Акимов В.А., Лесных В.В., Радаев Н.Н. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике
Подождите немного. Документ загружается.
Âíèìàíèå ê ðèñêó êàê ê åñòåñòâåííîé êîìïîíåíòå òåõíîëîãè÷åñêîé öèâèëèçà
-
öèè áóäåò âîçðàñòàòü âî âñåì îáùåñòâå. Ñîîòâåòñòâåííî ýòèì òåíäåíöèÿì áó
-
äåò ðàñòè ñîöèàëüíûé ïðåñòèæ ïðîôåññèè ðèñê-ìåíåäæåðà è ñïðîñ íà ïðî
-
ôåññèîíàëîâ â ýòîé ñôåðå.
Èíôîðìèðîâàíèå è îáó÷åíèå âîïðîñàì óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè äàëåêî âûõî
-
äèò çà ïðåäåëû ïðîñòîé ïîäãîòîâêè ðèñê-ìåíåäæåðîâ. Â ñîâðåìåííîì èíôîð
-
ìàöèîííîì îáùåñòâå îáðàçîâàíèå è îáëàäàíèå èíôîðìàöèåé â ëþáîé ñôåðå
ñòàíîâÿòñÿ ôàêòîðàìè ñèëû, à â óïðàâëåíèè ðèñêàìè îíè ñòàíîâÿòñÿ äàæå
ôàêòîðàìè âûæèâàíèÿ. Ñàìûé ñîâðåìåííûé ïîäõîä ê îáó÷åíèþ ñîòðóäíèêîâ
â ñôåðå óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè îðèåíòèðîâàí íà èçìåíåíèå êîðïîðàòèâíîé
êóëüòóðû â ñòîðîíó àäåêâàòíîé ÷óâñòâèòåëüíîñòè ê ðèñêó è êâàëèôèöèðîâàí
-
íîé îñòîðîæíîñòè.
7.3.4. Ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â áàíêå
Âñåñòîðîííÿÿ îöåíêà è êîíòðîëü âñåõ âèäîâ áàíêîâñêèõ ðèñêîâ è óäåðæà
-
íèå óðîâíÿ ñëó÷àéíûõ ïîòåðü â ïðåäåëàõ óñòàíîâëåííîãî ðèñêîâîãî êàïèòàëà
íåâîçìîæíî áåç êîìïëåêñíîé ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè íà óðîâíå âñåãî
áàíêà. Íåîáõîäèìîñòü òàêîé ñèñòåìû îáóñëîâëåíà ìíîãèìè ôàêòîðàìè: âîç-
ðàñòàþùåé èçìåí÷èâîñòüþ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ; ïåðèîäè÷åñêèìè êðèçèñàìè
è ïîòðÿñåíèÿìè; äàâëåíèåì ðåãóëèðóþùèõ îðãàíîâ (òåíäåíöèè Öåíòðàëüíîãî
áàíêà ê Áàçåëüñêèì ñòàíäàðòàì); æåëàíèåì ñòàòü áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûìè äëÿ
êëèåíòîâ, áîëåå ýôôåêòèâíî ðàáîòàòü íà ìåæäóíàðîäíîì ðûíêå, óâåëè÷èòü
äîõîäû è, êàê ðåçóëüòàò, ïîâûñèòü ñòîèìîñòü êîìïàíèè. Ó÷åò ïîñëåäíåãî ôàê-
òîðà òðåáóåò: îïòèìèçàöèè îæèäàåìûõ ïðèáûëåé è óáûòêîâ; ñíèæåíèÿ óðîâíÿ
ñëó÷àéíûõ ïîòåðü; óìåíüøåíèÿ âîëàòèëüíîñòè ïðèáûëè; ïîâûøåíèÿ êðåäèò-
íîãî ðåéòèíãà; îïòèìèçàöèè ïðåìèè çà ðèñê; ïîâûøåíèÿ ôèíàíñîâîé óñòîé-
÷èâîñòè; ñîâåðøåíñòâîâàíèÿ ìåõàíèçìîâ óïðàâëåíèÿ è ò. ä.
Óïðàâëåíèå ðèñêàìè çíà÷èòåëüíî óìåíüøàåò âåëè÷èíó âîçìîæíûõ ïîòåðü
â ðåçóëüòàòå íàñòóïëåíèÿ ôèíàíñîâûõ êðèçèñîâ çà ñ÷åò óìåíüøåíèÿ âåðîÿòíî
-
ñòè íàñòóïëåíèÿ ýêñòðåìàëüíûõ ïîòåðü, óìåíüøàåò ñóììó íàëîãîâûõ îò÷èñëå
-
íèé çà ñ÷åò óìåíüøåíèÿ âîëàòèëüíîñòè äîõîäîâ. Ýòî ïîçâîëÿåò áàíêó â êîðîò
-
êèå ñðîêè ïîëó÷èòü çíà÷èòåëüíûé âîçâðàò íà èíâåñòèöèè ïî âíåäðåíèþ ñèñ
-
òåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè.
Ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè äîëæíà âêëþ÷àòü â ñåáÿ óòâåðæäåííóþ ìåòî
-
äîëîãèþ è ìåòîäèêó óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè è ðàçâèòóþ èíôîðìàöèîííî-òåõíî
-
ëîãè÷åñêóþ è îðãàíèçàöèîííóþ èíôðàñòðóêòóðó óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Ñèñòå
-
ìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé àðõèòåêòóðó, ÷åðåç êîòîðóþ áàí
-
êè ìîãóò êîíòðîëèðîâàòü ðèñêè íà âñåõ óðîâíÿõ è ïîäðàçäåëåíèÿõ èç åäèíîãî
öåíòðà, îòâå÷àþùåãî çà óïðàâëåíèå ðèñêàìè íà óðîâíå âñåãî áàíêà.
