Пикуза В., Гаращенко А. Экономические и финансовые расчеты в Excel

Подождите немного. Документ загружается.

Финансовые функции

305

цена

базис

ДОХОДПОСЛНЕРЕГ

Синтаксис:

цена ценных бумаг;

используемый способ вычисления количества

дней (см. описание функции

ДАТАКУПОНДО).

ДОХОДПОСЛНЕРЕГ(дата_соглашения,дата_вступления_в_силу,последняя_

выплата,

ставка,цена,погашение,частота,базис)

Результат:

Доход по ценным бумагам с нерегулярным (более коротким или более про-

должительным, чем остальные) последним периодом. Если эта функция не-

доступна, то следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

дата_соглашения

дата_вступления_в_силу

последняя_выплата

ставка

цена

погашение

частота

базис

дата соглашения для ценных бумаг (в числовом

формате);

дата вступления в силу ценных бумаг (в числовом

формате);

дата последнего купона для ценных бумаг

(в

чи-

словом формате);

процентная ставка по ценным бумагам;

цена ценных бумаг;

сумма погашения ценных бумаг на

100

руб. номи-

нальной стоимости;

количество выплат по купонам за год (для ежегод-

ных платежей — 1, для полугодовых — 2, для

ежеквартальных — 4);

используемый способ вычисления количества

дней (см. описание функции

ДАТАКУПОНДО).

ДОХОДСКИДКА

Синтаксис:

ДОХОДСКИДКА(дата_соглашения,яата_встугшения_в_силу,цена,

погашение,базис)

Результат:

Годовой доход по ценным бумагам, на которые сделана скидка. Если эта

функция недоступна, следует установить надстройку Пакет анализа.

306 Глава 10. Функции рабочего листа

Аргументы:

дата_соглашения дата соглашения для ценных бумаг (в числовом

формате);

дата_вступления_в_силу

дата вступления в силу ценных бумаг (в числовом

формате);

цена цена ценных бумаг на

100

руб. номинальной стои-

мости;

погашение цена при погашении за 100 руб. номинальной

стоимости ценных бумаг;

базис используемый способ вычисления количества

дней (см. функцию

ДАТАКУПОНДО).

ИНОРМА

Синтаксис:

ИНОРМА(дата_соглашения,дата_вступления_в_силу,инвестиция,

погашение,базис)

Результат:

Процентная ставка для полностью инвестированных ценных бумаг. Если эта

функция недоступна, следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

дата_соглашеиия дата соглашения для ценных бумаг (в числовом

формате);

дата_вступления_в_силу

дата вступления в силу ценных бумаг (в числовом

формате);

инвестиция объем инвестиции в ценные бумаги;

погашение объем средств, которые должны быть получены

на дату вступления в силу ценных бумаг;

базис используемый способ вычисления количества

дней (см. функцию ДОХОД).

КПЕР

Синтаксис:

КПЕР(ставка,платеж,нз,бз,тип)

Результат:

Общее количество периодов выплаты для данного вклада на основе перио-

дических постоянных выплат и постоянной процентной ставки.

Финансовые

функции

307

Аргументы:

ставка

платеж

бз

тип

процентная

ставка за период;

выплата, производимая в каждый период (может меняться на про-

тяжении всего времени выплаты); обычно платеж состоит из ос-

новного платежа и платежа по процентам;

текущая

стоимость, или

общая

сумма всех будущих платежей с на-

стоящего момента;

будущая стоимость, или баланс денежных потоков, который дол-

жен быть достигнут после последней выплаты (если аргумент опу-

щен, он предполагается равным 0);

время платежа (может принимать значения 0 или

1).

Значение

аргумента

Время

платежа

О или опущен

В конце периода

В начале периода

Более полное описание аргументов функции

КПЕР,

а также более подроб-

ную информацию о функциях платежей по ссуде можно найти в описании

функции ПЗ.

мвсд

Синтаксис:

МВСД(значения,ф_ставка,р_ставка)

Результат:

Процентная ставка дохода от инвестиции на основе денежных потоков (cash-

flow). Функция МВСД учитывает как стоимость инвестиции, так и доход,

получаемый от реинвестирования.

