Брагинский О.Б. Нефтегазовый комплекс мира
Подождите немного. Документ загружается.
111
рентабельности (отношение чистого дохода к объему реализации) был в 1998 г. у
Сургутнефтегаз'а – 17% и ЛУКОЙЛ – 6,16%. На грани безубыточности работала Башкирская
топливная компания (1,6%). Остальные крупные компании работали с убытком: Татнефть (–
27,7%), Роснефть (–24,4%), ОАО Газпром (–17,6%), Тюменская нефтяная компания (–10,15)
и т.п.
В 1999 г. ситуация с рентабельностью крупнейших нефтегазовых компаний мира вошла
в привычное русло. Рентабельность (отношение чистого дохода к активам) была в интервале
4,1–7,5%. Так, этот показатель у компании Royal Dutch/Shell был 7,54%, Exxon Mobil Corp. –
5,47%, BP Amoco pic – 5,59%, Total Fina Elf – 4,09%, Petroleos de Venezuela –5,64%, ENI –
5,84%, Chevron Corp. – 5,09%, BP Amoco US – 7,38%, Shell Oil Co. – 7,29%, Kuweit Petroleum
Co. – 6,91%.
В интервале 4,7–12,7% находились показатели рентабельности, как отношение чистого
дохода к выручке: Royal Dutch/Shell – 5,73%, Exxon Mobil Corp. – 4,26%, BP Amoco pic –
5,99%, Total Fina Elf – 4,66, ENI – 8,54%, Petroleos de Venezuela –8,63%, Chevron Corp. –
5,66%, Kuweit Petroleum Co. – 12,72%. Крупнейшие российские нефтяные компании имели в
1999 г. высокие показатели рентабельности (отношение чистого дохода к выручке):
Сургутнефтегаз – 33,1 %, ЛУКОЙЛ – 9,92%.
В 2000 г. показатели рентабельности (чистый доход к активам) крупнейших
нефтегазовых компаний были наиболее высокими за последние годы: Exxon Mobil – 11,9%,
ВР – 8,2%, Royal Dutch/Shell – 14,5%, Total Fina Elf – 8,0%, Petrochina – 12,9%, ENI – 10,4%,
Petronas – 18,2%, ЛУКОЙЛ – 19,4%, a Shell Oil Co. – почти 70%.
В 2001 г. показатели рентабельности (отношение чистого дохода к активам) у
большинства крупнейших нефтегазовых компаний оказались несколько ниже, чем в 2000 г.
В частности, компания Exxon Mobil имела показатель рентабельности 10,69%, Royal
Dutch/Shell – 9,73%, ВР – 5,67%, Total Fina Elf – 8,69%, PetroChina – 10,15%. Улучшил
показатель рентабельности итальянский энергетический концерн ENI – 12,43%. Достаточно
высокими были показатели рентабельности у российских компаний; ЛУКОЙЛ – 10,6%,
Газпром – 17,78% и, особенно, у ЮКОСа – 28,8%.
В 2002 г. показатели рентабельности ведущих нефтегазовых компаний снизились по
сравнению с 2001 г., однако оставались на вполне приемлемом для компаний такого рода
уровне: Exxon Mobil – 7,5%, RoyalDutch/Shell – 6,16%, ВР – 4,3%.По традиции
рентабельность наиболее крупных российских нефтяных компаний была выше, чем у
иностранных: ЮКОС – 21,2%, Сибнефть – 15,4%, ЛУКОЙЛ – 8,4%.
В 2003 г. в связи с ростом цен показатели рентабельности ведущих нефтегазовых
компаний еще улучшились. В частности, отношение показателя чистого дохода к активам у
ведущей тройки компаний были следующие: Exxon Mobil – 14,1%, Royal Dutch/Shell – 7,2%,
BP pic – 5,8%. Особенно высокие показатели рентабельности были у китайской компании
PetroChina – 13,1%, бразильской Petroleo Brasileiro – 12,5%, итальянской ENI – 13,9%,
российской ЛУКОЙЛ – 14,8%.
В 2004 г. показатели рентабельности достигли наивысшего уровня за последние годы
(табл. 1.70). В таблицу включены данные по рентабельности (отношение чистого дохода к
активам и к выручке), а также в долл. на баррель запасов.
Таблица 1.70
Показатели рентабельности ведущих нефтегазовых компаний в 2004 г. [93–96]
№№
п/п
Наименование компаний
Рентабельность, %
К активам К выручке
долл/барр.
запасов
1 Exxon Mobil Corp. (США) 12,95 8,50 1,07
2 Royal Dutch/Shell (Великобритания, Нидерланды) 9,39 5,36 0,88
3 British Petroleum pic (Великобритания) 8,21 5,51 0,89
4 Газпром (Россия) 6,15 20,90 0,03
5 Total SA (Франция)) 9,83 7,34 1,48
6 Chevron Texaco Corp. (США) 14,27 8,56 1,14
7 Conoco Phillips (США) 8,72 5,92 0,35
112
№№
п/п
Наименование компаний
Рентабельность, %
К активам К выручке
долл/барр.
