Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Подождите немного. Документ загружается.

Рисунок 1.1

Промежутки между началом и завершением кризиса бывают разной длительности. С одной

стороны есть продолжительные, слабо ускоряющиеся кризисные процессы, с другой стороны

существуют неожиданно возникающие кризисные процессы, высокой интенсивности и с коротким

сроком развития. Кризис может абсолютно неожиданно проявиться во время гармоничного развития

предприятия и носить характер непреодолимой катастрофы или возникнуть в соответствии с

предположениями и расчетами. Но в редких случаях кризис появляется неожиданно, т.е. без какого-

либо предупреждения для специалистов предприятия.

При кризисе господствует дефицит времени и решений. Оценка ограниченного времени для

принятия решений зависит от состояния кризиса и определяет этим недостаток времени или срочность

решения проблем.

При кризисе важным является проблема управления. Высокая комплексность управления в

условиях кризиса позволяет, с одной стороны, оказывать влияние на развитие автономных процессов и

охватывает, с другой стороны, специфическую проблематику руководства: необходимость его высокого

качества и наличие только двух вариантов конечного результата действий менеджмента, т.е. возможно

либо банкротство, либо успешное преодоление кризиса.

Наиболее полное представление признаков кризиса дает Винер и Каан. С помощью 12 признаков

Винеру и Каану удалось наиболее полно описать понятие кризиса. На их взгляд, кризис:

1. Часто переломный пункт в развивающейся смене событий и действий.

2. Он часто образует ситуацию, при которой огромное значение играет неотложность/срочность

действий.

3. Он угрожает целям и ценностям.

4. Его последствия носят тяжелый характер для будущего задействованных в нем участников.

5. Он состоит из событий, которые создают новые условия для достижения успеха.

6. Он привносит неопределенность в оценку ситуации и в разработку необходимых альтернатив для

преодоления кризиса.

7. Он снижает контроль над событиями и влиянием на них.

8. Он снижает время на реакцию до минимума, вызывает стресс и страх у участников.

9. Имеющаяся в распоряжении участников информация, как правило, недостаточна.

10. Он вызывает нехватку имеющегося в распоряжении у участников времени.

11. Он меняет отношения между участниками.

12. Он повышает напряжение, особенно в политических кризисах, которые затрагивают нации.

Выше перечисленных признаков вполне достаточно для того, чтобы в полной мере

охарактеризовать кризис.

В литературе по экономике предприятия виды кризисов излагаются по-разному, различными

способами и учитывая различные критерии. Представим многообразие форм проявления кризиса на

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

предприятии, классифицируя кризисы по различным критериям. Возможно использовать следующую

классификацию:

• кризис стратегического развития предприятия;

• кризис на стадии жизненного цикла предприятия;

• основные причины кризисов;

• агрегированное состояние кризиса;

• степень угрозы целям предприятия.

Кризис стратегического развития предприятия. Здесь может идти речь о кризисе

роста, стагнации или упадка.

Кризис на стадии жизненного цикла предприятия. В этом смысле возможно

разделение на кризис основания фирмы, роста и старости.

Основные причины кризисов. Здесь возможно разделение причин на внутренние и

внешние.

Агрегированное состояние кризиса. Различают латентный и острый кризисы.

Степень угрозы целям предприятия. Обязательными предпосылками нормального

состояния предприятия является:

а) поддержание платежеспособности,

б) исключение обременения предприятия долгами, т.е. превышения пассивов над активами. С

учетом системных целей возможно определение видов кризисов как кризисы стратегии, достижений

(результатов) и ликвидности.

Далее рассмотрим классификацию по целям предприятия, находящимся под угрозой в связи с

кризисом. Это позволит нам в дальнейшем определить стратегический кризис/кризис стратегий, кризис

результатов и кризис ликвидности (рис. 1.2).

Виды кризисов по целям предприятия, находящимся под угрозой

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Рисунок 1.2

О кризисе стратегий/стратегическом кризисе речь идет тогда, когда потенциал развития

предприятия (инновационного потенциала), который мог бы быть использован в течение

продолжительного времени, существенно поврежден, исчерпан и/или нет возможности создать новый.

