Акимов В.А., Лесных В.В., Радаев Н.Н. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике

Подождите немного. Документ загружается.

âèé, ò. å. îáëàäàòü ðàçâèòûìè êîíòóðàìè îáðàòíîé ñâÿçè; ãåíåðèðîâàòü äåéñò

âåííûå ðåøåíèÿ, îðèåíòèðîâàííûå íà áûñòðîå äîñòèæåíèå ðåçóëüòàòà (óìå

íüøåíèå ýêîíîìè÷åñêèõ ïîòåðü). Òàêèì îáðàçîì, ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

äîëæíà óäîâëåòâîðÿòü ñëåäóþùèì òðåáîâàíèÿì:

—

ãèáêîñòü, ò. å. ñïîñîáíîñòü ïðèñïîñàáëèâàòüñÿ ê áûñòðî èçìåíÿþùèìñÿ

óñëîâèÿì, âûñîêàÿ ñêîðîñòü ðåàãèðîâàíèÿ, ñïîñîáíîñòü áûñòðî ñïðàâëÿòüñÿ

ñ íåáëàãîïðèÿòíûìè ñèòóàöèÿìè;

—

àäåêâàòíîñòü, ò. å. ñîîòâåòñòâèå ðåàëèçóåìûõ ïðîöåäóð óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

êîíêðåòíîé ñèòóàöèè, âûðàæàþùååñÿ â ñïîñîáíîñòè îïåðàòèâíî âûäåëÿòü íåîá

õîäèìûå ðåñóðñû äëÿ äîñòèæåíèÿ ïîñòàâëåííûõ öåëåé;

—

îáîñíîâàííîñòü — ñèñòåìà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì äîëæíà îáåñïå÷èâàòü ïîëî

æèòåëüíûé ýêîíîìè÷åñêèé ðåçóëüòàò (çàòðàòû íà ðèñê-ìåíåäæìåíò äîëæíû

áûòü ìåíüøå ïðåäîòâðàùàåìîãî óùåðáà â ðåçóëüòàòå ïðîâåäåíèÿ ìåð ïî çàùèòå

îò ðèñêà);

—

ýôôåêòèâíîñòü, ò. å. ñïîñîáíîñòü ïðåîäîëåâàòü íåãàòèâíûå ïîñëåäñòâèÿ

âîçíèêíîâåíèÿ íåáëàãîïðèÿòíûõ ñèòóàöèé ïðè ìèíèìàëüíîì îáúåìå ðåñóðñîâ.

7.1.2. Ñõåìà è ýòàïû ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

Óïðàâëåíèå êàê öåëåíàïðàâëåííîå âîçäåéñòâèå óïðàâëÿþùåé ñèñòåìû íà

óïðàâëÿåìóþ ïðîÿâëÿåòñÿ â âèäå ìíîæåñòâà âçàèìîñâÿçàííûõ ìåæäó ñîáîé

ïðîöåññîâ ïîäãîòîâêè, ïðèíÿòèÿ è îðãàíèçàöèè âûïîëíåíèÿ óïðàâëåí÷åñêèõ

ðåøåíèé, ñîñòàâëÿþùèõ òåõíîëîãèþ ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ [99]. Ñèñòåìà

óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ïðåäïîëàãàåò îñóùåñòâëåíèå ðÿäà ïðîöåññîâ è äåéñòâèé,

ðåàëèçóþùèõ öåëåíàïðàâëåííîå âîçäåéñòâèå íà ðèñê (ðèñ. 7.2). Îäíàêî ýòàïû

íå îáÿçàòåëüíî ðåàëèçóþòñÿ ïîñëåäîâàòåëüíî: ñîîòâåòñòâóþùèå ìåðîïðèÿòèÿ

ìîãóò îñóùåñòâëÿòüñÿ ïàðàëëåëüíî, âîçìîæåí âîçâðàò ê ïðåäûäóùèì ýòàïàì

èò.ä.

Ñõåìà ïðîöåññà ñîáñòâåííî óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ïîêàçàíà íà ðèñ. 7.3.

Ýòàï 1. Àíàëèç ðèñêà. Îñíîâíàÿ ïðîáëåìà àíàëèçà ðèñêà — îöåíêà âåðîÿò

íîñòåé âîçíèêíîâåíèÿ íåãàòèâíûõ ñîáûòèé è ñâÿçàííûõ ñ íèìè ïîñëåäñòâèé

â óñëîâèÿõ íåäîñòàòî÷íîãî îáúåìà èñõîäíîé èíôîðìàöèè. Êàê ïðàâèëî, àíà

ëèç ðèñêà — ýòî ñàìîñòîÿòåëüíàÿ è äîñòàòî÷íî ñëîæíàÿ çàäà÷à, íàïðàâëåííàÿ

221

Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ

1. Àíàëèç (êà÷åñòâåííûé, êîëè÷åñòâåííûé) ðèñêà

2. Ìåðû ïî ñíèæåíèþ ðèñêà:

àíàëèç àëüòåðíàòèâíûõ ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì;

âûáîð ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì;

èñïîëüçîâàíèå âûáðàííîãî ìåòîäà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

—

3. Ìîíèòîðèíã ðåçóëüòàòîâ è ñîâåðøåíñòâîâàíèå ñèñòåìû

óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

Ðèñ. 7.2. Ýòàïû ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

íà îöåíêó âîçìîæíîñòè ñíèæåíèÿ âèðòóàëüíîãî (âîçìîæíîãî) óùåðáà,

íà îñíîâå êîòîðîé ïðåäëàãàþòñÿ âïîëíå ðåàëüíûå çàòðàòû íà ïðåäóïðåäèòåëü

íûå ìåðû è ïåðåäà÷ó ðèñêà. Îäíàêî òî, ÷òî íåãàòèâíûå ñîáûòèÿ ñ òÿæåëûìè

ïîñëåäñòâèÿìè ïðîèñõîäÿò íå ÷àñòî (è ÿâëÿåòñÿ ïîñåìó ñôåðîé èññëåäîâàíèÿ

òåîðèè ðèñêà), âïîëíå îáúÿñíÿåòñÿ ñâîåâðåìåííî ïðèíèìàåìûìè ïðåäóïðå

äèòåëüíûìè ìåðàìè. Â òåõíîñôåðå ýòî ôóíêöèîíèðîâàíèå ñèñòåìû òåõíè÷å

ñêîãî îáñëóæèâàíèÿ, ïëàíîâî-ïðåäóïðåäèòåëüíûå ðåìîíòû, çàìåíà îáîðóäî

âàíèÿ, âûñëóæèâøåãî ãàðàíòèéíûå ñðîêè ñëóæáû è äð., íàïðàâëåííûå íà ñíè

æåíèå âåðîÿòíîñòåé èíèöèèðóþùèõ ñîáûòèé, âåðîÿòíîñòåé ðàçâèòèÿ àâàðèé

íûõ ñèòóàöèé â àâàðèþ, ïîñëåäñòâèé àâàðèè. Ýòè ìåðû ïðèíèìàþòñÿ íà îñíî

âàíèè ìèðîâîãî è îòå÷åñòâåííîãî îïûòà ðàçâèòèÿ òåõíîñôåðû, çàêðåïëåííîãî

â íîðìàòèâíûõ äîêóìåíòàõ ïî òåõíè÷åñêîìó ðåãóëèðîâàíèþ (ÑÍèÏ, òåõíè÷å

ñêèå ðåãëàìåíòû, ïðàâèëà óñòðîéñòâà è ýêñïëóàòàöèè, òåõíèêè áåçîïàñíîñòè,

îõðàíû îêðóæàþùåé ñðåäû è äð.). Îäíàêî â ñèëó çàâèñèìîñòè ïðèíèìàåìûõ

ðåøåíèé îò çíà÷èòåëüíîãî ÷èñëà âëèÿþùèõ ôàêòîðîâ âûáðàòü â óñëîâèÿõ

îãðàíè÷åííûõ ðåñóðñîâ ðàöèîíàëüíûé âàðèàíò ìåð íå ïðåäñòàâëÿåòñÿ âîç

ìîæíûì. Äëÿ ýòîãî íóæíî èñïîëüçîâàòü ôîðìàëèçîâàííûé ìàòåìàòè÷åñêèé

àïïàðàò àíàëèçà è óïðàâëåíèÿ ðèñêîì.

