Поздняков В.Я., Прудников В.М. (ред.) Экономический атлас организации (предприятия)

Подождите немного. Документ загружается.

Рис. 9.3. Группировка прибыли по основным

функциональным признакам

• по источникам формирования;

• основным видам деятельности;

• составу элементов, формирующих прибыль;

• характеру налогообложения;

• характеру инфляционной «очистки»;

• рассматриваемому периоду формирования прибыли;

• регулярности формирования и характеру использования при

были.

Первая группа показателей характеризует рост (изменение) соб

ственного капитала за определенный период времени. Рост соб

ственного капитала ведет к росту нормы доходности (Ндох) при

условии его работы в выгодных условиях:

Н дох = ^реф + ^инф + /Гпр’

где А^ф — коэффициент рефинансирования (ссудный процент);

Кшф — общий коэффициент инфляции (индекс цен); Кпр — коэф

фициент нормы прибыли (соответствие нормативному сроку оку

паемости затрат).

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) является основ

ным ее видом на предприятии, непосредственно связанным с от

раслевой спецификой его деятельности. Под ней понимается ре

зультат хозяйствования по основной производственно-сбытовой

деятельности предприятия.

Прибыль от реализации имущества представляет собой доход от

продажи изношенных или неиспользуемых отдельных элементов

основных фондов и нематериальных активов, а также излишне

закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых других

видов материальных ценностей, уменьшенный на сумму затрат,

понесенных предприятием в процессе обеспечения их реализа

ции.

Прибыль от внереализационных операций формально характери

зуется термином «доходы от внереализационных операций», однако

по своему сущностному содержанию относится к категории при

были, так как отражается в отчетности в виде сальдо между полу

ченными доходами и понесенными расходами по этим операциям.

К составу доходов, формирующих эту прибыль, относятся:

• доходы от паевого участия предприятия в деятельности других

совместных предприятий с отечественными и зарубежными

партнерами (в виде распределенной прибыли на сумму его паев

в совместных предприятиях);

• доходы от принадлежащих предприятию облигаций, акций и

других ценных бумаг, выпущенных сторонними эмитентами

(в виде сумм процентов и дивидендов);

• доходы по депозитным вкладам предприятия в банках;

• полученные штрафы, пени и неустойки и др.

Вторая группа показателей характеризует рост прибыли (убыт

ков) от всей финансово-экономической деятельности.

Прибыль от обычных видов деятельности — это результат (раз

ница) между объемом реализации продукции (работ, услуг) пред

приятия, закрепленным за ним, и затратами на производство и

сбыт.

Операционная прибыль является результатом операционной дея

тельности предприятия.

Прибыль от инвестиционной деятельности представляет собой

доход от основных денежных потоков, которые связаны с обеспе

чением предприятия внешними источниками финансирования

(акционерный или паевой капитал, эмиссия облигаций или других

долговых ценных бумаг, привлечение кредита в различных его

формах, обслуживание привлеченного капитала путем выплаты

дивидендов и процентов погашения обязательств по основному

долгу).

Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвен

ный эффект от привлечения капитала из внешних источников на

условиях более выгодных, чем среднерыночные.

Третья группа показателей характеризует прибыль по составу

элементов, формирующих ее.

Балансовая прибыль представляет собой все источники дохо

дов.

Прибыль от продаж формируется как разница между выручкой

от реализации и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг),

а также коммерческими и управленческими расходами.

Чистая прибыль — прибыль, остающаяся в распоряжении пред

приятия после вычета налога.

Нераспределенная прибыль отчетного периода — это прибыль,

остающаяся в распоряжении предприятия, подлежащая распре

делению. Она определяется разницей между прибылью от обыч

ных видов деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расхо

дов.

Четвертая группа показателей характеризует прибыль по харак

теру налогообложения.

Налогооблагаемая прибыль включает прибыль от продаж, сальдо

процентов к получению и уплате, доходы от участия в других орга

низациях, сальдо прочих операционных доходов и расходов, саль

до прочих внереализационных доходов и расходов.

Прибыль, не подлежащая налогообложению, — это, например,

прибыль, с которой не взимается налог в первые два года работы

малых предприятий (по особому списку).

В зависимости от рассматриваемого периода прибыль делится

на прибыль предшествующего, отчетного и планового периодов.