запасов
8 ENI (Италия) 7,57 10,58 0,92
9 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 9,82 11,95 0,51
10 Petronas (Малайзия) 11,61 24,12 0,38
11 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 7,54 7,29 0,05
12 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 21,87 26,40 0,70
13 Repsol-YPF SA (Испания, Аргентина) 4,93 5,02 0,48
14 RWE Dea AG (Германия) 6,40 5,15 н.l.
15 Statoil ASA (Норвегия) 9,11 8,15 0,83
16 Norsk Hydro ASA (Норвегия) 5,81 11,11 0,88
17 En Cana Corp. (Канада) 11,22 28,22 1,41
18 ЛУКОЙЛ (Россия) 14,09 12,39 0,14
19 Сибнефть (Россия) 19,29 22,52 0,81
20 Occidental Petroleum Corp. (США) 12,15 22,60 1,0
21 China National Offshore Oil Co. (Китай) 17,59 30,00 1,35
22 Davon Energy Corp. (США) 7,40 23,8 0,97
23 Marathon Oil Corp. (США) 5,38 2,52 1,04
24 Anadarko Petroleum Corp. (США) 7,92 26,35 0,63
25 Amerada Hess Corp. (США) 6,00 5,82 0,89
Капиталовложения и затраты в геологоразведочные работы крупнейших нефтегазовых
компаний мира в период 1998–1999 гг. и рейтинги ведущих 25 компаний по этому
показателю приведены в табл. 1.71.
Таблица 1.71
Рейтинг крупнейших нефтегазовых компаний мира по капиталовложениям и затратам на геологоразведочные
работы в 1998–1999 гг. [84–85]
Место
Компания
Сумма, млн долл.
1998 г. 1999 г. 1998 г. 1999 г.
1 3 Exxon Mobil Corp (США). 10035 10849
2 21 Repsol-YPF SA (Испания) 2473 10790
3 1 Royal Dutch/Shell (Нидерланды, Великобритания) 14454 8471
4 2 British Petroleum Amoco (Великобритания) 10362 7345
5 7 Total – Fina – Elf SA (Франция, Бельгия) 4855 6582
6 6 Chevron Corp. (США)) 5314 6133
7 5 Petroleos Mexicanos (Мексика) 5708 5627
8 4 ENI (Италия) 6031 5140
9 13 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 3695 4351
10 10 Texaco Inc. (США) 4019 3893
11 11 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 3726 3041
12 12 British Petroleum Amoco US (филиал ВР Amoco) 3720 2963
13 17 Statoil ASA (Норвегия) 3203 2738
14 15 Atlantic Richfield Corp. (США) 3551 2727
15 19 ВНР Petroleum pty Ltd (Австралия) 2526 2300
16 20 Conoco Inc. (США) 2516 1787
17 25 Kuweit Petroleum Corp. (Тайвань) 1496 1727
18 22 Phillips Petroleum Co (США) 2052 1690
19 – Talysman Energy Inc. (Канада) 854 1684
20 28 USX Marathon Group (США) 1270 1378
21 Canadian Natural Resources Ltd. (Канада) 392 1282
22 – ЛУКОЙЛ (Россия) Нет данных 1270
23 23 Norsk Hydro ASA (Норвегия) 1798 1258
24 24 Unocal Corp. (США) 1704 1171
25 27 Amerada Hess Corp. (США) 1439 796
Крупнейшие нефтегазовые компании мира продолжают расходовать на
капиталовложения и геологоразведочные работы огромные суммы, превышающие миллиард
долларов в год.
113
К сожалению, в перечне 1998 г. нет ни одной российской компании. Во-первых, потому
что большинство из них не сообщали сведений по этому показателю, а во-вторых, расходы
российских компаний, если судить по отдельным опубликованным данным, уступали
инвестициям и расходам на геологоразведочные работы мировых лидеров.
В 1999 г. суммарные капитальные вложения и затраты на геологоразведочные работы
крупнейших нефтегазовых компаний были ниже, чем в 1998 г., что объясняется худшими
финансовыми показателями предыдущего года. В 1999 г. по показателю капиталовложений и
затрат на геологоразведочные работы на первое место вышла объединенная компания Exxon
Mobil Corp., а на второе – испано-аргентинская компания Repsol YPF SA, обогнав лидеров
предыдущего года. Впервые в перечень 25 компаний по этому показателю вошла российская
компания ЛУКОЙЛ.
В 2000 г. благодаря более высоким доходам нефтегазовые компании увеличили
расходы на капитальное строительство и в геологоразведочные работы почти на 54 млрд
долл, или на 55% по сравнению с 1999 г. Колоссальную сумму в 2000 г. выделила на эти
цели компания ВР – 47,6 млрд долл. Резко увеличила вложения норвежская компания Statoil
– до 19,3 млрд долл. Лидеры прошлого года (Exxon Mobil, Royal Dutch/Shell, Total Fina Elf,
Petroleos Mexicanos) сохранили объемы инвестиций. Российская компания ЛУКОЙЛ
израсходовала в 2000 г. на капитальное строительство и геологоразведочные работы 1,8 млрд
долл. (20-е место среди крупнейших нефтегазовых компаний мира.
В 2001 г. затраты нефтегазовых компаний на капиталовложения и геологоразведочные
работы были ниже, чем в 2000 г., но тем не менее многие крупнейшие компании продолжали
ежегодно расходовать на эти цели миллиарды долларов. Лидером, как и в 2000 г., была
компания ВР – 14,1 млрд долл., далее шли Exxon Mobil – 12,3 млрд долл., Royal Dutch/Shell –
10,5 млрд долл., Chevron-Texaco – 9,7 млрд долл., Total Fina Elf – 9,5 млрд долл., ENI – 9,4
млрд долл. В списке 25 компаний, вложивших наиболее крупные суммы в капитальное
строительство и геологоразведочные работы, 16-е место занимала российская нефтяная
компания ЛУКОЙЛ – 2,5 млрд долл.
