Старова Л.И. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия
Подождите немного. Документ загружается.
Окончание табл. 11.4
1 2
3. Средних
цен реализа&
ции изделий
100
пос.0
И
1
пер.0i
И
p1i
N
пос.0
И
p1i
Ц/
1
пер.0i
И
p1i
Ц
1i
УД
1
РП
100
пос.0
И
1
пер.0i
И
p1i
N
пос.0
И
у2
мдрп
ДУ
1
РП
100
у2
рп
С
пу3
р
П
рпу3
р
У
;
рпу2
р
У
рпу3
р
У
рп
р(цр)
ΔУ
∑
+
∑
−
−
=
=
∑
+
−
==
−=
4. Удельных
переменных
издержек
100
пос.0
И
1
пер.1i
И
p1i
N
пос.0
И
мдрп1
ДУ
1
РП
100
у3
рп
С
пу4
р
П
рпу4
р
У
;
рпу3
р
У
рпу4
р
У
рп
р(уипер)
ΔУ
∑
+
−
==
−=
5. Суммы по&
стоянных из&
держек
рпу4
р
У
рп
р1
У
рп
р(ипос)
ΔУ −=
Анализ рентабельности продаж реализованной продукции произво&
дится по следующей факторной модели
100.
)
pi
Ц
i
(У
р
N
пос
И
pi
Ц/
1
пер.i
И
pi
Ц
i
УД)
pi
Ц
i
(У
р
N
100
РП
пос
И
мдрп
ДУРП
100
РП
п
р
П
пд
рп
У
∑
−
∑
−
∑
=
=
−
==
Д
Д
Таблица 11.5
Алгоритм изменения рентабельности продаж реализованной продукции
Фактор Алгоритм расчёта
1 2
Изменение рента&
бельности про&
даж реализован&
ной продукции,
всего, в том чис&
ле за счёт
пд
рп0
У
пд
рп1
У
пд
рп
ΔУ −=
Окончание табл. 11.5
1 2
1. Объёма реали&
зации продук&
ции, всего
100
p0i
Ц
с
рп
К
p0i
N
пос.0
И
мдрп.0
ДУ
с
рп
К
0
РП
100
р0i
Ц
с
рп
К
p0i
N
пос.0
И
мдрп.0
ДУ
у1
РП
100
у1
РП
пу1
р
П
пду1
рп
У
;
пд
рп0
У
пду1
рп
У
пд
рп(Np)
ΔУ
∑
−
=
=
∑
−
==
−=
2. Структуры ре&
ализованной
продукции,
всего
( )
100
p0i
Ц
р1i
N
пос.0
И
p0i
/Ц
1
пер.0i
И
p0i
Ц
1i
УД
p0i
Ц
p1i
N
100
p0i
Ц
р1i
N
пос.0
И
у1
мдрп
ДУ
у2
РП
100
у2
РП
пу2
р
П
пду2
рп
У
;
пду1
рп
У
пду2
рп
У
пд
рп(стр)
ΔУ
∑
−
∑
−
∑
=
=
∑
−
==
−=
3. Цен реализа&
ции изделий
100
1
РП
пос.0
И
p1i
/Ц
1
пер.0i
И
p1i
Ц
1i
УД
1
РП
100
1
РП
пос.0
И
у2
мдрп
ДУ
1
РП
100
1
РП
пу3
р
П
пду3
рп
ΔУ
;
пду2
рп
У
пду3
рп
У
пд
рп(цр)
ΔУ
−
∑
−
=
=
−
==
−=
4. Удельных
переменных из&
держек
100
1
РП
пос.0
И
мдрп1
ДУ
1
РП
100
1
РП
пу4
р
П
пду4
рп
ΔУ
;
пду3
рп
У
пду4
рп
У
пд
рп(уипер)
ΔУ
−
==
−=
5. Суммы посто&
янных издержек
пду4
рп
У
пд
рп1
У
пд
рп(ипос)
ΔУ −=
11.5 Анализ рентабельности инвестированного капитала (вариант 2)
Анализ рентабельности инвестированного капитала может произво&
диться по следующим факторным моделям:
( )
,100
об
К
пос
И
1
перi
И
i
УД
p
N
ВФРОФР
пос
И
pi
Ц
1
пер.i
И
pi
Ц
i
УД
pi
Ц
i
УД
p
N
100
об
К
рп
С
ВФРОФР
пос
И
мдрп
ДУ РП
си
К
ВФРОФР
п
р
П
100
си
К
б
П
к
R
∑
+
++−
∑
−
∑
=
=
++−
=
++
==
либо
( )
( )
100.