Ïî ñóùåñòâóþùèì ïðåäñòàâëåíèÿì ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè äåëÿòñÿ
íà äâå ãðóïïû (òàáë. 7.2):
—
«ìèêðî ðèñê-ìåíåäæìåíò» — ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè íà óðîâíå
«ðàáî÷åãî ìåñòà»;
—
«ìàêðî ðèñê-ìåíåäæìåíò» — ïðåäñòàâëåí èíòåãðèðîâàííûìè ðåøåíèÿìè
ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè íà óðîâíå âñåãî áàíêà.
241
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ
Òàáëèöà 7.2
Ðàçëè÷èÿ ìåæäó ñèñòåìàìè óïðàâëåíèÿ ðèñêà
Ðåøåíèÿ ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè
íà óðîâíå âñåãî áàíêà
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè
íà óðîâíå «ðàáî÷èõ ìåñò»
Âçãëÿä íà óïðàâëåíèå ðèñêàìè íà
óðîâíå âñåãî áàíêà
Âçãëÿä íà îòäåëüíîå áèçíåñ-íàïðàâ
-
ëåíèå
Óïðàâëåí÷åñêàÿ èíôîðìàöèÿ, â íåêî
-
òîðûõ ñëó÷àÿõ èíôîðìàöèÿ äëÿ ïîä
-
äåðæêè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé
Èíôîðìàöèÿ äëÿ ïîääåðæêè ïðèíÿ
-
òèÿ ðåøåíèé
Àíàëèç ïî òðåáîâàíèþ èëè áëèçêèé ê
ðåàëüíîìó âðåìåíè
Àíàëèç â ðåæèìå ðåàëüíîãî âðåìåíè
Ãëîáàëüíàÿ àãðåãàöèÿ èíôîðìàöèè Ëîêàëüíîå îáúåäèíåíèå íà óðîâíå
ïîçèöèé
Ïîëíîå ïîêðûòèå âñåõ ôèíàíñîâûõ
èíñòðóìåíòîâ
Ìîäåëè òîëüêî äëÿ îòäåëüíûõ ôèíàí-
ñîâûõ èíñòðóìåíòîâ
Îáùàÿ ïîäâåðæåííîñòü ðèñêó ñ âûäå-
ëåíèåì îòäåëüíûõ ïîçèöèé
Äåòàëèçèðîâàííàÿ îò÷åòíîñòü ïîä-
âåðæåííîñòè ðèñêó
Àêöåíò íà ïîëíîòó Àêöåíò íà òî÷íîñòü
Ïðîáëåìû ñ äàííûìè Ïðîáëåìû ñ àíàëèòèêîé
Îñíîâíûå ïîëüçîâàòåëè — ðèñê-ìå-
íåäæåðû, ðóêîâîäñòâî
Îñíîâíûå ïîëüçîâàòåëè — ëèöà, áå-
ðóùèå íà ñåáÿ ðèñê
Äëÿ óâåðåííîñòè â òîì, ÷òî ïðèíèìàåìûå ðèñêè âïèñûâàþòñÿ â áèçíåñ-íà-
ïðàâëåíèÿ áàíêà è èíòåðåñû àêöèîíåðîâ, ëèöà, áåðóùèå íà ñåáÿ ðèñê, è îòäåë
óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè äîëæíû ðàáîòàòü âìåñòå. Ýòî íåâîçìîæíî áåç îáùåãî ïî-
íèìàíèÿ ñóùåñòâóþùèõ ðèñêîâ, ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ èìè è òåõíîëîãèè èõ
àäåêâàòíîé ðåàëèçàöèè. Îòäåë óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ïîëó÷àåò èíôîðìàöèþ
îá îïåðàöèÿõ è äðóãîé äåÿòåëüíîñòè áàíêà, êîòîðàÿ ïîçâîëÿåò ïîíÿòü ïðîôèëü
ðèñêà áàíêà è îöåíèòü îïåðàöèè è äåÿòåëüíîñòü áàíêà ñ ó÷åòîì ðèñêà. Îáðàò
-
íàÿ ñâÿçü ñ áèçíåñ-åäèíèöàìè áàíêà ïîçâîëÿåò óâèäåòü, êàê òå èëè èíûå îïå
-
ðàöèè âëèÿþò íà ñîâîêóïíûé ðèñê áàíêà.
Èíòåãðèðîâàííîå ðåøåíèå íà óðîâíå âñåãî áàíêà è ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðè
-
ñêàìè íà óðîâíå «ðàáî÷åãî ìåñòà» ÿâëÿþòñÿ íåîòúåìëåìûìè ÷àñòÿìè äåÿòåëü
-
íîñòè ëþáîãî áàíêà, àêòèâíî ðàáîòàþùåãî íà ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ. Ëüâèíàÿ
äîëÿ â ïðîöåññå îðãàíèçàöèè êîìïëåêñíîãî óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â áàíêàõ —
ýòî òåõíîëîãèè (ïðîãðàììíîå îáåñïå÷åíèå). Ðûíîê èíòåãðèðîâàííûõ ðåøå
-
íèé ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè íàõîäèòñÿ â ñòàäèè áóðíîãî ðàçâèòèÿ. Îñíîâíûå
òåíäåíöèè ðàçâèòèÿ âêëþ÷àþò â ñåáÿ ðàçðàáîòêó êîìïëåêñíûõ ðåøåíèé äëÿ
óïðàâëåíèÿ âñåìè âèäàìè ôèíàíñîâûõ ðèñêîâ: ðûíî÷íûõ, êðåäèòíûõ, îïåðà
-
öèîííûõ, ëèêâèäíîñòè, ñîáûòèÿ è ò.ä. Îäíèì èç òðåáîâàíèé ê ñèñòåìàì
óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ÿâëÿåòñÿ íå òîëüêî ïðåäñòàâëåíèå óïðàâëåí÷åñêîé èí
-
ôîðìàöèè äëÿ ñòðàòåãè÷åñêîãî ïëàíèðîâàíèÿ, íî è âîçìîæíîñòü ïîääåðæêè
ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé. Äëÿ ýòîãî íåîáõîäèìà ýôôåêòèâíàÿ ñâÿçü ìåæäó îòäåëîì
óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè è ëèöàìè, áåðóùèìè íà ñåáÿ ðèñê.
