Старова Л.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Подождите немного. Документ загружается.

Окончание табл. 11.8

1 2

Изменение безубыточного

объема продаж, всего,

в том числе

за счет изменения:

Вариант 3

мдрп.0

ДУ

пос.0

мдрп.1

ДУ

пос.1

к0

РП

к1

РП

ΔPП

−=

=−=

1.Суммы постоянных издер&

жек

;

к0

РП

у1

РП

ипос

ΔPП −=

∑

























−

р0i

/Ц

пер.0i

р0i

УД

пос.1

мдрп.0

ДУ

пос.1

у1

РП

2.Среднего удельного веса

общей суммы маржинально&

го дохода в объеме реализа&

ции продукции, всего,

в том числе

за счет изменения:

у1

РП

к1

РП

удмдрп

ΔPП −=

2.1.Удельного веса отдель&

ных изделий

;

у1

РП

у2

РП

уд

ΔPП −=

∑

























−

р0i

/Ц

пер.0i

р0i

УД

пос.1

у2

РП

2.2.Удельного веса маржи&

нального дохода отдельных

изделий в объеме их реализа&

ции или цене изделия, всего,

в том числе

за счет изменения

у2

РП

к1

РП

удмдцр

ΔPП −=

2.2.1.Цены реализации изде&

лий

;

у2

РП

у3

РП

цр

ΔPП −=

∑

























−

р1i

/Ц

пер.0i

р1i

УД

пос.1

у3

РП

2.2.2.Удельных переменных

издержек

у3

РП

к1

РП

уипер

ΔPП −=

Если в формуле расчета (

РП

) безубыточного объема продаж в стои&

мостном выражении заменить максимальный объем реализации в денежном вы&

ражении (

РП

) на соответствующий объем реализации в натуральном выраже&

нии (

), то получим формулу расчета безубыточного объема продаж в нату&

ральном выражении:

ипмд

УД

пер

пос

МД

пос

МД

пос

N =

−

===

В нашем примере

5000,51000

1000

N =⋅==

шт.

Для расчета критического объема реализации в процентах может быть ис&

пользована формула

100.

МД

пос

Если ставится задача определить плановый объем реализации продукции

для заданной суммы плановой (ожидаемой) прибыли (

пл

) , когда известны

постоянные издержки (

пос

) и удельные переменные издержки на одно изде&

лие (

пер

), формула приобретает вид

пер

пл

пос

пл

−

При многономенклатурном производстве рассчитывается объем продаж в

стоимостном выражении:

мдрп

ДУ

пл

пос

пл

РП

Для определения зоны безопасности или запаса финансовой устойчиво&

сти в денежном выражении и в процентах используются следующие формулы:

;

РПРП

фу

З −=

100.

РП

РПРП

(%)

фу

−

В практике хозяйственной деятельности предприятия анализ безубы&

точного объема продаж и порога рентабельности может производиться с целью:

1) установления и количественного измерения факторов, обусловивших

отклонение фактического порога рентабельности отчетного периода от

базового порога рентабельности;

2) выбора оптимального соотношения объёма издержек и прибыли на

основе количественной оценки воздействия измененных (новых) или

прогнозных значений соответствующих факторных показателей на

уровне порога рентабельности.

Задачи по теме 11

Задача 11.1. На основании исходных данных табл. 11.9 провести анализ

изменения прибыли от реализации изделий А и уровня их рентабельности.

Задача 11.2. На основании исходных данных, приведенных в табл. 11.18

и табл. 11.10, провести анализ изменения прибыли от реализации продукции,

уровня рентабельности реализованной продукции и уровня продаж реализован&

ной продукции.

Задача 11.3. На основании исходных данных, приведенных в табл. 11.18,

11.20 и 11.10, провести анализ рентабельности инвестированного капитала.

Таблица 11.9

Исходные данные для анализа прибыли от реализации изделий А

Показатель План Факт Отклонение (+,-)

1. Объем реализации продукции, шт.

2. Цена реализации изделия, тыс. р./шт.

