Белокрылова О.С.(ред.) Экономическая теория: экзаменационные ответы

Подождите немного. Документ загружается.

верждали, что более высокие процентные ставки поощряют

сбережения в ущерб потреблению.

В алгебраической форме кейнсианская функция потреб-

ления, соответствующая «основному психологическому зако-

ну», записывается так:

С = С

+ С

у;С

>0;0<С

<1, (1)

где С

— величина автономного (независимого от текущего

дохода) потребления; С

— предельная склонность к потреб-

лению, которая показывает, насколько увеличится потребле-

ние при увеличении текущего дохода на единицу: Су =ДС/Дг/;

у — абсолютный доход.

Характерной особенностью функции (1) является то, что по

мере роста дохода снижается средняя норма потребления (рис.).

279

Модели потребления: кейнсианская, жизненного цикла...

Средняя и предельная нормы

потребления как функции

от дохода

Су

Отсюда следует, что расширение производства потенци-

ально содержит в себе возможность возникновения перепро-

изводства, так как уменьшение средней нормы потребления

означает, что все меньшая часть произведенной продукции

потребляется домашними хозяйствами.

Практическая проверка функции средней нормы потреб-

ления показала, что она подтверждает статистические дан-

ные о доходах и потреблении домашних хозяйств в коротком

(2-4 года) периоде.

В то же время расчеты по фактическим данным, проводив-

шиеся за более продолжительные промежутки времени, не по-

казывают снижения средней нормы потребления. Одним из пер-

вых на это обратил внимание С. Кузнец, исследуя данные о по-

треблении и доходах домохозяйств в США с 1869 по 1930 годы.

Ф. Модильяни предпринял попытку объяснить «загадку С.

Кузнеца», указывающую на явное противоречие, возникающее

при проверке функции потребления Дж. Кейнса в длительном

периоде. Исходным пунктом его рассуждений было положение,

высказанное Ирвингом Фишером, о том, что потребление зави-

сит от дохода человека в течение всей его жизни. При этом Мо-

дильяни обратил особое внимание на то, что уровень дохода ко-

леблется на протяжении жизни человека и что сбережения по-

зволяют потребителям перераспределять доход с периодов, ког-

да его уровень высок, на периоды, когда он низок. Такое толко-

вание поведения потребителей заложило основу гипотезы жиз-

ненного цикла, суть которой состоит в том, что размер своего

текущего потребления человек определяет с учетом дохода, ко-

торый он будет получать в последующие периоды своей жизни.

Суть гипотезы можно проиллюстрировать следующим образом.

Предположим, некий потребитель, который предполага-

ет прожить еще Т лет, располагает богатством W и ожидает

280

Модели потребления: кейнсианская, жизненного цикла...

получить доход Y до момента своего выхода на пенсию че-

рез R лет. Какой уровень потребления будет выбран этим

потребителем, если он на протяжении всей жизни желает

сохранять его стабильным?

Ресурсы, которыми потребитель располагает в течение жиз-

ни, складываются из начального богатства W и дохода R x Y.

Потребитель может распределить ресурсы, которыми он распо-

лагает в течение жизни, по оставшимся Т годам. Мы предпола-

гаем, что потребитель желает поддерживать как можно более

стабильный уровень потребления на протяжении всей жизни.

Поэтому W + RY распределяется им равномерно по Т годам и

ежегодно потребляется

С = (W + RY)/T.

Можно записать, что функция потребления для него выг-

лядит так:

C=(1/T)W+(R/T)Y.

Например, если потребитель предполагает прожить еще

50 лет и работать еще 30 лет, то Т = 50, a R = 30, и функция

потребления выглядит следующим образом:

C=0,02W + 0,6Y.

Это уравнение означает, что потребление зависит как от

уровня дохода, так и от размера первоначального богатства.

Каждый дополнительный рубль годового дохода увеличивает

потребление на 60 копеек в год, а каждый рубль богатства

увеличивает потребление на 2 копейки в год.

