Николаева Т.П. Финансы и кредит

Подождите немного. Документ загружается.



Финансыпредприятий

171

ТЕМА 6

Финансы предприятий

Изучив тему 6, студент должен

знать:

а) цели и задачи предприятий в условиях рынка;

б) сущность и функции финансов предприятий и их место в фи-

нансовой системе РФ;

в) основные направления финансовой политики предприятий;

г) организационно-правовые формы предприятий в РФ;

д) источники формирования финансовых ресурсов предприятий

и направления их использования;

е) факторы,

влияющие на выручку от реализации продукции (ра-

бот, услуг) и прибыль предприятия;

ж) особенности организации финансовой работы на предприятии;

з) основные финансовые показатели;

и) особенности организации финансов отраслей экономики России;

уметь:

а) выявлять факторы, влияющие на финансовое состояние

предприятий;

б) находить и использовать источники информации о финансо-

вом состоянии предприятий;

в) применять различные методы финансового анализа для опре-

деления финансового состояния предприятий с целью повы-

шения эффективности управления,

г) различать доходы и расходы предприятий для целей налогооб-

ложения и бухгалтерского

учета;

д) выявлять специфику финансов отраслей экономики.



Финансыикредит

172

Сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации. Финансовые ре-

сурсы предприятий: источники формирования и направления использования.

Основные средства (основной капитал) предприятий, их классификация. Воспроизводство

основных фондов. Способы начисления амортизации основных фондов. Пути повышения эффек-

тивности использования основных средств.

Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий, их состав и структура. Определе-

ние потребности

в оборотных фондах, пути повышения эффективности их использования.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг), способы ее определения. Экономиче-

ская природа прибыли, ее виды. Доходы и расходы предприятий, их классификация. Факторы,

влияющие на величину выручки от реализации и прибыли предприятий.

Финансовое состояние предприятий, показатели финансово-хозяйственной деятельности.

Проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий.

Несостоятельности (банкротства) пред-

приятий. Финансы отраслей экономики РФ.

Целью изучения темы 6 является формирование у студентов базовых знаний тео-

рии и практики организации финансовых отношений предприятий – важнейших струк-

тур рыночной экономики.

При изучении темы 6 необходимо использовать следующую литературу:

1. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. – М.:

Финансы и статистика, 2002.

2. Экономика предприятий. Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандера. – М.: ЮНИТИ,

3. 2006. - С. 8-29, 130-165, 498-556, 619-658.

4. Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статисти-

ка, 2006. –

С. 79-107, 108-143; 168-189; 212-226.

5. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и

статистика, 1996. – С. 3–166.

6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 1998. – С. 7–46, 358–548.

7. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2004. – С. 5–38, 100–189.

8. Финансы, деньги, кредит / Под ред. О. В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000. – С. 441–633.

9. Финансы и кредит

/ Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика. 2005, –

С. 83–170, 208–287.

10. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994. – С. 91–167.

11. Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. В.К. Сенчагова. – М.: Проспект,

2004. – С. 57–93.

12. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2003. –

С. 275–327.

13.

Финансы и кредит / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2008. – С. 96-105.

14. Финансы / Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. – М.: Финансы и статистика,

2006. – С. 169-192.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра-М, 1999. –

С. 7–23, 53–153, 166–304.

16. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. – М.: 2000. – С. 88–281.

17.

Финансы / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2008. – С. 396–429.

При изучении темы 6 необходимо акцентировать внимание на следующих поня-

тиях: финансы предприятий, источники финансовых ресурсов предприятий, уставный

капитал, основные и оборотные средства, платежеспособность предприятий, выручка от

реализации, себестоимость, амортизационные отчисления, финансовое состояние, про-

цедура банкротства, финансы некоммерческих организаций, финансы отраслей.



Финансыпредприятий

173

6.1. Сущность и функции финансов предприятий,

принципы их организации

В условиях рыночных отношений центральным звеном экономики становятся

предприятия. Экономику государства упрощенно можно рассматривать как совокуп-

ность предприятий, выпускающих продукцию, выполняющих работы и услуги, т.е. соз-

дающих основу для потребления и приумножения национального богатства. Наиболее

эффективно предприятия функционируют в условиях рыночной экономики.