Причины стратегического кризиса различны, к примеру, это упущенное технологическое развитие, или

отставание от него, не адекватная изменяющимся требованиям рынка стратегия маркетинга.

Кризис результатов/результативный кризис, или еще возможно его назвать

оперативный кризис, описывает состояние, при котором предприятие имеет убытки и из-

за постоянного уменьшения собственного капитала движется к ситуации дефицита

баланса/превышения пассивов над активами. Примером причин вызывающих кризис

результатов могут являться: потери, как последствие отсутствия потенциала развития

предприятия (инновационного потенциала), недостаточная эффективность оперативных

мероприятий или менеджмента, который не в состоянии в достаточной мере

использовать потенциал развития предприятия для повышения доходов.

При кризисе ликвидности из-за увеличивающихся убытков предприятию грозит

потеря платежеспособности или платежеспособность уже отсутствует. В дополнении к

этому предприятию грозит опасность дефицита баланса/превышения пассивов над

активами.

1.4. Процесс и стадии развития кризисов

Кризис рассматривается не как статическое состояние, а как процесс. Нормальное развитие

предприятия может иметь различные отклонения, которые быстро могут привести к

ошибочному/нежелательному развитию и поставить под угрозу предприятие или его существование.

Если ошибочное развитие было своевременно выявлено, то можно принять адекватную коррекцию

курса на нормальное развитие. Для того чтобы можно было разработать правильную коррекцию курса,

необходимы четкие знания о процессе кризиса и об этапах развития кризисного процесса.

Процесс представляет собой общее развитие, которое изменяет, разрушает имеющуюся

структуру связей/отношений или заново формирует ее.

Кризис предприятия в общем смысле представляет собой ограниченный по времени процесс. Он

может быть управляем или как минимум удерживаем в определенных границах, или находится под

влиянием как внутренних так и внешних факторов. Кризисные процессы в зависимости от предприятия,

его структуры, инновационного потенциала и т.д. могут быть разной продолжительности,

интенсивности и иметь последствия различной степени тяжести. Для представления кризиса

предприятия как процесса существуют различные исходные установки и точки зрения.

Мюллер в своих исследованиях говорит о стратегическом кризисе, кризисе результатов и

кризисе ликвидности. Между этими кризисами всегда существует временная связь.

Процесс возникновения этих кризисов представляет собой следующее: предприятие, по мнению

Мюллера, оперирует понятием потенциал достижения успехов (доходов). Потенциал постепенно

исчерпывается и отсутствует новая смена устаревшим продуктам-лидерам, дававшим хороший оборот.

Такое предприятие находится в состоянии стратегического кризиса.

Кризис результатов возникает например тогда, когда снижение оборота по недавно еще

бывшему продукту-лидеру приводит к повышению затрат на его хранение и складирование, что в свою

очередь принуждает к дополнительным инвестициям, в том числе из внешних источников.

Кризис ликвидности возникает в классическом смысле, например из-за кредитных ограничений

кредиторов, после того как большая часть процессов на предприятии финансировалось из внешних

источников (рис. 1.3).

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Кризисный процесс по Мюллеру

Рисунок 1.3

Разделение кризисного процесса на различные стадии связана, в первую очередь, с

возможностью определения времени воздействия на кризис, недопущению и преодолению кризиса.

Кристек характеризует стадии кризисного процесса с точки зрения возможностей, потенциала

преодоления кризиса и раннего оповещения о нем (рис. 1.4). Отдельные стадии кризисного процесса по

Кристеку можно описать следующим образом:

1. Стадия: потенциальный кризис. Кризис предприятия как процесс находит свое начало в фазе

потенциального, т.е. только возможного, но еще не реального кризиса предприятия. Из-за отсутствия

достоверных симптомов кризиса данное состояние предприятия характеризуется как квазинормальное,

т.е. как состояние, в котором постоянно находится предприятие, и оно дает время для определения

начала возможного возникновения кризиса на предприятии.

