Акимов В.А., Лесных В.В., Радаев Н.Н. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике

Подождите немного. Документ загружается.

ãèè ïðîèçâîäñòâà. Åñëè æå îíà ÿâëÿåòñÿ ñëîæíîé, ìåíåäæåð äîëæåí ïðèíè

ìàòü ðåøåíèå ëèøü ïîñëå åãî ñîãëàñîâàíèÿ ñî ñïåöèàëèñòàìè. Êðîìå òîãî, ðó

êîâîäñòâî è ñïåöèàëèñòû ôèðìû ìîãóò âëàäåòü äîïîëíèòåëüíîé èíôîðìà

öèåé, òàê ÷òî åå îïåðàòèâíîå óòî÷íåíèå ïîçâîëèò ïðèíÿòü áîëåå àäåêâàòíîå

ðåøåíèå.

2) ïðîâåäåíèå åäèíîé ïîëèòèêè ïî óïðàâëåíèþ âñåé ñîâîêóïíîñòüþ ðèñ

êîâ. Â ïðîöåññå ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ôèðìà ñòàëêèâàåòñÿ ñ ñîâîêóïíîñòüþ ðè

ñêîâ, à óïðàâëåíèå ðèñêîì äîëæíî îáåñïå÷èâàòü åäèíóþ ñèñòåìó ýôôåêòèâ

íûõ ìåð ïî ïðåîäîëåíèþ íåãàòèâíûõ ïîñëåäñòâèé êàæäîãî ýëåìåíòà óêàçàí

íîé ñîâîêóïíîñòè, ò. å. êîìïëåêñíî óïðàâëÿòü ïîðòôåëåì ðèñêîâ

. Äàííîå òðå

áîâàíèå ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî ðèñêè èññëåäóþòñÿ íà äâóõ óðîâíÿõ:

—

àíàëèçà ðèñêîâ ïî îòäåëüíîñòè, ÷òî ñîçäàåò óñëîâèÿ äëÿ ïîíèìàíèÿ ìåíåä

æåðîì ïî óïðàâëåíèþ ðèñêîì îñîáåííîñòåé òîé èëè èíîé ðèñêîâîé ñèòóàöèè

ëèáî ñïåöèôèêè íåáëàãîïðèÿòíûõ ïîñëåäñòâèé åå ðåàëèçàöèè, ïîçâîëÿåò âû

áðàòü íàèáîëåå ïîäõîäÿùèå èíñòðóìåíòû óïðàâëåíèÿ äëÿ êàæäîãî êîíêðåòíîãî

ðèñêà;

—

èçó÷åíèÿ ïîðòôåëÿ ðèñêîâ â öåëîì, ÷òî ïîçâîëÿåò óñòàíîâèòü îáùåå âëèÿíèå

ðèñêîâ íà ðàññìàòðèâàåìóþ ôèðìó. Ïîäîáíîå êîìïëåêñíîå ïðåäñòàâëåíèå î ñî

âîêóïíîñòè ðèñêîâ íàçûâàåòñÿ ïðîôèëåì ðèñêà, à åãî äîêóìåíòàëüíîå âûðà-

æåíèå — ïàñïîðòîì ðèñêà. Ýòî îáåñïå÷èâàåò åäèíóþ òî÷êó çðåíèÿ íà ðèñêè

ñîîòâåòñòâóþùåé ôèðìû, à çíà÷èò, è îïðåäåëåíèå îñîáåííîñòåé åå ïîëèòèêè

ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè. Ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì äîëæíà îïèðàòüñÿ íà îáà

ýòèõ óðîâíÿ è ñî÷åòàòü èíñòðóìåíòû è ìåòîäû, õàðàêòåðíûå äëÿ êàæäîãî èç íèõ.

Èçó÷åíèå ïîðòôåëÿ ðèñêîâ â öåëîì îçíà÷àåò, ÷òî â èññëåäîâàíèå ðèñêîâîé

ñèòóàöèè íàðÿäó ñ èñòî÷íèêàìè íåîïðåäåëåííîñòè, ñâÿçàííûìè ñ ïîâåäåíèåì

îòäåëüíûõ ðèñêîâ, âêëþ÷àþò âçàèìîñâÿçè ìåæäó ðèñêàìè. Â áîëüøèíñòâå

ñëó÷àåâ èíôîðìàöèÿ î òàêîé âçàèìîñâÿçè îòñóòñòâóåò (íàïðèìåð, èçâåñòíî,

÷òî ðèñêè â ïîðòôåëå êîððåëèðîâàííû, íî íå ÿñíî, êàêèì îáðàçîì èëè êàêîâà

ïðèðîäà âçàèìîñâÿçè).

Êðîìå òîãî, ðèñêè ìîãóò èìåòü ðàçíóþ ïðèðîäó, ïîýòîìó ïðîöåññ óïðàâëå

íèÿ ïîðòôåëåì òàêèõ ðèñêîâ äîëæåí áûòü êîìïëåêñíûì. Â ñâÿçè ñ ýòèì

óïðàâëåíèå ðèñêîì, îñîáåííî äëÿ êðóïíûõ è ñëîæíûõ îáúåêòîâ, ÿâëÿåòñÿ ñïå

öèàëèçèðîâàííîé ïðîôåññèîíàëüíîé äåÿòåëüíîñòüþ è òðåáóåò ïðèâëå÷åíèÿ

ñïåöèàëèñòîâ èç ðàçíûõ îáëàñòåé íàóêè è òåõíèêè.

3) äèíàìè÷åñêèé õàðàêòåð ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

, ÷òî ñâÿçàíî ñ íå

ïðåðûâíûì õàðàêòåðîì ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé, êàñàþùèõñÿ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì.

Óïðàâëåíèå ðèñêîì íå ìîæåò ðàññìàòðèâàòüñÿ êàê îäíîìîìåíòíîå ðåøåíèå

èëè äåéñòâèå, ïóñòü äàæå äåòàëüíî ïðîðàáîòàííîå è îáîñíîâàííîå. Ïðè áûñò

ðî èçìåíÿþùèõñÿ óñëîâèÿõ ôóíêöèîíèðîâàíèÿ áèçíåñà óïðàâëåíèå ðèñêîì

äîëæíî ïðåäñòàâëÿòü ñîáîé äèíàìè÷åñêèé ïðîöåññ.