Предприятие – основная единица производственно-хозяйственной и коммер-

ческой деятельности, самостоятельно хозяйствующий субъект, производящий

продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетво-

рения общественных потребностей и получения прибыли.

При осуществлении своей деятельности предприятиям необходимо учитывать ос-

новные принципы рыночной экономики:

• наличие различных форм собственности;

• правовое обеспечение правил экономического поведения;

• экономическую и юридическую самостоятельность предприятий;

• становление свободной конкуренции и демонополизация экономики;

• свободное ценообразование;

• регламентированное вмешательство государства в деятельность предприятий;

• формирование рыночной инфраструктуры;

•

развитие договорных отношений и др.

Предприятие, как юридическое лицо, должно отвечать признакам, определенным

Гражданским Кодексом РФ:

• иметь обособленное имущество в собственности, хозяйственном ведении или опе-

ративном управлении;

• отвечать имуществом по своим обязательствам;

• приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью;

• нести обязанности;

• быть истцом и ответчиком в суде;

• иметь самостоятельный баланс, смету и счета в банках.

Для повышения эффективности работы предприятий в рыночных условиях необ-

ходимо изменение принципов их действия, устранение причин, препятствующих эф-

фективному функционированию предприятий, таких как:

• неэффективность управления предприятием;

• низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед участниками

(учредителями) за последствия принимаемых решений;

•

низкие размеры уставного капитала акционерных обществ;

• неразвитость механизма исполнения решений судов;

• высокие расходы на содержание объектов социально-культурного назначения и

жилищно-коммунального хозяйства;

• отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии

предприятия и др.

Финансы предприятий являются важнейшей составной частью финансовой сис-

темы РФ.

Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отно-

шений, возникающих у конкретных хозяйствующих субъектов, в связи с фор-

мированием денежных доходов и накоплений и использованием их на выпол-

нение обязательств и социально-экономическое развитие.



Финансыикредит

174

Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.

Распределительная функция проявляется в получении предприятиями денежной

выручки за реализованную продукцию и использовании ее на возмещение израс-

ходованных средств производства, образование прибыли.

Контрольная функция способствует объективному отражению финансового состоя-

ния предприятия, отрасли и всей национальной экономики. Она позволяет вы-

брать наиболее рациональный режим производства и распределения обществен-

ного продукта.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на следующих

принципах:

• хозяйственной самостоятельности;

• самофинансировании;

• материальной заинтересованности;

• материальной ответственности;

• обеспечения финансовых резервов.

В процессе своей деятельности предприятия вступают в финансовые отношения

со следующими структурами:

• другими предприятиями и организациями;

• банковской системой;

• страховыми компаниями, филиалами и дочерними

предприятиями;

• персоналом предприятия;

• налоговой службой;

• аудиторскими фирмами;

• и другими хозяйствующими субъектами.

Различают два фактора, влияющих на организацию финансов предприятий: ор-

ганизационно-правовая форма и отраслевые технико-экономические особенности.

От организационно-правовой формы предприятия зависят: порядок и источники

формирования уставного капитала, его минимальный размер; источники финан-

совых ресурсов; методы управление финансами; способ распределения доходов

(прибыли) и покрытия убытков; мера ответственности по обязательствам.

Отраслевая специфика предприятий влияет: на состав и структуру производствен-

ных фондов; длительность производственного цикла; особенности кругооборота

основных и оборотных средств; источники финансирования простого и расши-

ренного воспроизводства; состав и структуру финансовых ресурсов; формирова-

ние финансовых резервов и других аналогичных фондов.

6.2. Финансовые ресурсы предприятий,

источники их формирования

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денеж-

ных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), нахо-

дящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для

выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования теку-

щих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стиму-

лированием.



Финансыпредприятий

175

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления.

Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:

• собственные и приравненные к ним средства (уставный капитал, прибыль,

амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества,

устойчивые пассивы);

• ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций,

облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);

• поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке

перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассо-

циаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по цен-

ным бумагам; бюджетные субсидии).

