Щетинін А.І. Гроші та кредит

Подождите немного. Документ загружается.

А. І. ЩЕТИНІН

ГРОШІ ТА КРЕДИТ

Видання 3те, перероблене та доповнене

Рекомендовано

Міністерством освіти і науки України

як підручник для студентів

вищих навчальних закладів

Київ

«Центр учбової літератури»

2008

ББК 65.262я73

Щ 70

УДК 336.74+336.77](075.8)

Гриф надано

Міністерством освіти і науки України

(Лист № 14/18.2–Г–648 від 29.03.2005 р.)

Рецензенти:

О.С. Галушко – доктор економічних наук, професор;

А.О. Задоя – доктор економічних наук, професор.

Щетинін А.І.

Щ 70 Гроші та кредит: Підручник: Видання 39те, перероблене та доповнене. – К.:

Центр учбової літератури, 2008. – 432 с.

ISBN 97899669364966393

Підручник складено за логікою і змістом новітньої програми «Гроші та кре9

дит» і щодо цього він відпоідає вимогам державного стандарту освіти.

Перші теми підручника присвячено проблемі походження грошей і з’ясуванню

їх суті й ролі у функціонуванні ринкової економіки. Особлива увага приділена

викладенню суті кількісної теорії грошей.

Другу частину підручника присвячено з’ясуванню необхідності, суті і особли9

востям кредиту в умовах ринкової організації виробництва. Значну увагу приділе9

но викладенню питань, пов’язаних з організацією кредитної системи України.

У заключній частині підручника висвітлюється суть валютних відносин, особ9

ливості їх організації в сучасних умовах. Розкривається історія становлення міжна9

родних валютних систем, а також основні напрямки, особливості й перспективи

співробітництва нашої держави з міжнародними валютно9кредитними установами.

ББК 65.262я73

ISBN 9789663646633 © А.І. Щетинін, 2008

ЗМІСТ

Вступ .................................................... 5

Розділ 1. СУТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ.......................... 7