2. Стадия: латентный/скрытый кризис. Эта фаза кризисного процесса характеризуется

скрытым уже имеющимся или с большой вероятностью скоро начинающимся кризисом, воздействия

которого не определяемы имеющимся в наличии у предприятия стандартными методами. Но

применение специальных методик раннего распознавания кризисов позволяет на этой стадии оказать

активное воздействие на латентный кризис с помощью предупреждающих мероприятий.

На данной стадии имеющийся в наличии у предприятия потенциал преодоления кризиса, как

правило, не используется в полном объеме. Основной упор здесь делается на применение систем

раннего оповещения/распознавания кризиса.

3. Стадия: острый преодолимый кризис. На этом этапе начинается непосредственное ощущение

предприятием исходящего от кризиса негативного воздействия. Вместе с этим усиливается

интенсивность реальных, против предприятия направленных деструктивных воздействий, что вызывает

резкую нехватку времени, срочность/неотложность принятия решений. При дальнейшем уменьшении

альтернативных вариантов действий из-за исчерпывания имеющегося в наличии времени, повышаются

требования по нахождению действенных путей решений проблем (факторов преодоления кризиса). На

этом этапе для преодоления кризиса требуется мобилизация все больших сил, практически исчерпаны

имеющиеся на предприятии резервы по преодолению кризиса. На данной стадии еще есть возможность

преодоления острого кризиса. Мероприятия по преодолению кризиса и на улучшение ситуации должны

оказать свое действие за очень короткий промежуток времени, имеющийся в распоряжении.

4. Стадия: острый непреодолимый кризис. Если не удается преодолеть острый кризис,

предприятие вступает в последнюю стадию развития кризисного процесса, которая заканчивается

ликвидацией предприятия. На этом этапе требования для преодоления кризиса значительно превышают

имеющийся потенциал. Преодоление кризисного процесса невозможно из-за отсутствия действенных

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

мер, из-за экстремально сильного давления времени и из-за усиливающейся интенсивности

направленных против предприятия деструктивных воздействий.

В интерпретации отечественных авторов С.Г. Беляева, Г.З., Базарова Л.П., Белых, В.И. Кошкина

и др. кризис рассматривается с позиции стадий банкротства.

1. Скрытая стадия банкротства. Анализ скрытой стадии банкротства производится с

использованием одной из возможных формул "цена предприятия”. На скрытой стадии начинается

незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение "цены" предприятия по причине

неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.

Цена предприятия определяется капитализацией прибыли по формуле:

V=P/K, (1.1)

где

Р – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

К – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент,

показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со

сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы);

V– ожидаемая цена предприятия.

Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности либо увеличение средней

стоимости обязательств.

Снижение текущей цены предприятия проявится явно в показателях прибыльности и

требованиях банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует

анализа перспектив прибыльности и процентных ставок. Целесообразно рассчитывать "цену

предприятия" на ближайшую и долгосрочную перспективу. Условия будущего падения цены

предприятия обычно формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени

предугаданы. Представленный показатель цены не имеет отношения к ценам продаж предприятий.

Снижение прибыльности происходит под воздействием различных внутренних и внешних

причин. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества

управленческих решений. Значительная часть внешних – как ухудшение условий предпринимательства

(рост процентных ставок, цен и требований вкладчиков, инфляционные ожидания, усиление различных

типов риска вложений и т.д.).

2. Финансовая неустойчивость. На второй стадии начинаются трудности с наличностью,

проявляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о

финансовых результатах. Heжелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом

направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:

• резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, и увеличение денежных средств может

свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

• увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом,

если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

• старение дебиторских счетов;

• разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

• увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также

говорит о снижении объемов деятельности);

• снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов

продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего

разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат;

кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией

предприятия).

При анализе работы предприятия извне тревогу должны вызывать также:

• задержки с предоставлением отчетности (эти задержки сигнализируют о возможно плохой работе

финансовых служб предприятия);

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

• конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа

принимаемых решений и т. д.

Повышенного внимания требуют и предприятия, испытывающие бурный рост

активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффективности,

разбалансированности долгов и т. д.