242
Ãëàâà 7
Êðóïíûå ôèíàíñîâûå ó÷ðåæäåíèÿ ãåíåðèðóþò îãðîìíûå îáúåìû èíôîðìà
-
öèè, êîòîðûå ðàññðåäîòî÷åíû ñðåäè ìíîæåñòâà âíóòðåííèõ è âíåøíèõ ñèñòåì.
Ðàöèîíàëüíîå èñïîëüçîâàíèå è óïðàâëåíèå äàííûìè ÿâëÿåòñÿ îñíîâîé ýô
-
ôåêòèâíîãî óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè äîëæíû îò
-
ñëåæèâàòü âñå ïîäâåðæåííûå ðèñêó îïåðàöèè, õðàíèòü ýòó èíôîðìàöèþ â åäè
-
íîé ãëîáàëüíîé áàçå äàííûõ. Áàçà äàííûõ äîëæíà êîíñîëèäèðîâàòü è óïîðÿ
-
äî÷èâàòü âñå äàííûå, íåçàâèñèìî îò èõ ìåñòà íàõîæäåíèÿ, áàçîâûõ àïïàðàò
-
íûõ ñðåäñòâ èëè èñòî÷íèêîâ. Îñîáîå âíèìàíèå óäåëÿåòñÿ èíòåãðèðîâàíèþ ñè
-
ñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè è èíôîðìàöèîííîé áàçû äàííûõ ñ óæå ñóùåñòâóþ
-
ùèìè áàíêîâñêèìè ñèñòåìàìè.
Ýôôåêòèâíîñòü ïðîöåññà ïðèíÿòèÿ ñâîåâðåìåííûõ è îáîñíîâàííûõ ðåøå
-
íèé ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè çàâèñèò íå òîëüêî îò ïîëíîòû è êà÷åñòâà äàííûõ,
íî è îò âîçìîæíîñòåé ñèñòåìû ïî ñîçäàíèþ îò÷åòîâ è ïðèëîæåíèé ðàçëè÷íûõ
òèïîâ äëÿ ñâîåâðåìåííîãî ïðåäñòàâëåíèÿ èíôîðìàöèè êîíå÷íûì ïîëüçîâàòå
-
ëÿì â óäîáíîé ôîðìå. Ñâîåâðåìåííîñòü ïîëó÷åíèÿ àíàëèòè÷åñêîé èíôîðìà
-
öèè ìîæåò áûòü äîñòèãíóòà çà ñ÷åò îïòèìèçàöèè âñåõ ïðîöåññîâ è ðàñ÷åòîâ
â ñèñòåìå óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè è èñïîëüçîâàíèÿ ñîâðåìåííûõ ñðåäñòâ ïðåä
-
ñòàâëåíèÿ èíôîðìàöèè (èíòåðíåò, ýëåêòðîííàÿ ïî÷òà, êëèåíòñêèå ïðèëîæå
-
íèÿ è ò. ä.). Ïóáëèêàöèÿ îò÷åòîâ è äîñòóï ê äàííûì î ðåçóëüòàòàõ àíàëèçà ðèñ-
êîâ êàê âíóòðè (intranet), òàê è âíå îðãàíèçàöèè (internet) ñ èñïîëüçîâàíèåì
web-òåõíîëîãèé ÿâëÿþòñÿ îäíèì èç ñàìûõ óäîáíûõ ñïîñîáîâ ïðåäñòàâëåíèÿ
èíôîðìàöèè. Îïòèìèçàöèÿ ïðîöåññîâ è ðàñ÷åòîâ â ñèñòåìå óïðàâëåíèÿ ðèñ-
êàìè âîçìîæíà òîëüêî â ñëó÷àå, åñëè èñïîëüçóåìîå ïðîãðàììíîå ðåøåíèå
íå ÿâëÿåòñÿ «÷åðíûì ÿùèêîì». Íàëàäèòü è îïòèìèçèðîâàòü âñå ïðîöåññû
è äîñòè÷ü ìàêñèìàëüíîé ýôôåêòèâíîñòè îò èñïîëüçîâàíèÿ ïðèîáðåòåííîãî
ïðîãðàììíîãî è òåõíîëîãè÷åñêîãî ðåøåíèÿ ïîçâîëÿåò òîëüêî îòêðûòîå è ãèá-
êîå ðåøåíèå.
Âàæíûì ôàêòîðîì ÿâëÿåòñÿ íàëè÷èå â ñèñòåìå âîçìîæíîñòè ïåðåêðåñòíîé
êëàññèôèêàöèè: ðàçëîæåíèÿ è àãðåãèðîâàíèÿ ïîëó÷åííûõ ðåçóëüòàòîâ ïî çà-
äàííûì àíàëèòè÷åñêèì ðàçðåçàì. Òàêàÿ âîçìîæíîñòü ïîçâîëÿåò ðèñê-ìåíåä-
æåðó ôîðìèðîâàòü îò÷åòû íà ëþáîì óðîâíå àãðåãèðîâàíèÿ: â öåëîì ïî êîìïà
-
íèè, ïîäðàçäåëåíèÿì, èíñòðóìåíòàì è ò. ä. Èñïîëüçîâàíèå ïåðåêðåñòíîé
êëàññèôèêàöèè äàåò âîçìîæíîñòü óâèäåòü ïîëíóþ êàðòèíó ðèñêà è ïîçèöèé
ôèíàíñîâîãî ó÷ðåæäåíèÿ.