222

Ãëàâà 7

Îïðåäåëåíèå ïàðàìåòðîâ èìåþùåéñÿ

èëè ïëàíèðóåìîé ñèòóàöèè

Àíàëèç ðèñêà

Îïðåäåëåíèå êðèòå-

ðèåâ ïðèíÿòèÿ ðåøå-

íèé (óðîâíåé ïðèåì-

ëåìîãî ðèñêà)

Ðåàëèçàöèÿ

ìåð ïî èçáðàííîìó

âàðèàíòó

Ñðàâíåíèå ðåçóëüòàòîâ

àíàëèçà ñ ïîðîãîâûìè çíà÷åíèÿìè

Ïîèñê âàðèàíòîâ ñíèæåíèÿ ðèñêà

Îöåíêè çàòðàò è ýôôåêòèâíîñòè

ñíèæåíèÿ ðèñêà äëÿ êàæäîãî èç âàðèàíòîâ

Ñîïîñòàâëåíèå âàðèàíòîâ

Âûáîð îïòèìàëüíîãî âàðèàíòà

Ðèñ. 7.3. Ñõåìà ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

Àíàëèç ðèñêîâ ÿâëÿåòñÿ èíôîðìàöèîííîé îñíîâîé ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ

ðèñêîì. Îò åãî ïðàâèëüíîé îðãàíèçàöèè â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè çàâèñèò, íà

ñêîëüêî ýôôåêòèâíûìè áóäóò äàëüíåéøèå ðåøåíèÿ. Îñíîâíîé öåëüþ àíàëèçà

ðèñêîâ ÿâëÿåòñÿ ôîðìèðîâàíèå ó ëèö, ïðèíèìàþùèõ ðåøåíèÿ, öåëîñòíîé

êàðòèíû ðèñêîâ è ìàñøòàáîâ ïîòåíöèàëüíîé îòâåòñòâåííîñòè. Ïîäîáíîå èñ

ñëåäîâàíèå ïîçâîëèò â äàëüíåéøåì ïðàâèëüíî îðãàíèçîâàòü ñèñòåìó óïðàâëå

íèÿ ðèñêîì, êîòîðàÿ îáåñïå÷èò ïðèåìëåìûé óðîâåíü çàùèòû îðãàíèçàöèè

îò óêàçàííûõ ðèñêîâ.

Àíàëèç ðèñêà ïîçâîëÿåò:

—

ñîïîñòàâëÿòü àëüòåðíàòèâíûå âàðèàíòû ïðîåêòîâ è òåõíîëîãèé;

—

âûÿâëÿòü íàèáîëåå îïàñíûå ôàêòîðû ðèñêà, äåéñòâóþùèå íà äàííîì îáúåêòå;

—

ñîçäàâàòü áàçû äàííûõ è áàçû çíàíèé äëÿ ýêñïåðòíûõ ñèñòåì ïîääåðæêè

ïðèíÿòèÿ òåõíè÷åñêèõ ðåøåíèé;

—

îïðåäåëÿòü ïðèîðèòåòíûå íàïðàâëåíèÿ èíâåñòèöèé, íàïðàâëåííûõ íà ñíè

æåíèå ðèñêà.

Àíàëèç ðèñêà âêëþ÷àåò:

—

êà÷åñòâåííûé àíàëèç — îáíàðóæåíèå (èäåíòèôèêàöèþ) ðèñêîâ, îñìûñëå-

íèå, èññëåäîâàíèå èõ îñîáåííîñòåé, ñîïðîâîæäàåìîå èññëåäîâàíèåì ñòðóêòóð

íûõ õàðàêòåðèñòèê ðèñêà, ò.å. îïàñíîñòè, óãðîçû è óÿçâèìîñòè, âûÿâëåíèå âîç-

ìîæíîñòè è ïîñëåäñòâèé ðåàëèçàöèè ñîîòâåòñòâóþùèõ ðèñêîâ â ôîðìå

ýêîíîìè÷åñêîãî óùåðáà, ðàñêðûòèå èñòî÷íèêîâ èíôîðìàöèè îòíîñèòåëüíî êàæ-

äîãî ðèñêà;

—

êîëè÷åñòâåííûé àíàëèç (îöåíêó, ïðîãíîç) ðèñêîâ, ñ êîòîðûìè ñòàëêèâàåòñÿ

ôèðìà. Êîëè÷åñòâåííûé àíàëèç âêëþ÷àåò äâà îñíîâíûõ øàãà: ïîëó÷åíèå èíôîð-

ìàöèè è îáðàáîòêó äàííûõ (ò. å. ñáîð è îáðàáîòêó äàííûõ ïî àñïåêòàì ðèñêà), íà-

ïðàâëåííûå íà:

—

àíàëèç êîíêðåòíûõ ïðè÷èí âîçíèêíîâåíèÿ íåáëàãîïðèÿòíûõ ñîáûòèé

è èõ îòðèöàòåëüíûõ ïîñëåäñòâèé;

—

êîìïëåêñíûé àíàëèç ðèñêîâ (èçó÷åíèå âñåé ñîâîêóïíîñòè ðèñêîâ â öå

ëîì äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ êîìïëåêñíîé êàðòèíû ðèñêîâ, ñ êîòîðûìè ñòàë

êèâàåòñÿ îðãàíèçàöèÿ).

Â ðåçóëüòàòå ðåàëèçàöèè ïîñëåäóþùèõ ýòàïîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè èíôîð

ìàöèÿ î ðèñêàõ ìîæåò ïîïîëíÿòüñÿ è óòî÷íÿòüñÿ, òàê ÷òî äåéñòâèÿ â ðàìêàõ

äàííîãî ýòàïà ÿâëÿþòñÿ íå îäíîêðàòíûìè, à ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé íåïðåðûâ

íûé ïðîöåññ ñáîðà è îáðàáîòêè äàííûõ.