Размер финансовых ресурсов предприятий зависит от объема производства, его

эффективности и определяет возможности их использования на:

• осуществление необходимых капитальных вложений;

• увеличение оборотных средств;

• выполнение финансовых обязательств;

• инвестирование в ценные бумаги;

• обеспечение потребностей социального характера, благотворительность и спон-

сорство

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их ис-

пользование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятий. Фи-

нансовые ресурсы отражаются в пассиве баланса предприятия в разделах капитал и ре-

зервы, обязательства (краткосрочные, долгосрочные). Формами функционирования фи-

нансовых ресурсов предприятия являются основные и оборотные средства.

Уставный капитал (фонд) – основной

источник собственных средств, за счет

которого формируются основной и оборотный капитал. Величина уставного

капитала предприятия изменяется в зависимости от результатов его деятель-

ности за год, что находит отражение в учредительных документах и в форме

№3 «Отчет об изменении капитала».

Увеличение уставного капитала возможно за счет:

• выпуска дополнительных акций (эмиссии);

• внесения дополнительных вкладов участниками хозяйственных товариществ;

• направления средств добавочного капитала в установленном порядке.

Уменьшение уставного капитала осуществляется за счет:

• изъятия вклада участниками;

• аннулирования собственных акций акционерным обществом;

• уменьшения вкладов или номинальной стоимости акций при

доведении уставного

капитала до величины чистых активов, определяемых путем вычитания из суммы

активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и статистика, 1994.



Финансыикредит

176

К денежным фондам относится и добавочный капитал, учитываемый в бухгал-

терских регистрах на счете 83. По своему финансовому происхождению он

формируется за счет следующих источников:

• эмиссионного дохода;

• суммы дооценки внеоборотных активов;

• курсовых разниц, связанных с формированием уставного капитала;

• суммы нераспределенной прибыли, направленной на покрытие капитальных

вложений;

• безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производст-

венные цели;

• ассигнований из бюджета на финансирование капитальных вложений и др.

Он может быть использован:

• на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам

его переоценки;

• на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущест-

ва др. предприятиям и лицам;

• на увеличение уставного капитала;

• на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятий за отчет-

ный год.

Резервный капитал – денежный фонд, образуемый за счет отчислений от прибы-

ли, остающейся в распоряжении предприятия, функционирующего в форме ак-

ционерного общества или предприятия с иностранными инвестициями. В бухгал-

терском учете отражается на 82 счете.

Предназначен для:

• покрытия убытков отчетного года;

• выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного

года для этих целей;

• для погашения облигаций и выкупа акций (в акционерных обществах).

Резервный фонд не может быть использован для иных целей.

Резервный фонд акционерных обществ создается в размере, предусмотренным ус-

тавом, но не

менее 5 процентов от уставного капитала. Он формируется путем обяза-

тельных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом об-

щества. Наличие резервного фонда является важнейшим условием обеспечения устойчи-

вого финансового состояния предприятий

Мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке осу-

ществляется с помощью таких способов, как эмиссия ценных бумаг, открытие кредитной

линии в банках, получение займов у других организаций и инвестиций в ценные бумаги.

Финансовый рынок – это рынок финансовых активов, форма организации

движения денежных средств в экономике.

Федеральный закон №208 от 26.12.1995 «Об акционерных обществах».



Финансыпредприятий

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, свя-

занных с движением денежных средств и основаны на передаче предприятиям

финансовых ресурсов для осуществления финансово-хозяйственной деятель-

ности.

Они отражаются в пассиве баланса предприятий как долгосрочные и краткосроч-

ные обязательства.

Выделяют внешние (перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов

в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей; перед партнерами по

хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых ком-

паний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров

) и внутренние

финансовые обязательства (перед собственниками, в части выплаты им из чистой прибы-

ли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период; перед филиала-

ми и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с

ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства перед наемным персона-

лом, в части выплаты заработной платы в

размерах и сроки, установленные условиями

индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора).