1.1. Походження грошей ................................ 7

1.2. Суть і функції грошей .............................. 17

1.3. Походження кредитних грошей та їх форми ............. 27

1.4. Вексель ......................................... 29

1.5. Операції банку з векселем ........................... 42

1.6. Вексельний обіг в Україні ........................... 44

1.7. Банкнота ........................................ 49

1.8. Чек............................................. 52

1.9. Кредитні картки................................... 56

Розділ 2. ГРОШОВИЙ ОБІГ І ГРОШОВА МАСА ............... 66

2.1. Грошовий обіг і його структура ....................... 67

2.2. Загальна схема

грошового обігу і грошові потоки ......... 72

2.3. Безготівкові грошові розрахунки ...................... 82

2.4. Готівкові грошові розрахунки ........................ 93

2.5. Грошова маса та її структура. Закон грошового обігу ...... 96

Розділ 3. ГРОШОВИЙ РИНОК ............................. 107

3.1. Суть грошового ринку ............................. 108

3.2. Попит на гроші та його загальна характеристика ......... 114

3.3. Пропозиція грошей і механізм її формування ........... 123

3.4. Рівновага на грошовому ринку....................... 134

Розділ 4. ГРОШОВІ СИСТЕМИ ............................ 143

4.1. Поняття й типи грошових систем. Металева грошова система . . . 144

4.2. Види металевих грошових систем .................... 148

4.3. Паперово-грошові системи ......................... 153

4.4. Створення грошової системи України ................. 159

Розділ 5. ІНФЛЯЦІЯ І ГРОШОВІ РЕФОРМИ ................. 164

5.1. Сутність і причини інфляції ......................... 164

5.2. Соціально-економічні наслідки інфляції ............... 172

5.3. Інфляція в Україні та її особливості ................... 176

5.4. Грошові реформи................................. 179

5.5. Антиінфляційне регулювання ....................... 185

Розділ 6. ВАЛЮТНИЙ РИНОК І ВАЛЮТНІ СИСТЕМИ ........ 196

6.1. Поняття валюти. Валютний курс і способи його визначення . . . 197

6.2. Валютний ринок та валютні операції .................. 207

6.3. Міжнародні валютні системи. Поняття та історія станов-

лення ............................................. 211

6.4. Валютне регулювання. Валютна політика НБУ .......... 225

Розділ 7. КІЛЬКІСНА ТЕОРІЯ ГРОШЕЙ

І СУЧАСНИЙ МОНЕТАРИЗМ........................ 235

7.1. Металева і номіналістична теорії грошей............... 236

7.2. Класична кількісна теорія грошей .................... 239

7.3. Неокласичний варіант розвитку кількісної теорії......... 242

7.4. Дж. Кейнс і його внесок у кількісну теорію грошей. Моне-

таризм як сучасний напрямок розвитку кількісної теорії ...... 246

7.5. Грошова політика України в світі монетаризму .......... 252

Розділ 8. КРЕДИТ В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ ................ 262

8.1. Сутність кредиту. Позичковий капітал і позичковий від-

соток ............................................. 262

8.2. Функції та форми кредиту .......................... 275

8.3. Поняття кредитної системи та її побудова .............. 287

8.4. Розвиток кредитної системи України .................. 292

8.5. Роль кредитної системи в розвитку економіки ........... 294

Розділ 9. ФІНАНСОВІ ПОСЕРЕДНИКИ ГРОШОВОГО РИНКУ . . . 302

9.1. Сутність і основні функції небанківських кредитних установ 303

9.2. Інвестиційні компанії і фонди ....................... 306

9.3. Довірчі товариства як форма небанківських кредитних ін-

ститутів ........................................... 314

9.4. Пенсійні фонди .................................. 319

9.5. Кредитні спілки у системі парабанків ................. 325

9.6. Страхові компанії та ломбарди ...................... 329

Розділ

10. ЦЕНТРАЛЬНІ БАНКИ ........................... 336

10.1. Походження центральних банків. Національний банк Укра-

їни ............................................... 337

10.2. Функції центрального банку ....................... 342

10.3. Грошово-кредитна політика Національного банку України . . . 356

Розділ 11. КОМЕРЦІЙНІ БАНКИ ........................... 370

11.1. Основні організації діяльності комерційних банків ...... 370

11.2. Ресурси комерційного банку ....................... 377

11.3. Організація і форми банківського кредитування ........ 381

11.4. Контроль і регулювання діяльності комерційних банків з

боку

центрального банку .............................. 394

Розділ 12. МІЖНАРОДНІ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНІ УСТАНОВИ

ТА ФОРМИ ЇХ СПІВРОБІТНИЦТВА З УКРАЇНОЮ ...... 405

12.1. Світовий ринок позичкового капіталу і його структура . . . 406

12.2. Міжнародний валютний фонд, Світовий банк та Європей-

ський банк реконструкції і розвитку...................... 413

ВСТУП

Курс «Гроші та кредит» належить до циклу фунда-

ментальних економічних дисциплін. У цьому курсі за

певного логічною системою розглядаються всі питання,

пов’язані з грошима та їх рухом.

Перші теми підручника присвячено проблемі похо-

дження грошей і з’ясуванню їх суті й ролі у функціо-

нуванні ринкової економіки. При

цьому висвітлюють-

ся головні напрямки економічної думки, які пов’язані

зі з’ясуванням природи грошей та їх функцій. Особли-

ву увагу приділено викладенню суті кількісної теорії

грошей та різним аспектам тлумачення зв’язку між кі-

лькістю грошей і цінами товарів.

У підручнику «Гроші та кредит» належну увагу

приділено аналізу організації руху

грошей, грошовим

потокам і грошовому ринку. Саме рух грошей і його

сучасна організація мають велике значення як для ор-

ганізації суспільного виробництва, так і для регулюю-

чого впливу держави на його функціонування. З огля-

ду на це у підручнику детально розкривається сутність

грошових систем і загальні основи їх організації в

умо-

вах сучасної ринкової економіки.