Существуют приемы выбора оптимальной траектории роста и страхования при неизбежных

отклонениях от нее. На практике необходимо совмещение решения финансовых проблем с процессами

стратегического и оперативного управления. Простейшие подходы используют матричные способы

определения рыночной ситуации и положения фирмы на рынке.

Однако невозможно страхование от всех возможных рисков и хорошо известно, что высокая

прибыль в нормальных условиях соседствует с повышенным риском.

На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам.

Например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заёмный капитал,

продавая часть активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

3. Явное банкротство. Предприятие не может своевременно оплачивать долги и банкротство

становится юридически очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег).

Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого

роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях

резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада

падают темпы роста.

Во всех случаях причиной 6анкротства является неверная оценка руководителями предприятия

ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного,

как правило, кредитного финансирования.

Объективным выходом в случае банкротства является сжатие, если не полное исчезновение

предприятия, как лишнего в данной отрасли. По возможности осуществляется либо частичное, либо

полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах

роста других отраслей и подотраслей экономики.

Во многих случаях кризисные явления можно устранить или предотвратить путем

заблаговременного проведения реструктуризации предприятия, т.е. комплекса мер, направленных на

приведение организационной структуры и системы управления в соответствие с требованиями

рыночной среды. В отличие от антикризисного управления реструктуризацию можно и нужно

осуществлять при первых признаках надвигающегося кризиса, когда возможностей для проведения

преобразований гораздо больше и с точки зрения необходимых ресурсов, и с точки зрения доступных

вариантов преобразований.

В российских условиях недостаточного контроля финансовых и товарных потоков предприятия

приобрели специфический опыт ложного банкротства. Они реализуют продукцию через дочерние

фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки оставалась на счетах этих фирм; по подложным

контрактам уводят средства в зарубежные банки и т.д.

2. Механизм государственного антикризисного управления

2.1. Роль антикризисного управления предприятием в хозяйственном механизме страны

Роль антикризисного управления в хозяйственном механизме отдельной страны кардинальным

образом различается в условиях здоровой и больной экономики.

В условиях здоровой экономики страны антикризисное управление предприятием по

апробированным западным стандартам, с использованием процедуры банкротства в отношении

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

безнадежно неплатежеспособного предприятия (или его поглощения более сильным предприятием или

корпорацией, с принятием на себя его долгов) выполняет ряд важных функций.

Функция первая. Осуществляется естественный экономический отбор наиболее дееспособных,

устойчивых, эффективных предприятий.

Функция вторая. Происходит концентрация производства на все более крупных предприятиях, а

отдельные предприятия объединяются во все более крупные корпорации, причем часто

многоотраслевые. Ряд корпораций превращается в транснациональные корпорации. Лицо современной

мировой экономики определяют не малые и средние предприятия, а именно крупные корпорации,

прежде всего транснациональные. Этот процесс, однако, ограничивается двумя моментами:

• антимонопольным законодательством и вытекающими из него ограничениями, которые обычно

сравнительно легко обходятся корпорациями;

• оптимальным размером отдельного предприятия применительно к отрасли хозяйства; после

достижения этого размера дальнейшее укрупнение предприятия не приносит экономического

эффекта.

Сказанное не следует понимать как отрицание малых и средних предприятий, они также

необходимы и во многих случаях эффективны. Но они хороши на своем месте, например, в легкой и

пищевой промышленности, в сфере бытовых услуг, при оказании консалтинговых услуг. Весьма

эффективны малые венчурные предприятия. Напротив, в таких отраслях, как авиакосмическая

промышленность, энергомашиностроение, автомобилестроение, судостроение и другие не только

наиболее эффективны, но и единственно возможны крупные предприятия и корпорации.

Функция третья. Благодаря антикризисному управлению осуществляется оздоровление (санация)

кризисных предприятий.

Функция четвертая. Посредством антикризисного управления во всем народном хозяйстве

страны происходит структурная перестройка производства и собственности на микро- и мезоуровнях

экономики, а через это – и на микроуровне.

Функция пятая. В ходе антикризисного управления осуществляется ликвидация безнадежных

антиэффективных предприятий. При этом освобождающиеся ресурсы и рабочая сила должны

использоваться на других, достаточно эффективных предприятиях.