об
К
pi
Ц
i
УД
p
N
ВФРОФР
пос
И
pi
Ц
1
пер.i
И
pi
Ц
i
УД
pi
Ц
i
УД
p
N
100
об
КРП
ВФРОФР
пос
И
мдрп
ДУ РП
100
си
К
б
П
к
R
∑
++−
∑
−
∑
=
=
++−
==
Таблица 11.6
Алгоритм изменения рентабельности инвестированного капитала
Фактор Алгоритм расчёта
1 2
Изменение
рентабельно&
сти инвестиро&
ванного капи&
тала, всего,
в том числе
за счёт изме&
нения:
к0
R
к1
R
к
ΔR −=
1. Объёма ре&
ализованной
продукции,
всего
100
об.0
К
пос.0
И
1
пер.0i
И
с
рп
К
p0i
N
0
ВФР
0
ОФР
пос.0
И
мдрп.0
ДУ
с
рп
К
0
РП
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.0i
И
с
рп
К
p0i
N
0
ВФР
0
РOФ
пос.0
И
мдрп.0
ДУ
у1
РП
100
об.0
К
у1
рп
С
у1
б
П
у1
к
R ;
к0
R
у1
к
R
Np
к
ΔR
∑
+
++−
=
=
∑
+
++−
=
==−=
Продолжение табл. 11.6
1 2
2. Структуры
реализован&
ной продук&
ции, всего
( )
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.0i
И
p1i
N
0
ВФР
0
РOФ
пос.0
И
p0i
Ц /
1
пер.0i
И
p0i
Ц
1i
УД
p0i
Ц
p1i
N
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.0i
И
p1i
N
0
ВФР
0
РOФ
пос.0
И
у1
мдрп
ДУ
у2
РП
100
об0
К
у2
рп
С
у2
б
П
у2
к
R ;
у1
к
R
у2
к
R
стр
к
ΔR
∑
+
∑ ∑
++−
−
=
=
∑
+
++−
=
==−=
3. Цен реали&
зации изде&
лий
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.0i
И
р1i
N
0
ВФР
0
ФРO
пос.0
И
р1i
Ц /
1
пер.0i
И
p1i
Ц
1i
УД
1
РП
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.0i
И
р1i
N
0
ВФР
0
ФРO
пос.0
И
у2
мдрп
ДУ
1
РП
100
об.0
К
у2
рп
С
у3
б
П
У3
к
R
;
у2
к
R
у3
к
R
цр
к
ΔR
∑
+
∑
++−
−
=
=
∑
+
++−
==
−=
4. Удельных
переменных
издержек
100
об.0
К /
пос.0
И
1
пер.1i
И
p1i
N
0
ВФР
0
ФРO
пос.0
И
мдрп1
ДУ
1
РП
100
об.0
К
у3
рп
С
у4
б
П
у4
к
R
;
у3
к
R
у4
к
R
уипер
к
ΔR
∑
+
++−
==
−=
5. Суммы по&
стоянных из&
держек
100
об.0
К
рп1
С
0
ВФР
0
ФРO
п
р1
П
100
об.0
К
рп1
С
у5
б
П
у5
к
R
;
у4
к
R
у5
к
R
ипос
к
ΔR
++
==
−=
6. Операци&
онных финан&
совых ре&
зультатов
об.0
К
рп1
С
0
ВФР
1
ОФР
п
р1
П
у6
к
R;
у5
к
R
у6
к
R
рoф
к
ΔR
++
=−=
7. Внереали&
зационных
финансовых
результатов
0.об
К/
1рп
С
1б
П
y7
R
;
у6
к
R
y7
к
R
вфр
к
ΔR
=
−=
Окончание табл. 11.6
1 2
8. Коэффици&
ента оборачи&
ваемости ин&
вестиционно&
го капитала
у7
к
R
к1
R
коб
к
ΔR −=
11.6. Анализ точки безубыточного объёма продаж и
запаса финансовой устойчивости
Под уровнем (точкой) безубыточного объёма продаж
*
понимается
объём реализованной продукции, при котором выручка от реализации равна её
полной себестоимости. В этой точке, с одной стороны, уже нет убытков, но ещё
нет и прибыли, а с другой, она отделяет зону убытков от зоны прибылей и яв&
ляется как бы порогом рентабельности.
Математически положение точки безубыточности (точки критического
объёма продаж) или порога рентабельности может быть описано уравнением
,
р
N
1
пер
И
пос
ИРП;
пер
И
пос
ИРП;
рп
СРП +=+==
где
рп
С
- полная себестоимость реализованной продукции, млн.р./год;
р
N
- количество реализованных изделий, шт./год.
Для определения точки безубыточного объёма продаж или порога рента&
бельности используются графический и аналитический (расчётный) способы.
