Войтоловский Н.В., Жихаревич В.С. Основы предпринимательства

Подождите немного. Документ загружается.

няющих функции согласования спроса н предложения, не "может

нормально функционировать система оптовой торговли.

Биржевая деятельность регулируется нормативными актами, имею

щими общее значение при правовом регулировании имущественных от

ношений, в частности Гражданским кодексом Российской Федерации,

'создание же и деятельность непосредственно товарных бирж на террито

рии России регулируется, кроме того, и законом Российской Федерации

"О товарных биржах и биржевой торговле" от 20 февраля 1992года. Со

гласно данному закону, российские товарные биржи не могут осуществ

лять торговую, торгово-носредническую и иную деятельность, непосред

ственно не связанную с организацией биржевой тррговли, Это положение

соответствует обычной мировой практике. • '

В законе сделаны первые шаги по легализации фьючерсных и опци

онных сделок, предусмотрены условия, делающие реальным переход к

фьючерсной торговле, Так, чтобы торговля фьючерсами стада возмож-

'ной, биржевой товар должен быть строго стандартизирован. Соответст-.

венно под биржевым товаром влаконе понимается не изъятый из оборота'

товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт

и коносамент на указанный контракт, допущенный в установленном по-,

рядкв'биржей к биржевой Торговле. Кроме того , в законе напрямую ого

ворена возможность совершения участниками биржевой Торговли ' тор

говых сделок, связанных со взаимной передачей прав и обязанностей'в

отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (т.е.

фьючерсных сделок). . ,

• Согласно закону, в учреждении бирж не могут участвовать органы

государственной власти и управления, банки, страховые и инвестиционные

компании и фонды, общественные, религиозные и благотворительные

организации, отдельные категории физических лиц. Данное требова-

ние направлено на преодоление монополизма биржевой торговли

структурами, не связанными непосредственно с оптовой торговлей

товарами.

Законом не допускается продажа брокерских мест, что соответствует

зарубежной практике, с'огласно которым правом на брокерское место

обладает обычно учредитель биржи.

Биржевая торговля может осуществляться на биржах только на основе

лицензии, выдаваемой в установленном порядке Комиссией по товарным

биржам, созданной при Государственном комитете Российской Федерации

по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.

Высшим органом управления биржей является общее собрание членов

биржи.

Количество товарных бирж в Российской Федерации резко

сократилось с 302 в 1992 году до 83 в октябре 1996 года. С 1992 по 1994

годы биржи оставались центрами ценовой информации, но с 1995 года и эта

функция ослабела. Ныне доля бирж упала до 0.5% /11/.

Сфера деятельности финансового предгфиницатедьств.а. - обращение,

обмен стоимостей. Финансовая деятельность проникает и в

производственную, ив торгово-посредническую, однако она может быть и

самостоятельной: банковское, страховое и другое предпринимательство.

Основным полем деятельности финансового предпринимательства

являются коммерческие банки и фондовые биржи. • ,

Бзик.,.- предприятие сферы кредита, осуществляющее аккумуляцию

временно свободных денежных средств* выполнение денежных расчетов и

предоставление средств в пользование на условиях возвратности,

платности .н срочности. В мире сложилась целая системе

специаяизнрбванных банков, являющихся базой для кредитной системы как

отдельных стран, так и Международного сотрудничества (например,

Европейский банк реконструкции и развития, Всемирный банк и др,). Банки

по их функциям и

29 характеру операций делятся на

центральные, коммерческие (депозитные),

инвестиционные, сберегательные, специального назначений (ипотечные,,

сельскохозяйственные, внешнеторговые и т.п.),

Совокупность действующих на территории данного государства

банков, их иерархия, взаимосвязь и полномочия образуют банковскую

систему государства. Ее состав, структура и принципы формирования ре-•

гулируются специальным банковским законодательством. В Российской

Федерации оно в первую очередь включает к настоящему времени

существенно измененные и дополненные федеральные законы "О

Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и "О банках и

банковской деятельности в Российской Федерации".