Ñáîð è îáðàáîòêà äàííûõ ïî àñïåêòàì ðèñêà. Èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ êëþ÷å

âûì àñïåêòîì ïðè àíàëèçå ðèñêà, òàê êàê åå íàëè÷èå ïîçâîëÿåò â äàëüíåéøåì

ïðèíèìàòü ïðàâèëüíûå ðåøåíèÿ â óñëîâèÿõ íåîïðåäåëåííîñòè. Ïðèìåíèòåëü

íî ê ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè â çàâèñèìîñòè îò öåëåé è õàðàêòåðà

ðèñêîâîãî âëîæåíèÿ êàïèòàëà ýòî ìîæåò áûòü èíôîðìàöèÿ: î âåðîÿòíîñòè íà

ñòóïëåíèÿ íåãàòèâíîãî ñîáûòèÿ; î ôèíàíñîâîé óñòîé÷èâîñòè è ïëàòåæåñïî

ñîáíîñòè ïàðòíåðîâ, êëèåíòîâ, êîíêóðåíòîâ; î ïîëèòè÷åñêîé è ýêîíîìè÷å

ñêîé ñèòóàöèè â ñòðàíå ïàðòíåðà ïî âíåøíåýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè;

î ñîñòîÿíèè ðûíêà îïðåäåëåííûõ òîâàðîâ è óñëóã; îá óñëîâèÿõ ñòðàõîâàíèÿ

è äð. Èñòî÷íèêîì òàêîé èíôîðìàöèè ìîãóò áûòü äàííûå îá îïûòå ïîäîáíûõ

ïðîåêòîâ â ïðîøëîì, ìíåíèÿ ýêñïåðòîâ, ðàçëè÷íîãî ðîäà àíàëèòè÷åñêèå îáçî

ðû, äàííûå ñïåöèàëèçèðîâàííûõ êîìïàíèé (íàïðèìåð, ôèðìû «ÁÅÐÈ») è äð.

223

Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ

Íàèáîëåå àäåêâàòíîé èíôîðìàöèåé ïî êîíêðåòíîìó ðèñêó ÿâëÿåòñÿ ïðî

øëàÿ ñòàòèñòèêà ïî ñîîòâåòñòâóþùåìó îáúåêòó, ò. å. äàííûå, ïîëó÷åííûå

èç âíóòðåííèõ èñòî÷íèêîâ. Â ðÿäå ñëó÷àåâ îãðàíè÷èòüñÿ òîëüêî èíôîðìàöèåé

èç âíóòðåííèõ èñòî÷íèêîâ íåëüçÿ è íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü âíåøíèå èñòî÷

íèêè, íàïðÿìóþ íå ñâÿçàííûå ñ äåÿòåëüíîñòüþ äàííîé îðãàíèçàöèè.

Ïðîòèâîðå÷èâûå òðåáîâàíèÿ ê èíôîðìàöèè ìîãóò áûòü âûïîëíåíû ïðè èñ

ïîëüçîâàíèè èíôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé. Äëÿ áîëåå ãëóáîêîãî ïîíèìàíèÿ

ìåíåäæåðàìè ðèñêà ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû ðàçëè÷íûå ïîäõîäû ê åãî âèçóà

ëèçàöèè — íàãëÿäíîìó èçîáðàæåíèþ â ãðàôè÷åñêîì âèäå, ïîä÷åðêèâàþùåìó

ñóùåñòâåííûå ñòîðîíû ñîîòâåòñòâóþùèõ ðèñêîâ, âàæíûå äëÿ ïðîâåäåíèÿ àíà

ëèçà è ïîñëåäóþùåãî ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé.

Íåîáõîäèìûé îáúåì è ñîäåðæàíèå èíôîðìàöèè çàâèñÿò îò êîíêðåòíûõ

óñëîâèé, íî îïðåäåëÿþòñÿ òðåáîâàíèÿìè

ïîëåçíîñòè, ýôôåêòèâíîñòè óïðàâ

ëåíèÿ ðèñêîì, äîñòóïíîñòè, äîñòîâåðíîñòè (òî÷íîñòè), ïîëíîòû è ñâîåâðå

ìåííîñòè.

Îòñóòñòâèå ïîëíîé èíôîðìàöèè ÿâëÿåòñÿ îäíèì èç ñóùåñòâåííûõ ôàêòî

ðîâ ðèñêà; ïðèíÿòèå ðåøåíèé â óñëîâèÿõ íåïîëíîé èíôîðìàöèè ñëóæèò èñ-

òî÷íèêîì äîïîëíèòåëüíûõ ïîòåðü. Ïîýòîìó èíôîðìàöèîííîå îáåñïå÷åíèå

ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ÿâëÿåòñÿ âàæíûì ñðåäñòâîì ñíèæåíèÿ óðîâíÿ

ðèñêà, îäíàêî ïîâûøåíèå ïîëíîòû è òî÷íîñòè èíôîðìàöèè òàêæå òðåáóþò

çàòðàò.

Ñëåäóåò ó÷èòûâàòü è ôàêòîð âðåìåíè — ïîëó÷åíèå ïîëíîé è äîñòîâåðíîé

èíôîðìàöèè ñâÿçàíî ñî çíà÷èòåëüíûìè çàòðàòàìè âðåìåíè, à ðåøåíèå íåîá-

õîäèìî ïðèíèìàòü â îãðàíè÷åííûå ñðîêè. Ìíîãèå âèäû èíôîðìàöèè ÷àñòî

ñîñòàâëÿþò ïðåäìåò êîììåð÷åñêîé òàéíû. Ïîëó÷åíèå òàêîé èíôîðìàöèè ëèáî

íåâîçìîæíî, ëèáî ñâÿçàíî ñî çíà÷èòåëüíûìè çàòðàòàìè. Ïîýòîìó â ïðîöåññå

ñáîðà è îáðàáîòêè èíôîðìàöèè ñëåäóåò ñòðåìèòüñÿ ê îïòèìàëüíîìó ñîîòíî-

øåíèþ ìåæäó ïîëíîòîé è êà÷åñòâîì èíôîðìàöèè, ñ îäíîé ñòîðîíû, è ñòîè-

ìîñòüþ åå ïîëó÷åíèÿ — ñ äðóãîé. Äðóãèìè ñëîâàìè, ñëåäóåò ñòðåìèòüñÿ ê ýêî-

íîìè÷åñêè îïòèìàëüíîé ïîëíîòå èíôîðìàöèè. Â ðÿäå ñëó÷àåâ ýêîíîìè÷åñêè

öåëåñîîáðàçíåå ðàáîòàòü ñ íåïîëíîé èíôîðìàöèåé, ÷åì ñîáèðàòü ïðàêòè÷åñêè

ïîëíóþ, íî êðàéíå äîðîãóþ èíôîðìàöèþ, òðåáóþùóþ ê òîìó æå íåäîïóñòè

ìûõ çàòðàò âðåìåíè.

Äëÿ ýòîãî ñëåäóåò ñîèçìåðèòü ïðåäîòâðàùåííûé áëàãîäàðÿ ïîëó÷åííîé

èíôîðìàöèè óùåðá ñî ñòîèìîñòüþ ïîëó÷åíèÿ äîïîëíèòåëüíîé èíôîðìàöèè

â ïðèåìëåìûå äëÿ æèçíåñïîñîáíîñòè ïðîåêòà ñðîêè. Ïðåäîòâðàùåííûé

óùåðá îïðåäåëÿåòñÿ êàê ðàçíîñòü ìåæäó îæèäàåìûìè ðåçóëüòàòàìè õîçÿéñò

âåííîé äåÿòåëüíîñòè â óñëîâèÿõ, êîãäà èìååòñÿ äîïîëíèòåëüíàÿ èíôîðìàöèÿ

è áåç íåå.