Аргументы:

значения массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины,

представляющие ряд денежных выплат (отрицательные значе-

ния) и поступлений (положительные значения), происходящих

регулярные

периоды времени;

процент, получаемый от входящих платежей

(поступлений);

ф_ставка

р_ставка

процент на реинвестированную сумму.

Аргумент значения должен содержать по крайней мере одно положительное

значение (поступления) и одно отрицательное (денежные выплаты) для того,

чтобы можно было вычислить процентную ставку. В противном случае функ-

ция МВСД возвращает значение ошибки

#ДЕЛ/0!.

Если аргумент, который

308

Глава

10. Функции рабочего листа

является массивом или ссылкой, содержит тексты, логические значения или

пустые

ячейки, то такие значения игнорируются; однако ячейки, которые

содержат нулевые значения, учитываются.

•

мдлит

Синтаксис:

МДЛИТ(дата_соглашения,дата_вступления_в_силу,купон,доход,

частота,базис)

Результат:

Модифицированная длительность (duration)

Макалея

для ценных бумаг с

предполагаемой нарицательной стоимостью 100 руб. Если эта функция не-

доступна, то следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

дата_соглашения

дата соглашения для ценных бумаг (в числовом

формате);

дата_вступления_в_силу

дата вступления в силу ценных бумаг (в числовом

формате);

купон годовая процентная ставка по купонам для цен-

ных бумаг;

доход годовой доход по ценным бумагам;

частота количество выплат по купонам за год (для ежегод-

ных платежей — 1, для полугодовых — 2, для

ежеквартальных — 4);

базис используемый способ вычисления количества

дней (см. функцию

ДАТАКУПОНДО).

• НАКОПДОХОД

Синтаксис:

НАКОПДОХОД(дата_выпуска,дата_первой__выплаты,дата_соглашения,

ставка,номинал,периодичность,базис)

Результат:

Накопленный доход по ценным бумагам с периодической выплатой процентов.

Если эта функция недоступна, следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

дата_выпуска

дата выпуска ценных бумаг (в числовом формате);

дата_первой_выплаты

дата первой выплаты по ценным бумагам (в число-

вом формате);

Финансовые функции 309

дата_соглашения

дата соглашения для ценных бумаг (в числовом

формате);

ставка годовая процентная ставка для купонов по цен-

ным бумагам;

номинал номинальная стоимость ценных бумаг (если дан-

ный аргумент опущен, то по умолчанию номиналь-

ная стоимость принимается равной

1000

руб.);

периодичность количество выплат по купонам за год (для ежегод-

ных выплат принимает значение

для полугодо-

вых — 2, для ежеквартальных — 4);

базис используемый способ вычисления количества

дней (см. описание функции

ДАТАКУПОНДО).

НАКОПДОХОДПОГАШ

Синтаксис:

НАКОПДОХОДПОГАШ(дата_выпуска,дата_вступления_в_силу,ставка,

номинал,базис)

Результат:

Накопленный доход по ценным бумагам, процент по которым выплачива-

ется в срок их вступления в силу. Если эта

функция

недоступна, следует ус-

тановить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

дата_выпуска

дата выпуска ценных бумаг (в числовом формате);

дата_вступления_в__силу

дата вступления в силу ценных бумаг (в числовом

формате);

ставка годовая процентная ставка для купонов по цен-

ным бумагам;

номинал номинальная стоимость ценных бумаг (если дан-

ный аргумент опущен, то по умолчанию номиналь-

ная стоимость принимается равной 1000 руб.);

базис используемый способ вычисления количества

дней (см. функцию ДАТАКУПОНДО).

НОМИНАЛ

Синтаксис:

НОМИНАЛ(фактическая

ставка,кпер

год)

310 Глава 10. Функции рабочего листа

Результат:

Номинальная годовая процентная ставка, если известны фактическая ставка

и число периодов, составляющих год. Если эта

функция

недоступна, следует

установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

фактическая_ставка

фактическая процентная ставка;

кпер_год

количество периодов,

составляющих

год.