8.2. Ñòðàòåãèÿ ðàçâèòèÿ îðãàíèçàöèè

è ïðàâèëà ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé â óñëîâèÿõ ðèñêà

Âîçðàñòàíèå ðèñêà — ýòî îáîðîòíàÿ ñòîðîíà ñâîáîäû ïðåäïðèíèìàòåëüñò

âà, ïëàòà çà íåå. ×òîáû âûæèòü â óñëîâèÿõ ðûíî÷íûõ îòíîøåíèé, íóæíî

271

Ïðèíöèïû è ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

ðåøàòüñÿ íà âíåäðåíèå òåõíè÷åñêèõ íîâøåñòâ è ñìåëûå, íåòðèâèàëüíûå äåé

ñòâèÿ, ÷òî óñèëèâàåò ðèñê. Ñëåäîâàòåëüíî, ïðåäïðèíèìàòåëþ íàäî íå èçáåãàòü

ðèñêà, à óìåòü îöåíèâàòü åãî è óïðàâëÿòü èì. Óïðàâëåíèå ðèñêîì îïðåäåëÿåò

ïóòè è âîçìîæíîñòè îáåñïå÷åíèÿ óñòîé÷èâîñòè îðãàíèçàöèè, åå ñïîñîáíîñòè

ïðîòèâîñòîÿòü íåáëàãîïðèÿòíûì ñèòóàöèÿì.

Ïðåäïðèíèìàòåëü ñòàëêèâàåòñÿ ñ ðèñêîì ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèé ëèáî ñ åãî

ïðîÿâëåíèåì â âèäå íàñòóïëåíèÿ óùåðáà, òðåáóþùåãî âîçìåùåíèÿ.

Áîëüøèíñòâî óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé ïðèíèìàåòñÿ â óñëîâèÿõ ðèñêà.

Ñ îäíîé ñòîðîíû, øèðîêî èñïîëüçóþòñÿ âûðàæåíèÿ òèïà: «Êòî íå ðèñêóåò,

òîò íå âûèãðûâàåò», «Ðèñê — áëàãîðîäíîå äåëî» è ò. ï. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âû

ðàæåíèÿ «ðèñêîâûé øàã», «ðèñêîâàííîå ìåðîïðèÿòèå» ñîäåðæàò ÿâíûé îòòå

íîê íåîäîáðåíèÿ. Øèðîêîé ïîïóëÿðíîñòüþ ïîëüçóþòñÿ ðåêîìåíäàöèè «èçáå

ãàòü ðèñêà» è «ñâîäèòü ðèñê ê ìèíèìóìó». Ìíîãèå ìåíåäæåðû íå ñêëîííû ê ðè

ñêó, íå ðàññ÷èòûâàÿ íà ñåðüåçíóþ ïðèáûëü. Õîçÿéñòâåííûå ðóêîâîäèòåëè, äî

áèâàþùèåñÿ ñòàáèëüíîãî óñïåõà è âûñîêèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ðåçóëüòàòîâ ïðåä

ïðèÿòèé, ÷àñòî èçáåãàþò çàâåäîìî ðèñêîâàííûõ, àâàíòþðèñòè÷åñêèõ ïðîåêòîâ

è ïðåäïî÷èòàþò íàäåæíûå îñìîòðèòåëüíûå ðåøåíèÿ. Âñå ýòî ñëåäóåò èç ñòðàòå-

ãèè ðàçâèòèÿ ôèðìû è ïðîÿâëÿåòñÿ â âûáîðå ñòðàòåãè÷åñêèõ àëüòåðíàòèâ.

Ñòðàòåãèÿ ðàçâèòèÿ

îïðåäåëÿåò âñå ñòîðîíû ôóíêöèîíèðîâàíèÿ ôèðìû,

çàäàâàÿ åå öåëè è ìåòîäû èõ äîñòèæåíèÿ â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Ïîýòî-

ìó ïîëîæåíèå ôèðìû íà ðûíêå è ñòðàòåãèÿ åå ðàçâèòèÿ îïðåäåëÿþò îñîáåííî-

ñòè ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Òàê, åñëè ôèðìà ñîðèåíòèðîâàíà íà çàâîå-

âàíèå ðûíêà, òî â êà÷åñòâå îñíîâíîãî âàðèàíòà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè îíà ìî-

æåò ïðåäïî÷åñòü óäåðæàíèå ó ñåáÿ âñåõ èëè áîëüøåé ÷àñòè ðèñêîâ. Åñëè æå

ôèðìà ñîðèåíòèðîâàíà íà ïîääåðæàíèå ïîëîæèòåëüíîãî èìèäæà, ñëîæèâøå-

ãîñÿ íà ðûíêå, è ñîõðàíåíèå ñâîåé ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè, òî âàðèàíòîì

óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ìîæåò áûòü ïåðåäà÷à êðóïíûõ ðèñêîâ âî âíåøíþþ ñðåäó.

Ïîäîáíîå âëèÿíèå îñóùåñòâëÿåòñÿ íå òîëüêî ïóòåì ñîãëàñîâàíèÿ öåëåé

óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ñ ìèññèåé è öåëÿìè ôèðìû, íî è çà ñ÷åò îïðåäåëåíèÿ îò

íîøåíèÿ äàííîé ôèðìû (ïðåäïî÷òåíèé ËÏÐ — ëèöà, ïðèíèìàþùåãî ðåøå

íèå) ê ðèñêó. Îñíîâíûå âàðèàíòû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì íà óðîâíå ôèðìû â çà

âèñèìîñòè îò åå ñòðàòåãèè è ïðåäïî÷òåíèé ËÏÐ ïðèâåäåíû â òàáë. 8.1.

Òàáëèöà 8.1

Âçàèìîñâÿçü ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ ôèðìû è âàðèàíòîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè

Ñòðàòåãèÿ ôèðìû

Âàðèàíò óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè

(ñ ó÷åòîì ïðåäïî÷òåíèé ËÏÐ)

Îñâîåíèå íîâîé

ðûíî÷íîé íèøè

Ðèñêîâàííûé

Âçâåøåííûé

Ñîõðàíåíèå óñòîé÷èâîãî

ôèíàíñîâîãî ïîëîæåíèÿ

Âçâåøåííûé

Îñòîðîæíûé

Óïðàâëåíèå ðèñêàìè ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîâîêóïíîñòü ïðîöåññîâ âíóòðè

îðãàíèçàöèè, íàïðàâëåííûõ íà îãðàíè÷åíèå óðîâíåé ïðèíèìàåìûõ îðãàíèçà

öèåé ðèñêîâ â ñîîòâåòñòâèè ñ èíòåðåñàìè àêöèîíåðîâ (ñîáñòâåííèêîâ) îðãà

íèçàöèè. Îñíîâíîé ïðîáëåìîé ïðè óïðàâëåíèè ðèñêàìè ÿâëÿåòñÿ êîíôëèêò

èíòåðåñîâ ìåæäó ñîáñòâåííèêàìè îðãàíèçàöèè è å¸ ìåíåäæìåíòîì è ñîòðóä

272

Ãëàâà 8

íèêàìè. Ñîáñòâåííèêè (àêöèîíåðû) îðãàíèçàöèè ôàêòè÷åñêè ïîêðûâàþò ñîá

ñòâåííûìè ñðåäñòâàìè âîçìîæíûå óáûòêè îðãàíèçàöèè, ïîýòîìó íå çàèíòåðå

ñîâàíû â óâåëè÷åíèè ïîòåíöèàëüíîãî óðîâíÿ òàêèõ óáûòêîâ. Èõ èíòåðåñû

ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü êàê óâåëè÷åíèå äîõîäíîñòè îïåðàöèé ñ ñóùåñòâåííûì

îãðàíè÷åíèåì íà ðèñê.