Íåìàëîâàæíà óâåðåííîñòü â òî÷íîñòè ïîëó÷àåìûõ àíàëèòè÷åñêèõ ðåçóëüòà
-
òîâ. Êàê èçâåñòíî, òî÷íîñòü ëþáîãî ðàñ÷åòà ðèñêà çàâèñèò îò ïðèíÿòûõ â ìåòî
-
äèêå ïðåäïîëîæåíèé è äîïóùåíèé. Âîçìîæíîñòü ñèñòåìû ïîäãîíÿòü ìîäåëè
ïîâåäåíèÿ ôàêòîðîâ ðèñêà â ñîîòâåòñòâèè ñ èìåþùèìèñÿ èñòîðè÷åñêèìè äàí
-
íûìè ïîçâîëÿåò ïîâûñèòü òî÷íîñòü àíàëèòè÷åñêèõ ðåçóëüòàòîâ è ïðîãíîçîâ
èçìåíåíèÿ ôàêòîðîâ ðèñêà. Ëó÷øèì âàðèàíòîì áóäåò ñèñòåìà, êîòîðàÿ ìîæåò
ñàìà ïîäîáðàòü è îïòèìèçèðîâàòü àäåêâàòíóþ ìîäåëü äëÿ êîíêðåòíîãî ôàêòî
-
ðà ðèñêà.
Îáçîð êîìïëåêñíûõ ðåøåíèé ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè äëÿ áàíêîâ
. Ïî ìíå
-
íèþ âñåìèðíî èçâåñòíîé èññëåäîâàòåëüñêîé êîìïàíèè â îáëàñòè àíàëèòè÷å
-
ñêèõ ñèñòåì Meridien Research, ïðîèçâîäèòåëè ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ,
îñâàèâàþùèå äàííûé ñåãìåíò ðûíêà, ìîãóò áûòü ðàçäåëåíû íà äâå êàòåãîðèè:
243
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ
—
«ëèäåðû» — ïðîèçâîäèòåëè ñèñòåì óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè, ïðåäëàãàþùèå
ïîëíîñòüþ èíòåãðèðîâàííûå êîìïëåêñíûå ñðåäñòâà ñòðàòåãè÷åñêîãî ïëàíèðîâà
-
íèÿ è àíàëèçà ðûíî÷íûõ, êðåäèòíûõ è äðóãèõ òèïîâ ðèñêîâ;
—
«ïîñëåäîâàòåëè», ïðåäëàãàþùèå ñèñòåìû âûÿâëåíèÿ ðèñêîâ (ïðåèìóùåñò
-
âåííî ðûíî÷íûõ), àäàïòèðóåìûå ïîä îäíó êîíêðåòíóþ áèçíåñ-çàäà÷ó (íàïðèìåð,
óïðàâëåíèå àêòèâàìè è ïàññèâàìè).
Êðóïíåéøèìè ïðåäñòàâèòåëÿìè ïåðâîé êàòåãîðèè ñ÷èòàþòñÿ êîìïàíèè
Algorithmics, SunGard Trading and Risk è SAS Risk Management. Ðåøåíèÿ ýòèõ
êîìïàíèé áûëè îïðåäåëåíû êàê êîìïëåêñíûå ðåøåíèÿ ïî óïðàâëåíèþ ðèñêà
-
ìè íà óðîâíå âñåãî áàíêà, òàê êàê èõ îñíîâíàÿ çàäà÷à — ðèñê-ìåíåäæìåíò
è îñíîâíûìè ïîëüçîâàòåëÿìè òàêèõ ñèñòåì ÿâëÿþòñÿ ðèñê-ìåíåäæåðû. Îíè
ìîãóò òàêæå èñïîëüçîâàòüñÿ êàê ñèñòåìà ïîääåðæêè ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé äëÿ
òðåéäåðîâ è óïðàâëÿþùèõ ïîðòôåëÿìè, íî, êàê ïðàâèëî, ýòè ðåøåíèÿ èñïîëü
-
çóþòñÿ íåçàâèñèìûì îòäåëîì ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè â êà÷åñòâå åäèíîé öåíò
-
ðàëèçîâàííîé ñèñòåìû.
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè íà óðîâíå âñåãî áàíêà ñòàëè íåîòúåìëåìûìè
êîìïîíåíòàìè ñîâðåìåííîãî áèçíåñà: îíè ïîçâîëÿþò ôóíêöèè óïðàâëåíèÿ
ðèñêàìè ðàçâèòüñÿ îò ïðîñòîãî êîíòðîëÿ îòäåëüíûõ ïîçèöèé äî ôóíäàìåíòà-
ëüíîãî ôàêòîðà ïîâûøåíèÿ ñòîèìîñòè ôèíàíñîâîãî ó÷ðåæäåíèÿ.
Ïëàíèðîâàíèå, ïðîåêòèðîâàíèå è âíåäðåíèå òàêèõ ñèñòåì ÿâëÿåòñÿ ñëîæ-
íîé çàäà÷åé è òðåáóåò ó÷åòà â ýòîì ïðîöåññå ïðàêòè÷åñêè âñåõ ïîäðàçäåëåíèé
áàíêà.