В условиях больной экономики страны использование стандартов антикризисного управления,

принятых в здоровой рыночной экономике недопустимо. Если применить такие стандарты, то

обанкротится более половины предприятий, часть которых окажется скупленной за бесценок

иностранцами, а другая часть будет ликвидирована. В ходе их банкротства остановятся и здоровые

предприятия по причине сбоя межотраслевых производственных поставок. В итоге вся экономика

страны может впасть в полный хаос, чреватый хаосом политическим и распадом государства.

2.2. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства

предприятий

В российском федеральном законодательстве введены понятия "несостоятельное предприятие" и

"управление несостоятельными предприятиями", определены участники процедуры банкротства.

Несостоятельное предприятие (банкрот) – предприятие, находящееся в состоянии

банкротства.

Банкротство предприятия (юридического лица) – признанная арбитражным судом или

объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по

денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей).

Управление несостоятельными предприятиями – последовательное осуществление

управляющих воздействий с целью вывода предприятия из кризисного состояния.

Должник – предприятие, неспособное удовлетворить требования кредиторов по денежным

обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение срока,

установленного Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)".

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Механизм несостоятельности – судебная процедура признания должника банкротом.

Конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному

банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с

налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В

процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому,

что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица

определенные действия, а именно: произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Лицо, по отношению к которому возникло обязательство, называется кредитором. Кредитор

имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков,

причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Это предусмотрено

законодательством. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

• обязательства перед фискальной системой. Это обязательства по налогам, штрафам и пени перед

бюджетами, платежам в Пенсионный фонд России, дорожный фонд и другие фонды, т.е. те

обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке независимо от воли

предприятия;

• обязательства перед финансово-кредитной системой. Это обязательства перед банками,

финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме либо

в виде ценных бумаг на основе кредитного договора. Сюда же входят обязательства перед

страховыми компаниями, где предприятие берет будущий заем под свои страхуемые риски;

• обязательства перед кредиторами за поставленные им товары или услуги. Это обязательства перед

другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора;

• обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг). В эту группу

входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов

и т.д.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности,

имеют определенные сроки исполнения.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся

обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере удовлетворить кредиторов в

надлежащие

сроки, платежеспособно ли оно.

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в

кризисную зону ненадежного исполнения, исполнения со сбоями и срывами вплоть до безнадежного

состояния, становится как партнер неплатежеспособным, или несостоятельным, наносящим ущерб

своим кредиторам.

Неплатежеспособность есть некая переменная характеристика, которая может иметь разные

градации – от эпизодической до устойчивой (хронической) неплатежеспособности. Устойчивая и

хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое

предприятие:

• поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов, их товары, деньги и

услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

• формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что из-за дефицита средств

мешает в полной мере исполнить федеральный и местные бюджеты. Иными словами,

неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, оказывает на них

депрессивное влияние путем изъятия их ресурсов.

В конечном счете, неплатежеспособное предприятие ставит своих кредиторов (и государство в

том числе) перед выбором:

• или дать предприятию некий контролируемый шанс на преодоление внутреннего финансового

кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого

ограниченного во времени (временного) соглашения;

• или выставить требования о ликвидации данного предприятия и продажи его имущества, чтобы за

счет удовлетворить полностью или хотя бы частично требования кредиторов.

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Сам должник, оценивая собственное кризисное состояние и свою неспособность к расчету по

обязательствам, может поставить вопрос о диалоге с кредиторами или о собственной ликвидации как

предприятия.

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с

кредиторами называется банкротством предприятия.

Банкротство в строго юридическом смысле слова наступает по решению арбитражного суда,

либо после официального объявления должника о своем банкротстве при его добровольной

ликвидации. Дo этого можно говорить о неплатежеспособности, несостоятельности, предбанкротном

или кризисном состоянии (хотя в обыденной речи понятие «банкрот» широко употребляется как

оценочная характеристика предприятия, испытывающего устойчивые трудности в расчетах).