В 2002 г. затраты на инвестиции и эксплуатационные расходы возросли. У первых трех
компаний они превысили 10 млрд долл. (Royal Dutch/Shell – 23,3 млрд долл., ВР – 19,1 млрд
долл., Exxon Mobil – 14 млрд долл.). Более 5 млрд долл. расходовали на эти цели еще 7
компаний, среди которых Petrochina, Sasol, Petroleos Mexicanos, Total, ENI, Chevron Texaco,
Norsk Hydro. Из росийских компаний лидером по показателю инвестиций является ЛУКОЙЛ
– 2,4 млрд долл.
В 2003–2004 гг. капиталовложения и затраты на геологоразведочные работы 25 лучших
по этому показателю компаний в 1,5–1,7 раза превысили уровень соответствующего
показателя в 1998–1999 гг. В среднем 25 лучших компаний в 1998–1995 гг. компании
тратили на эти цели 3,9 млрд долл., а в 2003–2004 гг. 5,6–6,5 млрд долл. Причина понятна – в
связи с ростом цен на нефть и нефтепродукты компании получали большие доходы и,
соответственно, увеличили инвестиции. Перечень 25 лучших компаний по сделанным
инвестициям и затратам в геологоразведочные работы приведен в табл. 1.72.
Таблица 1.72
Рейтинг 25 лучших нефтегазовых компаний мира по показателю инвестиций [93–96]
Место
Наименование компаний
Инвестиции, млрд долл.
2004 г. 2003 г. 2004 г. 2003 г.
1 2 British Petroleum pic (Великобритания) 17,2 20,1
2 3 Royal Dutch/Shell (Великобритания, Нидерланды) 14,9 14,3
3 4 Exxon Mobil Corp. (США) 12,0 12,6
4 7 ENI (Италия) 10,9 7,8
5 5 Petroleos Mexicanos (Мексика) 10,9 11,0
6 8 Total SA (Франция)) 10,8 6,8
7 10 Conoco Phillips (США) 9,5 6,2
8 9 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 7,7 6,6
9 Statoil ASA (Норвегия) 6,7
10 11 Chevron Texaco Corp. (США) 6,3 5,6
114
Место
Наименование компаний
Инвестиции, млрд долл.
2004 г. 2003 г. 2004 г. 2003 г.
11
нет
данных
Газпром (Россия) 5,7 нет данных
12 12 RWE DEA AG (Германия) 4,3 3,1
13 11 En Cana Corp. (Канада) 4,2 5,3
14 Petronas (Малайзия) 4,0
15 23 Canadian Natural Resources Ltd. (Канада) 3,6 1,8
16 18 ЛУКОЙЛ (Россия) 3,4 2,0
17 –* Petro Canada (Канада) 3,3 –*
18 16 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 3,3 2,2
19 15 Devon Energy Corp. (США) 3,1 2,6
20 14 Anadarko Petroleum Corp. (США) 3,1 2,8
21 –* OMV AG (Австрия) 2,9 –*
22 –* Apache Corp. (США) 2,5 –*
23 –* China National Offshore Oil Co. (Китай) 2,3 –*
24 19 Talisman Energy Inc. (Канада) 2,2 2,0
25 25 Occidental Petroleum Corp. (США) 1,8 1,6
–* 1 Repsol-YPF SA (Испания, Аргентина) –* 29,5
–* 6 PetroChina Co. Ltd. (Китай) –* 10,1
–* 17 Norsk Hydro ASA (Норвегия) –*' 2,2
–* 20 Marathon Oil Corp. (США) –* 1,9
–* 21 Burlington Resources Inc. (США) –* 1,6
–* 22 Petroleum Development Oman (Оман) –* 1,8
–* 24 Qatar Petroleum Corp. (Катар) –* 1,6
* не входила в число 25 лучших компаний
Суммарные инвестиции 25 лучших компаний составили 162 млрд долл. В 2004 г. эту
сумму не удалось превзойти: суммарные инвестиции 2004 г. по 25 лучшим компаниям
составили 141 млрд долл. В период 2002–2003 гг. наибольшие инвестиции делала компания
Repsol-YPF SA. Следует отметить рост инвестиций российской компании ЛУКОЙЛ.
Данные о добыче нефти крупнейшими нефтегазовыми компаниями мира в 1998–2000
гг. представлены в табл. 1.73.