Если каждый участник экономических отношений строит

свое потребление таким образом, то совокупная функция по-

требления похожа на индивидуальную. В частности, совокуп-

ное потребление зависит как от богатства, так и от дохода. То

есть, функция потребления для экономики выглядит так:

С=а W+p Y,

где а — предельная склонность к потреблению по накоплен-

ному богатству, и /3 — предельная склонность к потреблению

по доходу.

В графической форме функция потребления Ф. Модилья-

ни выглядит следующим образом (рис.).

Эта модель поведения потребителя в ходе жизненного цик-

ла может решить загадку потребления. Функция потребле-

ния в течение жизненного цикла предполагает, что средняя

склонность к потреблению равна:

С/У=а (W/Y)+p.

281

Модели потребления: кейнсианская, жизненного цикла...

с1

Функция потребления

в модели жизненного

цикла

Поскольку размер богатства каждого человека не изменяет-

ся строго пропорционально годовому доходу, то получается, что

высокий уровень текущего дохода предполагает низкую сред-

нюю склонность к потреблению при анализе данных по отдель-

ным потребителям или в краткосрочном периоде. Однако в дол-

госрочном периоде существует связь между ростом богатства и

дохода, что предполагает постоянное отношение W/Y, а, зна-

чит, и постоянную среднюю склонность к потреблению.

Влияние изменения

богатства на функцию

потребления

ДОХОД у

Модель потребления М. Фридмана дополняет взгляды Мо-

дильяни. Однако в отличие от теории жизненного цикла, в

которой подчеркивается, что доход имеет предсказуемую ди-

намику на протяжении всей жизни человека, гипотеза посто-

янного дохода утверждает, что люди в разные годы испытыва-

ют случайные и временные изменения в уровне своего дохода.

М. Фридман предложил рассматривать текущий доход Y

как сумму двух компонентов: постоянного дохода Y

и вре-

менного дохода У,то есть

У= У + Y

Постоянный доход является той частью дохода, которая,

согласно ожиданиям людей, сохранится в будущем. Времен-

ный доход — тот доход, который не ожидают сохранить в

2Q2

Модели потребления: кейнсианская, жизненного цикла...

будущем. Иными словами, постоянный доход есть средний

доход, а временный доход — случайное отклонение от этого

среднего значения.

М. Фридман предположил, что потребление должно в ос-

новном зависеть от постоянного дохода, поскольку потреби-

тели могут использовать свои сбережения и заемные средства

для того, чтобы сглаживать колебания во временном доходе.

Например, если кто-то получил постоянную прибавку к зара-

ботной плате в размере 10000 руб., то его потребление выра-

стет примерно на такое же значение. Однако если кто-то вы-

игрывает 10000 руб. в лотерею, то эти деньги не будут потра-

чены в течение этого же года. Дополнительное потребление

скорее всего будет распределено на всю оставшуюся жизнь.

Принимая, что процентная ставка равна нулю, а жить чело-

веку осталось еще 50 лет, после выигрыша 10000 руб. его

потребление вырастет только на 200 руб. в год. Таким обра-

зом, потребители тратят свой постоянный доход, но предпо-

читают откладывать большую часть временного дохода.

М.Фридман заключил, что необходимо рассматривать фун-

кцию потребления примерно следующим образом:

С=аУ,

где а имеет постоянное значение. Гипотеза постоянного до-

хода, выраженная этим уравнением, гласит, что потребление

пропорционально постоянному доходу.

Гипотеза постоянного дохода разрешает загадку потреб-

ления, предполагая, что в стандартной функции потребления

Кейнса используется неверная переменная. Согласно этой ги-

потезе, потребление зависит от размера постоянного дохода;

однако немало исследователей функции потребления пыта-

ются соотнести потребление с текущим доходом. Фридман

обнаружил, что неверная постановка задачи объясняет на

первый взгляд противоречащие друг другу результаты иссле-

дований.