Могут существовать три основных типа построения банковской

системы; одноуровневая, двухуровневая и трехуровневая. При

одноуровневой организации банковской системы, все кредитные

учреждения, в том числе и Центральный банк, находятся на одной

иерархической ступени н выполняют однородные функции по

кредитованию и расчетно-кассовому обслуживанию однородных групп

клиентов. Одноуровневая схема построения банковской системы

характерна для стран с централи-

зеванным управлением (тоталитарное, автократическое, административно-

командное) и слаборазвитыми денежно-кредитными отношениями. Такая

централизованная банковская система^редставленная Центральным банком

СССР и специализированными банками (Сбербанк СССР, Промстройбанк

СССР, Внешторгбанк СССР, Агробанк СССР), существовала и отвечала

требованиям и целям экономической политики СССР. Осуществляя

взаимодействие с министерствами и ведомствами СССР, одноуровневая

банковская система обеспечивала соответствие денежной ' массы и товарчо-

материальных ценностей в относительно закрытой экономике.

30 Двухуровневая банковская', система,

существующая в большинстве

демократических государств, характеризуемся отношениями .креднтно-

фннаисовых институтов по вертикали и горизонтали. Центральный банк

выступает как звено первого уровня, осуществляя управленце банковской

структурой и ее субъектами. На втором уровне функционируют кредит-но-

финансовые институты (банки, их объединения, биржи н др.) различных

форм собственности. Так, банковская система США включает 12

федеративных банков, образующих в совокупности Центральный банк

США, и несколько тысяч банков-участников. Степень централизации

двухуровневой банковской системы определяется фактическим

управляющим и регулирующим воздействием Центрального банка на

деятельность субъектов банковской системы. Это воздействие со стороны

Центрального банка может изменяться в зависимости от проводимой бюд-

жетно-финансовой и денежно-кредитной политики в государстве.

Трехуровневая банковская система Возможна в случае, если

Центральный банк страны предоставит своим региональным управлениям

отдельные функции и права юридического лица. Например, в случае, если

органы власти субъектов федерации будут иметь свои Центральные банки,'в

той или'ИНОЙ степени подчиненные Центральному банку страны. Тенденции

К созданию трехуровневой системы характерны в периоды экономической и

политической нестабильности, резкой дифференциации экономического и

социального положения регионов и ставят под угрозу не только целостность

денежно-кредитной системы -страны, но и существование федеративных

принципов ее устройства.

Банковская система России с.декабря 1990 года может быть отнесена к

двухуровневой. Уставной капитал и иное имущество Банка России (БР)

является федеральной собственностью. БР являйся юридическим лицом,

действует на правах самоокупаемости. Государство не О1всчает по

обязательствам БР, а БР - по обязательствам государства. Основным"

31 целями деятельности БР являются:

защита и обеспечение устойчивости

рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к

иностранным валютам; развитие и» укрепление банковской системы

России; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования

системы' расчетов. Получение прибыли не является целью деятельности

БР.

Банк России выполняет, следующие функции: разрабатывает и

проводит совместно с государством единую кредитно-денежную

политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их

обращение; является кредитором последней'инстанции для кредитных

организаций и организует систему рефинансирования; устанавливает

правила осуществления расчетов, денежных операций, бухгалтерского учета

и отчетности для банковской системы; регистрирует кредитные

организации; выдает и от-

зывает лицензии кредитных и аудиторских организаций; регистрирует

эмиссию ценных бумаг кредитными организациями; осуществляет надзор за

деятельностью кредитных организаций; оруществляет валютное

регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной

валюты, определяет порядок расчетов с иностранными государствами;

организует и осуществляет валютный контроль; проводит анализ и

прогнозирование состояние экономики страны.

Банк России не вправе предоставлять кредиты правительству

для .финансирований бюджетного дефицита, покупать государственные

ценные бумаги при их первичном размещении.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального собрания

Российской Федерации. Высшим органом БР является совет днрек-' торо.в •

коллегиальный орган, определяющий основные направления и

осуществляющий руководство и управление банком.

Теперь о байках - субъектах банковской системы.