Таблица 1.73
25 крупнейших нефтегазовых компаний мира по добыче нефти и газового конденсата в 1998–2000 гг. [84–86]
Место
Компания
Добыча, млн т
1998 г. 1999 г. 2000 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
1 1 1 Saudi Arabian Oil Co. (Саудовская Аравия) 412,5 362,2 394,1
2 2 2 National Iranian Oil Co. (Иран) 180,0 171,2 182,3
3 3 3 Petroleos Mexicanos (Мексика) 174,4 166,4 172,3
4 5 4 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 171,9 147,6 161,9
8 6 5 Iraq National Oil Co. (Ирак)) 105,0 132,1 128,2
– 7 6 Exxon Mobil Corp. (США) – 121,7 124,5
6 8 7 Royal Dutch/Shell (Нидерланды, Великобритания) 117,2 112,9 113,5
5 4 8 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 159.3 159.3 104,4
7 10 9 Nigerian National Petroleum Corp. (Нигерия) 105,4 98,1 101,6
11 11 10 Abu-Dhabi National Oil Co. (Абу-Даби) 94,4 84,0 94,9
10 9 11 British Petroleum pic (Великобритания) 98,6 100,3 94,1
9 13 12 Kuweit Petroleum Corp. (Кувейт) 103,5 81,3 81,3
14 12 13 ЛУКОЙЛ (Россия) 63,9 82,7 77,4
20 14 14 Total Fina Elf SA (Франция) – 73,1 71,4
12 15 15 National Oil Corp.Lybia (Ливия) 69,3 66,5 70,6
16 17 16 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 52,3 57,5 63,4
13 16 . 17 Pertamina (Индонезия) 64,7 64,1 63,3
15 18 18 Chevron Corp. (США) 61,4 56,1 57,8
18 22 19 ЮКОС (включая ВНК) (Россия) 44,8 38,9 49,4
19 21 20 Ministry of Petroleum and Minerals (Оман) 41,6 41,4 41,9
10 20 21 Egyptian General Petroleum Co. (Египет) 40,3 42,4 40,8
17 19 22 Texaco Inc. (США) 47,9 45,8 39,8
115
Место
Компания
Добыча, млн т
1998 г. 1999 г. 2000 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
22 24 23 Сургутнефтегаз (Россия) 35,2 37,6 39,7
21 23 24 Sonangol (Ангола) 36,5 37,9 40,4
23 25 25 ENI (Италия) 32,5 33,6 37,5
В 1998 г. добыча нефти (включая газовый конденсат) 25-ю ведущими нефтегазовыми
компаниями мира практически сохранилась на уровне 1997 г. Первые позиции в списке 1998
г. занимали государственные нефтегазовые компании. Из частных компаний Royal
Dutch/Shell была на 6-м месте, а российская компания ЛУКОЙЛ на 14-м месте.
Объединенная компания ВР Amoco pic заняла 10-е место. В перечень 25 ведущих компаний
по объемам добычи нефти входила российская компания ЮКОС, которая с декабря 1997 г.
расширила свои активы, приобретя акции Восточной нефтяной компании (ВНК).
Ряд крупнейших американских компаний имели в 1998 г. беспрецедентное снижение
объемов добычи нефти: Exxon Corp. – с 77 млн т до 25 млн т; Chevron Corp. – с 53 млн т до
16 млн т; Mobil Corp. – с 46 млн т до 12 млн т; Texaco Inc. – с 43 млн т до 21 млн т и
естественно, по этому показателю выбыли из списка 25 ведущих компаний.
В 1999 г. добыча нефти странами-членами ОПЕК (и соответственно их
государственными компаниями) снизилась. Это сказались усилия по квотированию добычи с
целью преодоления кризиса 1998 г., когда цены упали до рекордно низкого уровня.
Существенно возросла добыча в Ираке. Компания Iraq National Oil Co. стала добывать
больше нефти в связи с падением цен на нефть и благодаря фиксированной величине лимита
продаж (нефть в обмен на продовольствие и медикаменты), установленной в рамках санкции
ООН. Возросла добыча и, соответственно, рейтинги по этому показателю крупнейших
транснациональных корпораций, а также компаний стран, не входящих в ОПЕК, в частности,
российских компаний.
В 2000 г. объемы добычи нефти ведущих компаний мира не уменьшились, а рейтинги
компаний изменились незначительно.
В 2001 г. перечень 25 ведущих нефтегазовых компаний по показателю добычи нефти
изменился незначительно по сравнению с 2000 г. Стоит отметить передвижение вверх (с 18-
го на 10-е место) компании Chevron после создания объединенной компании Chevron-Texaco,
а также снижение рейтинга Иракской национальной нефтяной компании (с 5-го на 11-е
место). Что касается российских нефтяных компаний, то их позиции сохранились: ЛУКОЙЛ
– 13-е место, ЮКОС – 19-е, Сургутнефтегаз – 20-е.
По данным журнала Oil and Gas Journal перечень 20 наиболее крупных производителей
нефти в 2002 г. включал в себя следующие компании (млн т): 1) Saudi Aramco – 398,2; 2)
Petroleos Mexicanos – 177,2; 3) National Iranian Oil Co. – 171,8; 4) Petroleos de Venezuela –
148,0; 5) Royal Dutch/Shell – 118,1; 6) Petrochina – 105,0; 7) Iraq National Oil Co. – 101,0; 8)
Kuweit Petroleum Corp. – 97,6; 9) BP – 97,0; 10) Nigerian National Petroleum Corp. – 96,1; 11)
Abu Dhabi National Oil Co. – 84,2; 12) Total – 79,1; 13) ЛУКОЙЛ – 76,9; 14) Petroleo Brasileiro
– 73,9; 15) ЮКОС – 69,2; 16) National Oil Co. (Libya) – 64,7; 17) ENI – 45,6; 18) Sonangol –
44,8; 19) Sonatrack – 42,3; 20) Petroleum Development Oman – 38,5. В списке из 20 компаний
большинство – это государственные компании, которые восстановили частично утерянные
ранее позиции. В перечень из 20 крупнейших компаний – 2 российские нефтяные компании.