Рассмотрим, какие выводы следуют из гипотезы Фридма-

на о значении средней склонности к потреблению. Разделим

обе части уравнения функции потребления на Y, тогда:

АРС= С/У= a Y

/ Y,

где АРС — средняя норма потребления.

Согласно теории постоянного дохода, средняя склонность

к потреблению зависит от отношения постоянного дохода к

текущему доходу. Когда текущий доход временно превыша-

283

OSS

Модели потребления: кейнсианская, жизненного цикла..,

ет уровень постоянного, значение средней склонности к по-

треблению на время падает; когда текущий доход временно

становится меньше постоянного, средняя склонность к по-

треблению на время увеличивается.

Фридман обосновал, что колебания дохода из года в год,

прежде всего, определяются колебаниями временного дохо-

да. Таким образом, годы высокого дохода должны характе-

ризоваться низкой средней склонностью к потреблению. Но в

долгосрочной перспективе, скажем, на протяжении десяти-

летия, колебания в доходе отражают именно изменения по-

стоянного компонента, поэтому в долгосрочном периоде сред-

няя склонность к потреблению постоянна.

3.5. Сбережения и инвестиции

г Роль сбережений в экономике

Одну часть своего дохода экономические субъекты тратят

на личное потребление — С, а другая его часть образует сбере-

жения — S. Следовательно, исходным пунктом исследования

функции сбережения является следующее равенство:

У=С+5, (1)

где У — доход, С — потребление, S — сбережения.

Из выражения (1) очевидно вытекает, что сбережения пред-

ставляют собой превышение доходов над потребительскими

расходами:

S=Y- С, (2)

Это позволяет сделать вывод о том, что, анализируя фак-

торы, определяющие сбережения, мы, одновременно рас-

сматриваем факторы, от которых зависит потребление, и

наоборот.

Так же, как и в случае с потреблением, относительно сбе-

режения, среди экономистов нет единства взглядов. При этом

принято выделять два подхода к определению содержания

функций сбережения.

Кейнсианский подход. Построение кейнсианских функций

потребления основывается на двух предпосылках: доход для

потребителя экзогенно задан и распределение дохода между

потреблением и сбережением осуществляется в соответствии с

психологической склонностью к потреблению, которая фор-

мируется под воздействием традиций или привычек (значение

Су задается внешними параметрами). Поскольку сбережение

есть непотребленная часть дохода, то в кейнсианской концеп-

ции функция сбережения получается в результате вычитания

функции потребления из располагаемого дохода. Если С=С

—

у, то, если абстрагироваться от налогов и импорта,

S=C+(l-C

)y =C

где S

=& S/A у — предельная склонность к сбережению,

дополняющая предельную склонность к потреблению до 1.

показывает, насколько изменяется сбережение при из-

менении величины дохода на единицу, так как у = С 4- S,

285

Роль сбережений в экономике

Графически функция сбережений строится путем вертикаль-

ного вычитания графика функции потребления из графика дохо-

да, образующего угол 45° с линией абсцисс.

C,S

Кейнсианские

функции потребления

и сбережения от дохода

При у < уо потребление превышает доход, и поэтому сбе-

режение — величина отрицательная. При у = у

доход цели-

ком расходуется на текущее потребление и сбережение равно

нулю. Если у > у

, часть располагаемого дохода сберегается.

Неоклассический подход. Подход неоклассиков к анали-

зу поведения экономических субъектов, осуществляющих сбе-

режения, принципиально отличается от кейнсианского. По

мнению неоклассиков, действия индивида на всех рынках

подчинены цели максимизации его благосостояния. Даже при

экзогенно заданной цене факторов производства домашние

хозяйства сами устанавливают величину своего дохода, опре-

деляя объемы продаж принадлежащих им факторов произ-

водства. Распределение определенного таким образом дохода

на потребление и сбережение осуществляется индивидом, ис-

ходя из: степени его предпочтения текущего потребления

будущему и установившейся меры вознаграждения за отказ

от текущего потребления, представленной ставкой ссудного

процента — i.

