Камаев В.Д. Экономическая теория

Подождите немного. Документ загружается.

Раздел П. Микроэкономика

• Предпринимательские группы

Предпринимательские группы представляют сеть имуще-

ственных и контрактных отношений между крупной фирмой

олигополистического типа и мелкими и средними компани-

ями. Интеграция предприятий в рамках такого образования

преимущественно вертикальная; соответственно устанавли-

вается идущий «сверху вниз» контроль над деятельностью

участников группы. Встречается, впрочем, и горизонтальная

интеграция в производстве готовых товаров и предоставле-

нии услуг.

Почвой для создания предпринимательских групп являет-

ся стремление эффективно воздействовать на рынок посред-

ством контроля над производственно-распределительным цик-

лом из одного центра. К примеру, комплекс «Ривер-Руж»,

хозяином которого был Г. Форд, в начале XX в. охватывал

весь процесс производства автомобилей - от выплавки стали до

выпуска готовой машины. Жизнь, однако, показала, что сосре-

доточение производства всех необходимых для выпуска продук-

ции (особенно сложной) компонентов в рамках одной фирмы

ведет к потерям, намного превосходящим возможные преиму-

щества подобной интеграции.

Дело в том, что технология производства неизбежно дик-

тует тот или иной оптимальный размер предприятия, выход

за пределы этого размера влечет за собой экономический

ущерб. Компании, которые покупают компоненты своих из-

делий у внешних поставщиков, имеют ряд преимуществ.

Отчасти они достаточно очевидны: удается избежать свой-

ственного крупному бизнесу организационного разбухания.

Но такие компании выигрывают и в использовании новой тех-

нологии: им не нужно покупать ее на стороне, поскольку она

создается поставщиками, соответственно не возникает надоб-

ности в том, чтобы переучивать рабочих и вносить тысячи

изменений в процедуры управления и организации. Такие

компании, следовательно, существенно сокращают издержки

адаптации к научно-техническому прогрессу. В противопо-

ложность этому, ориентация на производство всех компонен-

тов внутри данной огромной компании порождает опасную же-

сткость, во многом лишает свободы выбора, маневра. Един-

ственный производитель какого-то компонента внутри

компании получает возможность стать «внутренним монопо-

листом», способным взвинчивать цены для своих «домашних

потребителей».

200

Глава 9. Рыночная структура и несовершенная конкуренция

Под влиянием такого рода фактов, начиная с 60-х годов, в

частности, все автомобильные корпорации предпочитают иметь

двойной источник компонентов. «Дженерал моторе» и «Форд

лотор» довели долю внешних источников снабжения до уров-

ня,

превышающего половину, - 55% издержек.

Получение компонентов от внешних поставщиков имеет

свои минусы: усиливается ненадежность поставок, увеличи-

вается вероятность ухудшения качества. На преодоление этих

недостатков и нацелена организация предпринимательской

группы, для которой характерно постоянство связей с незави-

симыми поставщиками.

В качестве примера возьмем группу «Тойота». Помимо из-

готовления различных компонентов к автомобилям, она

охватывает производство стали, прецизионных станков, авто-

матических ткацких станков, текстиля, потребительских

товаров, оказание строительных услуг. В группе 15 подконт-

рольных компаний, которые занимаются производством кузо-

вов для автомобилей («Тойота ауто боди»), готовых изделий -

крупнотоннажных грузовиков и автобусов («Хино мотор»),

фундаментальными научными исследованиями, экспортом и

импортом сырья. «Тойота» располагает пакетом акций в

каждой из подконтрольных компаний - от 22,7% акций в

«Аити стил уоркс» до 39,8% в «Тойота ауто боди». Кроме того,

«Тойота» получает автозапчасти и компоненты от двух ассоци-

аций - «Кехокай», состоящей из 231 компании, и «Эйхокай»,

объединяющей 77 компаний. «Тойота» не участвует в капита-

ле членов этих ассоциаций. Связи с ними развиваются на осно-

ве контрактных отношений.

В последние десятилетия отношения между крупными

фирмами и поставщиками компонентов существенно измени-

лись.

Раньше гиганты доминировали над участвующими в суб-

поставках фирмами. Последние низводились до роли сател-

литов. В настоящее время поставщики не только продают

товары и услуги. Они также снабжают потребителей инфор-

мацией и, в свою очередь, используют информационную базу

Данных покупателей, находясь в отношениях партнерства

с их клиентами. Поставщики объединяются в ассоциации,

с которыми крупным фирмам-потребителям приходится счи-

таться.