В зависимости от регулярности формирования прибыль может

быть регулярной (периодической) и чрезвычайной, применение ко

торой является редким.

По характеру использования прибыль делится на капитализиро

ванную, которая направляется на прирост активов предприятия,

и на потребленную, распределяемую на различные выплаты соб

ственникам, акционерам, персоналу и на социальные програм

мы.

Важным в характеристике финансовой результативности дея

тельности предприятия является не только рост чистой прибыли,

но и оптимальное распределение ее на накопление, потребление и

на другие нужды.

Идеальной можно считать схему распределения прибыли, при

веденную на рис. 9.4.

Фонд накопления используется на приобретение и создание ос

новных фондов производственного и непроизводственного назна-

чения и осуществление других капитальных вложений, которые не

носят безвозвратный характер. За счет фонда накопления финан

сируются следующие виды расходов:

• на проведение научно-исследовательских и опытно-конструк-

торских работ;

• на природоохранные мероприятия;

• сверх установленных норм включения в себестоимость (повы

шение квалификации, командировочные, представительские

расходы, процент за кредит и др.);

• на выпуск ценных бумаг;

• взносы по созданию других предприятий;

• уплата штрафных санкций в случае сокрытия (занижения) при

были, нарушений требований по охране окружающей среды

и др.

Для контроля за движением этих средств рекомендуется разде

лять фонд накопления на фонд накопления образованный и фонд

накопления использованный.

Фонд потребления используется на финансирование социальных

нужд и материальное стимулирование работников:

• выплату премий, прямо не связанных с производственными

показателями (за долголетний труд, в связи с юбилеем и др.);

• оказание материальной помощи;

• оплату путевок, лечение, медикаментов для работников и чле

нов их семей и др.

Расходы по фонду потребления носят безвозвратный характер.

Резервный фонд предназначен для покрытия непредвиденных

потерь, вызванных стихийными бедствиями, и балансовых убыт

ков.

Формирование резервных фондов в АО и совместных предпри

ятиях имеет некоторые особенности, связанные с исключением из

налогообложения части прибыли, направляемой в резервный

фонд:

• размеры резервного фонда должны соответствовать учредитель

ным документам;

• отчисления в резервный фонд АО не должны быть менее 15%,

а в резервный фонд совместного предприятия — менее 25%

уставного капитала. Именно в этих размерах происходит умень

шение налогооблагаемой прибыли, но не более чем на 50%.

Верхний предел величины резервного фонда не установлен.

Однако, учитывая ограниченный характер использования

средств, вряд ли целесообразно создавать резервный фонд, на

много превышающий суммы, подпадающие под льготы при

налогообложении прибыли.

Фонд социальной сферы целесообразно создавать в том случае,

когда предприятие имеет на балансе несколько объектов непроиз

водственного назначения, чтобы не смешивать средства на их со

держание с расходами по фонду потребления.

Фонд валютных отчислений создают предприятия, осуществля

ющие экспорт своей продукции, а также организации, являющиеся

экспортерами, но проводящие прибыльные валютные операции

на финансовом рынке.

Прибыль к распределению между участниками (акционерами) рас

пределяется в соответствии с учредительными документами и на

основе действующего законодательства (порядок выплаты диви

дендов по обыкновенным и привилегированным акциям, процен

тов по облигациям и др.).

Нераспределенная прибыль, как правило, присоединяется к ус

тавному капиталу предприятия.

На схему распределения прибыли и ее структуру влияют мно

гочисленные внешние и внутренние факторы (рис. 9.5).

Внешние факторы рассматриваются как своего рода ограничи

тельные условия, определяющие границы формирования пропор

ций распределения прибыли. К важнейшим из этих факторов от

носятся правовые ограничения, налоговая система, норма прибы

ли на инвестиции, альтернативные источники формирования

финансов, уровень инфляции, конъюнктура рынка, прозрачность

фондового рынка.

Правовые ограничения — это законодательные нормы, опреде

ляющие общие финансовые и процедурные вопросы, связанные с

распределением прибыли. Они формируют также приоритетность

отдельных направлений использования прибыли.