В 2003–2004 гг. объемы добычи крупнейшими нефтегазовыми компаниями мира
возросли, особенно следует выделить прирост добычи нефти в 2004 г. рядом стран – членов
ОПЕК (табл. 1.74).
Таблица 1.74
Рейтинг 25 компаний по объемам добычи нефти в 2003–2004 гг. [93–96]
Место
Наименование компаний
Объем добычи, млн т
2004 г. 2003 г. 2004 г. 2003 г.
1 1 Saudi Arabian Oil Co. (Саудовская Аравия) 443,2 403,5
2 2 National Iranian Oil Co. (Иран) 195,9 185,7
3 3 Petroleos Mexicanos (Мексика) 190,5 172,4
116
Место
Наименование компаний
Объем добычи, млн т
2004 г. 2003 г. 2004 г. 2003 г.
4 4 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 154,9 139,4
5 9 British Petroleum pic (Великобритания) 122,6 101,8
6 10 Kuweit Petroleum Corp. (Кувейт) 116,7 99,1
7 8 Nigerian National Petroleum Corp. (Нигерия) 116,6 104,6
8 6 Royal Dutch/Shell (Великобритания, Нидерланды) 108,5 116,2
9 5 Exxon Mobil Corp. (США) 108,5 121,8
10 7 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 106,1 105,5
11 18 Iraq National Oil Co. (Ирак) 99,7 63,5
12 12 Abu Dhabi National Oil Co. (Абу-Даби) 97,3 92,1
13 14 ЛУКОЙЛ (Росссия) 97,3 80,8
14 13 Total SA (Франция)) 86,5 82,7
15 11 Chevron Texaco Corp. (США) 85,4 97,4
16 15 ЮКОС (Россия) 84,4 80,5
17 16 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 80,5 79,2
18 17 National Oil Corp. Libya (Ливия) 79,6 69,7
19 19 Sonatrach (Алжир) 77,0 52,3
20 21 ENI (Италия) 60,1 48,7
21 23 Sonangol (Ангола) 51,4 43,6
22 –* Qatar Petroleum Corp. (Катар) 36,7 –*
23 22 Petronas (Малайзия) 36,5 47,7
24 25 Statoil ASA (Норвегия) 36,2 37,0
25 –* Сибнефть (Россия) 34,1 –*
–* 20 Conoco Phillips (США) –* 51,6
–* 24 Egiptian General Petroleum Corp/ (Египет) –* 37,4
* не входила в список 25 лучших компаний
Данные о запасах нефти, контролируемых компаниями в период 1998–2000 гг.
приведены в табл. 1.75.
Таблица 1.75
Рейтинг 25 ведущих нефтегазовых компаний мира по величине контролируемых ими запасов нефти и газового
конденсата в 1998–2000 гг. [84–86]
Место
Компания
Запасы, млн т
1998 г. 1999 г. 2000 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г.
1 1 1 Saudi Arabian Oil Co. (Саудовская Аравия) 35334 35361 35368
2 2 2 Iraq National Oil Co. (Ирак) 15348 15348 15348
5 4 3 National Iranian Oil Co. (Иран) 12237 12701 13578
3 3 4 Kuweit Petroleum Corp. (Кувейт) 12824 12824 12824
4 5 5 Abu-Dhabi National Oil Co. (Абу-Даби) 12578 12578 12578
6 6 6 Petroleosde Venezuela SA (Венесуэла) 10383 10486 10050
7 7 7 National Oil Corp. Lybia (Ливия) 4025 4025 4025
8 8 8 Petroleos Mexicanos (Мексика) 3874 3855 3672
10 10 9 Nigerian National Petroleum Co. (Нигерия) 3069 3069 3069
12 11 10 ЛУКОЙЛ (Россия) 1463 1849 1841
– 12 11 ЮКОС (Россия) н.д. 1557 1605
16 13 12 Exxon Mobil Corp. (США) 848 1536 1577
9 9 13 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 3274 3274 1500
13 14 14 Royal Dutch/Shell (Нидерланды, Великобрит.) 1368 1334 1330
14 15 15 Sonatrach (Алжир) 1255 1255 1255
11 16 16 Petroleo Brasileiro SA (Бразилия) 1992 1129 1140
– 20 17 Total Fina Bf SA (Франция) н.д. 714 949
15 17 18 British Petroleum pic (Великобритания) 996 892 888
17 18 19 Ministry of Petroleum and Minerals (Оман) 733 750 767
– 19 20 Sonangol (Ангола) н.д. 738 738
20 23 21 Chevron Corp. (США) 641 653 682
18 21 22 Pertamina (Индонезия) 679 679 679
22 22 23 Oil and Natural Gas Corp. (Индия) 542 660 660
– 24 24 Сибнефть (Россия) н.д. 627 633
21 25 25 Dubai Petroleum Co. (Дубай) 546 546 546
117
Рейтинг 25 ведущих нефтегазовых компаний мира по размеру контролируемых ими
запасов нефти в 1998 г. изменился незначительно по сравнению с 1997 г. Впервые в рейтинге
появилась российская нефтяная компания ЛУКОЙЛ, представившая свои данные о запасах
после их аудита авторитетной западной компанией. По итогам 1998 г. среди частных
компаний ЛУКОЙЛ занимала первое место по размерам запасов.