Образование предпринимательских групп осуществляет-

ся разными путями. Первый - разделение фирмы на несколь-

ко частей в виде самостоятельных компаний. В частности,

201

Раздел II. Микроэкономика

итальянский «Фиат» в 80-е годы разделился на несколько са-

мостоятельных компаний с тем, чтобы каждой из них был

обеспечен доступ на рынок капитала. Второй возможный

путь - отпочкование какого-либо подразделения от материн-

ской компании. Делается это обычно для того, чтобы избе-

жать недугов крупного капитала (организационного разбу-

хания). Так, «Тойота» в 1950 г. отделила от себя «Тойота мо-

тор сейлз» (торговую компанию), оставив за собой 44,9%

акций. В 1982 г., однако, обе компании слились вновь. Тре-

тий путь - слияние и поглощение компаний, в ходе чего одна

из них (головная компания) овладевает контрольным паке-

том акций другой. Группирование, опирающееся на банки,

которые финансируют деятельность компаний и при этом ко-

ординируют их, - таков четвертый путь. И, наконец, пятый -

фирмы заключают контракты об управлении, трансферте

технологии, долгосрочной закупке товаров.

• Объединения крупных фирм олигополистического типа

Регулирование деятельности объединения крупных фирм

может принимать различные формы. Первая - координация

де-

ятельности участников посредством холдинговой компании.

Примером может служить концерн Ф. Флика (ФРГ). В его

состав входят крупные фирмы: «Динамит Нобель», «Будерус»,

«Фельдмюле», «Краус Маффей». При второй форме роль коор-

динатора могут выполнять траст-фонды и банк (так обстоит

дело в группе Рокфеллера). Суть третьей формы состоит

в том, что единство участников группы обеспечивается через

взаимное владение акциями. Эта форма распространена в Япо-

нии. Перекрестное владение акциями предотвращает захват

компаний конкурентами. Органом координации могут быть

со-

вещания президентов фирм. Групповые отношения строятся

так, чтобы обеспечивалась помощь компаниям-членам, испы-

тывающим трудности. Поскольку при деловых операциях по

взаимному соглашению члены группы имеют дело с заведомо

определенными контрагентами, межфирменные сделки приоб-

ретают долговременный, постоянный характер. При гаранти-

рованное™ долговременных деловых связей члены группы

могут осуществлять долгосрочные инвестиции, заниматься

техническими разработками совместно с партнерами.

В 90-е гг. возникли новые моменты в развитии финансо-

вых групп. Во-первых, в некоторых странах наблюдается

активизация связей между группами. В Японии процесс

202

Глава 9. Рыночная структура и несовершенная конкуренция

глобализации таких отраслей, как автомобильная, финансы,

нефтеперерабатывающая, привел к тому, что из-за несоответ-

ствия размеров японских компаний новым потребностям уси-

лились слияния между ними. При этом фирмы могут принад-

лежать к различным финансовым группам. Приняли решение

слиться «Фудзи банк» (группа Фуйе), «Дай-ити Канге банк»

(группа Дай-ити кангин) и «Индастриал банк ов Джэпен».

«Мицубиси Ойл» слилась с внешней фирмой «Ниппон Ойл».

Во-вторых, быстро возрастает число международных слияний

и поглощений. В 1999 г. французская компания «Рено» инве-

стировала 5,4 млрд. долл. в японскую фирму «Ниссан», при-

обретя 37% ее акций. «Дженерал моторе» увеличила свой па-

кет акций в японских компаниях «Исудузу» и «Судзуки». В

1999 г. произошло объединение германской «Даймлер Бенц»

и американской компании «Крайслер».

Взаимоотношения участников групп можно свести к со-

трудничеству и конкуренции. Участие в группе не исключает

возможности самостоятельного развития фирм, а следователь-

но,

и конкурентных противостояний между ними.

Группирование крупных корпораций экономически целе-

сообразно: оно обеспечивает его членам облегченный доступ

к финансовым ресурсам и операциям с ценными бумагами, кон-

троль над использованием этих ресурсов, лучшее знание

экономической конъюнктуры, координацию действий, соеди-

нение средств, помощь фирмам, оказавшимся в тяжелом поло-

жении.