Налоговая система через конкретные ставки отдельных видов

налогов и систем налоговых льгот существенным образом влияет

на пропорции распределения прибыли. Если, например, налоговая

система предусматривает льготы по реинвестированию прибыли,

то это создает предпосылки стимулирования такой формы ее ис

пользования.

Альтернативные внешние источники формирования финансовых

ресурсов дают возможность привлекать финансы на условиях более

низкой стоимости, чем средневзвешенная стоимость капитала.

Рис. 9.5. Факторы, влияющие на распределение прибыли предприятия

Среднерыночная норма прибыли на инвестированный капитал фор

мирует эффективность пропорций потребления или реинвестиро

вания прибыли.

Уровень инфляции свидетельствует о риске обесценивания буду

щих доходов, формируя склонность собственников к росту теку

щих их выплат.

В период подъема конъюнктуры рынка, на котором предприятие

реализует свою продукцию, эффективность капитализации при

были в процессе ее распределения возрастает.

Прозрачность фондового рынка позволяет быстро использовать

информацию о характере распределения прибыли и уровне выпла

чиваемых дивидендов на акцию, что позволяет оперативно прини

мать решения о реинвестировании капитала.

Внутренние факторы также оказывают воздействие на пропор

ции распределения прибыли, так как позволяют формировать их

применительно к условиям и результатам хозяйствования конкрет

ного предприятия.

Менталитет собственников предприятия характеризуется

склонностями к потреблению, накоплению или рациональному

потреблению и эффективному использованию накоплений.

Уровень рентабельности деятельности характеризует доходность

вложенного капитала: чем она выше, тем больше у организаций

возможностей развития.

Инвестиционные возможности позволяют быстро обеспечить

доходность проектов.

Внутренние источники пополнения финансовых средств предо

ставляют больше возможностей для развития предприятия.

В зависимости от стадии жизненного цикла предприятия регули

руются расходы прибыли: на первых порах больше средств инвес

тируется в производство (стадия освоения), на стадии зрелости

можно увеличить объемы ее потребления.

Таким образом, прибыль организации в рыночных условиях,

являясь главной целью предпринимательской деятельности, ста

новится базой экономического развития, критерием эффективнос

ти, основным источником финансовых ресурсов и возрастания

стоимости предприятия, важнейшим источником удовлетворения

социальных потребностей и основным защитным механизмом от

угрозы банкротства (рис. 9.6).

Возможности развития и жизнедеятельности предприятия (про

изводства) можно оценить путем перебора и последовательного

анализа ряда вариантов, способов повышения доходности:

• увеличение производства выпускаемой продукции с проведе

нием дополнительных мер по маркетингу и снижению затрат;

• обновление номенклатуры продукции с целью повышения кон

курентоспособности и «снятия сливок»;

• диверсификация производства с целью сегментирования рын

ка;

• монополизация в производстве с вытекающими последствия

ми;

• участие в других организациях на правах партнерства;

• слияние с другими организациями;

• поглощение других организаций;

• ликвидация предприятия и регистрация нового образования.

Рис. 9.6. Роль прибыли организации в рыночной экономике

Анализ финансового состояния организации проводится с по

мощью устоявшихся показателей, характеризующих ее деловую

активность, финансовую устойчивость, структуру активов и пас

сивов баланса и ликвидность (рис. 9.7).

В частности, деловая активность организации оценивается с

помощью показателей рентабельности и оборачиваемости. Среди

показателей рентабельности наиболее распространены показатели

рентабельности капитала, издержек, продаж, продукции, произ

водственных фондов, товарооборота, всех активов и др.

Показатель

рентабельности капитала (активов) может служить

для определения эффективности использования капитала на раз

ных предприятиях и в разных отраслях, поскольку он также дает

общую оценку доходности вложенного в производство капитала —

как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной

основе.

Рис. 9.7. Структура основных показателей оценки

финансового состояния предприятия

Рентабельность издержек (затрат) (Ри) характеризует отноше

ние прибыли от реализации продукции (П) на общую сумму затрат

предприятия (3):

Рентабельность продаж (Рп) характеризует доходность основ

ной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот по

казатель для контроля над взаимосвязью между ценами, количе

ством реализованного товара и величиной производства и реали

зации продаж (Д):

Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реали

зованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом слу

чае она определяется как отношение прибыли от реализации про-