Ìåíåäæìåíò è ñîòðóäíèêè îðãàíèçàöèè íå ïîêðûâàþò óáûòêîâ îðãàíèçà

öèè ñâîèìè ñðåäñòâàìè, çà èñêëþ÷åíèåì ñèòóàöèé, êîãäà äîêàçàíû êîðûñò

íûå èëè õàëàòíûå äåéñòâèÿ ñîòðóäíèêîâ, ïðèâåäøèå ê óáûòêàì. Ðîñò äîõîäîâ

ñîòðóäíèêîâ îðãàíèçàöèè, êàê ïðàâèëî, ñâÿçàí ñ óâåëè÷åíèåì äîõîäíîñòè

îïåðàöèé (áîíóñû, ïðåìèè è ò. ä.), ò. å. óâåëè÷åíèåì îáú¸ìîâ è ðèñêîâàííîñòè

îïåðàöèé. Òàêèì îáðàçîì, èíòåðåñû ñîòðóäíèêîâ îðãàíèçàöèè ìîæíî ñôîð

ìóëèðîâàòü êàê óâåëè÷åíèå äîõîäíîñòè, îáú¸ìîâ è óðîâíåé ðèñêà îïåðàöèé, ò. å.

èíòåíñèâíîñòè, àãðåññèâíîñòè äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè.

Óïðàâëåíèå ðèñêàìè ïîäðàçóìåâàåò â òîì ÷èñëå è óñòðàíåíèå äàííîãî ðàç

ðûâà èíòåðåñîâ.

Îñòîðîæíûé âàðèàíò óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè âûáèðàåòñÿ ôèðìîé â òîì ñëó-

÷àå, åñëè åå ðóêîâîäñòâî ïðåäïî÷èòàåò ìèíèìèçèðîâàòü ðèñê áàíêðîòñòâà, ïî

òåðè ïëàíèðóåìîãî äîõîäà èëè ïðèáûëè, ïîÿâëåíèÿ è/èëè óâåëè÷åíèÿ äîïîë-

íèòåëüíûõ ðàñõîäîâ. Îäíàêî áîëåå ðèñêîâàííûå ñòðàòåãèè ïîçâîëÿþò ôèðìå

âûðâàòüñÿ èç îáùåãî îêðóæåíèÿ è îñâîèòü íîâóþ ýôôåêòèâíóþ ðûíî÷íóþ

íèøó.

Â îñíîâå óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ëåæèò öåëåíàïðàâëåííûé ïîèñê è îðãàíèçà-

öèÿ ðàáîòû ïî ñíèæåíèþ ðèñêà, ïîëó÷åíèå è óâåëè÷åíèå îòäà÷è â íåîïðåäå-

ëåííîé õîçÿéñòâåííîé ñèòóàöèè. Â çàâèñèìîñòè îò ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ ôèðìû

è ïðåäïî÷òåíèé ËÏÐ ìîãóò ïðèìåíÿòüñÿ ðàçëè÷íûå ïðàâèëà ïðèíÿòèÿ ðåøå-

íèé íà âûáîð ïðèåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì è âàðèàíòà ðåøåíèé.

Ïðàâèëî ìàêñèìóìà âûèãðûøà

ñîñòîèò â òîì, ÷òî èç âîçìîæíûõ âàðèàíòîâ

ñîäåðæàùèõ ðèñê ðåøåíèé âûáèðàåòñÿ òîò, êîòîðûé îáåñïå÷èâàåò ìàêñèìàëü-

íûé ðåçóëüòàò (äîõîä, ïðèáûëü è ò. ï.) ïðè ïðèåìëåìîì äëÿ ïðåäïðèíèìàòåëÿ

ðèñêå. Ìàòåìàòè÷åñêàÿ ôîðìóëèðîâêà äàííîãî ïðàâèëà ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé

èìååò âèä:

max:

iIRR

∈≤

ãäå B — ñðåäíèé âûèãðûø, R è R

— ðèñê è åãî ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå, I — ìíî

æåñòâî âîçìîæíûõ âàðèàíòîâ ðåøåíèÿ.

Ïðàâèëî ìèíèìóìà ðèñêà

(èñïîëüçóåòñÿ ïðè îáåñïå÷åíèè áåçîïàñíîñòè

ïîòåíöèàëüíî îïàñíûõ îáúåêòîâ; ÷àñòî öåëåñîîáðàçíî äëÿ êîðïîðàöèé, äî

áèâøèõñÿ óñòîé÷èâîãî ïîëîæåíèÿ íà ðûíêå):

min:

iIBB

∈≥

ãäå Â

— ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå âûèãðûøà.

Ïðè ýòîì íåîáõîäèìî åùå ó÷èòûâàòü çàòðàòû íà ðåàëèçàöèþ ïðîåêòà,

âêëþ÷àÿ ìåðû ïî ñíèæåíèþ ðèñêà (òîãäà â äàëüíåéøåì ó÷èòûâàåòñÿ îñòàòî÷

íûé ðèñê).

Íà ïðàêòèêå áîëåå ïðèáûëüíûå âàðèàíòû, êàê ïðàâèëî, è áîëåå ðèñêîâàí

íûå. Ïîýòîìó ìîæåò èñïîëüçîâàòüñÿ ïðàâèëî îïòèìàëüíîãî ñî÷åòàíèÿ âûèã

273

Ïðèíöèïû è ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

ðûøà è ðèñêà, ñóùíîñòü êîòîðîãî ñîñòîèò â òîì, ÷òî èç âñåõ âàðèàíòîâ âûáè

ðàåòñÿ òîò, ó êîòîðîãî ýêîíîìè÷åñêèé ðåçóëüòàò (ðàçíîñòü ìåæäó äîõîäîì è

ïîòåðÿìè) ÿâëÿåòñÿ íàèáîëüøåé:

min:

iICC

∈≥

−

ãäå Ñ — çàòðàòû íà ðåàëèçàöèþ ïðîåêòà, Ñ

— ïðåäåëüíûå çàòðàòû.

Èñïîëüçóþòñÿ òàêæå êðèòåðèè òåîðèè èãð, ïîçâîëÿþùèå ó÷èòûâàòü îñî

áåííîñòè îòíîøåíèÿ ËÏÐ ê ðèñêó (êðèòåðèè Âàëüäà, Ñýâèäæà, Ãóðâèöà è äð.)