Ïðîáëåìû ïðè âíåäðåíèè òàêèõ ñèñòåì:
—
øèðîêèé êðóã ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ, êîòîðûå íåîáõîäèìî âêëþ÷èòü
â ñèñòåìó, è åãî äàëüíåéøåå ðàñøèðåíèå. Ïîýòîìó èñïîëüçóåìûå òåõíîëîãèè
äîëæíû ëåãêî âêëþ÷àòü íîâûå ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû;
—
ðàçëè÷èÿ â òåõíîëîãèÿõ, èñïîëüçóåìûõ äëÿ õðàíåíèÿ äàííûõ, áóõãàëòåðñêî-
ãî ó÷åòà, ôðîíò-îôèñà, îò÷åòíîñòè è ò. ä.; âñå ñèñòåìû âíåäðåíû â ðàçíîå âðåìÿ,
ðàáîòàþò íà ðàçíûõ îïåðàöèîííûõ ñèñòåìàõ, ÑÓÁÄ è ïëàòôîðìàõ. Òåõíîëîãèÿ,
èñïîëüçóåìàÿ äëÿ ïîñòðîåíèÿ ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè, äîëæíà ñïðàâëÿòüñÿ
ñ òàêèìè ðàçëè÷èÿìè â òåõíîëîãèÿõ è îáúåäèíÿòü âñå ñóùåñòâóþùèå èñòî÷íèêè
äàííûõ â åäèíûé ñîãëàñîâàííûé íàáîð äàííûõ, êîòîðûé áóäåò èñïîëüçîâàòüñÿ
â ïðîöåññå àíàëèçà ðèñêîâ;
—
íåîáõîäèìîñòü êîíñîëèäàöèè èíôîðìàöèè íà îäíîì óðîâíå ïðåäïîëàãàåò,
÷òî âñå ïîäðàçäåëåíèÿ, ó÷àñòâóþùèå â ïðîöåññå, äîëæíû óïðàâëÿòüñÿ â èíòåãðè
-
ðîâàííîì è ñîãëàñîâàííîì âèäå. Íåîáõîäèìî äîñòè÷ü ðàöèîíàëüíîãî ñî÷åòàíèÿ
ìåæäó öåíòðàëèçàöèåé è äåöåíòðàëèçàöèåé. Òåõíîëîãèè, èñïîëüçóåìûå ïðè ïî
-
ñòðîåíèè ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè, äîëæíû ïîääåðæèâàòü òðåáóåìóþ êîí
-
ñîëèäàöèþ;
—
íå ñóùåñòâóåò îòðàñëåâûõ ñòàíäàðòîâ â îáëàñòè óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Êàæ
-
äîå ôèíàíñîâîå ó÷ðåæäåíèå óòâåðæäàåò ñîáñòâåííûå ñòàíäàðòû îöåíêè ðèñêîâ
è êîíòðîëÿ. Âñåãäà äîëæíà ñóùåñòâîâàòü âîçìîæíîñòü ìîäåðíèçàöèè èëè èçìå
-
íåíèÿ ñóùåñòâóþùåé ñèñòåìû â ðàçðåçå òåõíîëîãèé, ìåòîäîëîãèé, ôèíàíñîâûõ
èíñòðóìåíòîâ, ïàðàìåòðîâ è îðãàíèçàöèîííîé ñòðóêòóðû;
—
äëÿ äîñòèæåíèÿ äîñòàòî÷íîé ãèáêîñòè âàæíî, ÷òîáû ERM ñèñòåìà áûëà îð
-
ãàíèçàöèîííî îáîñîáëåíà è íå ñîâìåùàëà â ñåáå äðóãèå ôóíêöèè.
244
Ãëàâà 7
Ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â êîììåð÷åñêîì áàíêå äîëæíà îñíîâûâàòüñÿ
íà èíòåãðèðîâàííîé ñòðóêòóðå, ñîñòîÿùåé èç îáÿçàííîñòåé è ôóíêöèé, êîòî
-
ðûå ñïóñêàþòñÿ îò óðîâíÿ ïðàâëåíèÿ âíèç, íà îïåðàöèîííûå óðîâíè, îõâàòû
-
âàÿ âñå àñïåêòû ðèñêà, â îñîáåííîñòè ðûíî÷íûé, êðåäèòíûé è ðèñê ëèêâèäíî
-
ñòè, îïåðàöèîííûé, þðèäè÷åñêèé ðèñêè, ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ ðåïóòàöèåé áàí
-
êà è ñ ïåðñîíàëîì. Ýòà ñòðóêòóðà âêëþ÷àåò â ñåáÿ ñàìî ïðàâëåíèå â êà÷åñòâå
êîíå÷íîãî îòâåòñòâåííîãî îðãàíà, êîìèòåòû, îòäåë óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè,
à òàêæå ðàçëè÷íûå îòäåëû ïîääåðæêè è êîíòðîëÿ. Âñå îíè èìåþò ÷åòêî îïðå
-
äåëåííûå îáÿçàííîñòè è ïîðÿäîê îò÷åòíîñòè.
Îòâåòñòâåííîñòü çà ïîâñåäíåâíîå îòñëåæèâàíèå ðèñêà, îöåíêà è îïðåäåëå
-
íèå óðîâíÿ ðèñêà âîçëàãàþòñÿ íà ñïåöèàëüíîå ñòðóêòóðíîå ïîäðàçäåëåíèå
áàíêà. Åãî îñíîâíîé çàäà÷åé ÿâëÿåòñÿ âíåäðåíèå ïðèíöèïîâ óïðàâëåíèÿ ðèñ
-
êàìè, îñîáåííî êðåäèòíîãî è ðèñêà ëèêâèäíîñòè, âûðàáîòêà ìåòîäèêè îöåíêè
ðèñêîâ. Àíàëèòè÷åñêèé îòäåë áàíêà ïðèçâàí îáåñïå÷èòü íàõîæäåíèå ýòèõ ðèñ
-
êîâ â ðàìêàõ ïðèåìëåìûõ óðîâíåé. Íåîáõîäèìî, ÷òîáû ýòè ðèñêè îòñëåæèâà
-
ëèñü íà ïîñòîÿííîé îñíîâå è ïî íèì ïðåäñòàâëÿëàñü îò÷åòíîñòü ðóêîâîäñòâó.
Èíôîðìàöèÿ ïî ðûíî÷íûì, êðåäèòíûì ðèñêàì è ðèñêó ëèêâèäíîñòè ïî-
ñòóïàåò â àíàëèòè÷åñêèé îòäåë èç êàæäîé îðãàíèçàöèîííîé åäèíèöû è àãðåãè-
ðóåòñÿ ïî òèïó ðèñêà. Îáùàÿ êàðòèíà ìàñøòàáîâ è êîíöåíòðàöèè ðèñêà, êîòî-
ðîìó ïîäâåðæåí áàíê â êîíêðåòíûé ìîìåíò âðåìåíè ïðåäîñòàâëÿåòñÿ ðóêî-
âîäñòâó.