Следовательно, если у кейнсианцев потребление и сбере-

жение являются функциями от дохода, то в концепции нео-

классической школы объем потребления домашних хозяйств

является убывающей функцией от ставки процента. Ее про-

стейший линейный вид:

C(i)=C+y"-ai,

где С

— независимый от ставки процента объем потребления;

у" — располагаемый доход; а — параметр, показывающий,

286

Роль сбережений в экономике

на сколько единиц сократится потребление (возрастет сбере-

жение), если ставка процента увеличится на один пункт.

Соответственно, неоклассическая функция сбережений

есть возрастающая функция от ставки процента:

S(i)= - С

+еа,

Графическое отображение неоклассической функции сбе-

режения можно представить следующим образом.

Неоклассическая функция

сбережения

Инвестиции (валовые и чистые)

/ Инвестиции (валовые и чистые)

Для ведения бизнеса предприниматели осуществляют рас-

ходы на покупку машин, оборудования, сырья, без чего не-

возможно осуществление процесса производства. Сумма этих

расходов образует инвестиционный спрос бизнеса, который

наряду с потребительским спросом формирует совокупный

спрос. Предприниматели предъявляют спрос на инвестици-

онные блага для: восстановления изношенного капитала и

увеличения реального капитала.

Соответственно, общий объем инвестиций — I делится на

реновационные, равные амортизации (D), и чистые (нетто)

инвестиции — /", то есть I=D+ I". Если в некотором периоде

общий объем инвестиций меньше величины обесценения ка-

питала (амортизации), то чистые инвестиции оказываются

отрицательной величиной, так как I-D = /".

Разновидностью чистых инвестиций являются расходы до-

машних хозяйств на приобретение товаров длительного пользо-

вания или строительство собственного жилья.

Спрос на инвестиции — самая изменчивая часть совокуп-

ного спроса на блага. Инвестиции сильнее всего реагируют на

изменение экономической конъюнктуры. С другой стороны,

именно изменение объема инвестиций чаще всего является

причиной конъюнктурных колебаний.

Специфика воздействия инвестиций на экономическую

конъюнктуру состоит в том, что в момент их осуществления

возрастет спрос на блага, а предложение благ увеличится лишь

через некоторое время, когда в действие вступят новые про-

изводственные мощности. В зависимости от того, какие фак-

торы определяют объем спроса на инвестиции, последние де-

лятся на индуцированные и автономные.

Индуцированные инвестиции. Инвестиции называются ин-

дуцированными, если причиной их осуществления является

устойчивое увеличение спроса на блага. Когда при полной

загрузке производственных мощностей, используемых с оп-

тимальной интенсивностью, возрастет спрос на блага, то на

первых порах дополнительную продукцию можно произвес-

ти за счет более интенсивной эксплуатации действующего обо-

рудования. Но если повышенный спрос сохраняется надолго,

288

то в интересах предпринимателей увеличить производствен-

ные мощности в целях изготовления дополнительной про-

дукции с наименьшими затратами.

Чтобы определить объем инвестиций, обеспечивающий необ-

ходимое для удовлетворения возросшего спроса расширение про-

изводственной базы, нужно знать приростную капиталоемкость

продукции (%=&К/&у), где Дг/ — прирост выпуска на дополни-

тельную единицу продукции; АК — прирост капитала, необходи-

мого для выпуска этой дополнительной единицы продукции.

При данной приростной капиталоемкости для увеличе-

ния производства с у

до y

необходимы индуцированные ин-

вестиции в размере /"" = х (y

— у

Таким образом, индуцированные инвестиции являются фун-

кцией от прироста национального дохода. Коэффициент приро-

стной капиталоемкости называют также акселератором.

Если в текущем году размер национального дохода сокра-

щается по сравнению с предыдущим годом (у,< y

), то инду-

цированные инвестиции принимают отрицательное значение.