В 1999 г. также не произошли серьезные изменения в рейтинге нефтегазовых компаний
по показателю запасов нефти, по крайней мере в первой десятке. Приблизились к первой
десятке российские компании, осуществившие аудит запасов (ЛУКОЙЛ – 11-е место, ЮКОС
– 12-е место). Вошла в состав первых 25 крупнейших компания Сибнефть, занявшая в 1999 г.
по показателю запасов 24-е место.
Отметим, что оценки запасов нефти, контролируемых российскими компаниями,
определялись по принятой отечественной методике оценки запасов, которая в отличие от
международной методики, включает в состав достоверных запасов продуктивные, но еще не
подготовленные к разработке нефтяные залежи. Учитывая тот факт, что крупнейшие
российские компании осуществляют аудиторную оценку своих запасов по принятой в
международной практике методике, следует ожидать их появления во всех международных
рейтингах нефтегазовых компаний по размерам запасов.
В 2000 г. в перечень 25 крупнейших (по размеру запасов нефти) нефтегазовых
компаний мира эксперты журнала Oil and Gas Journal включили три российские компании.
В 2001 г. в состав перечня 25 крупнейших нефтегазовых компаний мира были
включены три российские компании (ЛУКОЙЛ, ЮКОС, Сибнефть), запасы которых по
международной оценке составили: ЛУКОЙЛ – 1943 млн т, ЮКОС – 1314 млн т, Сибнефть –
634 млн т. Согласно данным компаний [28] запасы нефти компании ТНК (Тюменская
нефтяная компания) на 1.1.2002 г. оценивались в 2500 млн т, Сургутнефтегаз – 1984 млн т,
Роснефть – 848 млн т, Татнефть – 776 млн т, Славнефть – 711,5 млн т. Все указанные выше
компании вошли бы в рейтинг ведущих нефтегазовых компаний мира по показателю
достоверных запасов нефти.
В 2002 г. отмечен рост запасов в Кувейте (до 13,2 млрд т), что позволило этой
компании выйти на 3-е место. Российская компания ЛУКОЙЛ хотя и увеличила свои запасы
до 2,1 млрд т, тем не менее передвинулась с 10-го на 11-е место. Компания ЮКОС по
размерам запасов заняла 13-е место. Увеличили запасы компании Royal Dutch/Shell, BP и
Total. В 2002 г. еще не были признаны запасы битуминозных песков, поэтому в перечне 20
компаний нет ни одной канадской.
В 2003–2004 гг. ряд компаний увеличили контролируемые ими запасы. В частности,
запасы иранской национальной нефтяной компании возросли с 13,6 млрд т в 2001 г. до 17,2
млрд т в 2004 г., ливийской государственной нефтяной компании – с 4,0 млрд т до 5,3 млрд т,
российской нефтяной компании ЛУКОЙЛ – с 1,84 млрд т до 3,2 млрд т. В число стран с
запасами порядка 2 млрд т вошел Катар.
Что касается таких показателей, как добыча и запасы природного газа, то здесь, как и в
прошлые годы, рейтинги неизменно возглавляет российский газовый гигант ОАО Газпром.
Суммарные запасы нефти и газа (в тоннах нефтяного эквивалента) на 1.01.2004 г.
приведены в табл. 1.76.
Таблица 1.76
Запасы углеводородного сырья крупнейших нефтегазовых компаний мира [97]
№п/п Компания
Запасы, млрд
тнэ
Доля в мировых
запасах, %
1 Saudi Arabian Oil Co. (Саудовская Аравия) 42,2 14,1
2 National Iranian Oil Co. (Иран) 35,3 11,8
3 Газпром (Россия) 30,4 10,2
4 Kuweit Petroleum Corp. (Кувейт) 14,6 4,9
5 Petroleos de Venezuela SA (Венесуэла) 14,6 4,9
6 Abu Dhabi National Oil Co. (Объединенные Арабские Эмираты) 13,1 4,4
7 Qatar Petroleum Corp. (Катар) 12,4 4,2
8 Sonatrach (Алжир) 5,4 1,8
118
№п/п Компания
Запасы, млрд
тнэ
Доля в мировых
запасах, %
9 Petroleos Mexicanos (Мексика) 4,8 1,6
10 National Oil Co. Libya (Ливия) 4,5 1,5
11 Nigerian National Petroleum Corp. (Нигерия) 3,9 1,3
12 ЛУКОЙЛ (Россия) 3,4 1,1
13 Exxon Mobil Corp. (США) 3,2 1,1
14 THK-BP (Россия) 3,7 1,2
15 Royal Dutch/Shell (Великобритания, Нидерланды) 2,8 0,9
16 British Petroleum pic (Великобритания) 2,4 0,8
17 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 2,4 0,8
18 ЮКОС (Россия) 2,2 0,7
19 Pertamina (Индонезия) 2,2 0,7
20 Petronas (Малайзия) 2,2 0,7
В 2005 г. данные табл. 1.76 претерпели некоторые изменения: увеличились доказанные
и разведанные запасы российской компании Газпром, которая приобрела компанию
Сибнефть; возросли запасы национальной компании Катара за счет уточнения запасов газа;
уменьшились запасы, контролируемые компанией ЮКОС за счет потери активов
Юганскнефтегаза.
Рейтинги компаний по комплексу, в основном, производственных показателей,
определяемые американским еженедельником Petroleum Intellegence Weekly (PIW),
позволяют сопоставлять значимость как частных, так и государственных компаний. Обычно
оценка проводится по показателям объемов добычи и запасов нефти и газа, переработки
нефти и сбыта нефтепродуктов (табл. 1.77).
