процентної ставки) - ризик того, що під час

переоцінки змінної процентної ставки амплітуда зміни ставки не буде

повністю збігатися з амплітудою коливання базової ставки. Наприклад,

у разі зміни ставки LІВОR (ринкової ставки) на три процентних пунк-

ти ставка дохідності за активами банку може змінитися лише на один

процентний пункт. У цьому разі зв'язок між корегуванням ставок не

буде достатньо щільним, тому оцінка ризику методом стрес-тестування

не буде повністю достовірною (Див. Шокові величини) [20].

Базова ставка - ставка, від величини якої вираховується зна-

чення змінної процентної ставки під час її переоцінки. Як правило,

використовують як базові, так звані, «безризикові» ставки (на зра-

зок LІВОR) або прайм-ставки, або «специфічні» ставки (на зразок

собівартості залучених коштів банку) [20].

195

Словник до навчального посібника

Банківський портфель (банківська книга) - частина загально-

го портфеля банку, яка складається з об'єктів, щодо яких банк має

чіткі наміри утримувати їх у своїй власності з метою отримання

економічного доходу у вигляді приросту вартості. Поточна ринкова

вартість банківського портфеля не має суттєвого впливу на рішен-

ня банку щодо утримання об'єктів, а тому зміна ринкових умов не

призводить до зміни економічної вартості банківського портфеля з

точки зору керівництва банку (Див. Торговельний портфель) [20].

Валютний ризик - це наявний або потенційний ризик для надхо-

джень і капіталу, який виникає через несприятливі коливання курсів

іноземних валют та цін на банківські метали. Валютний ризик можна

поділити на: ризик трансакції; ризик перерахування з однієї валюти в

іншу (трансляційний ризик); економічний валютний ризик [20].

Валютні ризики – це імовірність часткової або повної втрати

фінансового активу в результаті зміни валютного курсу, недоскона-

лості облікових операцій, змін валютного законодавства. Валютний

ризик є підвидом фінансового ризику і класифікується виключно

для фінансових операцій, в яких хоча б з одного боку використову-

ються валютні кошти.

Виграш – одержаний результат внаслідок вирішення конфлікту

інтересів.

Вид ризику – характеристика, яка комплексно враховує джере-

ла, фактори і сферу підприємницької діяльності на об'єкті, де ви-

никає ризик.

Визначення допустимого ризику - визначення того рівня ризи-

ку, на який банк погоджується йти для досягнення мети його діяль-

ності та виконання його стратегічних завдань. Рівень допустимого

ризику звичайно визначається у внутрішніх положеннях та планах

банку, які затверджуються відповідно до принципів корпоративно-

го управління (Див. Толерантність до ризику) [20].

Вимірювання ризику – віддзеркалення невизначених господар-

ських умов і факторів ризику безпосередньо в економічних показ-

никах: прибуток, дохід, витрати, збиток, рентабельність або інші.

Винятки - 1) різниця, невідповідність між фактом і встановле-

ним критерієм; 2) угоди, що мають нестандартні параметри; 3) щодо

кредитного процесу - відсутність у кредитній справі документів, пе-

редбачених у встановленому переліку тощо [20].

Виробничі ризики – включають збитки суб'єкта господарюван-

ня унаслідок порушень циклу виробництва товару або надання по-

196

Теорія та практика підприємницького ризику

слуги, зокрема від упровадження у виробництво інновацій, нових

технологій.

Витрати – розмір сукупних витрат, які змушений нести суб'єкт

господарювання для отримання прибутку та (або) подолання вини-

каючих факторів ризику на об'єкті підприємницької діяльності.

Властивості ризику – основні його характеристики та показ-

ники, що відображають сутність підприємницького ризику і згрупо-

вані по певних класифікаторах згідно умов господарської діяльнос-

ті. Розрізняють головні властивості ризику: основні риси ризику;

функції ризику в підприємницькій діяльності; сторони спостере-

ження ризику; джерела виникнення ризику; види ризиків підпри-

ємницької діяльності.

Внутрішні рейтинги - стандартизована оцінка індивідуально-

го кредитного ризику, яка виражається як узагальнений показник,

що має літерну або цифрову семантику. Банк визначає рейтинг

контрагента самостійно, на підставі внутрішньої методології, не ви-

користовуючи рейтинги сторонніх, зовнішніх організацій. Згідно з

підходом внутрішніх рейтингів у кредитному процесі кожний пози-

чальник банку оцінюється за відповідними параметрами і належить

до однієї з категорій (рейтингу), які заздалегідь визначені банком.

Таким чином банк визначає портфель своїх позичальників за рівнем

ризикованості операцій з ними [20].

Волатильність - ступінь мінливості значення індикатора, змін-

ної, параметра (Див. Капітал під ризиком; надходження під ризи-

ком) [20].

Галузеві ризики – обумовлені індивідуальними ознаками еле-

ментів продуктивних сил, технологічними особливостями виробни-

цтва, економічною і фінансово-господарською динамікою окремих

галузей господарського комплексу.

