Азрилиян А.Н. (ред.) Большой экономический словарь

Подождите немного. Документ загружается.

включены в общую величину активов, а так же это не согласуется с

финансовой отчетностью.

Если ROA применяется для оценки деятельности менеджеров центров

инвестиций (служит основанием для их поощрения), то в качестве базы

активов используют активы центров, находящиеся под непосредственным

контролем конкретного менеджера (управляемые активы).

Объективность динамики показателя рентабельности активов связана с

учетом инфляции, поэтому стоимость активов необходимо дисконтировать.

В качестве прибыли для оценки используются следующая группа

показателей:

- прибыль до выплаты налогов и уплаты процентов по кредитам

неуправляемых центром;

- условная прибыль (алгоритм расчета определяется централизовано).

Если ROA служит для оценки менеджеров, то следует использовать

контролируемую прибыль.

В случае если в организации несколько однородных центров инвестиций,

необходимо применять единую методику определения прибыли и активов.

Для оценки конкретного менеджера отделения можно разработать

индивидуальный ROA с учетом специфики ситуации, например:

ROA 

;

Первый множитель - рентабельностью продаж (Return on Safes — ROS).

Второй множитель - фондоотдача активов.

Показатель ROS применяется в организациях с относительно низким уровнем

инвестиций в здания, оборудование и другие долгосрочные активы (по

отношению к объему продаж).

Показатели отделений (центров инвестиций) крупнейших ТНК

Наименовани

е компании

Страна

Область

деятельности

Ключевые измерители

финансовых результатов

Dow Chemical

Ford Motor

США

Химическая

Автомобильная

Абсолютная величина

прибыли.

Рентабельность продаж

(ROS) и рентабельность

активов (RQA).

Gulness Великобритани

Потребительски

е товары

Абсолютная величина

прибыли, товары,

рентабельность продаж.

Krones Германия Машины и

оборудование

Абсолютные величины

продаж и прибыли.

May re

Nickless

Австралия Транспортные

перевозки

Рентабельность вложения

капитала (ROI).

рентабельность продаж

(ROS).

Mutsui Япония Торговля Абсолютные величины

продаж.

ОТЧЕТНОСТЬ ПО СЕГМЕНТАМ БИЗНЕСА

В настоящее время актуальным является организация отчетности по двум

новым центрам бизнеса:

- по отраслевым сегментам бизнеса, под которыми понимают

организационно различаемые (обособленные) части организации, каждая

из которых задействована в производстве отдельного продукта или

группы родственных продуктов, предназначенных главным образом для

реализации вне организации (п. 2 международного стандарта финансовой

отчетности МСФО).

- по территориальным (географическим) сегментам бизнеса, под

которыми понимают организационно различаемые части организации,

осуществляющие свои операции в отдельных странах или группах стран,

внутри определенных географических регионов, выделяемых в

зависимости от специфики деятельности данного организации (п. 3

международного стандарта финансовой отчетности МСФО).

ОТЧЕТНОСТЬ ОБ ОТРАСЛЕВЫХ И ТЕРРИТОРИАЛЬНЫХ

СЕГМЕНТАХ БИЗНЕСА

Содержание некоторых показателей отчетности о сегментах.

Доходы сегмента — это поступления (выручка), непосредственно

увязываемые с сегментом или соответствующей частью поступлений

организации, которую можно распределить на объективной (разумной)

основе на конкретный сегмент. Они включают как поступления от операций

сегмента с внешними контрагентами организации, так и с другими

сегментами того же организации.

Расходы сегмента — это расходы, непосредственно увязываемые с

сегментом, или соответствующая часть расходов организации, которую

можно на объективной (разумной) основе распределить на конкретный

сегмент.

Результат деятельности сегмента должен отражать уровень рента-

бельности сегмента и быть равен разнице между доходами (поступлениями,

выручкой) сегмента и его расходами. Как правило, результат деятельности

сегмента исчисляется на основе следующих показателей: прибыли от

основной деятельности; налогов на прибыль, случайных (экстраординарных)

статей. Проценты, полученные и выплаченные (если основная деятельность

организации нефинансовая), обычно не учитываются в расчете такого

результата.

Активы сегмента — совокупность материальных и нематериальных активов,

непосредственно относящихся к данному сегменту, а также (если это имеет

место) доля совместно используемых несколькими сегментами активов,

распределенная на конкретный актив, если для распределения можно

использовать обоснованную базу.

Трансфертная цена — это внутренняя цена передачи продуктов и услуг

одним сегментом другому сегменту того же организации. Может

исчисляться: на базе фактических затрат сегмента; «справедливой» рыночной

цены; рыночной цены за вычетом определенной скидки.

Главный фактор, влияющий на информационную емкость отчетности,—

принцип выделения сегментов. В МСФО № 14 этот вопрос решается

следующим образом.

В целях отчетности выделяются сегменты:

Отраслевые на основе: группировки родственных видов производимой

продукции или типа покупателя (заказчика);

Географические на основе: географического размещения продукции

организации; географического размещения рынков; типа покупателя

(заказчика).

