Бакушева Н.И., Экономика строительной отрасли

Подождите немного. Документ загружается.

использовать не по назначению, чем кредит; в случае же банкрот-

ства лизингополучателя лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется

пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежа-

щая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу

же продана или передана другому лизингополучателю.

Финансовая функция лизинга состоит в том, что он является

формой вложения денежных средств в основные фонды, допол-

нительным источником к традиционным каналам финансирова-

ния, таким, как бюджетные средства, собственные средства орга-

низаций, долгосрочный кредит и другие источники.

Оперативный лизинг характеризуется более коротким време-

нем передачи машин или оборудования в аренду по сравнению с

нормативными сроками их службы (в связи с чем лизингодатель

вынужден многократно сдавать его во временное пользование). Для

финансового лизинга характерен длительный срок аренды и, сле-

довательно, более высокие амортизационные отчисления. В ре-

зультате лизингодатель в условиях финансового лизинга в течение

срока договора путем периодических платежей возвращает не толь-

ко полную стоимость переданного имущества, но и получает до-

полнительную прибыль. Финансовый лизинг

—

наиболее распро-

страненный вид лизинга. Что же касается оперативного лизинга,

то в связи с более короткими сроками сдачи имущества в аренду,

а также при отсутствии спроса на него имеется определенный

риск в части возмещения остаточной стоимости передаваемого

оборудования. В таких условиях относительные размеры платежей

при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финан-

совом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, есть

не что иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая

уже давно широко используется в строительстве, на транспорте и

в сельском хозяйстве.

Таким образом, лизинговым и арендным отношениям прису-

щи как общие черты, так и существенные отличия. Они состоят

прежде всего в том, что если при лизинге одновременно с лизин-

годателем и лизингополучателем участвует и третья сторона —

продавец лизингового оборудования, то при аренде продавец пе-

редаваемого оборудования, как правило, отсутствует. При этом на

лизингодателя возлагается обязанность оплаты имущества и в слу-

чае невыполнения определенных условий предоставляется право

расторжения договора купли-продажи с продавцом.

В организационном отношении за последние годы наиболее

четко выделяются три структурные группы лизинговых компаний.

К первой, наибольшей группе лизинговых компаний относят-

ся фирмы, создаваемые банками или контролируемые ими. Пре-

имущество таких фирм состоит в том, что они имеют возмож-

ность на достаточно выгодных условиях получать кредиты от бан-

212

ка. Принципиальная схема организации финансового лизинга при

такой организации приведена на рис. 12.1, где показаны все взаи-

моотношения между участниками сделки при ее организации.

В то же время следует отметить, что если лизингополучатель

переносит основную выплату платежей на более поздний срок, то

первоначальная стоимость оборудования возрастает за счет на-

численных процентов как на стоимость лизингового имущества,

так и на стоимость кредита. Поэтому чем быстрее гасится сто-

имость лизингового оборудования, тем меньшие проценты на-

числяют на его оставшуюся часть. Общий размер лизинговых пла-

тежей можно представить в следующем виде:

+ В + К + С +' З

пр

+ НДС,

где С

л п

— вся сумма лизинговых платежей, определенная догово-

ром лизинга; — размер оплаты стоимости лизингового имуще-

ства за период действия договора; В — комиссионное вознаграж-

дение лизингодателю; К

—

оплата за кредитные ресурсы, исполь-

зованные лизингодателем для приобретения имущества; С — вы-

платы за страхование лизингового имущества (если оно страхует-

ся); З

пр

— прочие возможные услуги и затраты лизингодателя,

оговоренные договором лизинга, такие, как пусконаладочные

Рис. 12.1. Схема организации финансового лизинга и финансовых пото-

ков при трехсторонней лизинговой сделке:

1 — подача заявки лизингополучателем лизингодателю; 2 — проведение экспер-

тизы (подготовка заключения) о платежеспособности; 3 — подготовка и переда-

ча поставщику заказа-наряда; 4 — получение (при необходимости) ссуды для

проведения лизинговой сделки; 5 — заключение договора купли-продажи объек-

та лизинга; 6 — подписание акта сдачи-приемки оборудования тремя сторона-

ми; 7 — заключение договора финансового лизинга; 8 — оплата счетов постав-

щика по договору купли-продажи; 9 — заключение договора (при необходимо-

сти) о техническом обслуживании передаваемого в лизинг оборудования; 10 —

заключение договора о страховании объекта лизинга; 11 — оплата лизинговых

платежей; 12 — возврат лизингового оборудования или его выкуп; 13 — возврат

ссуды и выплата процентов

213

работы, обучение персонала, техническое обслуживание лизин-

гового имущества и др.

Пример.

Условия лизингового соглашения: стоимость оборудования —

ООО

тыс. р.; срок его полной амортизации — 5 лет; годовая нор-

ма амортизации — 20 %; срок лизинга — 5 лет; процентная ставка

за кредит — 6 %; размер комиссионных по лизингу — 2,5 %; став-

ка налога на добавленную стоимость — 18 %.

Рассчитаем платеж в условиях финансового лизинга с полной

окупаемостью оборудования.

Решение.

При равномерной системе амортизации размер ежегодных от-

числений составит:

ООО •

20 = 6

ООО

тыс. р.

Размер платы за кредитные ресурсы, комиссионные возна-

граждения, а также налог на добавленную стоимость определяют-

ся от остаточной стоимости оборудования.

Расчет среднегодовой стоимости оборудования выполнен по

схеме, приведенной в табл. 12.1.

Общий размер лизингового платежа составляет:

• амортизационные отчисления — 6000 тыс. р.;

• проценты за кредит —

620 тыс. р. (27 000

•

6);

• комиссионные лизингодателю — 675 тыс. р. (27 000 -2,5);

• выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом на добав-

ленную стоимость, — 2 295 тыс. р. (1 620 + 675);

• сумма налога на добавленную стоимость — 344,25 тыс. р.

(2295:1,2-18).

Общая основная сумма лизинговых платежей в первый год бу-

дет равна:

Таблица 12.1

Расчет среднегодовой стоимости оборудования

Показатель

Период

Показатель

1 -й год 2-й год 3-й год

4-й год

5-й год

Стоимость оборудования на

начало года, тыс. р.

30000

24000 18000 12 000

6 000

Годовая сумма амортизации,

тыс. р.

6 000 6000 6 000 6 000 6 000

Стоимость оборудования на

конец года, тыс. р.

24000 18000 12 000

6 000

—

Среднегодовая стоимость

оборудования, тыс. р.

27000 21000

000 9 000 3 000

214

ООО

620 + 675 + 344,25 = 8 639,25 тыс. р.

В аналогичном порядке рассчитывается сумма лизинговых пла-

тежей в последующие годы (табл. 12.2).

Качественные преимущества лизинга, а также их «величина» в

конкретных сделках определяются субъективным мнением менед-

жеров, участвующих в лизинговых операциях, поэтому качествен-

ные характеристики лизинга зачастую не учитывают в анализе. Но

качественные характеристики лизинга можно оценить количествен-

но, например, представив их в виде следующих преимуществ:

Таблица 12.2

Расчет лизинговых платежей по годам

Показатель

Период

Показатель

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

Всего

Амортиза-

ционные

отчисления,

тыс. р.

6 000

30000

Процент

за кредит,

тыс. р.

1620

1440

1080

720

360

5 220

Комиссион-

ные возна-

граждения,

тыс. р.

675

525

375

225

1875

Выручка,

облагаемая

налогом на

добавлен-

ную стои-

мость,

тыс. р.

295

1965

1455

945

435

7095

Налог на

добавлен-

ную стои-

мость,

тыс. р.

344,25

294,75

218,25

141,75

65,25

1 064,25

Общая сум-

ма лизинго-

вых плате-

жей,

тыс. р.