Â ðåçóëüòàòå ïðîâåäåíèÿ àíàëèçà ðèñêà ïîëó÷àåòñÿ êàðòèíà âîçìîæíûõ ðè

ñêîâûõ ñîáûòèé, âåðîÿòíîñòè èõ íàñòóïëåíèÿ è ïîñëåäñòâèé, îïðåäåëÿåòñÿ

âîçìîæíîñòü ñíèæåíèÿ ðèñêà èëè åãî óâåëè÷åíèÿ (â ñëó÷àå, êîãäà ïîëó÷åííûå

çíà÷åíèÿ ðèñêà çíà÷èòåëüíî íèæå äîïóñòèìîãî, à óâåëè÷åíèå ñòåïåíè ðèñêà

îáåñïå÷èò ïîâûøåíèå îæèäàåìîé îòäà÷è).

Ïîñëå ñðàâíåíèÿ ïîëó÷åííûõ çíà÷åíèé ðèñêîâ ñ ïðåäåëüíî äîïóñòèìûìè

(ñì. íèæå) âûðàáàòûâàþòñÿ ñòðàòåãèÿ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, à íà ýòîé îñíîâå —

ìåðû ïðåäîòâðàùåíèÿ è óìåíüøåíèÿ ðèñêà.

224

Ãëàâà 7

Ýòàï 2. Ìåðû ïî ñíèæåíèþ ðèñêà âêëþ÷àåò:

—

âûáîð ìåòîäîâ ñíèæåíèÿ (óâåëè÷åíèÿ) ðèñêîâ;

—

ôîðìèðîâàíèÿ âàðèàíòîâ ñíèæåíèÿ (óâåëè÷åíèÿ, ò. å. ðèñêîâîãî âëîæåíèÿ

êàïèòàëà) ðèñêîâ;

—

îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè è âûáîðà âàðèàíòîâ ñíèæåíèÿ (óâåëè÷åíèÿ) ðèñêîâ.

Ïîñëå âûáîðà îïðåäåëåííîãî íàáîðà ìåð ïî îïòèìèçàöèè ðèñêà ñëåäóåò

ïðèíÿòü ðåøåíèå î ñòåïåíè èõ äîñòàòî÷íîñòè. Â ñëó÷àå äîñòàòî÷íîñòè ïðîåêò

ðåàëèçóåòñÿ (ïðèíÿòèå îñòàâøåéñÿ ÷àñòè ðèñêà), â ïðîòèâíîì ñëó÷àå öåëåñî

îáðàçíî îòêàçàòüñÿ îò ðåàëèçàöèè ïðîåêòà (èçáåæàòü ðèñêà).

Àíàëèç àëüòåðíàòèâíûõ ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

, ò. å. òåõ èíñòðóìåí

òîâ, ñ ïîìîùüþ êîòîðûõ ìîæíî óïðàâëÿòü ðèñêîì è âîçäåéñòâèåì åãî íåãàòèâ

íûõ ïîñëåäñòâèé íà ôóíêöèîíèðîâàíèå îðãàíèçàöèè. Õàðàêòåð òàêèõ èíñòðó

ìåíòîâ ìîæåò áûòü ðàçëè÷íûì, íî â öåëîì ìåíåäæåð äîëæåí îòâåòèòü íà ñëå

äóþùèå âîïðîñû: êàê ìîæíî ñíèçèòü ðèñê çà ñ÷åò ïîäõîäÿùèõ ïðåâåíòèâíûõ

ìåðîïðèÿòèé? çà ñ÷åò êàêèõ èñòî÷íèêîâ ìîæíî áóäåò ïîêðûòü óùåðá â ñëó÷àå

åãî âîçíèêíîâåíèÿ?

Âûáîð ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

áàçèðóåòñÿ íà ïîëèòèêå ôèðìû â îáëàñ-

òè áîðüáû ñ ðèñêîì. Íåîáõîäèìîñòü âûáîðà ñâÿçàíà ñ ðàçëè÷íîé ðåçóëüòàòèâ-

íîñòüþ ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì è ðàçíûì îáúåìîì ðåñóðñîâ, òðåáóåìûõ

äëÿ èõ ðåàëèçàöèè. Ìåíåäæåð äîëæåí îòâåòèòü íà ñëåäóþùèå âîïðîñû: êàêèå

ìåòîäû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì áóäóò íàèáîëåå ýôôåêòèâíû ïðè äàííûõ áþäæåò-

íûõ è èíûõ îãðàíè÷åíèÿõ? êàê èçìåíèòñÿ ñîâîêóïíûé ðèñê ïðè ðåàëèçàöèè

âûáðàííîé ñîâîêóïíîñòè ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì?

Çàäà÷ó âûáîðà ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ìîæíî ñôîðìóëèðîâàòü êàê çà-

äà÷ó îïòèìèçàöèè â óñëîâèÿõ îãðàíè÷åíèé. Êðèòåðèè âûáîðà ìîãóò áûòü ðàç-

ëè÷íûìè. Îäíàêî ïðè ïðèíÿòèè ðåøåíèÿ î òîì, êàêèå ìåòîäû ñëåäóåò èñïî-

ëüçîâàòü, íåëüçÿ âñå ñâîäèòü ê ýêîíîìè÷åñêîé îòäà÷å. Âàæíî ó÷èòûâàòü è äðó-

ãèå êðèòåðèè, íàïðèìåð, òåõíè÷åñêèå (îòðàæàþùèå òåõíîëîãè÷åñêèå âîçìîæ-

íîñòè ñíèæåíèÿ ðèñêà) èëè ñîöèàëüíûå (ñâåäåíèå ðèñêà ê óðîâíþ, ïðèåìëå

ìîìó äëÿ îáùåñòâà).

Ñîîòâåòñòâóþùèå èíñòðóìåíòû äîëæíû ïðèìåíÿòüñÿ â ïåðâóþ î÷åðåäü

â îòíîøåíèè òåõ ðèñêîâ, íåãàòèâíûå ïîñëåäñòâèÿ êîòîðûõ ïðèâîäÿò ê íàèáî

ëüøåìó âëèÿíèþ íà äåÿòåëüíîñòü îðãàíèçàöèè. Ïðè æåñòêèõ áþäæåòíûõ îãðà

íè÷åíèÿõ ÷àñòü ðèñêîâ, êîòîðûå ìåíåäæåð îöåíèâàåò êàê íåçíà÷èòåëüíûå, áó

äåò èãíîðèðîâàòüñÿ.

Äëÿ ïîèñêà âàðèàíòîâ ñíèæåíèÿ ðèñêà ïðîèçâîäèòñÿ ïðîãíîçèðîâàíèå èç

ìåíåíèÿ ïàðàìåòðîâ èìåþùåéñÿ ñèòóàöèè è ìîäåëèðîâàíèå ïîâåäåíèÿ ðàñ

ñìàòðèâàåìîãî îáúåêòà. Ïðè ýòîì âíà÷àëå îñóùåñòâëÿåòñÿ ñðàâíåíèå ðåçóëü

òàòîâ îöåíêè ðèñêà äëÿ ðàññìàòðèâàåìîé ñèòóàöèè è ñîîòâåòñòâóþùèõ êðèòå

ðèåâ. Ïîñëå ñðàâíåíèÿ íàõîäÿòñÿ âàðèàíòû ñíèæåíèÿ ðèñêà, êàæäûé èç êîòî

ðûõ îöåíèâàåòñÿ ñ ó÷åòîì çàòðàò íà åãî ðåàëèçàöèþ. Îöåíêà âàðèàíòîâ ÿâëÿåò

ñÿ èòåðàòèâíîé îïåðàöèåé è ïîâòîðÿåòñÿ äî òåõ ïîð, ïîêà íå áóäåò âûáðàíî

îïòèìàëüíîå ðåøåíèå.