Кроме того, при выделении сегментов как отраслевых, так и географических,

следует учитывать определенные факторы:

1. схожесть и различие видов продукции или направлений деятельности

организации, а также соответствующие показатели рентабельности,

риска, роста;

2. удельный вес и относительную роль (важность) сферы производства

(или иной основной деятельности) и сферы сбыта (маркетинга, ры-

ночных отношений) для организации в целом;

3. наличие специального правового регулирования и отраслевых

особенностей (например, в сфере банковской и страховой деятельности);

4. организационную структуру организации (наличие отделений, филиалов,

дочерних предприятий и т.п.);

5. взаимосвязь структурных единиц, которые нельзя рассматривать как

отдельные отраслевые сегменты, поскольку между ними высока степень

взаимозависимости или интеграции (в случае выделения отраслевых

сегментов);

6. необходимость ограничить число сегментов, чтобы избежать ин-

формационной перегрузки отчетности. Для этого рекомендуется опреде-

лять степень важности (веса) сегмента в деятельности организации. На-

пример, рекомендуется минимальный 10%-ный уровень валовых дохо-

дов и прибыли от основной деятельности или суммарных активов

сегмента по отношению к тем же показателям организации (группы) в

целом.

Отчетность о сегментах должна содержать следующие показатели:

- объем продаж или иных поступлений (доходов) от основной деятельности

в разрезе операций с внешними контрагентами организации и другими

сегментами;

- результат деятельности сегмента;

- используемые активы сегмента (в абсолютном или относительном

выражении по отношению к этому же показателю организации в целом);

- принципы трансфертного ценообразования, применяемые во

внутрипроизводственной кооперации между сегментами организации.

Кроме вышеперечисленных показателей, которые указаны в п.13 МСФО №

14, на практике, как для внутренних целей организации, так и для его

внешней финансовой отчетности используются также показатели

амортизации и капитальных вложений в отраслевой сегмент.

ТРАНСФЕРТНОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ В СИСТЕМЕ

УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Трансфертная цена (ТЦ), это условная цена на продукцию одного центра

финансовой ответственности, передаваемую другому центру финансовой

ответственности того же организации.

Обычно имеется в виду центры, имеющие статус центров прибыли или цен-

тров инвестиций.

В случае, когда продукция центра полностью потребляется внутри

организации, величина ТЦ чисто учетная и не влияет на финансовое

положение организации в целом. Проблема заключается в установлении

«справедливой» цены, по которой будет составляться отчетность, чтобы

результаты деятельности были правильно оценены.

В случаях, когда центр имеет право самостоятельно выходить со своей

продукцией на внешних покупателей, использовать ТЦ для определения

объемов и цен реализации для центра не рациональною. В таком случае в

качестве показателя оптимальности широко используется маржинальный

доход. Использование маржинального дохода позволяет оценить

максимизацию выгоды и минимизацию потер на рыночных операциях

центра.

Существуют три основных метода определения конкретной величины ТЦ.

1. ТЦ - на основе рыночных цен. (Применяются прейскурантные

публикуемые цены на аналоги продукции). Используется метод, когда

центр ответственности имеет и внешних и внутренних заказчиков.

2. ТЦ - на в основе затрат:

- переменных затрат;

- прямых и косвенных (накладных);

- совокупных затрат.

3. ТЦ – на основе договоров:

При определении ТЦ широко распространен рыночный метод на основе

рыночных цен. Считается, что этот метод ведет к оптимальным решениям,

способствует достижению обще-корпорационных целей. Однако он имеет

ряд ограничений по применению:

- существованием устойчивых равновесных цен на рынке;

- достаточно высокой степенью децентрализации, когда центры наделены

функцией - свободно покупать и продавать как в организации, так и на

стороне.

Общий (универсальный) алгоритм расчета ТЦ между центрами организации

со сложной организационной структурой:

- ТЦ соответствует сумме удельных переменных затрат и удельного

маржинального дохода, который упущен центром из-за отказа от внешних

продаж;

- ТЦ соответствует переменных затрат на единицу продукта +

маржинальный доход, который упущен центром из-за отказа от внешних

продаж.

Проблема применения алгоритма связана с использованием устойчивых

рыночных цен в качестве базы для расчета, упущенного маржинального

дохода.

Принципы применения универсального алгоритма:

- Покупающей центр ответственности должно покупать до тех пор, пока

продающий центр ответственности следует действующим внешним

рыночным ценам и желает продавать в рамках собственной организации;

- если продающий центр ответственности не соблюдает «справедливые»

внешние цены, то покупающий центр может приобретать на стороне;

- продающий цент наделен правом реализации своей продукции на стороне.

Для решения конфликтов по применению ТЦ в организации необходимо

создать независимую комиссию или совет.

Принципиальность при использовании ТЦ является залогом объективности в

оценке эффективности центров ответственности.