3. Себестоимость реализации изделия,

тыс. р./шт., всего

в том числе:

3.1. Удельные переменные расходы,

тыс. р./ шт.

4. Сумма постоянных расходов,

тыс. р./год

5. Сумма прибыли, тыс. р./год

57600

508,68

408,0

305,21

5920,7

5799,17

58402

526,34

412,8

313,7

5787,64

6630,96

+802

+17,66

+4,8

+8,43

-133,06

+831,8

Задача 11.4. На основании исходных данных табл. 11.11 провести анализ

факторов изменения критического объема продаж, когда критический объем

продаж выражается в натуральных единицах (вариант 1, 2), и денежном выра&

жении (вариант 3) и запаса финансовой устойчивости.

Задача 11.5. На основании исходных данных табл. 11.12 провести анализ

факторов изменения критического объема продаж в денежном выражении (по

варианту 3 табл. 11.8) и запаса финансовой устойчивости. Сумма постоянных

издержек в отчетном и базовом периодах составила 20 млн.р./год.

Таблица 11.10

Исходные данные для анализа прибыли от реализации продукции

Вид

изде&

лия

Цена реализации

изделий,

тыс.р./шт.,

рi

Переменные за&

траты на одно

изделие,

тыс.р./шт.,

перi

Удельный вес

изделий в об&

щей выручке

от реализации,

УД

Удельный вес маржи&

нального дохода изде&

лия в выручке от его

реализации,

РП(Ц)

долях,

;

рi

)

перi

рi

(Ц

мдцрi

УД

−

Количество ре&

ализованных

изделий,

шт./год,

Себестоимость

реализации из&

делий,

тыс.р./шт.,

Рi

план факт план факт план факт план факт план факт план факт

А 508,608 526,34 305,21 313,7 30,76 30,76 0,40 0,404 57600 58402 408,0 412,80

В 608,93 630,07 365,36 360,97 35,16 34,67 0,40 0,4271 54987 54990 507,16 526,34

С 718,23 743,17 470,15 479,49 18,85 18,22 0,3454 0,3548 25000 24500 574,5 581,37

D 776,0 799,87 403,52 407,13 15,23 16,35 0,48 0,491 18700 20429 620,3 653,17

Таблица 11.11

Исходные данные для анализа факторов изменения порога

рентабельности и финансовой устойчивости

Показатель

Обозн

аче&

ние

Базо&

вый

пери&

од

За от&

четный

период

Отклонение

от базы

Индексы изме&

нения по срав&

нению с базой

1 2 3 4 5=гр.(4-3) 6=гр.(4:3)

1. Цена изделия, тыс.

р./шт.;

90 92 +2 1,022

2. Объем продаж,

шт./год;

1000 1100 +100 1,1

3. Выручка от продаж,

млн. р./год;

(стр.2 стр.1)

РП

90 101,2 +11,2 1,124

4. Постоянные издерж&

ки, млн. р./год;

пос

20 20 1,0

5. Постоянные издерж&

ки на одно изделие,

тыс. р./шт.;

(стр.4:стр.2)

пос

20 18,2 -1,80 0,91

6. Переменные из&

держки, млн. р./год;

пер

50 45 -3 0,96

7. Переменные из&

держки на одно изде&

лие, тыс. р./шт.;

(стр.6:стр.2)

пер

50 43,64 -6,36 0,873

8. Общие издержки,

млн. р./год;

(стр.5+стр.6)

70 68 -2 0,971

9. Прибыль от продаж,

млн. р./год;

(стр.3-стр.8)

20 33,2 +13,2 1,66

10. Прибыль на одно

изделие, тыс. р./шт.;

(стр.9:стр.2)

20 30,18 +10,18 1,509

11. Маржинальный до&

ход, млн. р./год;

(стр.4+стр.9)

МД

40 53,2 +13,2 1,33

Окончание табл. 11.11

1 2 3 4 5=гр.(4-3) 6=гр.(4:3)

12. Маржинальный

доход на одно изде&

лие, тыс.р./шт.;

(стр.11:стр.2)

МД

40 48,36 +8,36 1,029

13. Порог рентабель&

ности, в натуральных

единицах,

(стр.4:стр.12)