Âàðèàíòû ñíèæåíèÿ ðèñêà ïåðâîíà÷àëüíî îòáèðàþòñÿ ñ èñïîëüçîâàíèåì

ïðèíöèïà îáîñíîâàíèÿ

(êðèòåðèÿ «çàòðàòû—âûãîäû»)

ΔRC>

225

Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ

ãäå

ΔRRR=−

′

— ïðåäîòâðàùåííûé â ðåçóëüòàòå ïðèíÿòûõ ìåð óùåðá (ðèñê),

R—ðèñê äî îñóùåñòâëåíèÿ ïëàíèðóåìûõ ìåð,

′

— îñòàòî÷íûé ðèñê ïîñëå

îñóùåñòâëåíèÿ ïëàíèðóåìûõ ìåð, Ñ — çàòðàòû íà ïëàíèðóåìûå ìåðû ïî ñíè

æåíèþ ðèñêà.

Çàòåì ïî êàæäîé èç ïëàíèðóåìûõ ìåð, óäîâëåòâîðÿþùèõ ïðèíöèïó îáîñíî

âàíèÿ, îïðåäåëÿåòñÿ èõ ýêîíîìè÷åñêàÿ ýôôåêòèâíîñòü

à äëÿ ðåàëèçàöèè îòáèðàþòñÿ òå ìåðû èç n ðàññìîòðåííûõ, êîòîðûå óäîâëåòâî

ðÿþò óñëîâèþ (ïðèíöèï îïòèìèçàöèè

)

arg max=

=1 K

Ïðè ýòîì ó÷èòûâàþòñÿ îãðàíè÷åíèÿ íà çàòðàòû, ò. å. ðåàëèçóþòñÿ òîëüêî

òå k ìåð èç íàèáîëåå ýôôåêòèâíûõ, çàòðàòû íà êîòîðûå óäîâëåòâîðÿþò

óñëîâèþ

∑

≤

ãäå Ñ

— âûäåëåííûå ðåñóðñû íà ñíèæåíèå ðèñêà.

Ñîâîêóïíîñòü ìåð, âûáðàííûõ íà äàííîì ýòàïå, îáðàçóþò ðàöèîíàëüíóþ

ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Îíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé êðîìå ìåðîïðèÿòèé,

êîòîðûå íåîáõîäèìî ïðåäïðèíÿòü, èõ èíôîðìàöèîííîå è ðåñóðñíîå îáåñïå÷å-

íèå, êðèòåðèè ýôôåêòèâíîñòè âûïîëíåíèÿ, ñèñòåìó ðàñïðåäåëåíèÿ îòâåòñò-

âåííîñòè çà ïðèíèìàåìûå ðåøåíèÿ è äðóãèå ñâåäåíèÿ.

Íà ýòàïå èñïîëíåíèÿ âûáðàííîãî ìåòîäà óïðàâëåíèÿ ðèñêîì

ïðèíèìàþòñÿ

è ðåàëèçóþòñÿ ÷àñòíûå óïðàâëåí÷åñêèå è òåõíè÷åñêèå ðåøåíèÿ, êàñàþùèåñÿ

ñðîêîâ ðåàëèçàöèè ìåð, íåîáõîäèìûõ ðåñóðñîâ íà èõ îñóùåñòâëåíèå, îïðåäå

ëåíèÿ îòâåòñòâåííûõ çà èñïîëíåíèå ïðèíÿòûõ ðåøåíèé è êîíòðîëü çà èõ ðåà-

ëèçàöèåé.

Ýòàï 3. Ìîíèòîðèíã ðåçóëüòàòîâ è ñîâåðøåíñòâîâàíèå ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ

ðèñêîì îáåñïå÷èâàåò îáðàòíóþ ñâÿçü â ñèñòåìå óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, ãèáêîñòü è

àäàïòèâíîñòü óïðàâëåíèÿ ðèñêîì, à òàêæå äèíàìè÷åñêèé õàðàêòåð ýòîãî ïðî

öåññà.

Â ðàìêàõ äàííîãî ýòàïà ðèñê-ìåíåäæåð äîëæåí îòâåòèòü íà ñëåäóþùèå âî

ïðîñû: ñëåäóåò ëè ñ÷èòàòü ñèñòåìó óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ýôôåêòèâíîé? â ÷åì åå

«óçêèå» ìåñòà? êàêèå ôàêòîðû ïîâëèÿëè íà ðåàëèçàöèþ ðèñêîâ çà ðàññìàòðè

âàåìûé ïåðèîä? ñëåäóåò ëè â ñâÿçè ñ ýòèì âíåñòè èçìåíåíèÿ â ñèñòåìó óïðàâ

ëåíèÿ ðèñêîì? âñå ëè ìåðîïðèÿòèÿ, âêëþ÷åííûå â ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ ðèñ

êîì, ýôôåêòèâíû è íå ñëåäóåò ëè çàìåíèòü èõ íà áîëåå ýôôåêòèâíûå? Áûëà ëè

ñèñòåìà ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé îòíîñèòåëüíî óïðàâëåíèÿ ðèñêîì äîñòàòî÷íî

ãèáêîé?

Íà ýòîì ýòàïå ïðîèñõîäèò îáíîâëåíèå è ïîïîëíåíèå èíôîðìàöèè î ðèñêàõ.

Áîëåå ïîëíûå äàííûå ïîçâîëÿþò ïðèíèìàòü áîëåå àäåêâàòíûå è ñâîåâðåìåí

íûå ðåøåíèÿ.

226

Ãëàâà 7

Àäàïòèâíîñòü ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì ê èçìåíåíèþ óñëîâèé ôóíêöèî

íèðîâàíèÿ îêðóæàþùåé ñðåäû è ñîâîêóïíîñòè âëèÿþùèõ íà ôèðìó ðèñêîâ

îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè ïðåâåíòèâíûõ ìåðîïðèÿ

òèé. Ñëîæíîñòü îöåíêè ýôôåêòèâíîñòè ñîñòîèò â òîì, ÷òî â òå÷åíèå àíàëèçè

ðóåìîãî ïåðèîäà ðèñêè ìîãóò íå ðåàëèçîâàòüñÿ, òîãäà êàê îðãàíèçàöèÿ âñå ðàâ

íî íåñåò ðàñõîäû íà ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè. Ïîýòîìó ïðèõîäèòñÿ ñî

ïîñòàâëÿòü ðåàëüíûå ðàñõîäû ñ ãèïîòåòè÷åñêèìè ïîòåðÿìè.

Àäàïòèâíîñòü äîñòèãàåòñÿ ïóòåì:

—

çàìåíû íåýôôåêòèâíûõ ìåðîïðèÿòèé áîëåå ýôôåêòèâíûìè â ðàìêàõ âûäå

ëåííîãî áþäæåòà íà ïðîãðàììó óïðàâëåíèÿ ðèñêîì;

—

èçìåíåíèÿ îðãàíèçàöèè âûïîëíåíèÿ ïðîãðàììû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì.