Господарський суб'єкт – в цьому навчальному посібнику те ж

саме, що і суб'єкт підприємництва.

Гра – спрощена модель ситуації, що враховує лише основні гос-

подарські фактори, яка розвивається послідовними діями гравців.

Гравці – учасники підприємницької угоди.

Графічна інтерпретація ризику в математичному моделю-

ванні – наочне зображення функціональних залежностей показни-

ків і характеристик ризику, що адекватно відображає його сутність і

властивості в заданих господарських умовах.

197

Словник до навчального посібника

Графічні методи аналізу підприємницького ризику – візуаль-

не зображення невизначеності розвитку господарської ситуації на

об'єкті підприємницької діяльності в координаті часу з урахуван-

ням заданих для аналізу показників і характеристик об'єкту, а також

суб'єктів господарювання.

Дерево рішень стратегії ризику – графічне зображення послі-

довності рішень та станів середовища з вказівкою відповідних цим

рішенням або станам показників ризику та імовірності випадкових

величин.

Джерело підприємницького ризику – головна причина виник-

нення ризику, що існує в певних господарських умовах і створює

підґрунтя для виникнення неоднозначності, невизначеності між

господарськими суб'єктами. Джерело ризику указує на те місце у

виробничих відносинах, де системи управління і виробництва недо-

статньо врегульовані між собою.

Диверсифікація - метод пом'якшення ризику шляхом розосе-

редження вкладень та обмеження впливу фактора ризику за рахунок

уникнення надмірної концентрації за одним портфелем. Передба-

чає пошук та поєднання портфелів, які за однакових умов призво-

дять до різних, не обов'язково протилежних результатів. Це метод

пом'якшення ризику, який застосовується як до активних, так і до

пасивних операцій [20].

Диверсифікація ризику – використовування спеціальних мето-

дів пом'якшення ризику, коли інвестиційні кошти розосереджують-

ся в придбання фінансових активів з різноманітними властивостя-

ми. При цьому передбачається зниження інтегрального ризику, що

очікується за фінансово-економічними показниками всієї сукуп-

ності активів господарюючого суб'єкта. Зниження інтегрального

ризику досягається за рахунок зменшення надмірної концентрації

інвестиційних коштів в одному виді фінансового активу.

Дилінг - операції з купівлі-продажу, які банк здійснює від влас-

ного імені, але за дорученням та за кошти клієнтів. Таким чином

формально ці операції відображаються в балансі банку, хоча реаль-

но вся вигода та ризик від таких операцій належать клієнтам банку

[20].

Динамічні моделі - враховують всі прибуткові та витратні пла-

тежі на об'єкті інвестицій для певного моменту часу (метод визна-

чення вартості капіталу, динамічні амортизаційні розрахунки, дина-

мічний строк окупності, чистий приведений дохід, рентабельності

198

Теорія та практика підприємницького ризику

інвестицій, інші методи). Наприклад, по дивідендних акціях важли-

вим є врахувати час, коли здійснюється щорічна виплата, щоб оці-

нити властивості такого цінного паперу.

Діяльність – сукупність цілеспрямованих дій, кроків, етапів,

на виконання яких з боку господарського суб'єкта витрачаються

ресурси, що можна оцінити загальній вартістю в економічних по-

казниках.

Дохід – сукупні надходження від об'єкту підприємницької ді-

яльності (підприємницької угоди, фінансового активу) за певний

проміжок часу, одержувані суб'єктом господарювання з урахуван-

ням властивостей імовірності та в умовах економічної невизначе-

ності.

Екологічні ризики – обумовлені шкідливим впливом виробни-

чої діяльності і побутових відходів на навколишнє середовище.

Економічна невизначеність (для підприємця – господарського

суб'єкта) – стан наперед невизначених умов зовнішнього середови-

ща, ринкової кон'юнктури попиту-пропозиції, напрямів перепливу

капіталів та інвестицій між сферами і галузями економіки, а також

дій з боку інших господарських суб'єктів і державних органів. За-

вдяки впливу економічної невизначеності зони та імовірність ризи-

ку збільшуються, а можливості перспективного планування значно

скорочуються. Тому ухвалення підприємницьких рішень стає на-

слідком цієї невизначеності та переслідує мету зменшення її рівня.

Економічна оцінка рішення в умовах невизначеності – набір

методів і прийомів для відображення конкретних господарських

ситуацій в економічних показниках прибутковості, доходності, ви-

трат, збитковості у діяльності господарського суб'єкта.

Економічний валютний ризик полягає у змінах конкуренто-

спроможності фінансової установи або її структур на зовнішньому

ринку через суттєві зміни обмінних курсів [20].

Експертний метод оцінки ризику – прийняття та обробка да-

них про величину ризику та імовірності його настання серед напе-

ред обраного кола фахівців – експертів в цій області підприємниць-

кої діяльності з обґрунтуванням індивідуальних думок експертів

або без таких обґрунтувань.