Другу частину підручника присвячено з’ясуванню

необхідності, суті та особливостям кредиту в умовах

ринкової організації виробництва. У ній розкривають-

ся основні найбільш загальні форми кредиту, його міс-

це й роль у забезпеченні економічного зростання. Зна-

чну увагу приділено викладенню питань, пов’язаних з

організацією кредитної системи

і місцю цієї системи в

забезпеченні ефективного використання тих обмеже-

них ресурсів, які є в розпорядженні суспільства.

У заключній частині підручника висвітлюється суть валютних

відносин, особливості їх організації в сучасних умовах. Розкри-

вається історія становлення і розвиток сучасних міжнародних ва-

лютних систем, а також основні напрямки, особливості й перспе-

ктиви співробітництва нашої держави з міжнародними валютно-

кредитними установами.

Вивчення всіх тем курсу «Гроші та кредит» дозволить читаче-

ві

сформувати цілісне системне наукове уявлення про ті економі-

чні явища і процеси, які пов’язані з рухом грошей. Вивчення суті

й особливостей руху грошей в умовах ринкової економіки, у

свою чергу, стане базою для з’ясування взаємодії сфери грошо-

вого обігу з іншими сферами суспільного виробництва.

Курс «Гроші та кредит»

посідає важливе місце в системі під-

готовки фахівців-економістів, бо його вивчення дає можливість

з’ясувати основні закономірності розвитку грошових відносин як

важливої складової частини функціонування товарного виробни-

цтва. Без засвоєння матеріалу цього курсу в економіста завжди

виникатимуть труднощі в аналізі й оцінці тих дій уряду і урядо-

вих установ, що

стосуються суспільного виробництва і реалізу-

ються через сферу грошових відносин. З іншого боку, недостат-

ність знань з цієї дисципліни не дасть можливості повною мірою,

на високому фаховому рівні приймати конкретні рішення еконо-

місту будь-якого рівня.

Підручник складено за логікою і змістом новітньої програми

«Гроші та кредит» і щодо цього

він відповідає вимогам держав-

ного стандарту освіти стосовно обов’язкових навчальних дисци-

плін.

1 CУТЬ І ФУНКЦІЇ ГРОШЕЙ

РОЗДIЛ

У сучасному світі пануючою формою організації

суспільного виробництва є товарне виробництво. Його

найважливіші базові категорії — товар і гроші. Роль

грошей в організації функціонування суспільного ви-

робництва надзвичайно велика. Вони не тільки забез-

печують кругообіг товарів і послуг, але й виступають

суттєвим важелем регуляції всієї сукупності соціально-

економічних процесів сучасного суспільства

Виникнувши в сиву давнину, гроші пройшли дов-

гий і складний шлях свого розвитку. Щоб розкрити

їх суть як загального еквівалента і правильно зрозу-

міти роль грошей у житті будь-якого сучасного сус-

пільства, треба простежити їх історичну еволюцію

від найпростішого товару, що епізодично виконував

роль еквівалента, до багатогранного і всемогутнього

способу вираження вартості, що є рушієм не тільки

виробництва, але й долей і пристрастей мільйонів

людей.

1.1 ПОХОДЖЕННЯ ГРОШЕЙ

Гроші належать до низки дуже загадкових фено-

менів, виникнення яких цікавило людство вже в старо-

давні часи. За довгий час існування товарного вироб-

ництва і його дослідження вченими-економістами з

питань походження грошей сформувались різні погля-

ди, які умовно можно звести до двох основних загаль-

них напрямків: раціоналістичного й еволюційного.