• НОРМА

Синтаксис:

НОРМА(кпер,выплата,нз,бз,тип,нач_прибл)

Результат:

Процентная ставка за один период при выплате ренты. Процентная ставка

с помощью функции НОРМА вычисляется методом последовательного при-

ближения. Решений может быть либо несколько, либо ни одного. Если после

20 итераций погрешность определения ставки превышает 0,0000001, то

функция НОРМА возвращает значение ошибки

#ЧИСЛО!.

Аргументы:

кпер общее число периодов выплат годовой ренты;

выплата выплата, которая производится в каждый период и не меняется

на протяжении всего времени выплаты ренты (обычно выплата

включает основные платежи и платежи по процентам);

нз текущее значение общей суммы, которую составят будущие

платежи;

бз будущая стоимость, или баланс денежных потоков, который дол-

жен быть достигнут после последней выплаты (если аргумент бз

опущен, он полагается равным 0; например, будущая стоимость

займа равна 0);

тип число 0 или 1, задающее время платежа: в начале (1) или в

конце (0) периода;

нач_прибл предполагаемая величина нормы (когда аргумент

нач_прибл

опущен, он полагается равным 10%; если функция НОРМА

не сходится, следует попытаться использовать различные

значения

нач_прибл,

но обычно функция НОРМА сходится

при условии, что значение

нач_прибл

находится в интервале

между 0 и 1).

Финансовые функции

311

• НПЗ

Синтаксис:

НПЗ(ставка,значение!,значение2,...)

Результат:

Чистый

текущий

объем вклада, вычисляемый на основе ряда последователь-

ных денежных потоков и нормы амортизации. (Чистый текущий объем вкла-

да — это объем будущих платежей

(отрицательные

значения) и поступлений

(положительные значения) на сегодняшний день.)

Аргументы:

ставка учетная ставка за один период;

значение1,значение2,.„

допускается от 1 до 30 аргументов, представляю-

щих платежи и поступления, которые должны

быть равномерно распределены по времени и осу-

ществляться в конце каждого периода (функция

НПЗ использует порядок аргументов

значение!,

значение!,...

для определения порядка поступле-

ний и платежей; поэтому порядок следования

аргументов должен соответствовать очередности

платежей и поступлений).

ПРИМЕЧАНИЕ-

Аргументы,

которые являются числами, пустыми ячейками, логическими значения-

ми или числовыми значениями, представленными в текстовом виде, учитываются;

аргументы, являющиеся значениями ошибки или текстовыми строками, которые

не могут быть преобразованы в числа, игнорируются. Если аргумент является

массивом или ссылкой, то учитываются только числа. Пустые ячейки, логические

значения,

тексты или значения ошибки в массиве или ссылке игнорируются.

• ОБЩДОХОД

Синтаксис:

ОБШДОХОД(ставка,кпер,нз,нач_период,кон_период,тип)

Результат:

Основные выплаты по займу между двумя периодами. Если эта функция не-

доступна, следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

ставка процентная ставка;

кпер общее количество периодов выплат;

нз текущее значение инвестиции;

312

Глава 10. Функции рабочего листа

нач_период номер первого периода, участвующего в вычислениях (перио-

ды выплат нумеруются начиная с 1);

кон_период

номер последнего периода, участвующего в вычислениях;

тип определяет, в какой момент производится выплата: в начале

(1) или в конце (0) периода.

ОБЩПЛАТ

Синтаксис:

ОБЩПЛАТ(ставка,кпер,нз,нач_период,кон_период,тип)

Результат:

Накопленный доход по займу между двумя периодами выплат. Если эта

функция недоступна, следует установить надстройку Пакет анализа.

Аргументы:

См. описание функции

ОБЩДОХОД.

ОСНПЛАТ

Синтаксис:

ОСНПЛАТ(ставка,период,кпер,нз,бз,тип)

Результат:

Величина выплаты на данный период на основе периодических постоянных

платежей и постоянной процентной ставки.

Аргументы:

ставка процентная ставка за период;

период период; значение период должно находиться в интервале от 1 до

кпер',

кпер общее число периодов выплат годовой ренты;

нз текущее значение общей суммы, которую составят будущие пла-

тежи;

бз будущая стоимость, или баланс денежных потоков, который

должен быть достигнут после последней выплаты (если аргу-

мент бз опущен, то он полагается равным 0; например, будущая

стоимость займа равна 0);

тип число 0 или 1, задающее время платежа: в начале (1) или в кон-

це (0) периода.