Ëþáàÿ ñôåðà ÷åëîâå÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, â îñîáåííîñòè ýêîíîìèêà èëè

áèçíåñ, ñâÿçàíà ñ ïðèíÿòèåì ðåøåíèé â óñëîâèÿõ íåîïðåäåëåííîñòè ðàçâèòèÿ

ïðîöåññà è íåïîëíîòû èíôîðìàöèè. Ýêîíîìè÷åñêèå ðåøåíèÿ â óñëîâèÿõ íå

îïðåäåëåííîñòè ïðèíèìàþòñÿ â ðàìêàõ òåîðèè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé — àíàëèòè

÷åñêîãî ïîäõîäà ê âûáîðó íàèëó÷øåãî äåéñòâèÿ (àëüòåðíàòèâû) èëè ïîñëåäî

âàòåëüíîñòè äåéñòâèé. Â çàâèñèìîñòè îò ñòåïåíè îïðåäåëåííîñòè âîçìîæíûõ

èñõîäîâ èëè ïîñëåäñòâèé ðàçëè÷íûõ äåéñòâèé, ñ êîòîðûìè ñòàëêèâàåòñÿ ËÏÐ,

ðàññìàòðèâàþòñÿ òðè òèïà ìîäåëåé

—

âûáîð ðåøåíèé â óñëîâèÿõ îïðåäåëåííîñòè, åñëè îòíîñèòåëüíî êàæäîãî

äåéñòâèÿ èçâåñòíî, ÷òî îíî íåèçìåííî ïðèâîäèò ê íåêîòîðîìó êîíêðåòíîìó

èñõîäó;

—

âûáîð ðåøåíèé â ñèòóàöèè ðèñêà, åñëè êàæäîå äåéñòâèå ïðèâîäèò ê îäíîìó

èç ìíîæåñòâà âîçìîæíûõ ÷àñòíûõ èñõîäîâ, èìåþùèõ îïðåäåëÿåìóþ âåðîÿòíîñòü

ïîÿâëåíèÿ, èçâåñòíóþ ËÏÐ;

—

âûáîð ðåøåíèé ïðè íåîïðåäåëåííîñòè, êîãäà ñëåäñòâèåì äåéñòâèé ÿâëÿåòñÿ

ìíîæåñòâî ÷àñòíûõ èñõîäîâ, âåðîÿòíîñòè êîòîðûõ íå èçâåñòíû èëè íå èìåþò

ñìûñëà.

8.3. Êëàññèôèêàöèÿ ìåòîäîâ ðèñê-ìåíåäæìåíòà

Ñóùåñòâóåò îãðîìíûé íàáîð âîçìîæíûõ èíñòðóìåíòîâ, ìåòîäîâ è ïðîöå

äóð óïðàâëåíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêèì ðèñêîì. Ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü [19, 47, 97, 99] ïî ïðåñëåäóåìûì öåëÿì, ñîäåðæàíèþ

ïðîöåäóð óïðàâëåíèÿ, âëèÿþùèì íà ðèñê ôàêòîðàì, âðåìåíè îñóùåñòâëåíèÿ

(ðèñ. 8.2).

Ïî ïðåñëåäóåìûì öåëÿì ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà äåëÿò íà:

—

ñòðàòåãèþ ðèñê-ìåíåäæìåíòà (èñïîëüçóþò äëÿ äîñòèæåíèÿ äîëãîñðî÷íûõ

öåëåé);

—

òàêòèêó ðèñê-ìåíåäæìåíòà (êðàòêîñðî÷íûå öåëè).

Ñòðàòåãèÿ áàçèðóåòñÿ íà äîëãîâðåìåííûõ öåëÿõ è îöåíêàõ íåîïðåäåëåííî

ñòè õîçÿéñòâåííîé ñèòóàöèè, íà ýôôåêòèâíûõ ìåòîäàõ äîñòèæåíèÿ òàêèõ öå

ëåé â òå÷åíèå ïðîäîëæèòåëüíîãî âðåìåíè. Ñòðàòåãèÿ — ýòî íàóêà è èñêóññòâî

óïðàâëåíèÿ õîçÿéñòâåííûì ðèñêîì, îñíîâàííûå íà äîëãîñðî÷íîì ïðîãíîçè

ðîâàíèè, ñòðàòåãè÷åñêîì ïëàíèðîâàíèè, âûðàáîòêå îáîñíîâàííîé êîíöåïöèè

è ïðîãðàììû, àäàïòèðîâàííîé ê íåîïðåäåëåííîñòè ñèñòåìû ïðåäïðèíèìàòå

ëüñòâà, ïîçâîëÿþùåé íå äîïóñêàòü èëè óìåíüøàòü íåáëàãîïðèÿòíîå âîçäåéñò

âèå íà ðåçóëüòàòû âîñïðîèçâîäñòâà ñòîõàñòè÷åñêèõ ôàêòîðîâ è, ãëàâíîå, ïîëó

÷àòü â êîíå÷íîì ñ÷åòå ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé äîõîä. Ñòðàòåãèÿ îïðåäåëÿåò

274

Ãëàâà 8

òàêòèêó — ñîâîêóïíîñòü ìåòîäîâ, ïðèåìîâ, èñïîëüçóåìûõ â êîíêðåòíûõ

óñëîâèÿõ õîçÿéñòâåííîé ñèòóàöèè äëÿ äîñòèæåíèÿ ïîñòàâëåííûõ öåëåé.

Â çàâèñèìîñòè îò ïðèíöèïà óïðàâëåíèÿ ðàçëè÷àþò ñëåäóþùèå ìåòîäû

[97, 99]:

—

óêëîíåíèå îò ðèñêà, âêëþ÷àþùåå ìåðîïðèÿòèÿ, ïîçâîëÿþùèå èçáåæàòü âëè-

ÿíèÿ òåõ èëè èíûõ íåáëàãîïðèÿòíûõ ñîáûòèé. Îäíàêî èçáåæàíèå ðèñêà îçíà÷àåò

îòêàç îò ðåàëèçàöèè ìåðîïðèÿòèÿ (ïðîåêòà), ñâÿçàííîãî ñ ðèñêîì, è, ñëåäîâàòå-

ëüíî, îò âîçìîæíîñòè ïîëó÷åíèÿ ïðèáûëè. Ïîýòîìó íåîáîñíîâàííûé îòêàç

îò ïðîåêòà, ñâÿçàííîãî ñ ðèñêîì, ïðèâîäèò ê ïîòåðÿì îò íåèñïîëüçîâàííûõ âîç

ìîæíîñòåé. Ýòî âåäåò òàêæå ê íåîáõîäèìîñòè ïîèñêà íîâîé âîçìîæíîñòè ïîëó

÷åíèÿ ïðèáûëè èëè ðåøåíèÿ ñòîÿùåé çàäà÷è. Ïðè ýòîì èçáåæàíèå îäíîãî âèäà

ðèñêà ïðèâîäèò ê âîçíèêíîâåíèþ äðóãèõ. Íàïðèìåð, îòêàç îò àâèàïåðåâîçîê ñòà

âèò íà ïîâåñòêó äíÿ âîïðîñ î ïåðåâîçêàõ äðóãèìè âèäàìè òðàíñïîðòà.