Раціоналістичний напрямок у теорії походження грошей

охоплює тих учених, основні погляди яких щодо цього питання

можна звести до тези: гроші — це продукт домовленості між лю-

дьми. Іншими словами, гроші за цією концепцією виникають то-

ді, коли люди уявляють собі необхідність їх існування як певного

засобу, що забезпечує рух товарів і є

неодмінним елементом ра-

ціональної організації товарообміну. Усвідомлення такої необ-

хідності і приводить, на думку таких учених, до появи перших

форм грошей.

Представником раціоналістичного напрямку був, перш за все,

великий давньогрецький мислитель Арістотель (384−322 рр. до н.

е.), який вважав гроші продуктом угоди між людьми (див. Арис-

тотель. Соч. — М., 1984. — С. 156).

Цей погляд на походження

грошей виявився дуже стійким і зберігся до нашого часу. Для

підтвердження цієї тези наведемо слова видатного вченого еко-

номіста ХХ ст. П. Самуельсона, який у своєму підручнику «Еко-

номіка» писав: «Деньги — это искусственная социальная услов-

ность» (див. «Экономика», 1964. — С. 69).

Досить поширеним є пояснення причини походження гро-

шей

тими незручностями, яких завдає прямий товарообмін. Та-

ка позиція теж зводить появу грошей до суто психологічного

моменту, хоча цей підхід все ж таки ближче до дійсних причин

появи грошей, оскільки пов’язує їх існування вже з самим ак-

том обміну.

До представників раціоналістичного напрямку належить і ви-

датний німецький економіст

Г. Кнапп (1842—1926 рр.), який у

своїй праці « Нариси державної теорії грошей» стверджує, що

гроші — це продукт права, продукт держави.

Раціоналістичний напрямок у теорії походження грошей, без-

сумнівно, не є науковим, бо об’єктивні явища (а поява грошей

належить саме до таких) обумовлюються об’єктивними процеса-

ми і не можуть залежати у

своєму походженні від суб’єктивних і,

по суті, вторинних процесів. Причину появи грошей слід шукати

у більш глибокому і базовому відносно цього феномена явищі, а

саме в товарному виробництві. Проте незважаючи на ненауковий

характер цих теорій, повністю їх ігнорувати не можна. Це

пов’язано з тим, що економічні явища, які

є об’єктивними за сво-

єю природою, здійснюються в той же час (і саме такою є природа

їх реалізації) через суб’єктивну діяльність людини, тому людина,

суспільство, держава, мають певне відношення, якщо не до суті

самого грошового феномена, то до формування зовнішніх ознак і

форм його організації і руху.

Еволюційний напрямок у питанні про походження грошей

об’єднує велику кількість учених, які пов’язують появу грошей з

виникненням товарного виробництва. Це, безсумнівно, науковий

підхід, бо до тих пір, поки продукт праці не призначався для про-

дажу — обмін не потребував появи якогось спеціального еквіва-

лента, яким і є за своєю суттю

гроші. Цей напрямок представле-

ний багатьма відомими вченими, кожен з яких тією чи іншою

мірою вносив свій доробок у дослідження процесу походження

грошей. Розглядаючи такий феномен, як гроші, допитливий ро-

зум людини не міг обмежитись тільки питанням походження

грошей. Людство завжди цікавила природа грошей, їх суть і фун-

кції. Ці

питання тісно пов’язані з проблемою походження гро-

шей, хоч є окремим аспектом теоретичного аналізу грошового

феномена.

Багато мислителів стародавньої Греції вивчали природу гро-

шей, їх функції і роль в організації виробництва. Серед них, на-

самперед, слід назвати відомого грецького історика і філософа

Ксенофонта (430—355 рр. до н. е.). Він написав цілу

низку нау-

кових робіт, серед яких є і трактат «Економікос», де описано

зразкове, на його думку, господарство. Ксенофонт, досліджую-

чи гроші, виділяє такі їх функції, як засіб обігу і засіб нагрома-

дження.