Таблица 1.77
Рейтинг крупнейших нефтегазовых компаний мира на начало 2000 г. [88]
№
№
п/п
Компания
Доля
государ-
ства (%)
Запасы Добыча Пере-
работка
нефти,
млн т
Сбыт
нефтепро
дуктов,
млн т
Нефть,
млнт
Газ, млрд
куб.м
Нефть,
млн т
Газ, млрд
куб. м
1
Saudi Arabian Oil Co.
(Саудовская Аравия)
100 35361 6347 362,2 34,9 97,6 137,7
2
Petroleos de Venezuela SA
(Венесуэла)
100 10486 4159 147,6 58,9 154,8 142,7
3 Exxon Mobil Corp. (США) 0 1536 1643 121,7 118,0 327,5 429,6
4 National Iranian Oil Co. (Иран) 100 127,01 23185 171,2 105,1 72,5 69,7
5
Royal Dutch/Shell
(Великобритания, Нидерланды)
0 1334 1712 112,9 83,6 200,4 328,5
6 BP pic (Великобритания) 0 892 1157 100,3 62,9 163,8 259,8
7 Petroleos Mexicanos (Мексика) 100 3855 1760 166,4 49,7 83,3 78,6
8 Total Fina Elf AS (Франция) 0 714 540 73,1 32,9 121,5 155,5
9 Kuweit Petroleum Corp. (Кувейт) 100 12824 1480 81,3 5,2 57,3 58,9
10
China National Petroleum Co.
(Китай)
100 3274 662 159,3 24,4 109,8 36,4
Как видно из данных табл. 1.77, государственные компании все еще доминируют в
области разведки и добычи газа, что в большинстве случаев обусловлено их контролем над
несравненно большей сырьевой базой и подкрепляется существующей внутри стран
государственной монополией на деятельность в нефтегазовом секторе. Но зато частные
объединенные компании первенствуют по объемам переработки нефти и сбыта
нефтепродуктов. Однако лишь только производственные показатели деятельности компаний
не всегда отражают их значимость.
Новые тенденции, которые следует учитывать при определении рейтинговых оценок
крупнейших нефтегазовых компаний мира, заключаются в усилении роли финансовых, а не
объемных показателей, стремительной интернационализации компаний, неразрывности
деятельности нефтегазовых, энергетических и сервисных компаний. В этой связи имеется
119
мнение, что обобщающим показателем, характеризующим значимость компаний в мировой
табели о рангах, является показатель капитализации [89]. Данные о рыночной капитализации
нефтегазовых, энергетических и сервисных компаний приведены в табл. 1.78. В перечне 25
ведущих компаний нет таких крупных государственных компаний, как Saudi Aramco,
Petroleos de Venezuela, Petroleos Mexicanos, Pertamina, Statoil, поскольку не оценена их
рыночная стоимость.
Таблица 1.78
Рейтинг 25 ведущих нефтегазовых, энергетических и сервисных компаний мира по показателю рыночной
капитализации в 1999–2002 гг. [87, 98–100]
Место в рейтинге
Компания
Рыночная капитализация,
млн долл.
Вид деятельности
1999 2000 2002 1999 2000 2002
1 2 3 4 5 6 7 8
1 1 1 Exxon Mobil Corp. (США) 271,2 302,2 235,1 Нефть, газ
2 2 2
Royal Dutch/Shell
(Великобритания, Нидерланды)
207,7 212,9 156,5 Нефть, газ
3 3 3 ВР pic (Великобритания) 178,3 181,8 153,8 Нефть, газ
4 4 4 Total Fina Elf SA (Франция) 108,4 110,0 97,9 Нефть, газ
6 5 – Enron Corp. (США) 56,6 64,4 – Электроэнергетика, газ
5 6 5 Chevron Texaco (США) 60,7 55,1 71,0 Нефть, газ
9 7 6 ENI (Италия) 40,1 51,1 63,6 Нефть, газ
7 8 10 ENELSpA (Италия) 54,3 47,1 31,6 Электроэнергетика
15 9 11 VebaAG, E.ON (Германия) 25,7 46,4 27,9
Диверсифицированная
компания
8 10 13 Slumberqer(CLUA) 43,4 45,5 24,4 Нефть, газ, сервис
10 11 19 Suez Lyonnaise (Франция) 34,1 36,4 18,0
Диверсифицированная
компания
– – 7 Petro China Co. Ltd (Китай) н.д. н.д. 34,9 Нефть, газ
12 13 12 Tokyo Electric (Япония) 29,7 33,6 25,7 Электроэнергетика
20 14 20 Duke Energy Corp. (США) 19,3 31,8 17,4 Электроэнергетика
13 15 23
Petroleo Brasileiro SA
(Бразилия)
28,6 26,4 15,4 Нефть, газ
21 16 29 RWE-DEA AG (Германия) н.д. н.Д 14,3
Диверсифицированная
компания
– – 14 National Trid Transco (США) н.д. н.д. 22,7 Электроэнергетика
– 18 21 Exelon (США) – 22,4 17,0 Электроэнергетика, газ
16 19 22 Repsol – YPF SA (Испания) 25,0 19,6 16,1 Нефть, газ
22 20 8
ВНР Petroleum Pty. Ltd.