Рассматривая дело в банкротстве, суд может и не объявлять предприятие банкротом, а

предложить ему попытаться пойти по пути финансового оздоровления.

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда

предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности

удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и во

внебюджетные фонды.

Итак, банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового

состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги постоянно

уменьшается. Отсюда следует, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том

числе в структуре его капитала, из-за чего по различным причинам возникает регулярная неспособность

платежа.

Неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств. Действительно,

абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является

собственным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например, по

налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства.

Оно никому не должно, и вопрос о его неплатежеспособности просто не возникает.

В то же время предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать

целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки.

Неплатежеспособность обратно пропорциональна выручке. Чем меньше выручка, тем выше

неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств). Если за определенный период темпы

роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении

роста неплатежеспособности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:

а) на снижение или недостаточный рост выручки;

б) на опережающий прирост обязательств.

а) 3aмедление темпов роста выручки, либо ее абсолютное снижение наблюдается:

• при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного

качества, высокой цены или уменьшения в ней потребности;

• при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с

ненадежным покупателем или не свободно в выборе покупателя;

• при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных

барьеров и т.д.

Иными словами или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на

рынок.

б) Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

• предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения

(капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Здесь может

быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки.

• предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не

увеличивают объемов производства и выручки;

• предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

• предприятие несет убытки.

Пилипчук В.В. Антикризисное управление

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий,

испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны

производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление

денежными потоками.

В общем и целом причины неплатежеспособности могут быть сведёны к двум основным:

1) отставанию от запросов рынка (по предлагаемому ассортименту, качеству, цене и т.д.). В этом

случае можно говорить о болезни бизнеса (маркетинга);

2) неудовлетворительному финансовому руководству предприятием, когда оно избыточно

отягощается обязательствами. В данном случае можно говорить о болезни финансового управления, или

менеджмента.

Первый случай наиболее наглядно отражается на выручке, второй – на приросте массы

обязательств.

Специфические же причины неплатежеспособности и банкротства предприятий в России

формировались десятки лет и связаны с особенностями социалистической плановой экономикой, не

приемлющей частную инициативу независимых предпринимателей, ориентированных на спрос

потребителей; частную собственность и выгоду; конкурентную борьбу по инициативе

предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на

потребителей (рынок), на снижение собственных издержек и отсев или банкротство тех, кто отстает от

растущих запросов рынка по качеству и ассортименту предложения товаров и услуг.

Соответственно развился менталитет, ориентированный:

• на исполнение планов и смет, но не обученный навыкам управления финансами;

• на выпрашивание у государства средств, ресурсов при любом подходящем случае, считая это

естественным правом;

• на использование заработанного и полученного на то, на что раньше тратить средства особо не

допускалось или строго регламентировалось (на инвестиции, элементы внешней роскоши - машины,

стильную мебель, на загранкомандировки и т.п.).

Иными словами, многолетнее сдерживание и вынужденный аскетизм подспудно породили тягу к

расточительству, которая проявила себя, как только представилась соответствующая возможность.

Вся эта совокупность специфических характеристик определила особую предрасположенность

многих российских предприятий к кризису и банкротству в условиях реформирования экономики.

2.3. Положения федерального законодательства о банкротстве

В своей основе российское законодательство о банкротстве основывается на мировом опыте.

Возможность признания предприятия несостоятельным появилась в России с середины 1992 г., когда

вышел Указ Президента, который впервые ввел процедуру банкротства. 19 ноября 1992 г., был принят

Закон Российской Федерации №3929-1 "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", который

стал основой для последующего регулирования в этой области. Закон, а также последующие

нормативные акты и являются по существу правовой основой для применения реорганизационных

процедур.

В настоящее время в Российской Федерации действует Федеральный закон от 26 октября 2002 г.

N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", который в соответствии с Гражданским кодексом РФ

устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и

условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия

проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника

удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Закон не делает различий в отношении того, является ли предприятие государственным или

частным, он ко всем применяет одинаковые критерии, процедуры и требования, распространяется на

все юридические лица, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и

религиозных организаций.