Применительно к экономике России, к группированию

фирм следует отнестись достаточно осторожно. Неразвитость

рыночных отношений и конкуренции может усугубиться в ре-

зультате формирования групп. На Западе они формировались

для того, чтобы ослабить негативные последствия рыночной

стихии и ограничить конкуренцию. В Японии плюс к этому

еще и для предотвращения захвата фирм иностранным капи-

талом.

В России рыночная экономика только создается. Вероят-

но,

формирование предпринимательских групп в стране це-

лесообразно. Они могут послужить обеспечению надежных,

отвечающих требованиям качества, поставок и сбыта, т.е. ре-

шению проблемы очень болезненной и важной для отече-

ственной экономики. Предпринимательские группы целесо-

образны и с точки зрения избавления от гигантизма, чтобы

в то же время сохранить связи с отделяющимися от фирм

203

Раздел П. Микроэкономика

производствами и функциональными подразделениями.

Объединение в группу целесообразно для борьбы с зарубеж-

ными конкурентами и предотвращения захвата отечествен-

ных фирм иностранцами. Задача состоит в том, чтобы исполь-

зовать позитивные моменты в деятельности групп и ослабить

негативные (прежде всего возможное повышение степени мо-

нополизации экономики в условиях неразвитости рыночных

отношений).

§ 5. Факторы, определяющие

рыночную власть фирмы

К числу факторов, определяющих рыночную власть фирмы,

относится изменение масштабов производства (концентрация

производства), а также процесс слияний и поглощений (цент-

рализация капитала).

Масштаб производства можно рассматривать на уровне

предприятия и фирмы. Они имеют оптимальные размеры, за

пределами которых их увеличение становится неэффективным.

В обрабатывающей промышленности США подавляющее боль-

шинство фирм - однозаводские. Из 369 000 фирм в 1987 г.

однозаводских было 288 000. В этом случае концентрация на

заводском и фирменном уровнях совпадают. Однако решающую

роль играли многозаводские фирмы. На 81 000 таких фирм

приходилось 13,8 млн. служащих из 18,9 млн. занятых на всех

фирмах, 377,3 млрд. долл. из общего фонда заработной платы

476 млрд. долл.

Увеличение масштабов производства дает экономический

эффект в результате развития разделения труда и его специа-

лизации. Создаются благоприятные условия совершенствова-

ния техники и организации производства. С увеличением мас-

штабов производства уменьшаются издержки, повышается

производительность труда. Особенно это относится к много-

заводским фирмам, в рамках которых достигается экономия

за счет сокращения расходов на содержание административ-

но-управленческого персонала, централизованного ведения

научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ,

а также использования «массированных резервов». Напри-

мер,

внезапно возросший спрос легче удовлетворить путем

транспортировки товаров с соседнего завода, чем эксплуати-

ровать местный завод за пределами его мощностей. Крупной

204

Глава 9. Рыночная структура и несовершенная конкуренция

фирме требуется меньше ресурсов на случай стихийных бед-

ствий или чрезвычайных обстоятельств.

Слияния и поглощения (централизация капитала) представ-

ляют весьма противоречивый процесс притяжения и отталки-

вания капиталов. Американская статистика среди форм цент-

рализации выделяет дезинвестиции. Эта форма предполагает

продажу бизнеса, отдела, дочерней компании собственником

фирмы другому собственнику. Бизнес одного собственника

уменьшается, другого увеличивается за счет присоединения

чужого капитала.

Другой формой централизации капитала является выкуп

собственности с использованием заемных средств. Покупа-

тель,

приобретая бизнес, использует в основном заемные

средства для финансирования покупки. После изменения от-

ношений собственности выплата долга перекладывается на по-

глощаемую компанию. Динамику слияний и поглощений, а

также их формы показывает таблица 9.4.

Таблица 9.4

Слияния и поглощения в экономике США (1985—1993 гг.)

Формы слияний и поглощений

Всего:

количество

стоимость (млрд. долл.)

в том числе:

дезинвестиции:

количество

стоимость (млрд. долл.)

выкуп собственности

с использованием заемных

средств:

количество

стоимость (млрд. долл.)

1985 г.

1 719

140,6

780

154

16,3

1992 г.

3 502

125,3

1598

57,2

199

7,2

1993 г.

1993

213,4

621

16,4

Как показывает таблица, общее количество слияний и по-

глощений в экономике США растет. За период 1985-1993 гг.