6.3. Основные средства (основной капитал) предприятий:

понятие, классификация, особенности воспроизводства,

пути улучшения использования

Основные средства – это денежные средства, инвестированные в основные

фонды производственного и непроизводственного назначения.

Они представляют собой совокупность материально-вещественных ценностей,

используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в

течение длительного времени.

Первоначальное их формирование происходит при учреждении предприятия за

счет уставного капитала. В момент приобретения основных средств и принятия на баланс

их величина количественно совпадает со стоимостью основных средств. В дальнейшем по

мере участия в производственном процессе стоимость основных средств раздваивается:

одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая – выражает оста

точную стоимость действующих основных фондов.

Сношенная часть стоимости основных средств, перенесенная на готовую продук-

цию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в

амортизационном фонде и используется на воспроизводство основных средств.

Операции с основными средствами (поступление и выбытие) оказывают много-

плановое и разностороннее влияние на финансовое состояние и

результаты хозяйствен-

ной деятельности предприятий.

По вещественно-натуральному составу (видам) основные средства подразделя-

ются на: здания и сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; изме-

рительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительную технику;

транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвен-

тарь и принадлежности; продуктивный и племенной скот; многолетние насажде-

ния; внутрихозяйственные дороги и прочие. А также в составе основных средств

учитываются: капитальные вложения на коренное улучшение земель; капиталь-



Финансыикредит

178

ные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки; объ-

екты природопользования (вода, недра и др. природные ресурсы).

По функциональному назначению основные средства делятся на:

• промышленно-производственные, которые непосредственно участвуют в произ-

водственном процессе и используются в основных, вспомогательных и подсобных

цехах, лабораториях, складах (машины, оборудование и т.п.);

• непроизводственные, которые непосредственно не участвуют в производственном

процессе, а используются в социальной сфере предприятия, жилищно-коммуналь-

ном

хозяйстве, здравоохранении, культуре (жилые дома, детские сады, школы,

больницы и др.)

По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и арен-

дованные.

В зависимости от степени воздействия основных средств на предметы труда они

делятся на активные и пассивные.

К активным основным средствам относятся те, которые в процессе производства

непосредственно воздействуют на предмет

труда, видоизменяя его (машины, оборудова-

ние и др.).

Остальные относятся к пассивным, т.к. только создают необходимые условия для

производственного процесса (здания, сооружения и др.).

По использованию основные средства делятся на:

• находящиеся в эксплуатации;

• находящиеся в запасе (консервации).

По источникам финансирования – собственные и заемные.

В целях налогообложения основные

средства, подлежащие амортизации (аморти-

зируемое имущество) распределяются по амортизационным группам в соответствии со

сроками их полезного использования.

Амортизируемое имущество объединяется в следующие амортизационные группы:

• первая группа – все недолговечное имущество со сроком полезного использования

от 1 года до 2 лет включительно;

• вторая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3

лет включительно;

…

• десятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет.

Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, ут-

верждена Правительством РФ.

В бухгалтерском учете основные средства отражаются в разделе баланса «Внеобо-

ротные активы», которые тождественны понятию «основной капитал» и также включают:

• нематериальные активы;

• долгосрочные финансовые вложения;

• незавершенное строительство.

Для учета, анализа и планирования, а также определения объема и структуры ка-

питальных вложений необходима стоимостная оценка основных средств.

Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы. Постановление

Правительства РФ от 01.01.02 №1.



Финансыпредприятий

179

Оценка основных средств – это денежное выражение их стоимости.

Применяется четыре вида оценки:

• первоначальная (сумма фактических затрат организации на приобретение, со-

оружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и

иных возмещаемых налогов, а также фактических затрат на доставку объектов и

приведение их в состояние, пригодное для использования);

• восстановительная (стоимость основных средств, установленная в результате пере-

оценки);

• остаточная (разница между первоначальной или восстановительной стоимостью и

суммой износа, т.е. эта та часть стоимости основных средств, которая еще не пере-

несена на производимую продукцию);

• ликвидационная (представляет собой выручку от реализации устаревших объек-

тов основных фондов с истекшим полезным сроком службы, за вычетом издержек

на демонтаж, разборку

, продажу, оформление).