Експозиція - міра оцінки уразливості банку до ризиків [20].

Змішані стратегії - моделювання господарських ситуацій,

коли оптимального рішення не існує або гравці вольовим способом

199

Словник до навчального посібника

намагаються змінити знайдене оптимальне рішення, використовую-

чи декілька чистих стратегій із відповідною імовірністю їх вибору.

Зовнішньо-політичний ризик - обумовлений змінами міжна-

родних відносин, а також політичної ситуації в одній із країн, які

впливають на діяльність банку або його партнерів (війни, міжнарод-

ні скандали, імпічмент главі держави, закриття кордонів) [20].

Зони ризику – відмічені у вибраній системі координат області

математично заданого значення підприємницького ризику. Виділя-

ють декілька зон, наприклад, безризикова зона, зони допустимого,

помірного, критичного, катастрофічного ризику.

Інвестиції – все види майнових та інтелектуальних цінностей,

що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльнос-

ті, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається

соціальний ефект [5].

Інвестиції (німецьке Investition, від латинського investio - одя-

гаю) - довгострокові вкладення капіталу в галузі економіки усеред-

ині країни та за її межами. Розрізняють інвестиції фінансові або

портфельні (придбання цінних паперів), і реальні (вкладення капі-

талу безпосередньо в підприємства).

Інвестиційною діяльністю є сукупність практичних дій грома-

дян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій [5].

Інноваційна діяльність є однією із форм інвестиційної діяль-

ності, яка здійснюється з метою впровадження досягнень науково-

технічного прогресу у виробництво і соціальну сферу, що включає:

випуск і розповсюдження принципово нових видів техніки і тех-

нології; прогресивні міжгалузеві структурні зрушення; реалізацію

довгострокових науково-технічних програм з великими строками

окупності витрат; фінансування фундаментальних досліджень для

здійснення якісних змін у стані продуктивних сил; розробку і впро-

вадження нової, ресурсозберігаючої технології, призначеної для по-

ліпшення соціального і екологічного становища [5].

Інноваційний ризик – це імовірність втрат внаслідок фінансо-

вих та інтелектуальних вкладень суб'єкта господарювання у вироб-

ництво нових товарів, послуг, інформаційних продуктів, які можуть

не одержати очікуваного попиту на ринку.

Інструмент хеджування - об'єкт, реакція якого на зміну пев-

них умов чи подій прямо протилежна реакції об'єкта хеджування за

тих самих умов чи подій. Наприклад, якщо об'єкт хеджування втра-

чає вартість у разі зміцнення валюти, то інструмент хеджування має

200

Теорія та практика підприємницького ризику

збільшувати свою вартість у разі зміцнення валюти. На практиці

інструменти хеджування мають відповідати також певним додатко-

вим умовам: бути безумовними, безвідкличними тощо [20].

Інформаційні ризики – обумовлені можливими відхиленнями

режиму функціонування виробничої системи на ринку внаслідок

погрішностей інформації (неповнота, недостовірність, невчасність

передачі, умисне пошкодження тощо).

Капітал під ризиком - метод кількісної оцінки ризику, який по-

лягає у віднайдені величини (економічного капіталу), що постійно

перебуває під ризиком і відтак може бути втрачена навіть під час

звичайної діяльності. Математично капітал під ризиком визнача-

ється як добуток величини позиції, що наражає банк на ризик; вола-

тильності об'єкта, який утворює позицію; фактора довірчого інтер-

валу; тривалості позиції (Див. Надходження під ризиком) [20].

Карта переваги – сукупність функціональних залежностей по-

казників прибутковості та ризику підприємницької дії, яка побудо-

вана в графічній формі на основі раніше досягнутих результатів від

впровадження аналогічних рішень в тотожних господарських умо-

вах.

Класифікація підприємницьких ризиків – розподіл ризиків на

окремі групи (класи) по певних ознаках з урахуванням завдання до-

слідження.

Кодекс етики - внутрішній документ банку, у якому регламен-

тується моральний облік банкіра, правила поведінки та принципи

етики, яких він має дотримуватися [20].

Конфлікт інтересів - це будь який вид стосунків, який не від-

повідає інтересам банку або може перешкоджати об'єктивному ви-

конанню обов'язків відповідальної особи [20].

Концентрації - зосередження, скупчення ризику, тобто його не-

рівномірний розподіл між об'єктами. Концентрація виникає, якщо

актив або зобов'язання банку, які характеризуються спільним фак-

тором, перевищують певну межу його капіталу. До таких факторів

можуть належати: - зобов'язання перед одним позичальником або

невеликою групою споріднених позичальників; - надання креди-

тів двом або більше позичальникам на фінансування одного і того

самого проекту, в одній галузі або в пов'язаних галузях, або групі

пов'язаних між собою підприємств; -інвестиція(ї) банку в один про-

ект, в одну галузь або в групу споріднених галузей, або в групу спо-

ріднених підприємств; - один тип застави, що використовується для