значительно увеличилось количество и стоимость дезинвести-

ции. Очень быстро росло количество выкупов собственности с

Использованием заемных средств, хотя их стоимость в 1993 г.

осталась примерно на уровне 1985 г.

205

Раздел II. Микроэкономика

• Современные формы концентрации производства

Изменение масштабов производства происходит в нескольких

формах: интеграция, диверсификация и конгломерация. Интег-

рация - это объединение технологически однородных производств

(горизонтальная интеграция) или производств, образующих еди-

ную технологическую цепочку, начиная от добычи сырья и кон-

чая производством готовых продуктов (вертикальная интегра-

ция).

Горизонтальная интеграция дает экономический эффект

благодаря ведению общих НИОКР, созданию совместных сбыто-

вых и ремонтных служб, объединению усилий по рекламе и т.д.

Вертикальная интеграция, помимо этого, дает экономию от

сокращения расходов на ведение рыночных операций, обеспечи-

вает надежность сбыта и поставок.

Диверсификация - это объединение технологически разно-

родных предприятий. Они принадлежат близким, родственным

отраслям. Диверсифицированные фирмы - многоотраслевые.

Самой диверсифицированной компанией мира считается «Дже-

нерал электрик». Со времени основания в 1892 г. она была за-

нята производством продуктов для выработки, передачи, рас-

пределения, контроля и использования электроэнергии. Она

производит широкий ассортимент потребительских электрото-

варов, моторов, электрооборудования, локомотивов, реактив-

ных двигателей для различных типов самолетов, силиконовых

и режущих инструментов, медицинских диагностических ап-

паратов, а также оказывает строительные, ремонтные и финан-

совые услуги.

Многоотраслевая компания получает выгоду от внутренней

кооперации. Эффект от внутренней кооперации называется «си-

нерджией », или эффектом «2 + 2 = 5». Суть этого феномена зак-

лючается в том, что объединенные действия составных частей

должны дать больший результат, чем простая сумма действий

отдельных предприятий. Синергетический эффект обозначает-

ся при помощи переменных: возросшего объема прибыли,

уменьшения издержек, сокращения потребности в капитало-

вложениях.

Конгломерация означает объединение под единым финан-

совым руководством фирм, не имеющих производственных

связей и принадлежащих не только к различным видам про-

изводства, но и к различным сферам экономики. Так, конгло-

мерат «Текстрон» (США) в 70-е годы приобрел пакет акций

фирм, производящих застежки-молнии, горизонтальные и

вертикальные фрезерные станки, поздравительные открытки

206

Глава 9. Рыночная структура и несовершенная конкуренция

и деловые формуляры, а также специальное оптическое обо-

рудование.

Центральные офисы конгломератов ориентированы на осу-

ществление финансового контроля и имеют немногочислен-

ный штат. Формирование конгломератов происходит путем

слияний и поглощений.

Целью создания конгломератов является получение боль-

ших прибылей за счет манипулирования ценными бумагами:

выпуск акций и облигаций, их обмен. Руководители конгло-

мератов получают учредительские прибыли от этих операций.

Для осуществления конгломератных слияний и поглощений

необходимы соответствующие финансовые ресурсы и осведом-

ленность о состоянии дел в фирмах, намеченных для поглоще-

ния. И то, и другое способны обеспечить лишь банки и финан-

совые компании. Последние составляют списки возможных

кандидатов для поглощения, получая за информацию не толь-

ко комиссионные, но и возможность прибыльного манипули-

рования с ценными бумагами поглощающих и поглощаемых

фирм. Когда поглощающая компания начинает скупать акции

поглощаемой, курс последних растет, и финансисты получают

возможность продавать их с прибылью. Финансовые учрежде-

ния заинтересованы в содействии слияниям и поглощениям,

так как ведение банковских операций, как правило, передает-

ся в руки банка, финансировавшего сделку.

Конгломератные слияния и поглощения ведут к увеличению

экономической мощи фирм, расширяют их власть над сферой про-

изводства и обращения. Достижение этого финансовыми метода-

ми оказывается более экономичным по сравнению с другими

методами. Приобретение пакета акций обходится дешевле, чем

создание нового предприятия за счет внутренних капиталовложе-

ний. В добавление к производственным мощностям конгломерат

получает торговые связи, торговую марку, технические знания.

Если бы он начинал развитие с нуля, ему бы пришлось затратить

больше средств и времени на строительство предприятия и завое-

вание рынка. При этом новые производственные мощности могут

быть получены без затраты наличных денег - путем обмена ак-

ций или долговых обязательств.