Финансовые функции

313

ПДОБ

Синтаксис:

ПДОБ(стоимость,остаток,период,нач

период,кон

период,коэфф,

без_переключения)

Результат:

Значение амортизации имущества за данный период, включая указанные пе-

риоды, при использовании метода двойного процента со снижающегося ос-

татка или иного явно указанного метода. Функция ПДОБ представляет метод

двойного процента со снижающегося остатка.

Аргументы:

стоимость

остаток

период

нач_период

кон_период

коэфф

без_переключения

начальная

стоимость имущества;

остаточная стоимость в конце амортизации (ликвида-

ционная стоимость имущества);

количество периодов, на протяжении которых собст-

венность амортизируется (период

амортизации);

начальный период, для которого вычисляется аморти-

зация; аргумент

нач_период

должен быть задан в тех

же единицах, что и аргумент период;

конечный период, для которого вычисляется амор-

тизация; аргумент

кон_период

должен быть задан в

тех же единицах, что и аргумент

период;

норма снижения балансовой стоимости (амортиза-

ции); если этот аргумент опущен, то он полагается

равным 2 (метод удвоенного процента со снижаю-

щегося остатка); если вы не хотите использовать ме-

тод

удвоенного процента со снижающегося остат-

ка, аргумент коэфф нужно изменить;

логическое значение, определяющее, следует ли

учитывать прямую амортизацию в том случае, если

амортизация превышает вычисленную величину

амортизации. Когда аргумент

без_переключения

имеет значение ИСТИНА, Excel не переключается

на метод равномерного начисления амортизации,

если амортизация больше вычисленного снижаю-

щегося остатка. Когда аргумент

без_перек.лючения

имеет значение ЛОЖЬ или опущен, то в случае, ес-

ли амортизация больше вычисленного снижающе-

гося остатка, будет применяться метод равномерно-

го начисления амортизации.

314

Глава 10. Функции рабочего листа

ПРИМЕЧАНИЕ-

Все аргументы, за исключением аргумента

беэ_переключения,

должны принимать

положительные значения.

• пз

Синтаксис:

ПЗ

(ставка,кпер,выплата,

бз,тип)

Результат:

Текущий объем вклада. Текущий объем — это общая сумма, которую соста-

вят будущие'платежи. (Например, когда вы берете взаймы деньги, заимст-

вованная сумма и есть текущим объемом для заимодавца.)

Аргументы:

ставка процентная ставка за период (например, если вы получили ссуду

на автомобиль под

10%

годовых и делаете ежемесячные выплаты,

то процентная ставка за месяц составит

10%/12,

или 0,83%; в ка-

честве значения аргумента ставка нужно ввести в формулу

10%/12,

или 0,83%, или 0,0083);

кпер общее число периодов выплат годовой ренты (например, если

вы получили ссуду на 4 года под автомобиль и делаете ежеме-

сячные платежи, то ваша ссуда имеет 4*12 (или 48) периодов, и

вы должны ввести в формулу число 48 в качестве значения аргу-

мента кпер);

выплата выплата, которая производится в каждый период и не меняется

на протяжении всего времени выплаты ренты (обычно выплата

включает основные платежи и платежи по процентам; напри-

мер, ежемесячная выплата по четырехгодичному займу в

10000 руб. под 12% годовых составит 263,33 руб., и вы должны

будете ввести в формулу число

—263,33

в качестве значения ар-

гумента выплата);

бз будущая стоимость, или баланс денежных потоков, который

должен быть достигнут после последней выплаты; если аргу-

мент бз опущен, он полагается равным 0 (будущая стоимость

займа, например, равна 0; если же вы хотите за 18 лет накопить

50000 руб., чтобы финансировать какой-то проект, то 50000 руб.

есть будущая стоимость, и вы можете сделать предположение о

сохранении заданной процентной ставки и определить, какую

сумму нужно откладывать каждый месяц);

тип число 0 или

обозначающее, когда должна производиться вы-

плата: в начале

(1)

или в конце (0) периода.