(Австралия)
18,8 18,7 34,4
Диверсифицированная
компания
17 21 35 Endesa (Испания) 24,3 18,0 12,4 Электроэнергетика
19 22 – Williams (США) 19,4 17,6 – Газ
24 23 – Haliburton (США) 18,2 16,2 – Нефть, газ, сервис
18 24 25
British Gas Group
(Великобритания)
19,7 14,0 15,2 Газ
23 25 47 Korea Electric (Южная Корея) 18,2 11,9 9,8 Электроэнергетика
14 – – Atlantic Richfield (США) 27,7 – – Нефть, газ
В табл. 1.78 в числе первых 25 компаний осталось меньше половины нефтегазовых,
однако объединенные гиганты, такие как Exxon Mobil Corp., Royal Dutch/Shell, BP Amoco,
Total Fina Elf SA все же идут на первых местах. Эту же тенденцию подтвердила
предпринятая автором попытка составления комплексных рейтингов, рассчитываемых по
сумме мест частных рейтингов [80].
В табл. 1.77 не названы компании Conoco Phillips (США) – 32,7 млрд долл., 9-е место;
ЮКОС (Россия) – 21,0 млрд долл., 15-е место; Soutern Co. (США) – 20,0 млрддолл., 16-е
место; Statoil (Норвегия) – 18,5 млрд долл., 17-е место.
В перечне из 50 крупнейших компаний топливно-энергетического комплекса мира по
показателю капитализации кроме ЮКОСа вошли также Газпром (18 млрд долл., 18-е место),
Сургутнефтегаз (13,2 млрд долл., 31-е место), ЛУКОЙЛ (13,1 млрддолл., 33-е место),
120
Сибнефть (10,5 млрддолл, 44-е место).
В 2003 г. уровень капитализации крупнейших нефтегазовых компаний мира вырос по
сравнению с 2002 г. (табл. 1.79).
Таблица 1.79
Капитализация крупнейших нефтегазовых компаний мира в 2003 г. [97]
№№
п/п
Компания
Капитали-
зация, млрд
долл.
Капитали-
зация:
запасы
долл./тнэ
Капитали-
зация:
добыча
долл./т
Капитали-
зация:
переработка
долл./т
1 Exxon Mobil Corp. (США) 277 87 2180 6919
2 British Petroleum pic (Великобритания) 174 72 1797 11358
3 Royal Dutch/Shell (Великобритания, Нидерланды) 163 58 1473 9285
4 Total SA (Франция) 117 75 1604 13654
5 Chevron Texaco Corp. (США) 92 54 944 8796
6 PetroChina Co. Ltd. (Китай) 90 38 866 9030
7 ENI (Италия) 76 85 2036 47394
8 Sinopec (Китай) 50 74 1482 11404
9 Conoco Phillips (США) 47 39 917 7054
10 ЮКОС (Россия) 40 18 493 15513
11 Газпром (Россия) 36 1 3298
12 Petroleo Brasileiro (Бразилия) 36 26 537 5546
13 Сургутнефтегаз (Россия) 29 23 539 35453
14 Repsol-YPF (Испания, Аргентина) 26 37 825 13674
15 ЛУКОЙЛ (Россия) 26 8 313 9122
16 Statoil ASA (Норвегия) 24 38 643 42981
17 Сибнефть (Россия) 16 25 505 36577
18 Petro Canada Corp. (Канада) 12 99 2488 159005
19 Marathon Oil Corp. (США) 10 57 1004 21473
20 Татнефть (Россия) 3 3 117 19568
По уровню капитализации в нефтегазовом секторе мира лидируют транснациональные
компании. Капитализация крупнейших компаний в 2003 г. составляла 50,277 млрд долл.
Капитализация крупнейших российских компаний находилась в 2003 г. в интервале 16–40
млрд долл. Обычно уровень капитализации для транснациональных компаний примерно
соответствует объему продаж или ниже объема продаж. Капитализация российских
компаний ниже, чем для транснациональных компаний, по ряду причин. Объемы продаж
транснациональных и ряда национальных компаний существенно выше, чем у российских
компаний, даже у тех, которые сопоставимы с российскими по масштабам добычи нефти, из-
за высокой диверсифицированности структуры активов и углубленной переработки
углеводородного сырья. Для российских вертикально интегрированных компаний отношение
капитализации к объему продаж, как правило, в 2–3 раза выше, что отражает
преимущественную ориентацию на наиболее прибыльный сектор нефтегазового бизнеса –
upstream [97]. В долгосрочной перспективе это снижает устойчивость компаний, повышает
коммерческие риски.
Как правило, отношение стоимости активов ведущих нефтегазовых компаний мира к
капитализации меньше 1, однако для некоторых больше 2. Последнее объясняется высокой
долей сектора downstream, где эффективность вложений ниже, чем в добыче. Кроме этого
надо отметить высокую долю шельфовой добычи у ряда компаний, где удельные
капитальные затраты выше.
Что касается отношения показателя капитализации к запасам, то следует отметить, что
у российских компаний он в разы ниже, чем у транснациональных компаний и ряда
национальных компаний. Структура запасов частных российских вертикально
интегрированных компаний в основном соответствует структуре государственных компаний
стран – членов ОПЕК, что обусловлено истоками их формирования на базе бывшего
Министерства нефтяной промышленности.
Также заметно отстают российские компании от международных по уровню отношения