Банк - организация, являющаяся юридическим лицом, которая в целях

получения прибыли на основании лицензии БР привлекает на условиях

возвратности денежные средства и другие ценности юридических и

физических лиц и размещает их от своего имени па условиях возвратности,

платности н срочности, а также осуществляет расчетные и другие

банковские операции. Банки признаются в качестве таковых путем

регистрации и выдачи лицензии БР. Банки образуются на основе любой

формы собственности (в той числе с привлечением иностранного капитала)

н в любой организационно-правовой форме, которые предусмотрены

российским законодательством. Одновременно с выдачей лицензии

коммерческим банкам устанавливаются экономические нормативы, которые

они обязаны соблюдать,

, Операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные

(привлечение средств); активные (размещение средств); комиссионно-

посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов

с уплатой комиссии).

Коммерческие банки выполняют функции подледников между тема, кто

имеет временно свободные деньги, н теми кто-в них временно нуждается.

Источником доходов коммерческого банка является разница между

процентными ставками депозитных (привлеченных) и ссудных средств.

Коммерческие банки в рыночной экономике - важнейший инструмент

эффективного ведения хозяйства. Они не выдают кредиты, по будучи

полностью уверенны в эффективном использовании вкладываемых средств.

Кредит должен вернуться через строго определенное время и с процентами,

иначе тобой баше прогорит. Коммерческие банки гибко и оперативно ведут

работу по мобилизации временно свободных ресурсов, они материально

заинтересованы и максимально эффекшшом использовании имсмшихся

денежных средств, » улучшении оОсмужшшиия клиентов, ускорении

расчетов, "гт блнкн подвержены риску коммерческого

характера, так как обязаны выплатить своим кредиторам деньги в

определенный заранее срок с установленными процентами. Учитывая, что

предоставленные коммерческим банком кредиты могут быть по тем или иным

причинам не возвращены вовремя (ситуация, типичная сегодня для наших

условий), банк должен обладать определенными резервами. Отсюда и

характерная особенность деятельности коммерческих банков России в

современный период, заключающаяся в том, что они привлекают средства

предприятий па значительные сроки, а дают взаймы на относительно короткие

сроки. Другой особенностью наших коммерческих банков является то, что в

большинстве своем они не обладают возможностями предоставления

долгосрочных кредитов в значительных размерах,, не имея ' таких средств.

Доля долгосрочных кредитов, выданных российскими коммерческими

банками, составляет лишь 3% всех активов. Между тем в экономически

развитых странах именно долгосрочные кредиты являются главным

источником доходов коммерческих банков. Отсюда неустойчивость доходов,

нередкое банкротство коммерческих банков России. За. 1996 год и семь

месяцев 1997 года число банковских учреждений (банков и их филиалов) в

стране сократилось с 7854 до 6458, ила на 17.8% 191.

Следует специально сказать и еще об одном, особо важном сегодня

направлении деятельности наших банков. В настоящее время условия,

благодаря которым низкая эффективность функционирования 'многих

создаваемых российских банков компенсировалась возможностями получения

высокой "инфляционной" финансовой маржи, а также централизованных

механизмов перераспределения части этой маржи в пользу реаль-. ного

сектора.экономики, претерпели качественные изменения, Возмож- • нести

экстенсивного развития банков уже во многом исчерпаны, что ставит их

перед необходимостью существенной перестройки своей деятельности в

соответствии с новыми макроэкономическими условнямн'относн-телыюй

финансовой стабилизации. Одним-из наиболее существенных нп-

правлений такой перестройки является усиление связи банковской системы с

реальным сектором экономики, включая и участие коммерческих банков в

инвестиционном процессе.

Однако серьезные проблемы отечественных банков, о которых

частично уже было сказано выше - сравнительно небольшая величина

собственного капитала, его низкий удельный вес в активах (среди

российских банков лишь у 12% капитальная база отвечает международным

стандартам) /13/ не дают возможности большинству из них вьщержать

длительное омертвление значительной части своих активов при

производственном инвестировании.

Фондовые биржи - это организованный и регулярно функциони

рующий рынок по купле-продаже ценных бумаг на аукционной основе.

На них обращаются главным образом акции частных компаний, а также

облигации, выпускаемые правительствами, органами местного само

управления, коммунальными предприятиями и частными компаниями.