Ñõåìà ïðîöåäóð óïðàâëåíèÿ ðèñêîì äëÿ ïîòåíöèàëüíî îïàñíûõ îáúåêòîâ

èçîáðàæåíà íà ðèñ. 7.4. Îíà âêëþ÷àåò àíàëèç ðèñêà (ïðîâîäèòñÿ â ñîîòâåòñò

âèè ñ [92], ìîíèòîðèíã (â íàñòîÿùåå âðåìÿ ñîçäàíà êîìïëåêñíàÿ ñèñòåìà ìî

íèòîðèíãà è ïðîãíîçèðîâàíèÿ ×Ñ) è êîììóíèêàöèþ ðèñêà. Îäíîé èç ôîðì

êîììóíèêàöèè ðèñêà (âçàèìîäåéñòâèÿ ñ îáùåñòâåííîñòüþ) ÿâëÿåòñÿ ðàçðà

áîòêà äåêëàðàöèé ïðîìûøëåííîé áåçîïàñíîñòè äëÿ îïàñíûõ ïðîèçâîäñòâåí-

íûõ îáúåêòîâ [92]. Äëÿ ðåãóëèðîâàíèå ðèñêîâ íà ãîñóäàðñòâåííîì óðîâíå ââî

äÿòñÿ îïðåäåëåííûå ïðîöåäóðû â ñîîòâåòñòâèè ñ Ôåäåðàëüíûìè çàêîíàìè:

—

«Î ïðîìûøëåííîé áåçîïàñíîñòè îïàñíûõ ïðîèçâîäñòâåííûõ îáúåêòîâ»

[92] — ðàçðàáîòêà ïëàíîâ ìåðîïðèÿòèé ïî ëèêâèäàöèè ïîñëåäñòâèé âîçìîæíûõ

àâàðèé [85] è äð.;

—

«Î ëèöåíçèðîâàíèè îòäåëüíûõ âèäîâ äåÿòåëüíîñòè» [91]— ëèöåíçèðîâàíèå;

—

«Î òåõíè÷åñêîì ðåãóëèðîâàíèè» [93] — ñåðòèôèêàöèÿ, ñòàíäàðòèçàöèÿ è

äðóãèå ïðîöåäóðû.

7.1.3. Óðîâíè ïðèåìëåìîãî ðèñêà è êðèòåðèè ïðèåìëåìîñòè

Â êà÷åñòâå êðèòåðèåâ â ïðîöåññå óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè èñïîëüçóþòñÿ èõ ïî

ðîãîâûå óðîâíè, êîòîðûå îáùåñòâî (îðãàíèçàöèÿ) ñ÷èòàåò ïðèåìëåìûìè.

Îáû÷íî öåëüþ ïðîöåññà óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè ÿâëÿåòñÿ ñíèæåíèå ðèñêîâ

äî ïðèåìëåìîãî óðîâíÿ.

Âîïðîñû î òîì, êàêîé ðèñê ìîæíî ñ÷èòàòü ïðèåìëåìûì è ãäå ïðîõîäèò ãðà

íèöà ìåæäó ïðèåìëåìûì è íåïðèåìëåìûì ðèñêàìè, ÿâëÿþòñÿ îäíèìè èç ñà

ìûõ ñëîæíûõ è âàæíûõ â ïðàêòèêå ðèñê-ìåíåäæìåíòà. Äëÿ ïîëó÷åíèÿ îòâåòîâ

227

Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ

Àíàëèç ðèñêîâ

Ðåãóëèðîâàíèå ðèñêîâ

Ìîíèòîðèíã

ñîñòîÿíèÿ

Êîììóíèêàöèÿ

ðèñêîâ

Ðèñ. 7.4. Ïðîöåäóðû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì äëÿ ïîòåíöèàëüíî îïàñíûõ îáúåêòîâ

íà ýòè âîïðîñû ìåíåäæåð äîëæåí ïðèíÿòü ñîîòâåòñòâóþùèå óïðàâëåí÷åñêèå

ðåøåíèÿ, êîòîðûå ìîãóò ñóùåñòâåííî îòëè÷àòüñÿ äðóã îò äðóãà â ðàçíûõ ñèòóà

öèÿõ. Íà íèõ áóäåò âëèÿòü ñïåöèôèêà ñàìîãî ïðîöåññà ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé,

â ÷àñòíîñòè, ñêëîííîñòü ìåíåäæåðîâ ê ðèñêó, ìåõàíèçìû è ôàêòîðû, îïðåäå

ëÿþùèå ïðèåìëåìîñòü ðàçëè÷íûõ ðèñêîâ. Ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ ðèñêà îïðåäå

ëÿþòñÿ òàêæå ñëåäóþùèìè ôàêòîðàìè:

—

ïðèíÿòîé îáùåé ñòðàòåãèåé óïðàâëåíèÿ è ðàçâèòèÿ îðãàíèçàöèè, òðàäèöèÿ

ìè âåäåíèÿ äàííîãî áèçíåñà è êîðïîðàòèâíîé êóëüòóðîé, à òàêæå ïðåäïèñàíèÿìè

è ðåêîìåíäàöèÿìè íàäçîðíûõ îðãàíîâ. Ðåøåíèÿ îá óðîâíå ïðèåìëåìîãî ðèñêà

÷àñòî ïðèíèìàþòñÿ ïî àíàëîãèè ñ ñóùåñòâóþùåé ïðàêòèêîé è/èëè â ñîîòâåòñò

âèè ñ äåéñòâóþùèìè íîðìàòèâíûìè äîêóìåíòàìè. Íåçàâèñèìî îò òîãî, íàñêîëü

êî ÷åòêî ïðîïèñàíû â çàêîíîäàòåëüñòâå ñîîòâåòñòâóþùèå îãðàíè÷åíèÿ è íàñêî

ëüêî æåñòêè ôîðìàëüíî çàêðåïëåííûå â íåì ñàíêöèè çà íàðóøåíèå ïîñëåäíèõ,

ëþáûå çíà÷èòåëüíûå îòêëîíåíèÿ îò ïðèíÿòîãî ïîäõîäà ìîãóò âîñïðèíèìàòüñÿ

êàê îïàñíûå è íåîáîñíîâàííûå. Â ÷àñòíîñòè, òàêîé òî÷êè çðåíèÿ ñêîðåå âñåãî

áóäóò ïðèäåðæèâàòüñÿ ñóäû ïðè ðàçáèðàòåëüñòâå äåë, ñâÿçàííûõ ñ îáÿçàòåëüñòâà

ìè ïî âîçìåùåíèþ óùåðáà;

—

âàðèàíòîì óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè, ñïåöèôèêîé ïðèíÿòîé ïðîãðàììû óïðàâ-

ëåíèÿ ðèñêàìè. Ðàçíîå ñî÷åòàíèå ìåòîäîâ óïðàâëåíèÿ ðèñêîì (íàïðèìåð, ðåøå-

íèå î äîëå ðèñêîâ, îñòàâëÿåìûõ íà ñîáñòâåííîì óäåðæàíèè) ìîæåò èçìåíèòü

ïðåäñòàâëåíèÿ ìåíåäæåðîâ î ñòåïåíè ïðèåìëåìîñòè òåõ èëè èíûõ ðèñêîâ. Ïîý-

òîìó óðîâíè ïðèåìëåìîãî ðèñêà ìîãóò ïåðåñìàòðèâàòüñÿ â õîäå ôîðìèðîâàíèÿ

ïðîãðàììû óïðàâëåíèÿ ðèñêîì;

—

ôèíàíñîâûìè âîçìîæíîñòÿìè îðãàíèçàöèè.

Ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ (ïðèåìëåìûå óðîâíè) ìîãóò óñòàíàâëèâàòüñÿ äëÿ ñëå-

äóþùèõ ïîêàçàòåëåé è êðèòåðèåâ ïðèåìëåìîñòè ðèñêà:

R £ R

ïðèåìë

ãäå R=Q

— ìàòåìàòè÷åñêîå îæèäàíèå óùåðáà çà ïðîåêò èëè åäèíè÷íûé èí-

òåðâàë âðåìåíè, R

ïðèåìë

— åãî ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå, Q — âåðîÿòíîñòü íåãà

òèâíîãî ñîáûòèÿ çà ïðîåêò èëè åäèíè÷íûé èíòåðâàë âðåìåíè,

WMW= []

—

ñðåäíèé óùåðá â ñëó÷àå ðåàëèçàöèè íåãàòèâíîãî ñîáûòèÿ;

Q ≤ Q

ïðèåìë

ãäå Q

ïðèåìë

— ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå âåðîÿòíîñòè íåãàòèâíîãî ñîáûòèÿ çà ïðî

åêò èëè åäèíè÷íûé èíòåðâàë âðåìåíè (íàïðèìåð, [56]);

äëÿ âåðîÿòíîñòè íàñòóïëåíèÿ îïðåäåëåííîãî ðàçìåðà óùåðáà, â ÷àñòíîñòè,

êàò

£ Q

êàò ïðèåìë

ãäå Q

êàò

= QP(W ³ ÈÑ) — âåðîÿòíîñòü êàòàñòðîôè÷åñêîãî óùåðáà, W ³ ÈÑ —

êðèòåðèé êàòàñòðîôè÷åñêîãî óùåðáà äëÿ îðãàíèçàöèè, Q

êàò ïðèåìë

— óðîâåíü

ïðèåìëåìîãî êàòàñòðîôè÷åñêîãî óùåðáà;

WW≤

ïðèåìë

ãäå

ïðèåìë

, — ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå ñðåäíåãî óùåðáà. Àíàëîãè÷íûå êðèòåðèè

ìîãóò áûòü çàïèñàíû äëÿ ìàêñèìàëüíî âîçìîæíîãî óáûòêà è íàèáîëåå âåðîÿò

íîãî óùåðáà (ñì. ï.ï. 6.2);

228

Ãëàâà 7

VaR £ w

ïðèåìë

ãäå VaR — ðèñêîâûé êàïèòàë, w

ïðèåìë

— åãî ïðèåìëåìîå çíà÷åíèå, â êà÷åñòâå

êîòîðîãî ìîæåò áûòü âçÿòî, íàïðèìåð, èìóùåñòâåííîå ñîñòîÿíèå ïðåäïðèíè

ìàòåëÿ ëèáî ðàçìåð ðåçåðâîâ è îáîðîòíûõ ñðåäñòâ îðãàíèçàöèè. Òàêèì îáðà

çîì, ðèñêîâàòü ìîæíî ëèøü â äèàïàçîíå äîïóñòèìûõ óùåðáîâ.

Êðèòåðèè ïðèåìëåìîñòè è óðîâíè ïðèåìëåìîãî ðèñêà óñòàíàâëèâàþòñÿ ðó

êîâîäñòâîì (âëàäåëüöàìè) îðãàíèçàöèè.

Â ñëó÷àå åñëè ðàññìàòðèâàåòñÿ ïîðòôåëü ðèñêîâ, òî ñ ó÷åòîì óùåðáà è âåðî

ÿòíîñòè åãî âîçíèêíîâåíèÿ ðàññ÷èòûâàåòñÿ èíòåãðàëüíûé ïîêàçàòåëü ïî âñåé

ñîâîêóïíîñòè ðèñêîâ, äëÿ êîòîðîãî óñòàíàâëèâàþòñÿ ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ, ÷òî

ñïîñîáñòâóåò ïðîâåäåíèþ åäèíîé ïîëèòèêè ðèñê-ìåíåäæìåíòà. Äîïîëíèòåëü

íî äîëæíû áûòü çàäàíû ïîðîãîâûå çíà÷åíèÿ è äëÿ îòäåëüíûõ ðèñêîâ (â ðåçó

ëüòàòå ðåøåíèÿ çàäà÷è íîðìèðîâàíèÿ).

Êîíöåïöèÿ ðèñêîâîãî êàïèòàëà â íàñòîÿùåå âðåìÿ øèðîêî èñïîëüçóåòñÿ

ïðè óïðàâëåíèè ôèíàíñîâûìè ðèñêàìè. Îíà ïîçâîëÿåò îöåíèòü ðèñê â òåðìè

íàõ âîçìîæíûõ ïîòåðü, ñîîòíåñåííûõ ñ âåðîÿòíîñòÿìè èõ âîçíèêíîâåíèÿ.

Ðèñêîâûé êàïèòàë (Value-at-Risk, VaR) — ýòî ãðàíèöà, êîòîðóþ âåëè÷èíà ôàê-

òè÷åñêîãî óùåðáà W íå ïðåâûñèò ñ óñòàíîâëåííîé âåðîÿòíîñòüþ (ðèñ. 7.5).

Ðèñêîâûé êàïèòàë ìîæíî óñòàíîâèòü èç ðàâåíñòâà

P (W £ VaR) =q,

ãäå

PW VaR f wdw

VaR

()()≤=

∫

Çíà÷åíèå âåðîÿòíîñòè q çàäàåò óðîâåíü ïðèåìëåìîãî ðèñêà, ñâÿçàííîãî

ñ òåì, ÷òî âåðõíÿÿ ãðàíèöà ñëó÷àéíûõ óáûòêîâ â ïðîåêòå, îïèñûâàåìûõ íåêî

òîðîé ôóíêöèåé ðàñïðåäåëåíèÿ F(w), ïðåâûñèò óðîâåíü ïðèåìëåìîãî óùåðáà.

Ýòî çíà÷åíèå äîëæíî áûòü äîñòàòî÷íî âåëèêî. Íàïðèìåð, â íàñòîÿùåå âðåìÿ

Áàçåëüñêèé êîìèòåò ðåêîìåíäóåò äëÿ ñóììàðíîãî áàíêîâñêîãî ðèñêà âåëè÷èíó

229

Ñèñòåìû óïðàâëåíèÿ ðèñêàìè â ðàçëè÷íûõ ñôåðàõ

Ðèñ. 7.5. Ïëîòíîñòü ðàñïðåäåëåíèÿ âåðîÿòíîñòåé ýêîíîìè÷åñêîãî ðåçóëüòàòà

ïðîåêòà (ñïëîøíàÿ ëèíèÿ — óñëîâíàÿ ïëîòíîñòü ðàñïðåäåëåíèÿ

âåðîÿòíîñòåé âîçìîæíîãî óùåðáà)

q = 0,99. Òàêèì îáðàçîì, ÷åðåç ïîíÿòèå ðèñêîâîãî êàïèòàëà VaR îïðåäåëÿåòñÿ

âåðõíÿÿ ãðàíèöà äèàïàçîíà [0, VaR] äëÿ âîçìîæíîãî óáûòêà W â ïðîåêòå. Åñëè

â ïðîåêòå âåëè÷èíà ðèñêîâîãî êàïèòàëà ïðåâûøàåò ïðèåìëåìûé äëÿ îðãàíèçà

öèè óðîâåíü, òî ïðîåêò íå ðåàëèçóåòñÿ. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ ôèíàíñîâûå êîì

ïàíèè (áàíêè, ñòðàõîâûå è èíâåñòèöèîííûå êîìïàíèè) ðàçâèòûõ ñòðàí îñó

ùåñòâëÿþò îöåíêó âåëè÷èíû VaR â ðåæèìå åæåäíåâíîãî ìîíèòîðèíãà.