Ñïîñîá ðåàëèçóåòñÿ â ñëó÷àå íåñîîòâåòñòâèÿ ïðîåêòà ïðèíöèïó íîðìèðîâàíèÿ.

Íåîáõîäèìî èçáåãàòü êàòàñòðîôè÷åñêèõ íåîïðàâäàííûõ ðèñêîâ, ñïîñîáíûõ âû

çâàòü ïîòåðè, áëèçêèå ê ðàçìåðó ñîáñòâåííûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ (êðèòè÷åñêèé

ðèñê — êîãäà ïîòåðè ÷èñòîé ïðèáûëè äîñòèãàþò äîïóñòèìîãî óðîâíÿ, íàïðèìåð,

75 %). Èíâåñòîðû ìîãóò ïðèíÿòü ëèøü ïðîåêò, ïðåäïîëàãàåìûå äîõîäû îò êîòî

ðîãî ñïîñîáíû ïîêðûòü çàòðàòû íà åãî ðåàëèçàöèþ è îáåñïå÷èòü ïðèáûëü

íå íèæå óðîâíÿ áàíêîâñêîãî ïðîöåíòà;

—

ñíèæåíèå ñòåïåíè ðèñêà ïðåäïîëàãàåò óìåíüøåíèå âåðîÿòíîñòè è (èëè) ðàç

ìåðà ïîòåðü (ðåàëèçóåòñÿ íà îñíîâå ïðèíöèïîâ îáîñíîâàíèÿ è îïòèìèçàöèè).

Ìåðû ñíèæåíèÿ ðèñêà äåëÿò íà äâå ãðóïïû:

275

Ïðèíöèïû è ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

Ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

Ïî

ïðåñëåäóåìûì

öåëÿì

Ïî ñîäåðæàíèþ

ïðîöåäóð

óïðàâëåíèÿ

Ïî âëèÿþùèì

íà ðèñê

ôàêòîðàì

Ïî âðåìåíè

îñóùåñòâëåíèÿ

Ñòðàòåãèÿ ðèñê-

ìåíåäæìåíòà

(äîëãîñðî÷íûå)

Òàêòèêà ðèñê-

ìåíåäæìåíòà

(êðàòêîñðî÷íûå)

Óêëîíåíèå

îò ðèñêà

Ñíèæåíèå ñòå-

ïåíè ðèñêà: ñîê-

ðàùåíèå ðèñêà;

ïåðåäà÷à ðèñêà

Îâëàäåíèå

(ïðåíåáðåæåíèå)

ðèñêîì

Ñíèæåíèÿ âå-

ðîÿòíîñòè âîç-

íèêíîâåíèÿ íå-

ãàòèâíûõ ñîáû-

òèé (îïàñíîñòè,

óãðîçû, óÿçâè-

ìîñòè, ïîâûøå-

íèÿ ýôôåêòèâ-

íîñòè ñèñòåì

áåçîïàñíîñòè)

Ñíèæåíèÿ

ïîñëåäñòâèé

Òðàíñôîðìàöèè

ðèñêà (ïðåâåí-

òèâíûå) —

äî íåãàòèâíîãî

ñîáûòèÿ

Ôèíàíñèðîâà-

íèÿ ðèñêà äëÿ

ëèêâèäàöèè

ïîñëåäñòâèé

è âîçìåùåíèÿ

óùåðáà ïîñëå

íåãàòèâíîãî

ñîáûòèÿ

Ðèñ. 8.2. Êëàññèôèêàöèÿ ìåòîäîâ ðèñê-ìåíåäæìåíòà

—

ñîêðàùåíèÿ ðèñêà, âêëþ÷àþùóþ ìåðû, ñïîñîáñòâóþùèå óìåíüøåíèþ íå

áëàãîïðèÿòíûõ äëÿ ôèðìû ïîñëåäñòâèé. Äàííàÿ ïðîöåäóðà ïðåäïîëàãà

åò, ÷òî ôèðìà îñòàâëÿåò ðèñêè íà ñâîåé îòâåòñòâåííîñòè, ïîýòîìó åãî

èíîãäà íàçûâàþò ïðèíÿòèåì ðèñêîâ íà ñåáÿ. Ïðèíÿòèå ðèñêà îçíà÷àåò

îñòàâëåíèå âñåãî èëè ÷àñòè ðèñêà (â ñëó÷àå ïåðåäà÷è ÷àñòè ðèñêà êîìó-òî

äðóãîìó) çà ïðåäïðèíèìàòåëåì, ò. å. íà åãî îòâåòñòâåííîñòè. Â ýòîì ñëó

÷àå ïðåäïðèíèìàòåëü ïðèíèìàåò ðåøåíèå î ïîêðûòèè âîçìîæíûõ ïî

òåðü ñîáñòâåííûìè ñðåäñòâàìè;

—

ïåðåäà÷è ðèñêà, ñîñòîÿùèå â ïåðåäà÷å îòâåòñòâåííîñòè çà ðèñê (ïîëíî

ñòüþ èëè ÷àñòè÷íî), ò. å. çà ñíèæåíèå âîçìîæíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ íå

áëàãîïðèÿòíûõ ñîáûòèé è âîçìåùåíèå ñâÿçàííîãî ñ íèìè óùåðáà, êî

ìó-òî äðóãîìó, íàïðèìåð, ñòðàõîâîé êîìïàíèè;

—

îâëàäåíèå (ïðåíåáðåæåíèå) ðèñêîì. Öåëåñîîáðàçíî, êîãäà âîçìîæíûå ïîòåðè

íåçíà÷èòåëüíû è äåëàåòñÿ âñå âîçìîæíîå äëÿ ïðåäóïðåæäåíèÿ èëè ñíèæåíèÿ

óùåðáà îò âîçäåéñòâèÿ íåïðåäâèäåííûõ îáñòîÿòåëüñòâ; âûñîêè øàíñû íà ïîëó

÷åíèå âûñîêîãî ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî äîõîäà.

Ïî âëèÿþùèì ôàêòîðàì

ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà äåëÿò íà äâå ãðóï-

ïû [47]:

—

ìåòîäû ñíèæåíèÿ âåðîÿòíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ íåãàòèâíûõ ñîáûòèé, çàâè-

ñÿùåé îò îïàñíîñòè òåððèòîðèè èëè ñôåðû äåÿòåëüíîñòè, óãðîçû äëÿ îðãàíèçà-

öèè, åå óÿçâèìîñòè, ýôôåêòèâíîñòè ñèñòåì áåçîïàñíîñòè;

—

ìåòîäû ñíèæåíèÿ ôèíàíñîâûõ ïîñëåäñòâèé íåãàòèâíûõ ñîáûòèé.

Âëèÿÿ íà ôàêòîðû ðèñêà, ìîæíî óïðàâëÿòü ðèñêîì.