График (рис. 11.1.) даёт наглядное представление о взаимосвязи между
объёмом продаж, издержками и прибылью. Для его построения использована
следующая информация. Предприятие производит продукцию одного наимено&
вания. Производственная мощность предприятия рассчитана на 1000 изделий,
которые продаются по цене 90 тыс. р. Она в течение отчётного периода (напри&
мер, месяца) не изменялась. Всё, что производится – реализуется, незавершён&
ного производства и остатков готовой продукции на складах нет.
Следовательно, объём производства продукции равен объёму продаж
(выручке), т.е. 90 млн.р. Переменные издержки на одно изделие – 50 тыс.р., а
на весь запланированный выпуск продукции – 50 млн.р. Постоянные издержки
на весь выпуск – 20 млн.р., полные издержки – 70 млн. р., прибыль от реализа&
ции продукции 20 млн.р. (90-70).
*
В экономической литературе применяются различные названия искомой точки: точка кри&
тического объёма продаж, точка безубыточности, точка окупаемости, мёртвая точка, порог
рентабельности и др.
Рис 11.1. Зависимость между объемом реализации продукции, ее себестоимо&
стью и суммой прибыли
Линия общих издержек строится по двум точкам (0,20;1000,70), линия
выручки от продаж – по точкам (0,0;1000,90).
В нашем примере точка безубыточного объёма продаж или порог рента&
бельности соответствует объёму продаж в количестве 500 изделий. При выпус&
ке изделий менее, чем 500 штук, предприятие терпит убытки – это зона убыт&
ков в деятельности предприятия. При выпуске изделий сверх 500 штук, пред&
приятие получает прибыль – зона прибылей простирается от точки безубы&
точного объёма продаж (500 изделий) до максимально возможного (1000 изде&
лий).
Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж - это зона
безопасности (запас финансовой устойчивости). Если предприятие полностью
использует свою производственную мощность, выпустит и реализует 1000 из&
делий, то зона безопасности (запас финансовой устойчивости) составит 50%,
при реализации 700 изделий - 20%
−
100
1000
500700
и т.д. Зона безопасности по&
казывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критическо&
го, при котором рентабельность равна нулю.
Графический метод определения порога рентабельности нагляден и
прост. Однако он не исключает ошибочных результатов, обусловленных откло&
нениями в масштабе, нарушениями правил построения и т.д. Поэтому его целе&
сообразно дополнять аналитическим (расчетным) способом определения порога
рентабельности.
При реализации аналитического приема могут использоваться два спосо&
ба определения точки безубыточного объема продаж и порога рентабельности:
1) исходя из величины маржинального дохода на одно изделие:
.
1
пос
И
1
П
1
пер
И
р
Ц
1
МД +=−=
2) исходя из общей суммы маржинального дохода:
,
пос
ИП
пер
ИРПМД +=−=
где П
1
и П -прибыль на единицу продукции и общая сумма прибыли, млн.р./шт.
и млн.р./год.
При использовании первого варианта, модифицируя формулу безубы&
точного объема продаж
,
р
N
1
пер
И
пос
ИРП +=
получим:
,
к
N
1
пер
И
пос
И
р
Ц
к
N +=
где
к
N
- критический объем продаж, при котором нет ни убытков, ни
прибыли– безубыточный объем продаж или порог рентабельности, в натураль&
ном выражении
1
МД
пос
И
1
пос
И
1
П
пос
И
1
пер
И
р
Ц
пос
И
к
N =
+
=
−
=
.
В нашем примере искомый объем реализации продукции в натуральном
выражении (
к
N
), независимо от формулы расчета, равен
500
40
2000
2020
2000
5090
2000
к
N ==
+
=
−
=
шт.
Алгоритм расчета факторов изменения безубыточного объема продаж в
натуральном выражении способом цепных подстановок приведен в табл. 11.7.
Второй и третий варианты определения искомого объема продаж или по&
рога рентабельности используются в том случае, если предприятие производит
не один, а несколько видов продукции.
Для использования второго варианта расчета точки безубыточного
объема продаж и порога рентабельности нужно преобразовать график на рис.
11.1, поменяв местами постоянные и переменные издержки, для того чтобы в
соответствии с определением категории маржинального дохода объединить
зону прибыли и зону постоянных расходов (рис. 11.2), и обозначив некоторые
точки пересечения буквами.