Чем больше активы, которыми овладевает конгломерат,

тем больше его возможности для привлечения заемных

средств. Поглощение фирм, свободных от долговых обяза-

тельств, рассматривается как основа получения дополнитель-

ных кредитов.

207

Раздел II. Микроэкономика

Конгломераты стремятся ослабить неопределенность рыноч-

ной стихии, на место конкуренции поставить связи. Широко

известна система взаимности. Поставщики товаров и услуг по-

глощаемой фирмы в порядке взаимности вынуждены покупать

товары, производимые другими предприятиями конгломерата.

В противном случае они рискуют потерять покупателя их то-

варов.

Различия в формах концентрации определяются также

барьерами монополизации. За определенными пределами ока-

зывается, что каждый процент увеличения контроля над рын-

ком становится из-за сопротивления сильных конкурентов

настолько дорогостоящим, что капитал выгоднее вкладывать

в другие отрасли или сферы экономики. Кроме того, на фор-

мы концентрации существенно влияет антитрестовское зако-

нодательство. Например, запрещение слияния горизонталь-

ного или вертикального типов заставляет капитал двигаться

в отрасли и сферы, не связанные с основным бизнесом.

В современных условиях разница между конгломератными

и диверсифицированными компаниями стирается. Многие эко-

номисты пишут о так называемой «деконгломеризации». Но

тенденция к конгломеризации остается. Все больше фирм

занимается не только производством, но и оказанием услуг

(например финансовыми операциями).

• Измерение рыночной концентрации

Норма рыночной концентрации характеризует долю эконо-

мической активности и степень контроля рынка крупными

фирмами. Альтернативными методами измерения рыночной

концентрации являются следующие.

Размер чистых прибылей, получаемых фирмами и отрас-

лями. Предполагается, что уровень нормы прибыли или масса

прибыли в отрасли находится в прямой зависимости от степе-

ни рыночной концентрации. Чем больше концентрация, тем

больше норма и масса прибыли. Однако этот метод имеет суще-

ственные недостатки. Статистика прибылей ненадежна. Фир-

мы могут завысить издержки, применять разные схемы амор-

тизации и списания убытков. Поэтому выявление степени кон-

центрации по этому методу затруднено.

Показателем степени рыночной концентрации или ин-

тенсивности конкуренции считается число фирм в отрасли

при прочих равных условиях (одинаковой степени диффе-

ренциации продукта и высоты барьеров для вступления

208

Глава 9. Рыночная структура и несовершенная конкуренция

в отрасль). Чем больше фирм в отрасли, тем меньше рыночная

концентрация и больше интенсивность конкуренции. Однако

число фирм не является совершенным показателем. Можно

предвидеть ситуацию, когда существует 100 фирм и на каждую

приходится 1% продукции. Другой вариант: из 100 фирм на

4 приходится 80% производства, а на оставшиеся 96 - только

20%.

Наиболее надежным показателем считается коэффициент

рыночной концентрации, определяемый как процент продаж

(выпуска продукции, занятости, стоимости, добавленной обра-

ботки), приходящийся на определенное количество фирм

(обычно 4, 8, 20, 50 фирм).

Для расчета коэффициента составляется таблица концент-

рации, где все крупные фирмы отрасли представлены по ран-

жиру (табл. 9.5).

Таблица

9.5

Показатели концентрации

Группа фирм

Крупнейшие 4

Крупнейшие 8

Крупнейшие 20

Крупнейшие 50

Доля продаж в отрасли, %

Распределение объема продаж, представленное в табл. 9.5,

свидетельствует об олигополистическом характере структуры

рынка.

Чем значительнее доля фирмы на рынке, тем больше ее

монополистическая власть. Концентрация объема продаж ха-

рактеризуется индексом Херфиндаля. Последний измеряет

долю продаж каждой фирмы, затем суммирует эти доли, воз-

веденные в квадрат:

H = S

+ S

+ ... + S

где Н - индекс Херфиндаля, S - доли рынка, приходящиеся

на фирмы, возведенные в квадрат. Если доля рынка одной

фирмы равна 100%, то индекс составит 10 000. На рынке, где

объем продаж разделен поровну между 100 фирм, индекс бу-

дет равен 100% (объем продаж отдельной фирмы

-1%

, сум-

209