Ñíèæåíèå îïàñíîñòè

äîñòèãàåòñÿ ñëåäóþùèìè ñïîñîáàìè:

—

óñòðàíåíèåì èñòî÷íèêà îïàñíîñòè (îäíàêî íåâîçìîæíî ïðåäîòâðàòèòü ìíî-

ãèå îïàñíûå ÿâëåíèÿ, âûçûâàþùèå ôîðñ-ìàæîðíûå îáñòîÿòåëüñòâà, íàïðèìåð

ñòèõèéíûå áåäñòâèÿ);

—

ñíèæåíèåì ÷àñòîòû è ñèëû îïàñíûõ ÿâëåíèé. Îáåñïå÷èâàåòñÿ íà ãîñóäàðñò-

âåííîì óðîâíå è óðîâíå ôèðìû ïî îòíîøåíèþ ê íåêîòîðûì âèäàì îïàñíûõ ÿâ

ëåíèé. Íà óðîâíå ôèðìû ýòî, íàïðèìåð, ïðîòèâîïîæàðíûå ìåðû.

Ïî îòíîøåíèþ ê îïàñíûì ýêîíîìè÷åñêèì ÿâëåíèÿì ãîñóäàðñòâî äîëæíî

ñîçäàâàòü áëàãîïðèÿòíûå âíåøíèå óñëîâèÿ äëÿ ðàçâèòèÿ è ôóíêöèîíèðîâàíèÿ

ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà â ñòðàíå, ïðîâîäèòü ñòàáèëüíóþ, ïðåäñêàçóåìóþ íàëî

ãîâóþ ïîëèòèêó. Íàïðèìåð, â Ðîññèè ýòè ôóíêöèè âûïîëíÿþò Ôåäåðàëüíàÿ

ñëóæáà ïî ôèíàíñîâûì ðûíêàì, Ôåäåðàëüíàÿ íàëîãîâàÿ ñëóæáà, Ôåäåðàëüíàÿ

ñëóæáà ïî ôèíàíñîâîìó ìîíèòîðèíãó.

Ñíèæåíèå óãðîçû

êàæäàÿ îðãàíèçàöèÿ îáåñïå÷èâàåò ñàìîñòîÿòåëüíî ïóòåì:

—

óõîäà èç ÷ðåçìåðíî îïàñíîé ñôåðû áèçíåñà;

—

ïðèíÿòèÿ ìåð ðàçóìíîé ïðåäîñòîðîæíîñòè, èñïîëüçîâàíèÿ îñòîðîæíîé

ñòðàòåãèè â áèçíåñå â ñëó÷àÿõ, êîãäà òðóäíî ïðîãíîçèðîâàòü èçìåíåíèÿ â ïîâåäå

íèè êîíêóðåíòîâ, íåëüçÿ ïðåäâèäåòü âñå îáñòîÿòåëüñòâà â èííîâàöèîííîé äåÿòå

ëüíîñòè;

—

èçáåæàíèÿ ðèñêîâàííûõ ðåøåíèé, íî òîãäà íå áóäåò øàíñà ïîëó÷èòü ïðåä

ïðèíèìàòåëüñêèé äîõîä è ôèðìà áóäåò îáðå÷åíà íà çàñòîé, ðóòèííûå ìåòîäû

õîçÿéñòâîâàíèÿ, ÷òî ñíèæàåò åå êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü, ïîâûøàåò ðèñê áàíê

ðîòñòâà.

276

Ãëàâà 8

Ñíèæåíèå óÿçâèìîñòè äîñòèãàåòñÿ êàæäîé îðãàíèçàöèåé ñàìîñòîÿòåëüíî

ïóòåì ñîçäàíèÿ çàïàñîâ ïî ïðî÷íîñòè, ñòîéêîñòè, ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè

(ðåçåðâíûå ôîíäû è äð.).

Ïîâûøåíèå ýôôåêòèâíîñòè ñèñòåì áåçîïàñíîñòè

— ýòî ïîâûøåíèå ýô

ôåêòèâíîñòè àíòèêðèçèñíîãî óïðàâëåíèÿ, îõðàíû è ò. ï.

Ñìÿã÷åíèå ïîñëåäñòâèé

äîñòèãàåòñÿ:

—

íà óðîâíå ôèðìû — ñòðàõîâàíèåì è äðóãèìè ñïîñîáàìè;

—

íà ãîñóäàðñòâåííîì óðîâíå — ñìÿã÷åíèåì íàèáîëåå òÿæåëûõ ïîñëåäñòâèé

íåãàòèâíûõ ñîáûòèé (÷ðåçâû÷àéíûõ ñèòóàöèé, êðèçèñîâ), çàòðàãèâàþùèõ èíòå

ðåñû çíà÷èòåëüíîé ÷àñòè îáùåñòâà; ðåãóëèðîâàíèåì ïðîöåäóðû áàíêðîòñòâà

è äðóãèìè ñïîñîáàìè.

Ìåòîäû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ïî âðåìåíè îñóùåñòâëåíèÿ

ìåð îòíîñèòåëüíî

íåãàòèâíîãî ñîáûòèÿ ìîæíî ðàçäåëèòü íà äâå ãðóïïû:

—

äîñîáûòèéíûå (ïðåäóïðåäèòåëüíûå èëè ïðåâåíòèâíûå), ïëàíèðóåìûå è îñó-

ùåñòâëÿåìûå çàáëàãîâðåìåííî è íàïðàâëåííûå íà ñíèæåíèå âåðîÿòíîñòè íà-

ñòóïëåíèÿ íåãàòèâíîãî ñîáûòèÿ, ðàçìåðà âîçìîæíîãî óùåðáà è ìîäèôèêàöèþ

ñòðóêòóðíûõ õàðàêòåðèñòèê ðèñêà. Ýòî ìåòîäû òðàíñôîðìàöèè (ñíèæåíèÿ) ðèñ-

êîâ, ñâÿçàííûå ñ èçìåíåíèåì âëèÿþùèõ íà íèõ ôàêòîðîâ, ò. å. îíè ïðåäïîëàãàþò

îñóùåñòâëåíèå òàêèõ ìåð, êîòîðûå áóäóò ïðåïÿòñòâîâàòü ðåàëèçàöèè ñîîòâåòñò-

âóþùèõ ðèñêîâ;

—

ïîñëåñîáûòèéíûå, îñóùåñòâëÿåìûå ïîñëå íàñòóïëåíèÿ óùåðáà è íàïðàâëåí-

íûå íà ëèêâèäàöèþ ïîñëåäñòâèé íåáëàãîïðèÿòíîãî ñîáûòèÿ è âîçìåùåíèå

óùåðáà. Ñîñòîÿò â ôèíàíñèðîâàíèè ðèñêà, ò. å. ôîðìèðîâàíèè ôèíàíñîâûõ èñòî÷-

íèêîâ, èñïîëüçóåìûõ íà ïîêðûòèå óùåðáà, ÿâëÿþùåãîñÿ ñëåäñòâèåì ðåàëèçàöèè

ðèñêîâ.