Багато питань товарного виробництва досліджував у своїй ро-

боті «Політика» геніальний грецький мислитель Арістотель. Він

розглядав процес розвитку

товарного обміну від простої міни

(Т—Т) до обміну за допомогою грошей як посередника (Т—Г—

Т). Арістотель довів, що обмін спочатку зароджується між общи-

нами, a вже потім з’являється всередині їх. Аналізуючи це явище,

він підкреслював, що обмін двох товарів є можливим тільки че-

рез їх внутрішню рівність. Іншими

словами, він стверджував, що

в кожному товарі міститься щось однакової величини, що й дає

можливість порівнювати між собою зовсім різні за своїми озна-

ками і призначенням товари. Ця здогадка великого грецького ми-

слителя — геніальна. Проте Арістотелю не вдалось виявити цю

спільну субстанцію, якою, як тепер відомо, є вартість кожного

товару. Він

уважав, що товари одержують можливість бути порі-

вняними між собою саме завдяки грошам.

Досліджуючи природу грошей, Арістотель виявив дві їхні фу-

нкції: засобу обігу і міри вартості. При цьому, розділивши все

багатство на багатство, представлене споживчими вартостями, і

багатство у вигляді накопичених грошей, він, власне кажучи,

констатує і функцію грошей

як засіб нагромадження.

Багато цікавих думок про гроші висловили й такі видатні

представники англійської економічної науки кінця ХVIII — по-

чатку ХІХ ст., як A. Сміт (1723−1790 рр.) і Д. Рікардо (1772−1823

рр.). Так, А. Сміт вважав помилковим уявлення меркантелістів

про те, що справжнє багатство суспільства — це золото і срібло.

Він порівнював золоті й срібні монети

з бруківкою, яка сприяє

переміщенню товарів, але сама по собі нічого не створює. Він ви-

значав гроші як особливий товар, який стихійно виділився з усієї

маси товарів. Але сутність грошей він не зрозумів, бо зводив її до

ролі посередника в обміні товарів.

Д. Рікардо багато в чому підтримував позиції свого

великого

попередника А. Сміта. Він визначав вартість грошей витратами

праці, але на відміну від А. Сміта, дуже багато уваги приділяв

проблемі сталості грошового обігу і зменшенню витрат, пов’я-

заних з обігом золотих монет. Д. Рікардо вважав базою грошово-

го обігу золото й виступав за створення системи паперово-гро-

шового обігу

з вільним розміном паперових грошей на золото в

злитках. Це, на його думку, мало забезпечити сталість грошового

обігу і знизити витрати, пов’язані з обігом золотих монет. Однак

сутність грошей він трактував неправильно. Як і А. Сміт, він

пов’язував її з їх роллю технічного засобу обміну товарів. Отже,

функції

грошей він зводив до однієї — до їх функції як засобу

обігу товарів.

Природу грошей та їх походження намагалися з’ясувати й ін-

ші вчені. Але в найбільш повному варіанті це вдалось тільки ве-

ликому німецькому економісту К. Марксу (1818—1883 рр.) Ма-

ючи на озброєнні метод діалектичного матеріалізму і вперше в

історії науки

застосувавши його до аналізу економічних процесів

і явищ, К. Маркс блискуче справився з завданням і, спираючись

на творчий доробок своїх попередників, науково розкрив похо-

дження грошей і їх сутність.

В основу своєї теорії походження грошей К. Маркс поклав те-

зу про те, що гроші — це продукт товарного виробництва. Отже,

появу

грошей він пов’язує з об’єктивним процесом розвитку то-

варного виробництва товарного обміну, що супроводжує його,

оскільки товарне виробництво неможливе без обміну.

Як великий Арістотель розпочинав аналіз грошей з простої

міни, так і К. Маркс приступаючи до аналізу проблеми похо-

дження і суті грошей, досліджував найпростіші форми обміну,

що мали

місце в умовах появи перших ознак товарного виробни-

цтва. Спочатку цей обмін, як і саме товарне виробництво, мав

епізодичний характер. У цьому ще випадковому за своїм харак-