Используют также понятие «рыночная стоимость» внеоборотных активов, пред-

ставляющую собой цену, которую готов заплатить покупатель, приобретающий их в со-

ответствии с договором купли-продажи, в ходе аукциона или иных коммерческих торгов,

включая тендер. Оценочная стоимость устанавливается в зависимости от доходности,

уровня инфляции, других факторов рыночного характера.

Основные средства,

участвующие в процессе производства, постепенно утрачива-

ют свои первоначальные характеристики вследствие их эксплуатации и естественного

снашивания. Различают физический и моральный износ.

Под физическим износом понимается потеря средствами труда своих перво-

начальных качеств. Уровень физического износа зависит от: качества основных

средств, степени их эксплуатации, уровня агрессивности среды, квалификации

обслуживающего персонала, своевременности проведения ППР и др.

Для характеристики степени физического износа основных средств используют

такие показатели, как:

• коэффициент физического износа (износ / первоначальная стоимость);

• коэффициент годности (первоначальная стоимость – износ / первоначальная

стоимость).

Сущность морального износа основных средств состоит в том, что они обес-

цениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания

срока своей физической службы.

На каждом предприятии процесс физического и морального износа основных

средств должен управляться. Основной целью управления является недопущение чрез-

мерного износа основных средств, особенно их активной части, что может привести к не-

гативным экономическим последствиям для предприятия.

Функционирование основных средств и нематериальных активов ограничено сро-

ком их службы, по истечении которого

они выбывают из оборота, что вызывает необхо-

димость обновления.



Финансыикредит

180

Непрерывный процесс обновления основных средств для поддержания их ко-

личественного и качественного состояния, осуществляемый путем приобрете-

ния, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капи-

тального ремонта, называется воспроизводством основных средств.

Воспроизводство имеет две формы:

• простое воспроизводство, при котором затраты на возмещение износа основных

средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

• расширенное воспроизводство, при котором затраты на возмещение износа превы-

шают сумму начисленной амортизации.

Наличие, движение и состав основных средств представляются в отчетах в форме

балансовой модели:

Соск = Сосн + Сосп – Сосв,

где Соск – стоимость имеющихся в наличии основных средств на конец года;

Сосн – стоимость имеющихся в наличии основных средств на начало года;

Сосп – стоимость основных средств поступивших в отчетном году, в т.ч. введенных в

действие новых основных средств;

Сосв – стоимость выбывших в отчетном году основных средств, в т.ч. путем ликвида

ции или списания.

Для более детального анализа процесса воспроизводства основных средств и эф-

фективности их использования применяются такие показатели, как:

• коэффициент обновления основных средств (Сосп / Соск х 100);

• коэффициент выбытия основных средств (Сосв / Сосн х 100;

• фондоотдача (выручка от реализации товаров, работ, услуг / среднюю стои-

мость основных фондов в анализируемом периоде);

• фондоемкость (средняя стоимость основных фондов / выручку от реализации

товаров, работ, услуг);

• фондовооруженность труда (среднегодовая стоимость основных средств /

среднегодовую численность ППП);

• рентабельность основных фондов (прибыль / среднюю стоимость основных

фондов).

Задача непрерывного воспроизводства основных средств решается за счет аморти-

зационной, инвестиционной и налоговой политики.

Амортизация – это постепенное перенесение стоимости основных средств на

производимый продукт, целевое накопление денежных средств и их после-

дующее использование на воспроизводство (возмещение, восстановление) из-

ношенных основных средств.

Амортизационные отчисления – денежное выражение стоимости износа ос-

новных средств и нематериальных активов.

Они включаются в расходы предприятий, связанные с производством и реализа-

цией продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на счет

предприятия, становясь источником финансирования как простого, так и расширенного

воспроизводства.

Отношение годовой суммы износа основных фондов к их первоначальной стоимо-

сти, выраженное в процентах, называется нормой амортизации. Это

один из важнейших