10934,25

10224,75

9128,25

8031,75

6935,25 45 254,25

215

• инвестирование в форме имущества (в отличие от денежного

кредита) снижает риск невозврата средств, так как за лизингода-

телем сохраняются права собственности на переданное имуще-

ство;

• лизинг предполагает 100%-е кредитование и не требует не-

медленного начала платежей, что позволяет без резкого финансо-

вого напряжения обновить производственные фонды, приобре-

тать дорогостоящую строительную технику;

• расчеты показывают, что выгоднее приобретать строитель-

ную технику по лизингу, чем брать кредит на ее приобретение

(лизинговое имущество выступает в качестве залога).

К недостаткам лизинга относится:

• от долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной

сложностью, обусловленной большим количеством участников;

• на лизингодателя ложится риск морального старения техники

(особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок

амортизации);

• на практике стоимость лизинга для арендатора и лизингода-

теля редко совпадает из-за разнонаправленное™ их интересов.

12.4. Контрактные отношения в строительстве

В условиях рыночных отношений строительное производство

требует новых подходов к регулированию взаимоотношений меж-

ду всеми участниками инвестиционно-строительного процесса —

инвесторами, заказчиками, застройщиками, проектировщиками

и подрядными организациями. Главным условием их успешного

функционирования является обеспечение рентабельной деятель-

ности. Достижение этой цели зависит в основном от разработки

механизма регулирования их взаимоотношений. Сфера регулиро-

вания взаимоотношений между всеми участниками инвестицион-

но-строительного процесса огромна, однако экономические и

социальные изменения выдвигают требования как введения но-

вых форм договоров (контрактов), так и доработку уже существу-

ющих.

В основе регулирования взаимоотношений участников инве-

стиционно-строительного процесса лежит Гражданский кодекс

РФ, ст.

которого признает равенство регулируемых гражданским

законодательством отношений участников, которые действуют по

своей воле и своему интересу. Контрактам отводится совершенно

новая роль, значительно расширены возможности использования

различных схем взаимоотношений между всеми участниками. Кон-

тракт (договор) становится документом, подтверждающим обо-

юдовыгодное взаимодействие сторон, целью которого является

решение следующих задач: инвестирование, проектирование, воз-

216

ведение объектов, решение проблем занятости, получение при-

были и др.

В Гражданском кодексе РФ (части 2) содержится большое чис-

ло императивных норм, обязывающих участников контрактных

отношений действовать строго определенным образом. Не допус-

каются изменения правил об ответственности предпринимателей

за качество потребительских товаров, работ, услуг. Предусмотре-

на обязанность различных сторон оказывать содействие всем и на

финансовых условиях. Четко определены содержание типичных

условий соответствующих контрактов, последствия их нарушения,

основания их изменения и расторжения. В пределах определенных

допущений возможно регулирование решения ряда вопросов кон-

трактных отношений согласно специальным законам. К числу та-

ких контрактов относятся: вопросы инвестирования, законы о ряде

важнейших видов подрядных, научно-исследовательских и про-

ектно-изыскательных работ, законы о постановке и подряде для

государственных нужд, Земельный кодекс РФ и т.д. Допускаются

некоторые, не регулируемые законом делового оборота отклоне-

ния, но они во всех случаях не должны противоречить действую-

щему в Российской Федерации законодательству.

В Гражданском кодексе РФ весьма подробно урегулированы

договорные (контрактные) отношения по строительному подря-

ду. Четко определены границы, в пределах которых устанавлива-

ются отношения по контракту строительного подряда на строи-

тельство или реконструкцию предприятия, здания (в том числе

жилого), сооружения или иного объекта, а также на выполнение

монтажных, пуско-наладочных и иных неразрывно связанных со

строящимся объектом работ. Эти положения строительного под-

ряда применяются также к работам по капитальному ремонту зда-

ний и сооружений. Предусмотрена возможность включения в кон-

тракт строительного подряда в качестве обязанности подрядчика

и обеспечение эксплуатации объекта строительства после приня-

тия его заказчиком в течение определенного периода. В этом слу-

чае подрядчик должен взять на себя обязанности набрать и обу-

чить персонал организации, подыскать для заказчика рынки сбы-

та или поставщиков сырья и оборудования и т. п.