500 414 -86 0,828

14. Порог рентабель&

ности, млн.р./год;

(стр.3 стр.4:стр.11)

РП

45 38,05 -6,95 0,846

15. Удельный вес по&

стоянных издержек в

общей сумме маржи&

нального дохода, в

долях (стр.4:стр.11)

мднп

0,5 0,376 -0,124 0,752

16. Запас финансовой

устойчивости,

млн.р./год;

(стр.3-стр.14)

фу

45 63,15 +18,15 1,403

17. Запас финансовой

устойчивости, %

(стр.16:стр.3)100

фу

50 62,4 +12,4 1,248

Таблица 11.12

Исходные данные для анализа порога рентабельности при

многономенклатурном производстве

Изделия

Отпускная цена,

тыс. р./шт.

Переменные расходы

на одно изделие,

тыс. р./шт.

Удельный вес в общем

объеме реализации, %

план факт план факт план Факт

A 25 29 13 15 35 50

B 15 15 8 8 10 15

С 35 34 22 21 30 5

Д 20 18 12 11 25 30

Тема 12. Анализ финансового состояния предприятия (ФСП)

12.1. Понятие, цель, задачи и содержание анализа.

12.2. Анализ источников формирования капитала.

12.3. Анализ размещения капитала.

12.3.1. Анализ активов предприятия.

12.3.2. Анализ основного и оборотного капитала.

12.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

12.5. Анализ платёжеспособности предприятия и диагностика вероятно&

сти его банкротства.

Задачи по теме 12.

Источники информации: форма №1 «Бухгалтерский баланс»; форма №2

«Отчёт о прибылях и убытках»; форма №3 «Отчёт о движении источников соб&

ственных средств»; форма №4 «Отчёт о движении денежных средств»; форма

№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и «Порядок заполнения форм го&

довой бухгалтерской отчётности».

12.1. Понятие, цель, задачи и содержание анализа

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способ&

ность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксиро&

ванный момент времени.

Оно характеризуется системой показателей, отражающих

состояние капитала в процессе его кругооборота – структуру средств и

источников их формирования;

обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной

хозяйственной деятельности – денежными средствами, поступающими за реа&

лизованную продукцию и услуги; кредитами банков и займов; временно при&

влечёнными средствами (задолженность поставщикам и другим кредиторам,

временно свободные средства специальных фондов);

целесообразностью их размещения и эффективностью использования;

финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования

и бюджетом;

платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Целью анализа финансового состояния субъекта хозяйствования является

определение будущих финансовых условий его функционирования.

Различают внутренний и внешний анализ финансового положения пред&

приятия.

Внутренний анализ производится службами предприятия. Его основная

цель – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельно&

сти и находить резервы улучшения финансового положения предприятия и его

платёжеспособности.

Результаты анализа используются для нужд управления предприятием,

планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния.

Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использую&

щими публикуемую информацию.

Внешний анализ осуществляют:

учредители предприятия и инвесторы с целью изучения эффективно&

сти использования ресурсов и принятия решения о формировании портфеля

ценных бумаг.

банки – осуществляют анализ для оценки условий кредитования и опре&

деления степени риска;

поставщики – для своевременного получения платежей;

налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в

бюджет;

аудиторы – которым необходимо распознать финансовые хитрости своих

клиентов.

Содержание этого анализа определяется интересами собственников фи&

нансовых ресурсов и контролирующих органов. Его цель установить возмож&

ность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимальные прибыли,

и исключить риск их потери.

Основными задачами как внутреннего так и внешнего анализа являются

следующие блоки:

1. общая оценка финансового положения предприятия и его изменения за

отчётный период: изучение источников формирования капитала, его размеще&

ния, причин и последствий их изменения;

2. анализ финансовой устойчивости предприятия;

3. анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности

его банкротства;

4. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффек&

тивное использование финансовых средств и укрепление финансового состоя&

ния предприятия.