Ìåòîäîëîãèÿ VaR øèðîêî ïðèìåíÿåòñÿ äëÿ îöåíêè ðûíî÷íûõ ðèñêîâ è ïðè

ïðèíÿòèè ñâÿçàííûõ ñ íèìè ðåøåíèé, â ÷àñòíîñòè, ïîðòôåëüíîãî ðèñêà.

Â ýòîì êîíòåêñòå VaR — âåëè÷èíà ìàêñèìàëüíî âîçìîæíûõ ïîòåðü, òàêàÿ, ÷òî

ïîòåðè â ñòîèìîñòè äàííîãî ïîðòôåëÿ èíâåñòîðà çà îïðåäåëåííûé ïåðèîä âðå

ìåíè íå ïðåâûñÿò ýòîé âåëè÷èíû ñ çàäàííîé âåðîÿòíîñòüþ.

Äëÿ îïðåäåëåíèÿ VaR íåîáõîäèìà îöåíêà «âåñà õâîñòà» ðàñïðåäåëåíèÿ,

ò. å. âåðîÿòíîñòè âîçíèêíîâåíèÿ ïîòåðü áîëüøå îïðåäåëåííîãî óðîâíÿ. Äëÿ

îöåíêè «äëèíû õâîñòà» ñëåäóåò èçó÷àòü âîçìîæíîñòü ðåàëèçàöèè ïðîåêòà

â ñòðåññîâûõ ñèòóàöèÿõ è èñïîëüçîâàòü ñöåíàðíûé ïîäõîä.

Ïðåèìóùåñòâà ìåòîäîëîãèè VaR: ïîçâîëÿåò îäíèì åäèíñòâåííûì ÷èñëîì

àãðåãèðîâàòü è îòîáðàçèòü èíôîðìàöèþ î ðûíî÷íûõ ðèñêàõ ïîðòôåëÿ, à òàêæå

î ðèñêàõ ñîñòàâëÿþùèõ ïîðòôåëü ñåãìåíòîâ è ýëåìåíòîâ. Íåäîñòàòêè: äåôè-

öèò èíôîðìàöèè äëÿ ïîñòðîåíèÿ ðàñïðåäåëåíèÿ ïîòåðü F(w), ÷òî òðåáóåò ïðî-

âåäåíèÿ áîëüøîé ðàáîòû ïî ñáîðó èñòîðè÷åñêèõ äàííûõ è èõ îáðàáîòêå. Êðî-

ìå òîãî, îöåíêà âîçìîæíûõ èçìåíåíèé ñòîèìîñòè ïîðòôåëÿ îãðàíè÷åíà íàáî-

ðîì ïðåäûäóùèõ èñòîðè÷åñêèõ èçìåíåíèé. Òèïè÷íàÿ ïðîáëåìà ïðè èñïîëüçî-

âàíèè äàííîãî ìåòîäà ñîñòîèò â îòñóòñòâèè òðåáóåìîãî îáúåìà èñòîðè÷åñêèõ

äàííûõ. ×òîáû ïîëó÷èòü áîëåå òî÷íóþ îöåíêó VaR, íåîáõîäèìî èñïîëüçîâàòü

êàê ìîæíî áîëüøèé îáúåì äàííûõ, íî èñïîëüçîâàíèå ñëèøêîì ñòàðûõ äàííûõ

ïðèâîäèò ê òîìó, ÷òî ñåãîäíÿøíèé (è òåì áîëåå áóäóùèé) ðèñê áóäåò îöåíåí

íà îñíîâå äàííûõ, êîòîðûå íå ñîîòâåòñòâóþò òåêóùåìó ñîñòîÿíèþ ðûíêà; ïðè

îöåíêå VaR ïðàêòè÷åñêè íå ó÷èòûâàåòñÿ ëèêâèäíîñòü — âàæíàÿ õàðàêòåðèñòè-

êà âñåõ ðûíêîâ, îñîáåííî ðîññèéñêèõ.

Äëÿ âû÷èñëåíèÿ VaR íåîáõîäèìî îïðåäåëèòü ðÿä áàçîâûõ ýëåìåíòîâ, íåïî

ñðåäñòâåííî âëèÿþùèõ íà åãî âåëè÷èíó:

—

âåðîÿòíîñòíîå ðàñïðåäåëåíèå ðûíî÷íûõ ôàêòîðîâ, íàïðÿìóþ âëèÿþùèõ íà

èçìåíåíèÿ öåí âõîäÿùèõ â ïîðòôåëü àêòèâîâ. Ïîíÿòíî, ÷òî äëÿ åãî ïîñòðîåíèÿ

íåîáõîäèìà íåêîòîðàÿ ñòàòèñòèêà ïî ïîâåäåíèþ êàæäîãî èç ýòèõ àêòèâîâ âî âðå

ìåíè. Åñëè ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ëîãàðèôìû èçìåíåíèé öåí àêòèâîâ ïîä÷èíÿþòñÿ

íîðìàëüíîìó (ãàóññîâñêîìó) çàêîíó ðàñïðåäåëåíèÿ ñ íóëåâûì ñðåäíèì, òî äîñòà

òî÷íî îöåíèòü òîëüêî âîëàòèëüíîñòü (ñðåäíåêâàäðàòè÷åñêîå îòêëîíåíèå ïðèðà

ùåíèÿ ëîãàðèôìà öåíû àêòèâà â åäèíèöó âðåìåíè). Çàìåòèì, ÷òî íà ðîññèéñêîì

ôèíàíñîâîì ðûíêå ïðåäïîëîæåíèå î íîðìàëüíîñòè ðàñïðåäåëåíèÿ, êàê ïðàâèëî,

íå âûïîëíÿåòñÿ;

—

ïåðèîä ïîääåðæàíèÿ ïîçèöèé, íà êîòîðîì îöåíèâàþòñÿ ïîòåðè. Ïðè íåêî

òîðûõ óïðîùàþùèõ ïðåäïîëîæåíèÿõ ìîæíî ïîêàçàòü, ÷òî çíà÷åíèå VaR ïîðòôå

ëÿ ïðîïîðöèîíàëüíî êâàäðàòíîìó êîðíþ èç ïåðèîäà ïîääåðæàíèÿ ïîçèöèé.

Ïîýòîìó ïðè ïðèíÿòèè ýòèõ ïðåäïîëîæåíèé äîñòàòî÷íî âû÷èñëÿòü òîëüêî îäíî

äíåâíóþ âåëè÷èíó VaR. Òîãäà, íàïðèìåð, ÷åòûðåõäíåâíîå çíà÷åíèå VaR áóäåò

â äâà ðàçà áîëüøå, à 25-äíåâíîå — â ïÿòü ðàç.

230

Ãëàâà 7