В контракте может быть предусмотрена обязанность подрядчи-

ка страховать в пользу заказчика возложенные на подрядчика не-

которые виды рисков и указать, какая страховая компания будет

осуществлять страхование, какой будет страховая сумма и какой

именно риск застрахован. Страхование рисков в сфере строитель-

ства в ближайшие годы должно стать одним из обязательных эле-

ментов контрактных отношений. Урегулирован вопрос о действи-

ях подрядчика при обнаружении не учтенной технической доку-

ментацией работы. На него возлагается обязанность немедленно

сообщить об этом заказчику, указав, какие дополнительные ра-

217

боты тому придется выполнить. Если при отсутствии иного срока

в законе или контракте в течение 10 дней не последует ответа,

подрядчик обязан приостановить работы, убытки придется воз-

мещать заказчику. Также заказчик обязан оказывать содействие

подрядчику в исполнении им своих обязательств, если иное не

предусмотрено контрактом, при этом в контракте могут быть пред-

усмотрены санкции: возмещение убытков, изменение сроков ра-

бот, увеличение цены работы, которая заложена в контракте.

В контракте предусматриваются сопутствующие условия, соз-

даваемые сторонами или возникающие в результате действий тре-

тьих лиц, форс-мажорных обстоятельств, имеющие отношение к

предмету договора.

Таким образом, контракт становится реально работающим пра-

вовым документом, четко регламентирующим программу осуще-

ствления строительства: согласованный между сторонами поря-

док осуществления строительства, место и роль сторон в его ис-

полнении, их обязанности, обеспечивающие бесперебойное и

четкое выполнение работ в соответствии с графиком строитель-

ства, а также их юридические права в соответствии с текстом кон-

тракта и гражданским законодательством. Контрактные отноше-

ния являются своеобразным регулятором нормальной слаженной

работы, так как позволяют отслеживать исполнение договора в

ходе строительства и предполагают принятие соответствующих мер

в случае отхода от договоренностей вплоть до прекращения дей-

ствия контракта.

Важность значения контрактных отношений состоит также в

том, что по подряду строительства объекта имеется ряд других

контрактов, в которых определены отношения всех участников

инвестиционно-строительного процесса.

К контрактным отношениям на уровне строительных органи-

заций необходимо отнести: арендные отношения, лизинг, факто-

ринг, доверительное управление имуществом.

Контрольные вопросы

1. Как можно охарактеризовать рыночные отношения в строитель-

стве?

2. Какая форма рынка свойственна строительному рынку и почему?

3. Кто является субъектами рыночных отношений?

4. Какие существуют отличия строительного рынка от рынков других

отраслей?

5. Какие виды строительной продукции существуют?

6. Какие положительные качества имеют рыночные отношения в стро-

ительстве?

7. С какой целью проводятся подрядные торги?

8. Кто является участником торгов?

218

9. Что входит в состав тендерной документации?

10. Кто является организатором торгов?

11. Какие основные виды лизинга применяются в строительной от-

12. Раскройте понятие «экономическая сущность лизинга».

13. Что можно отнести к основным элементам лизинговой сделки?

14. Каким документом регулируются взаимоотношения между участ-

никами инвестиционно-строительного процесса?

15. Что предусматривает контракт?

расли?

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Лбчук В. А.

Азбука маркетинга /

В. А. Абчук.

— СПб., 1998.

Лбчук В. А.

Азбука менеджмента /

В. А. Абчук.

— СПб., 1998.

3. Лбчук В.Л. Путь к успеху или курс бизнеса /

В. А. Абчук.

— СПб.,

1998.

Лйзенберг М. Н.

Менеджмент рекламы / М. Н.Айзенберг. — М., 1998.

Албастова

Л.

Н.

Технология эффективного менеджмента / Л.

Н.

Ал-

бастова. — М., 1998.

Андреева

О.Д. Технология бизнеса : маркетинг / О.Д.Андреева. —

М., 1997.