12.2. Анализ источников формирования капитала

В процессе анализа необходимо:

1. изучить состав, структуру и динамику источников формирования как

капитала предприятия в целом, так собственного и заемного;

2. установить факторы изменения их величины;

3. оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения

повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

4. обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и

заёмного капитала.

Капитал предприятия – средства, которыми оно располагает для осуще&

ствления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируются за

счёт собственных (внутренних) и заёмных (внешних) источников.

Для общей предварительной оценки состава, структуры и динамики ис&

точников формирования капитала, который используется для образования иму&

щества предприятия, составляется аналитическая табл. 12.1 по данным пассива

баланса. Пассив баланса состоит из 3-х разделов: источники собственных

средств, доходы и расходы, расчеты. Разделы и их статьи сгруппированы по

срочности обязательств.

Анализ состава, структуры и динамики источников капитала позволит

определить:

1. Общую стоимость источников капитала (имущества) предприятия и их

изменение за отчётный период в абсолютной и относительной величине, и в

процентах к величине на начало года (темп роста или снижения);

Если имеет место уменьшение капитала (в абсолютном выражении) за от&

чётный период, то это однозначно свидетельствует о сокращении предприятием

хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатёжеспособность. В про&

цессе последующего анализа необходимо выяснить причины этого обстоятель&

ства (сокращение платёжеспособного спроса на товары, работы и услуги данно&

го предприятия, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материа&

лов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный обо&

рот дочерних предприятий за счёт материнской помощи и т.д.) Если имеет ме&

сто увеличение капитала (в абсолютном выражении), то необходимо учитывать

и влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих баланса, когда из&

менение их стоимости не связано с изменением производственной стоимости;

Таблица 12.1

Анализ состава структуры и динамики источников капитала

Источник капи&

тала (пассив

бухгалтерского

баланса)

Абсолют&

ные ве&

личины

Удельный

вес, %

Изменения в

на

на&

ча&

ло

год

на

ко&

нец

год

на

на&

ча&

ло

год

на

ко&

нец

год

абсо&

лют&

ных

ве&

личи&

нах

удель

ном

весе

%, к

ве&

личине

на на&

чало

года

%, к измене&

нию общей

величины

1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8=6/2

100

9=6/итого6

100

1.Собственный

капитал, всего

(стр.590+стр.690)

2.Заёмный капи&

тал, всего

(стр.790)

Окончание табл. 12.1

1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8=6/2

100

9=6/итого6

100

Итого (валюта

баланса стр.890)

100 100

Коэффициент

финансового

риска (плечо фи&

нансового рыча&

га)

+ + +

2. Стоимость собственного и заёмного капитала и их изменение за отчёт&

ный период в абсолютных и относительных величинах и в процентах к увели&

чению на начало года (темп роста или снижения);

3. Удельный вес в общем капитале предприятия собственного и заёмного

капитала и его изменение за отчётный период.

Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала – называ&

ется коэффициентом финансовой автономии или независимости, а доля

заёмного капитала в общей сумме – коэффициентом финансовой зависимости;

3. Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага – отноше&

ние заёмного капитала к собственному.

Основным источником финансирования является собственный капитал –

– основа самостоятельности и независимости предприятия. Чем выше его доля

в общей сумме капитала, тем меньше зависимость предприятия от внешних ис&

точников и выше его рыночная устойчивость.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала может быть

разной с позиции инвесторов и кредиторов, и позиций предприятия.

Для банков и прочих инвесторов, кредиторов более надёжная ситуация,

если доля собственного капитала более высокая. Это исключает финансовый

риск. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заёмных

средств. Это обусловлено тем, что собственный капитал ограничен в размерах.

Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счёт соб&

ственных средств не всегда для него выгодно, особенно в тех случаях, когда

производство имеет сезонный характер: в отдельные периоды на счетах в банке

накапливаются большие средства, а в отдельные – их недостаток. Следует так&

же иметь в виду и то, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а пред&

приятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капи&

тал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заёмные средства, оно мо&

жет повысить рентабельность собственного капитала и усилить свои рыночные

позиции.

Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных от&

ношений нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное

положение финансов в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение

собственных источников к общей их сумме на уровне 60%.