Îðãàíèçàöèÿ óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè
. Ïîñêîëüêó óïðàâëåíèå ðèñêàìè ÿâëÿåò-
ñÿ ÷àñòüþ ïðàêòè÷åñêîãî ìåíåäæìåíòà, îíî òðåáóåò ïîñòîÿííîé îöåíêè è ïå-
ðåîöåíêè ïðèíÿòûõ ðåøåíèé. Âàæíåéøèìè ýëåìåíòàìè ñèñòåì óïðàâëåíèÿ
ðèñêàìè ÿâëÿþòñÿ:
—
÷åòêèå è äîêóìåíòèðîâàííûå ïðèíöèïû, ïðàâèëà è äèðåêòèâû ïî âîïðîñàì
ïîëèòèêè áàíêà, óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè è îðãàíèçàöèè òðóäîâîãî ïðîöåññà;
—
ñîçäàíèå ñïåöèàëüíûõ íåìíîãî÷èñëåííûõ ãðóïï óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè
(äëÿ âñåõ òèïîâ ðèñêîâ), íå çàâèñèìûõ îò êîììåð÷åñêèõ ïîäðàçäåëåíèé áàíêà;
—
îïðåäåëåíèå ïåðèîäè÷íîñòè èíôîðìèðîâàíèÿ ðóêîâîäñòâà áàíêà î ðèñêàõ.
Êàê ïðàâèëî, òàêàÿ èíôîðìàöèÿ ïðåäñòàâëÿåòñÿ åæåäíåâíî, îñîáåííî ïî ðûíî÷
-
íûì ðèñêàì. Ðóêîâîäèòåëè ïîäðàçäåëåíèé, âåäàþùèõ ðûíî÷íûìè è êðåäèòíûìè
ðèñêàìè, îò÷èòûâàþòñÿ ïåðåä ÷ëåíàìè âûñøåãî ðóêîâîäñòâà áàíêà;
—
óñòàíîâëåíèå ãðàíè÷íûõ çíà÷åíèé ðûíî÷íûõ è êðåäèòíûõ ðèñêîâ è êîíò
-
ðîëü çà èõ ñîáëþäåíèåì, à òàêæå àãðåãèðîâàíèå (îáúåäèíåíèå) ðèñêîâ ïî îòäåëü
-
íûì áàíêîâñêèì ïðîäóêòàì, êîíòðàãåíòàì è ðåãèîíàì;
—
âñå ýëåìåíòû ñèñòåìû êîíòðîëÿ è óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ðåãóëÿðíî ïðîâåðÿ
-
þòñÿ àóäèòîðàìè, íå çàâèñÿùèìè îò êîììåð÷åñêèõ ñëóæá áàíêà. Ñëåäóåò, îäíà
-
êî, ïîìíèòü, ÷òî íèêàêîå, äàæå ñàìîå ñîâåðøåííîå, óïðàâëåíèå ðèñêàìè ïîëíî
-
ñòüþ íå èçáàâëÿåò îò óáûòêîâ è ïîòåðü.
Îðãàíû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè
. Êðóïíûå áàíêè îáû÷íî èìåþò äâà êîìèòåòà
ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè: êðåäèòíûé êîìèòåò è êîìèòåò ïî óïðàâëåíèþ àêòè
-
âàìè è ïàññèâàìè áàíêà. Îòâåòñòâåííîñòü çà ðåàëèçàöèþ ïîëèòèêè, ðàçðàáà
-
òûâàåìîé êðåäèòíûì êîìèòåòîì, íåñåò êðåäèòíûé îòäåë. Îïåðàöèîííûé îò
-
äåë, îòäåëû öåííûõ áóìàã, ìåæäóíàðîäíûõ êðåäèòîâ è ðàñ÷åòîâ, àíàëèçà áàí
-
êîâñêîé äåÿòåëüíîñòè, ìàðêåòèíãîâûé íåñóò îòâåòñòâåííîñòü çà ðåàëèçàöèþ
245
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ
ïîëèòèêè, ðàçðàáàòûâàåìîé êîìèòåòîì ïî óïðàâëåíèþ ðèñêàìè, ñâÿçàííûìè
ñ àêòèâàìè è ïàññèâàìè.
Ôóíêöèÿìè ïåðâîãî êîìèòåòà ÿâëÿþòñÿ: ðàçðàáîòêà è ìîíèòîðèíã ñîñòîÿ
-
íèÿ êðåäèòíîé ïîëèòèêè; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè ðåéòèíãà êðåäèòîâ; ðàçðàáîòêà
êðèòåðèåâ äëÿ ïîëó÷åíèÿ íîâûõ êðåäèòîâ; äåëåãèðîâàíèå ïîëíîìî÷èé ïî âû
-
äà÷å êðåäèòîâ; óñòàíîâëåíèå îãðàíè÷åíèé íà ññóäû; ðåãóëÿðíàÿ îöåíêà ðèñêà
âñåãî ïîðòôåëÿ êðåäèòîâ, â òîì ÷èñëå ðèñêà óáûòêîâ ïî ññóäàì, ïåðåãðóæåí
-
íîñòè îäíîãî ñåêòîðà, ëèêâèäíîñòè ïîðòôåëÿ; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè ñïèñàíèÿ
íåâîçâðàùåííûõ ññóä; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè îòñëåæèâàíèÿ âñåõ ññóä; ðàçðà
-
áîòêà ïîëèòèêè âîçâðàòà íåíàäåæíûõ ññóä; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè çàìîðàæèâà
-
íèÿ êðåäèòîâ; ðàçðàáîòêà ñòàíäàðòîâ êðåäèòíîé äîêóìåíòàöèè; ïåðåñìîòð ñî
-
ãëàñèÿ íà âûäà÷ó êðåäèòà; ïåðåñìîòð ïîëèòèêè îïðåäåëåíèÿ ñòîèìîñòè êðåäè
-
òîâ; ïåðåñìîòð âíóòðèáàíêîâñêèõ èíñòðóêöèé â ñîîòâåòñòâèè ñ þðèäè÷åñêèìè
íîðìàìè; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè ðàñøèðåíèÿ è ñóæåíèÿ êðåäèòîâ, ïîâûøåíèÿ
èõ êà÷åñòâà, â òîì ÷èñëå îáåñïå÷åíèÿ áîëüøåé íàäåæíîñòè, óëó÷øåíèÿ ïðàê
-
òèêè ñòðàõîâàíèÿ, ïðåäîñòàâëåíèÿ àêêðåäèòèâîâ è ãàðàíòèé, îïðåäåëåíèÿ âå-
ëè÷èíû ïðîöåíòíîé ìàðæè; ðàçðàáîòêà êðèòåðèåâ îöåíêè ðàáîòû ññóäíîé àä-
ìèíèñòðàöèè.