Ч^зез фондовую биржу происходит размещение акций и облигаций, осу

ществляемое главным образом крупными банками. Фондовые биржи

имеют организационно-правовую форму частных акционерных обществ

или государственных институтов. В соответствии со своим уставом они

управляются обычно биржевым комитетом, избираемым общим советом

членов биржи. Операции на фондовой бирже могут осуществляться толь

ко ее членами, таковыми же могут быть только ее «акционеры. Члены

фондовой биржи обычно делятся на брокеров, принимающих Плату за

поручение от клиентов, и дилере^, которые производят операции по пе

репродаже ценных бумаг за свой счет, вступая в сделки с брокерами и

между собой. »

Фондовая биржа - организация, исключительным предметом

деятельности которой является обеспечение необходимых условий

нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и

падле-

, . , 35 . I

жащее распространенно информации о них, поддержание высокого уров- ]

ня профессионализма участников рынка ценных бумаг. На фондовой

' бирже проводятся так называемые котировки ценных бумаг. Они заклю

чаются в регулярной оценке специалистами котировочного отдела биржи

курсов покупателей и курсов продавцов по всем ценным бумагам, кото

рые проходят через биржу. При этом текущие курсы постоянно демонст

рируются на световом табло и регу;1Ярно публикуются; в специальных

бюллетенях. Текущие курсы показывают, по какой цене в данный момент

на данной бирже можно купить или продать определенные акции. Эти

Цены пересчитанные по специальной формуле, служат основой для полу

чения- индексов биржевой активности - своеобразных барометров эконо-

•мнческой конъюнктуры, . ' • .'-"'

Фондовая биржа является некоммерческой организацией, не

преследует цели получения собственной прибыли, основана на

самоокупаемости И не выплачивает доходы от своей деятельности своим

членам, .

В современный период роль биржи в торговле ценными бумагами,

несколько уменьшилась. Главной причиной этого является образование

мощных кредитцо-финансовых институтов, которые Сконцентрировали у ' себя

большую часть торговли ценными бумагами, без посредничества биржи. На

снижение роли'биржи 8 торговле ценными бумагами повлияло также

увеличение объема государственных облигаций в Общей массе

ценныхбумаг. ,• ' . :•"•'"•.•"•; .'.•/;•'.'' '' •'•. .'•'.'• Ч'. •

;

. •:

'.; ' • : ' • •

В последние десятилетия во всех развитых странах мири выделяется и

развивается такой самостоятельный вид. предпринимательства, как кон-.,

сультативный. Платное консультирование по вопросам управления

{консалтинг), чаще всего включающее этапы выявления проблем

(диагностики), разработки решений и их осуществления, выдейеНо стати-,

стикой в отдельную отрасль и уже много лет является важнейшим

элементом рыночной инфраструктуры. Та'к, в' США'иI-сфере консультацией-

ных з'слуг занято около 700 тысяч человек, а годовой объем услуг составляет

порядка 50 млрд. долларов. 121.

В последние годы консультативное предпринимательство получает все

большее развитие, в'России, однако имеющийся в стране интеллектуальный

потенциал-в области экономики и управления используется пока далеко не

полностью, количество частных консалтинговых фирм сравни-

. . *

тельно невелико.

Мы рассмотрели важнейшие виды (или объекты) предпринимательской

деятельности. Предпринимательство можно классифицировать и по другим

признакам.. Так, по формам собственности имущество субъекта

предпринимательства может быть частным, государственным,

муниципальным, а также находиться в собственности общественных

объедине- • ний, (организаций). По полям предпринимательство может быть

коммерческим и бесприбыльным, по юридическом у статусу различается

предпринимательство юридических и физических лиц.

Предпринимательская деятельность может также осуществляться в

различных организационно-правовых формах. В России это товарищества,

общества, кооперативы и др.

Основными организационно-правовыми формами предпршшма-

телмпва в экономически развитых странах являются единоличное владение

(частная предпринимательская фирма), партнерство (или товарищество) и

корпорация.' Каждая из указанных форм хозяйствования имеет свои

недостатки и преимущества, поэтому выбор предпринимателем той или

иной формы в основном определяется объективными условиями: сферой

деятельности, наличием денежных средств, достоинством тех или иных

форм предприятий, состоянием рынка.

Единоличное владение . одна из наиболее простых организационных

форм бизнеса. Владелец такого предприятия самостоятельно управляет им

в собственных интересах и в соответствии с его уставом, получа-