Анурин

В. Маркетинговые исследования потребительского рынка /

В.Анурин, И.Муромкина, Е.Евтушенко. — М., 2004.

Ардемасов Е.

Маркетинг в управлении недвижимостью /

Е.

Ардема-

сов, А.Горбунов, Е.Песоцкая. — СПб., 1997.

Ардзинов

В. Д. Организация и оплата труда в строительстве /

В.

Д. Ард-

зинов. — СПб., 2004.

10.

Вачугов В. В.

Практикум по менеджменту. Деловые игры / В.

В.

Ва-

чугов, Н.А. Кислякова. — М., 1998.

11.

Вершигора

Е.Е. Менеджмент : учеб. пособие / Е. Е. Вершигора. —

М., 1999.

12.

Вихарский О.

С. Практикум по курсу «Менеджмент» / О.С.Вихар-

ский, А. И. Наумов. — М., 1998.

13. Дурович

А. П.

Маркетинг в предпринимательской деятельности /

А. П.Дурович. — Минск, 1997.

14.

Зигерт В.

Руководитель без конфликтов / В.Зигерт, А.Ланг. — М.,

1990.

15. Инвестиционная деятельность в России : условия, факторы, тен-

денции. — М., 2003.

16.

Кабушкин

Н.И. Основы менеджмента / Н. И. Кабушкин. — СПб.,

1998.

17.

Котлер

Ф. Основы маркетинга / Ф. Котлер. — М., 1996.

18.

Кунев B.JI.

Стратегия и тактика управления фирмой / В. Л. Кунев.

—

М., 1997.

19.

Курбатов В. И.

Стратегия делового успеха / В. И. Курбатов. — Рос-

тов н/Д, 1995.

20.

Лебедев О.

Основы маркетинга/ О.Лебедев, Т.Филиппова.

—

СПб.,

1997.

21. Любанова Т. Бизнес-план. Опыт, проблемы / Т.Любанова. — М.,

1998.

22. Маркетинг / под ред. А. Н. Романова. — М., 1995.

220

23. Маркова В. Стратегический менеджмент /

В.

Маркова, С. Кузне-

цова. — М., 1999.

24. Мескон М.Х. Основы менеджмента / М.Х.Мескон, М.Альберт,

Ф.Хедоури. — М., 1996.

25.

Орлова Е. Р.

Инвестиции, курс лекций / Е. Р. Орлова.

—

М.: Омега,

2003.

26. Основы предпринимательской деятельности / под ред.

В.

М. Власо-

вой.

—

М., 1995.

27. Питере Т. В поисках эффективного управления / Т. Питере, Р.Уо-

термен. — М., 1986.

28. Сергеев

И. В.

Организация и финансирование инвестиций : учеб.

пособие / И.В.Сергеев, И.И.Веретенникова. — М., 2001.

29.

Стаханов В. Н.

Маркетинг строительства: учеб. пособие /

В.

Н. Ста-

ханов, Е.КИвакин. — М., 2001.

30.

Степанов И. С.

Маркетинг

строительстве /

И. С.

Степанов,

В. Я.

Шай-

танов. — М., 2001.

31. Строители / под ред. А. Р.Жовталюка.

—

СПб., 2002.

32.

Уткин

Э.Л. Бизнес-план /

Э. А.

Уткин. — М., 1998.

33.

Фатхутдинов Р. А.

Стратегический менеджмент / Р.А.Фатхутди-

нов. — М., 2002.

34.

Хопкинс

Т. Искусство торговать / Т.Хопкинс. — СПб., 1997.

35.

Хоскинг А.

Курс предпринимательства / А.Хоскинг. — М., 1993.

36.

Шандезон

Ж. Методы продажи / Ж. Шандезон, А. Лансестр. — М.,

1997.

37. Экономика строительства

учеб. для вузов / под ред.

А.

Н. Асаул.

—

М., 2004.

38. Экономика строительства : учеб. / под общ. ред. И.

С.

Степанова.

—

М., 2003.