Ôóíêöèÿìè âòîðîãî êîìèòåòà ìîãóò áûòü: ðàçðàáîòêà îãðàíè÷åíèé ïî ôè-
íàíñîâûì ðèñêàì; ðàçðàáîòêà ïðîöåíòíîé ïîëèòèêè; ðàçðàáîòêà îãðàíè÷åíèé
ïî âàëþòíûì ðèñêàì; ðàçðàáîòêà îãðàíè÷åíèé è ïîëèòèêè ïî ðèñêàì çàáàëàí-
ñîâûõ îïåðàöèé; ðàçðàáîòêà ïîëèòèêè ðèñêîâ, ñâÿçàííûõ ñ öåííûìè áóìàãà-
ìè; îïðåäåëåíèå îñíîâíûõ èñòî÷íèêîâ ôèíàíñèðîâàíèÿ áàíêà; óïðàâëåíèå
ðèñêàìè ñòðóêòóðû êàïèòàëà áàíêà; êîíòðîëü çà ñîáëþäåíèåì áàíêîì çàêîíî-
äàòåëüñòâà â îòíîøåíèè ðèñêîâ; ðàçðàáîòêà êðèòåðèåâ îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè
ðàáîòû ïî óïðàâëåíèþ àêòèâàìè è ïàññèâàìè áàíêà è äð.
7.4. Óïðàâëåíèå ýêîëîãè÷åñêèìè ðèñêàìè
7.4.1. Ñèñòåìà ýêîëîãè÷åñêîãî ìåíåäæìåíòà â ñîîòâåòñòâèè
ñ ìåæäóíàðîäíûìè ñòàíäàðòàìè ÈÑÎ ñåðèè 14000
Óïðàâëåíèå îõðàíîé îêðóæàþùåé ñðåäû (ýêîëîãè÷åñêèé ìåíåäæìåíò) — ýòî
äåÿòåëüíîñòü, íàïðàâëåííàÿ íà ðåàëèçàöèþ ýêîëîãè÷åñêîé ñòðàòåãèè ðàçâèòèÿ
îáùåñòâà, ò.å. íà îáåñïå÷åíèå âûïîëíåíèÿ íîðì è òðåáîâàíèé, îãðàíè÷èâàþ
-
ùèõ âðåäíîå âîçäåéñòâèå àíòðîïîãåííîé äåÿòåëüíîñòè íà îêðóæàþùóþ ïðè
-
ðîäíóþ ñðåäó, à òàêæå íà ðàöèîíàëüíîå èñïîëüçîâàíèå ïðèðîäíûõ ðåñóðñîâ,
îáåñïå÷èâàþùåå èõ âîñïðîèçâîäñòâî. Çàäà÷àìè äåÿòåëüíîñòè ïî óïðàâëåíèþ
îõðàíîé îêðóæàþùåé ñðåäû ÿâëÿþòñÿ:
—
ôîðìèðîâàíèå è ñîáëþäåíèå ãèãèåíè÷åñêè è ýêîëîãè÷åñêè îáîñíîâàííûõ
òðåáîâàíèé ê âûïóñêàåìîé ïðîäóêöèè;
—
ðàöèîíàëüíîå èñïîëüçîâàíèå ïðèðîäíûõ ðåñóðñîâ;
—
÷åòêîå ôóíêöèîíèðîâàíèå ñèñòåìû êîíòðîëÿ ýëåìåíòîâ ñðåäû è åå âçàèìî
-
äåéñòâèå ñî ñëóæáàìè ïðîèçâîäñòâåííûõ îáúåäèíåíèé (ïðîìûøëåííûõ ïðåä
-
ïðèÿòèé);
246
Ãëàâà 7
—
ñíèæåíèå íèæå ðåãëàìåíòèðîâàííîãî óðîâíÿ çàãðÿçíåíèé àòìîñôåðû âû
-
áðîñàìè çàãðÿçíèòåëåé, óðîâíÿ çàãðÿçíåíèé ïî÷âû è íåäð, óðîâíÿ øóìîâ, èçëó
-
÷åíèé è äðóãèõ ôèçè÷åñêèõ ôàêòîðîâ;
—
ëèêâèäàöèÿ íåæåëàòåëüíûõ èíòðîäóöåíòîâ, ïðåäîòâðàùåíèå ïðîíèêíîâå
-
íèÿ êàðàíòèííûõ âèäîâ, âîçíèêíîâåíèÿ íîâûõ çàáîëåâàíèé;
—
îðãàíèçàöèÿ óòèëèçàöèè ïîïóòíûõ è ïîáî÷íûõ ïðîäóêòîâ è âòîðè÷íûõ ìà
-
òåðèàëîâ.
Ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ îêðóæàþùåé ñðåäîé — ýòî ñîñòàâíàÿ ÷àñòü ñèñòåìû
óïðàâëåíèÿ è áèçíåñ-ñòðàòåãèé êîìïàíèé è âñåõ àñïåêòîâ èõ äåÿòåëüíîñòè,
èìåþùèõ îòíîøåíèå ê âîçäåéñòâèþ íà îêðóæàþùóþ ïðèðîäíóþ ñðåäó,
ê îáåñïå÷åíèþ ïðèåìëåìûõ ýêîëîãè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé äåÿòåëüíîñòè êîìïà
-
íèè. Êîíöåïöèÿ ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ïðèðîäîïîëüçîâàíèåì êîìïàíèè áûëà
âïåðâûå ïðèìåíåíà â Ãîëëàíäèè â 1985 ã., à âïîñëåäñòâèè ñòàëà øèðîêî ïðè
-
ìåíÿòüñÿ â êîìïàíèÿõ Çàïàäíîé Åâðîïû è Ñåâåðíîé Àìåðèêè. Â ðÿäå ñòðàí
(âïåðâûå â Âåëèêîáðèòàíèè) ðàçðàáîòàíû íàöèîíàëüíûå ñòàíäàðòû ñèñòåì
óïðàâëåíèÿ ïðèðîäîïîëüçîâàíèåì. Ïîíÿòèå «ñèñòåìà ýêîëîãè÷åñêîãî ìåíåä
-
æìåíòà» âïåðâûå áûëî ââåäåíî â ñòàíäàðòå Âåëèêîáðèòàíèè BS 7750 â 1992 ã.
×åðåç íåñêîëüêî ëåò Ìåæäóíàðîäíàÿ îðãàíèçàöèÿ ñòàíäàðòèçàöèè (ISO), îáú
-
åäèíÿþùàÿ îðãàíû ñòàíäàðòèçàöèè 111 ñòðàí ìèðà, ðàçðàáîòàëà ìåæäóíàðîä-
íûå ñòàíäàðòû, óñòàíàâëèâàþùèå ðåêîìåíäàöèè ïî óïðàâëåíèþ êà÷åñòâîì
ñðåäû îáèòàíèÿ (ñåðèÿ ISO 14000).
Ñèñòåìà ñòàíäàðòîâ ISO 14000 ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðåãóëèðîâàíèÿ óïðàâëå-
íèÿ äåÿòåëüíîñòüþ ïðåäïðèÿòèé â îáëàñòè îõðàíû îêðóæàþùåé ñðåäû
(äàëåå — ýêîëîãè÷åñêîãî óïðàâëåíèÿ). Ñèñòåìà âêëþ÷àåò äâàäöàòü ñòàíäàðòîâ,
ðåãëàìåíòèðóþùèõ ðàçëè÷íûå ñòîðîíû äåÿòåëüíîñòè — îò àòòåñòàöèè è ìàð-
êèðîâêà ïðîäóêöèè äî îöåíêè æèçíåííîãî öèêëà òîâàðîâ. Ïåðâûå ñòàíäàðòû
ISO 14001 è ISO 14004 áûëè îïóáëèêîâàíû â 1996 ã. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ñòàí-
äàðòû ÈÑÎ 14000 ïîëó÷èëè øèðîêîå ïðèçíàíèå â ìèðå êàê èíñòðóìåíòàëüíàÿ
áàçà íîðìàòèâíî-ìåòîäè÷åñêîãî îáåñïå÷åíèÿ îõðàíû îêðóæàþùåé ñðåäû
è ðàöèîíàëüíîãî èñïîëüçîâàíèÿ ïðèðîäíûõ ðåñóðñîâ.
Ìåæäóíàðîäíûå ñòàíäàðòû ÈÑÎ 14000 ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé êîìïëåêñ ñòàí-
äàðòîâ ïî ýêîëîãè÷åñêîìó ìåíåäæìåíòó è îõâàòûâàþò òàêóþ òåìàòèêó, êàê ñè
-
ñòåìû ýêîëîãè÷åñêîãî ìåíåäæìåíòà, ýêîëîãè÷åñêèé àóäèò, ýêîëîãè÷åñêàÿ
ìàðêèðîâêà ïðîäóêöèè, îöåíêà ýêîëîãè÷åñêîé ðåçóëüòàòèâíîñòè, îöåíêà ýêî
-
ëîãè÷åñêèõ õàðàêòåðèñòèê ïðîäóêöèè, óñëóã íà ñòàäèÿõ èõ æèçíåííîãî öèêëà.
Õàðàêòåðèñòèêà íåêîòîðûõ ñòàíäàðòîâ ñåðèè ÈÑÎ 14000 ïðèâåäåíà â òàáë. 7.3.
 ñòàíäàðòàõ ñåðèè ISO 14000 ñîäåðæàòñÿ âàæíûå îïðåäåëåíèÿ è îñíîâîïî
-
ëàãàþùèå ïîëîæåíèÿ, ïðèâîäèìûå íèæå.
Ýêîëîãè÷åñêàÿ öåëü — îáùàÿ ýêîëîãè÷åñêè çíà÷èìàÿ öåëü äåÿòåëüíîñòè îð
-
ãàíèçàöèè, óñòàíîâëåííàÿ åå ýêîëîãè÷åñêîé ïîëèòèêîé.
Ýêîëîãè÷åñêàÿ çàäà÷à (çàäà÷à ýêîëîãè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè) — äåòàëüíîå òðå
-
áîâàíèå â îòíîøåíèè ýêîëîãè÷åñêèõ ïîêàçàòåëåé äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè
â öåëîì èëè åå ïîäðàçäåëåíèé, êîòîðîå ñëåäóåò èç óñòàíîâëåííîé ýêîëîãè÷å
-
ñêîé öåëè äåÿòåëüíîñòè îðãàíèçàöèè è ïîäëåæèò âûïîëíåíèþ â ïîðÿäêå äî
-
ñòèæåíèÿ ýòîé öåëè.
Îðãàíèçàöèÿ äîëæíà óñòàíîâèòü ïðîöåäóðó èäåíòèôèêàöèè ýêîëîãè÷åñêèõ
àñïåêòîâ è âûïîëíÿòü åå â îòíîøåíèè âñåõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè, ïðîäóêöèè
247
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ
248
Ãëàâà 7
249
Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ
250
Ãëàâà 7