Практически это означает, что из-за сокращения производства

предприниматели частично или полностью не восстанавлива-

ют изношенный капитал. Поэтому объем отрицательных ин-

вестиций не может превысить размер амортизации: /""<-£>.

При равномерном приращении национального дохода объем

индуцированных инвестиций постоянен. Если доход растет с

переменной скоростью, то объем индуцированных инвестиций

колеблется. В случае снижения национального дохода инвес-

тиции становятся отрицательными.

Автономные инвестиции. Однако нередко предпринимате-

лям оказывается выгодным делать инвестиции и при фиксиро-

ванном национальном доходе, то есть при заданном совокупном

спросе на блага. Это, прежде всего, инвестиции в новую техни-

ку и повышение качества продукции. Такие инвестиции чаще

всего сами становятся причиной увеличения национального до-

хода, но их осуществление не является следствием роста наци-

онального дохода, и поэтому они называются автономными.

Какие же факторы определяют размер автономных инве-

стиций? На этот вопрос существуют два ответа: кейнсианс-

кий и неоклассический.

Кейнсианская функция автономных инвестиций. В ос-

нове кейнсианской версии лежит введенное Дж. Кейнсом по-

нятие предельной эффективности капитала — R*.

10. Зак 200 289

Инвестиции (валовые и чистые)

Когда инвестор имеет возможность выбирать между не-

сколькими вариантами инвестирования, он остановится на тех

из них, у которых R* самая большая, так как именно эти

проекты принесут инвестору максимальную доходность. Сле-

довательно, объем инвестирования можно представить как

убывающую функцию от предельной эффективности капита-

ла: I=I(R*).

Кроме доходности вариантов капиталовложений инвестор

должен учитывать степень риска каждого из них. Среди всех ва-

риантов вложений есть один самый надежный — это покупка

государственных облигаций. Поэтому ставку процента по госу-

дарственным облигациям (i) можно рассматривать в качестве

нижнего предела Ft* для вложений в реальный капитал. Инвести-

ции будут осуществляться, если R*>i. При заданной предельной

эффективности инвестиционных проектов объем инвестиций в

производство тем больше, чем ниже i. Следовательно, функцию

автономных инвестиций можно представить формулой:

/••=/, (Л*-U.

где / — предельная склонность к инвестированию, которая

показывает, на сколько единиц изменится объем инвестиции

при изменении разности между предельной эффективностью

капитала и текущей ставкой процента на единицу.

Графически эту функцию изображают следующим обра-

зом (см. рис.). Так выводится кейнсианская функция авто-

номных инвестиций: /"=/" (R*, i).

Инвестиции(валовые и чистые)

R*-i

/(О

Кейнсианская функция

автономных инвестиций

tga = П

Неоклассическая функция автономных инвестиций. Нео-

классики используют другую цепь логических рассуждений.

Предприниматели прибегают к инвестициям для того, чтобы

довести объем имеющегося у них капитала до оптимальных

290

размеров. Зависимость объема инвестиций от размера функ-

ционирующего капитала можно представить формулой:

1*=Р(К*-К,);0<Р<1, (1)

где/" — объем автономных инвестиций в период t; К— объем

капитала, существующий на начало периода t; К* — оптималь-

ный объем капитала; /? — коэффициент, характеризующий

меру приближения существующего объема капитала к опти-

мальному за период t.

В свою очередь, размер оптимального капитала зависит, с

одной стороны, от предельной производительности капитала —

г, с другой, — от ставки ссудного процента — L

Если при данной ставке процента растет предельная про-

изводительность капитала вследствие технического прогрес-

са или большего применения труда, то К* тоже увеличивает-

ся. Следовательно, оптимальный размер капитала является

функцией двух переменных:

А* = А*(г Л

Так как объем капитала, действующего на начало перио-

да, задан, то из формулы (1) следует /* =

\ /

Различия между кейнсианской и неоклассической функци-

ями автономных инвестиций проистекают из различий г и R*.