Таблица 11.7
Алгоритм изменения безубыточного объема продаж в натуральном выражении
Фактор Алгоритм расчёта
Общее изменение безубы&
точного объема продаж, всего,
в том числе
за счет изменения:
Вариант 1
1
пер.0
И
р0
Ц
пос.0
И
1
пер.1
И
р1
Ц
пос.1
И
к0
N
к1
N
к
ΔN
−
−
−
=
=−=
1.Суммы постоянных издер&
жек
1
пер.0
И
р0
Ц
пос.1
И
у1
к
N ;
к0
N
у1
к
N
ипос
к
ΔN
−
=−=
2.Цены реализации изделий
1
пер.0
И
р1
Ц
пос.1
И
у2
к
N ;
у1
к
N
у2
к
N
цр
к
ΔN
−
=−=
3.Удельных переменных из&
держек
у2
к
N
к1
N
уипер
к
ΔN −=
Общее изменение безубы&
точного объема продаж, всего,
в том числе
за счёт изменения:
Вариант 2
1
0
МД
пос.0
И
1
1
МД
пос.1
И
к0
N
к1
N
к
ΔN −=−=
1.Суммы постоянных издержек
;
к0
N
у1
к
N
ипос
к
ΔN −=
1
0
МД
пос.1
И
у1
к
N =
2.Маржинального дохода на
одно изделие
у1
к
N
к1
N
мд1
к
ΔN −=
Общее изменение безубы&
точного объема продаж, всего,
в том числе
за счёт изменения:
Вариант 3
1
0
МД
пос.0
И
1
1
МД
пос.1
И
к0
N
к1
N
к
ΔN −=−=
1.Суммы постоянных издержек
;
к0
N
у1
к
N
ипос
к
ΔN −=
1
0
МД
пос.1
И
у1
к
N =
2.Маржинального дохода на
одно изделие, всего,
в том числе
за счёт изменения:
;
у1
к
N
к1
N
мд1
к
ΔN −=
2.1.Средней цены реализации
изделий
1
пер.0
И
р1
Ц
пос.1
И
у2
к
N ;
у1
к
N
у2
к
N
цр
к
ΔN
−
=−=
2.2.Удельных переменных из&
держек
у2
к
N
к1
N
уипер
к
ΔN −=
Рис 11.2. Зависимость между объемом реализации продукции,
ее себестоимостью и суммой прибыли
Из графика
,
1
С
1
В
1
С
1
А
BC
AC
=
отсюда
,
1
С
1
В
ВС
1
С
1
А=AC
где
AC
- критический объем продаж =
к
N
;
1
С
1
А
-
выручка от продаж =
РП
;
1
С
1
В
- общая сумма маржинального дохода =
МД
;
BC
- постоянные издержки =
пос
И
.
Отсюда безубыточный объем продаж или критический объем продаж в
денежном выражении:
,
р
Ц)
1
пер
И(1
пос
И
мдрп
УД
пос
И
МД/РП
пос
И
ипмд
УД РП
МД
пос
И
РП
к
РП
−
=====
где
ипмд
УД
- удельный вес постоянных издержек в общей сумме маржиналь&
ного дохода, в долях;
мдрп
УД
- средний удельный вес маржинального дохода в выручке от реа&
лизации продукции, в долях.
Если предприятие производит многономенклатурную продукцию, то
.
рi
/Ц
1
перi
И
pi
Ц
i
УД)
цр
мдi
УД
i
Д(У
мдрп
ДУ
∑
−=
∑
=
В нашем примере искомый объем реализации в денежном выражении (
к
РП
), независимо от формулы расчета, равен
45
90
50
1
20
0,444
20
9040
20
0,590
40
20
90
к
РП =
−
===⋅==
млн. р./год.
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение безубыточного объема
продаж или порога рентабельности в стоимостном выражении приведен в
табл.11.8. (способы абсолютных разниц и цепных подстановок).
Таблица 11.8
Алгоритм изменения безубыточного объема продаж или порога рентабельности
в стоимостном выражении
Фактор Алгоритм расчета
1 2
Изменение безубыточного
объема продаж, всего,
в том числе
за счет изменения:
Вариант 1
0
МД
пос.0
И
0
РП
1
МД
пос.1
И
1
РП
к0
РП
к1
РП
к
ΔPП
−=
=−=
1.Выручки от продаж, всего
;
к0
РП
у1
к
РП
рп
к
ΔPП −=
0
МД
пос.0
И
1
РП
у1
к
РП =
2.Суммы постоянных издер&
жек
;
у1
к
РП
у2
к
РП
ипос
к
ΔPП −=
0
МД
пос.1
И
1
РП
у2
к
РП =
3.Общей суммы маржиналь&
ного дохода
у2
к
РП
к1
РП
мд
к
ΔPП −=
Изменение безубыточного
объема продаж, всего,
в том числе
за счет изменения:
Вариант 2
ипмд.0
Д У
0
РП
ипмд.1
Д У
1
РП
к0
РП
к1
РП
к
ΔPП
−
=−=
1.Выручки от реализации,
всего
;
ипмд.0
Д УРП
рп
к
ΔPП ∆=
2.Удельного веса постоян&
ных издержек в общей сумме
маржинального дохода
ипмд
УД
1
РП
удипмд
к
ΔPП ∆=