Êëàññèôèêàöèÿ êîíêðåòíûõ ìåòîäîâ, áàçèðóþùàÿñÿ íà èñïîëüçîâàíèè

äâóõ èç ðàññìîòðåííûõ ïðèçíàêîâ êëàññèôèêàöèè, ïðèâåäåíà â òàáë. 8.2 [99].

Òàê, ìåòîäû ôèíàíñèðîâàíèÿ ðèñêîâ, îñòàâëåííûõ íà ñîáñòâåííîì óäåð

æàíèè (ò. å. â ðàìêàõ ïðîöåäóðû ñîêðàùåíèÿ ðèñêà), ðàçëè÷àþòñÿ ëèøü èñòî÷

íèêàìè ïîêðûòèÿ âîçíèêàþùåãî óùåðáà, à ìåòîäû òðàíñôîðìàöèè ðèñêà â

ðàìêàõ òîé æå ïðîöåäóðû ñâÿçàíû ñ ðàçëè÷íûìè òèïàìè ïðåâåíòèâíûõ ìåðî

ïðèÿòèé.

Òàêàÿ êëàññèôèêàöèÿ ïîçâîëÿåò ðåøàòü âîïðîñ î ñîîòíîøåíèè òåõ èëè

èíûõ ìåðîïðèÿòèé. Íàïðèìåð, íà ïðàêòèêå ÷àñòî âîçíèêàåò ñèòóàöèÿ, êîãäà

äëÿ çàùèòû îò ïîæàðà ôèðìà ïðîâîäèò ïðåâåíòèâíûå ìåðîïðèÿòèÿ (óñòàíîâêà

ïðîòèâîïîæàðíîé ñèãíàëèçàöèè, çàïðåò íà èñïîëüçîâàíèå íåêîòîðûõ áûòî

âûõ ïðèáîðîâ íà ðàáî÷åì ìåñòå è ò.ä.), à îñòàâøèéñÿ âîçìîæíûé óùåðá ñòðà

õóåò ïî äîãîâîðó ñ áîëüøîé ôðàíøèçîé è îïðåäåëåííûì ëèìèòîì îòâåòñòâåí

íîñòè. Èíûìè ñëîâàìè, çäåñü èñïîëüçóþòñÿ ìåðîïðèÿòèÿ òðåõ ðàçíûõ êëàñ

ñîâ, ÷òî îáåñïå÷èâàåò êàê óìåíüøåíèå âîçìîæíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ óùåðáà,

òàê è ñîôèíàíñèðîâàíèå îñòàòî÷íîãî óùåðáà ñàìîé ôèðìîé è ñòðàõîâîé êîì

ïàíèåé.

277

Ïðèíöèïû è ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

278

Ãëàâà 8

8.4. Ìåòîäû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

8.4.1. Ìåòîäû òðàíñôîðìàöèè ðèñêîâ

Ìåòîäàì òðàíñôîðìàöèè ðèñêîâ ñâîéñòâåííà âûñîêàÿ ñòåïåíü àëüòåðíà

òèâíîñòè ïðèíèìàåìûõ óïðàâëåí÷åñêèõ ðåøåíèé íà èõ ïðèìåíåíèå, íå çàâè

ñÿùèõ, êàê ïðàâèëî, îò äðóãèõ ñóáúåêòîâ õîçÿéñòâîâàíèÿ. Îíè èñõîäÿò èç êîí

êðåòíûõ óñëîâèé îñóùåñòâëåíèÿ ôèíàíñîâîé äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè è åå

ôèíàíñîâûõ âîçìîæíîñòåé.

Óêëîíåíèå îò ðèñêà. Åäèíñòâåííîé ðåàëèçàöèåé ïðîöåäóðû óïðàâëåíèÿ ðè

ñêàìè «óêëîíåíèå îò ðèñêà» â êîíòåêñòå ïðåâåíòèâíûõ ìåðîïðèÿòèé ÿâëÿåòñÿ

îòêàç îò ðèñêà.

Ìåòîä îòêàçà îò ðèñêà

ñîñòîèò â èçáåæàíèè âñåõ âîçìîæíîñòåé åãî âîçíèê

íîâåíèÿ, ò.å. óêëîíåíèè îò îïàñíîñòåé. Ïðèìåíåíèå ìåòîäà îçíà÷àåò, ÷òî

ïðè÷èíû âîçíèêíîâåíèÿ êàòàñòðîôè÷åñêèõ äëÿ îðãàíèçàöèè óáûòêîâ ëèêâè

äèðîâàíû. Ïîýòîìó öåëüþ èñïîëüçîâàíèÿ äàííîãî ìåòîäà ÿâëÿåòñÿ ñîçäàíèå

òàêèõ ïðîèçâîäñòâåííî-õîçÿéñòâåííûõ óñëîâèé, ïðè êîòîðûõ âåðîÿòíîñòü

âîçíèêíîâåíèÿ ñîîòâåòñòâóþùèõ óáûòêîâ èñêëþ÷åíà èëè ñâåäåíà ê ïðåíåáðå-

æèìî ìàëîé âåëè÷èíå. Ïðèìåðû: ïðåêðàùåíèå ïðîèçâîäñòâà îïðåäåëåííîé

ïðîäóêöèè, îòêàç îò ñôåðû áèçíåñà, â êîòîðîé ïðèñóòñòâóþò êàòàñòðîôè÷å-

ñêèå ðèñêè. Ïðèìåíÿÿ ýòîò ìåòîä, îðãàíèçàöèè ïðåäïî÷èòàþò èçáåãàòü

ðèñêîâ, íåæåëè ïûòàòüñÿ ïîëó÷èòü ïðèáûëü â óñëîâèÿõ áîëüøåé íåîïðåäåëåí-

íîñòè.

Ìåòîä ïðèìåíÿåòñÿ (ðèñ. 8.3), êîãäà âåëèêè âåðîÿòíîñòü âîçíèêíîâåíèÿ

óáûòêîâ (ðåàëèçàöèè ðèñêîâ) è èõ âîçìîæíûé ðàçìåð. Èçáåæàíèå ðèñêîâûõ

ñèòóàöèé â ýòîì ñëó÷àå ÿâëÿåòñÿ íàèëó÷øåé àëüòåðíàòèâîé. Ìåòîä ñïîñîáñò-

âóåò íåïðåâûøåíèþ ãðàíè÷íîãî çíà÷åíèÿ ðèñêîâîãî êàïèòàëà ïî ïîðòôåëþ

ðèñêîâ çà ñ÷åò èñêëþ÷åíèÿ êàòàñòðîôè÷åñêèõ ðèñêîâ.

Ïðèìåíèòåëüíî ê ôèíàíñîâûì ðèñêàì èçáåæàíèå ðèñêà ÿâëÿåòñÿ íàèáîëåå

ðàäèêàëüíûì ñïîñîáîì èõ íåéòðàëèçàöèè. Îíî çàêëþ÷àåòñÿ â ðàçðàáîòêå òà-

êèõ ìåðîïðèÿòèé âíóòðåííåãî õàðàêòåðà, êîòîðûå ïîëíîñòüþ èñêëþ÷àþò êîí

êðåòíûé âèä ôèíàíñîâîãî ðèñêà. Ê íèì îòíîñÿòñÿ:

—

îòêàç îò îñóùåñòâëåíèÿ ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé, óðîâåíü ðèñêà ïî êîòîðûì

÷ðåçìåðíî âûñîê. Èñïîëüçîâàíèå ýòîé ìåðû íîñèò îãðàíè÷åííûé õàðàêòåð, òàê

êàê áîëüøèíñòâî ôèíàíñîâûõ îïåðàöèé ñâÿçàíî ñ îñóùåñòâëåíèåì îñíîâíîé

ïðîèçâîäñòâåííî-êîììåð÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè, îáåñïå÷èâàþùåé åé

ïîñòóïëåíèå äîõîäîâ è ôîðìèðîâàíèå ïðèáûëè;

—

îòêàç îò ïðîäîëæåíèÿ õîçÿéñòâåííûõ îòíîøåíèé ñ ïàðòíåðàìè, ñèñòåìàòè

÷åñêè íàðóøàþùèìè êîíòðàêòíûå îáÿçàòåëüñòâà. Ïðèìåíÿåòñÿ íà îñíîâå ñèñòå

ìàòè÷åñêîãî àíàëèçà âûïîëíåíèÿ ïàðòíåðàìè îáÿçàòåëüñòâ ïî çàêëþ÷åííûì

êîíòðàêòàì, âûÿâëåíèÿ ïðè÷èí èõ íåâûïîëíåíèÿ îòäåëüíûìè õîçÿéñòâóþùèìè

ñóáúåêòàìè;

—

îòêàç îò èñïîëüçîâàíèÿ â âûñîêèõ îáúåìàõ çàåìíîãî êàïèòàëà. Ñíèæåíèå äîëè

çàåìíûõ ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ â õîçÿéñòâåííîì îáîðîòå ïîçâîëÿåò èçáåæàòü ðèñêà

ïîòåðè ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè îðãàíèçàöèè. Âìåñòå ñ òåì òàêîå èçáåæàíèå ðè

ñêà âëå÷åò çà ñîáîé ñíèæåíèå ýôôåêòà ôèíàíñîâîãî ëåâåðèäæà, ò. å. âîçìîæíîñòè

ïîëó÷åíèÿ äîïîëíèòåëüíîé ñóììû ïðèáûëè íà âëîæåííûé êàïèòàë;

279

Ïðèíöèïû è ìåòîäû ðèñê-ìåíåäæìåíòà

—

îòêàç îò ÷ðåçìåðíîãî èñïîëüçîâàíèÿ îáîðîòíûõ àêòèâîâ â íèçêîëèêâèäíûõ

ôîðìàõ. Ïîâûøåíèå óðîâíÿ ëèêâèäíîñòè ýòèõ àêòèâîâ ïîçâîëÿåò èçáåæàòü ðèñêà

íåïëàòåæåñïîñîáíîñòè ïðåäïðèÿòèÿ â áóäóùåì ïåðèîäå, îäíàêî ëèøàåò îðãàíè-

çàöèþ äîïîëíèòåëüíûõ äîõîäîâ îò ðàñøèðåíèÿ îáúåìîâ ïðîäàæè ïðîäóêöèè

â êðåäèò è ÷àñòè÷íî ïîðîæäàåò íîâûå ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ íàðóøåíèåì ðèòìè÷-

íîñòè îïåðàöèîííîãî ïðîöåññà èç-çà ñíèæåíèÿ ðàçìåðà ñòðàõîâûõ çàïàñîâ

ñûðüÿ, ìàòåðèàëîâ, ãîòîâîé ïðîäóêöèè;

—

îòêàç îò èñïîëüçîâàíèÿ âðåìåííî ñâîáîäíûõ äåíåæíûõ àêòèâîâ â êðàòêîñðî÷

íûõ ôèíàíñîâûõ èíâåñòèöèÿõ. Ïîçâîëÿåò èçáåæàòü äåïîçèòíîãî è ïðîöåíòíîãî ðè

ñêà, îäíàêî ïîðîæäàåò ïîòåðè îò èíôëÿöèîííîãî ðèñêà, à òàêæå ðèñêà óïóùåí

íîé âûãîäû.

Îäíàêî ïåðå÷èñëåííûå ôîðìû èçáåæàíèÿ ôèíàíñîâîãî ðèñêà ëèøàþò

ïðåäïðèÿòèå äîïîëíèòåëüíûõ èñòî÷íèêîâ ôîðìèðîâàíèÿ ïðèáûëè è ñîîòâåò

ñòâåííî îòðèöàòåëüíî âëèÿþò íà òåìïû åãî ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ è ýô

ôåêòèâíîñòü èñïîëüçîâàíèÿ ñîáñòâåííîãî êàïèòàëà. Ïîýòîìó ìåðû èçáåæàíèÿ

ðèñêà äîëæíû ïðèìåíÿòüñÿ âçâåøåííî ïðè ñëåäóþùèõ óñëîâèÿõ:

—

åñëè îòêàç îò îäíîãî ôèíàíñîâîãî ðèñêà íå âëå÷åò âîçíèêíîâåíèÿ äðóãîãî

çíà÷èìîãî ðèñêà;

—

åñëè óðîâåíü ðèñêà íåñîïîñòàâèì ñ óðîâíåì äîõîäíîñòè ôèíàíñîâîé îïåðà

öèè ïî øêàëå «äîõîäíîñòü — ðèñê»;

—

åñëè ôèíàíñîâûå ïîòåðè ïî äàííîìó âèäó ðèñêà ïðåâûøàþò âîçìîæíîñòè

èõ âîçìåùåíèÿ çà ñ÷åò ñîáñòâåííûõ ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ;

280

Ãëàâà 8

Îòêàç îò ðåàëèçàöèè

Ìåòîä ñíèæåíèÿ

÷àñòîòû óùåðáà

Ñòðàõîâàíèå

Ìåòîä óìåíüøåíèÿ

ðàçìåðà óùåðáà

Ïîêðûòèå óùåðáà

ãîñîðãàíàìè,

ñïîíñîðàìè

Óùåðá w

Q, 1/ïðîåêò

— ïîêðûòèå óáûòêîâ èç òåêóùåãî äîõîäà;

— ïîêðûòèå óáûòêîâ èç ðåçåðâîâ;

— ïîêðûòèå óáûòêîâ çà ñ÷åò èñïîëüçîâàíèÿ çàéìà;

— ïîêðûòèå óáûòêîâ íà îñíîâå ñàìîñòðàõîâàíèÿ

Ðèñ. 8.3. Êà÷åñòâåííàÿ êàðòèíà îáëàñòåé ïðèìåíåíèÿ íåêîòîðûõ ìåòîäîâ

óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè (ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ)