Курсовая работа - Теории международного движения капитала
Подождите немного. Документ загружается.
КУРСОВАЯ РАБОТА
на тему:
«ТЕОРИИ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА»
Москва 2010
План
Введение......................................................................................................................... 3
1. Основные понятия, формы, причины, преимущества и отрицательные
последствия международного движения капитала..................................................... 5
1.1. Международное движение капитала: понятие и сущность........................... 9
1.2. Основные причины международного капитала............................................. 12
1.3. Положительные и отрицательные последствия международного движения
капитала................................................................................................................... 15
1.4. Основные формы международного движения капитала............................... 12
2. Развитие теорий и концепций международного движения капитала.................... 17
2.1. Ранние теории МДК (до середины XX в.)...................................................... 20
2.2. Основные современные теории МДК (со второй половины XXв.).............. 23
3. Роль России в международном движении капитала............................................... 33
Заключение..................................................................................................................... 37
Список литературы........................................................................................................
39
Приложения....................................................................................................................
40
Введение
Эволюция мирового хозяйства во второй половине ХХ – первом десятилетии XXI вв.
связывается с поступательным развитием экономики отдельных, прежде всего,
промышленно развитых стран. При этом основной ее тенденцией развития стала
интернационализация хозяйственной жизни. Движение по всему миру гигантских потоков
капитала, товаров, людей и интенсивный обмен информацией определяют лицо и
динамику XXI века. Для собирательного обозначения всех этих процессов применяется
термин “глобализация”.
Особую роль в глобальных интеграционных процессах играют внешнеэкономические
связи. Для современного этапа развития мировых хозяйственных связей характерны
динамизм, либерализация, диверсификация форм и видов внешнеэкономической
деятельности. Важной тенденцией в развитии мировых хозяйственных связей является
диверсификация форм сотрудничества. Помимо традиционных форм
внешнеэкономических связей – внешней торговли и инвестиционного сотрудничества – в
последние годы активно развиваются научно-техническое сотрудничество, промышленная
кооперация, валютно-финансовое, военно-техническое сотрудничество и т.д.
Другими словами, осуществляется глобализация мировой экономики, вызванная
развитием экономических связей между странами, либерализацией торговли, созданием
современных систем коммуникации и информации, мировых технических стандартов и
норм. Происходит постепенный отход от государственного регулирования в пользу
рыночных механизмов, преодоление национальных границ в ходе интеграции отдельных
стран, развитие информационных технологий, открытие национальных рынков для
экспорта капиталов, товаров и услуг.
Наряду с эти процессом в мире ширится сближение и взаимодействие стран на
региональном уровне, формируются крупные региональные интеграционные структуры,
которые развиваются в направлении создания относительно самостоятельных центров
мирового хозяйства (идет процесс так называемой “регионализации глобализации”).
В рамках мировой экономической системы, которую формируют взаимосвязи между
национальными рынками, происходят различные производственные, торговые,
кредитные, валютные, научно-технические, политические, культурные и другие
отношения. На их основе развивается, в частности, международная инвестиционная
деятельность, связанная с вывозом капитала (перемещение за границу определенной
стоимости в товарной или денежной форме с целью получения прибыли или
предпринимательской выгоды).
Можно отметить следующие основные черты современной миграции капиталов:
- повышение роли государства в вывозе капитала: государства сами становятся
активными финансовыми экспортерами;
- усиление миграции частного капитала между промышленно развитыми странами
(это объясняется структурными изменениями в экономике, развитием капитало-и
наукоемких технологий и т.д.);
- увеличение доли прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны;
- высокая доля перемещений так называемого «спекулятивного» капитала, связанного
с функционированием фондового рынка, рост масштабов спекуляций на биржах и
количества финансовых инструментов.
Учитывая перечисленные тенденции в мировом хозяйстве, важным условием
преодоления недостатков современного социально-экономического состояния России и
модернизации экономики страны, по мнению большинства ученых-экономистов, является
создание привлекательных условий для активного привлечения иностранного капитала и
технологий. Расширение взаимодействия между Россией и экономиками других стран в
распределении капитала является важной задачей для ее общеэкономической интеграции
в международное хозяйство, модернизации экономики и развития высокотехнологичных,
наукоемких производств. Такое взаимодействие может стать основой полномасштабной
общеэкономической интеграции России с другими странами, повышения роли России в
международном разделении труда. Поэтому всестороннее изучение возможных
направлений экономически эффективной интеграции национальной экономики к
процессам международного движения капитала является важнейшей основой
эффективного использования потенциала России.
Весомый вклад в исследование этих вопросов сделали такие отечественные ученые-
экономисты, как Булатов А.С., Милов Г.Л., Акопов Е.С., Воронков О.Н., Захматов М.И.,
Камаев В.Д. и многие другие. Увеличивается количество работ российских ученых в этой
сфере. Однако все же основной вклад в развитие современных теорий международного
движения капитала внесли иностранные ученые-экономисты: Даннинг Д., Коуз Р.,
Линдерт П., Норт Д., Познер М., Кейнс Дж, Махлуп Ф., Тобин Дж., Пиго А., Харрод Р.,
Домар Е., Хаймер С., Портер М. и многие др. Российские ученые стали интенсивно
заниматься данной проблематикой, главным образом, после краха социалистической
системы хозяйства и распада Советского Союза. До этого данная тема рассматривалась в
рамках марксистской теории и по объективной причине не имела связи с практикой.
Развитие рыночной системы хозяйства, недостаток отечественного капитала, отсталость
многих отраслей промышленности сделали создание условий для привлечения
иностранных инвестиций главной задачей российского правительства. Однако
предпринимаемые на современном этапе шаги государства явно недостаточны. При
общем увеличении притока иностранных инвестиций наблюдается серьезный перекос в
направлениях экспансии иностранного капитала. В первую очередь он направляется в
добывающие, базовые отрасли и отрасли первичной переработки сырья, а также в
пищевую промышленность, тогда как обрабатывающая промышленность испытывает
острый недостаток в инвестициях. Все это говорит о необходимости дальнейшего
совершенствования государственного регулирования в этой сфере и применения
международного опыта.
Цель работы состоит в изучении сложившихся теорий международного движения
капитала и проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.
Задачами работы являются:
- изучение сущности, формы движения капитала, роли международного движения
капитала в экономическом росте и модернизации экономики страны, положительных и
отрицательных сторон миграции капиталов между странами;
- изучение основных теорий международного движения капитала;
- определение основных проблем в привлечении иностранного капитала в российскую
экономику;
- рассмотрение основных законодательных актов, регулирующих иностранные
инвестиции в России.
Объектом исследования является рассмотрение международной миграции капиталов
как системной категории мировой экономики.
Предметом исследования являются основные теории международной миграции
капиталов в мире, современные тенденции международного движения капитала,
экономические и организационно-финансовые принципы участия России в процессах
МДК.
В 1 главе рассмотрены основные понятия, формы, причины, преимущества и
отрицательные последствия международного движения капитала.
Во 2 главе показаны этапы развития теорий и концепций международного движения
капитала, точка зрения по данной теме различных исследователей в рамках основных
экономических школ.
В 3 главе рассматривается роль России в международном движении капитала,
основные проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику, положительные и
отрицательные стороны участия России в международном движении капитала, основные
тенденции в привлечении инвестиций в экономику России и необходимые направления по
совершенствованию государственной политики по привлечению иностранных
инвестиций.
В заключении представлены основные выводы и рекомендации по поводу возможных
направлений привлечения иностранных инвестиций в экономику России и расширения ее
участия в международном разделении труда.
Глава 1. Основные понятия, причины, преимущества и отрицательные
последствия международного движения капитала.
1.1. Международное движение капитала: понятие и сущность
Под категорией капитал понимается сумма материальных, денежных,
интеллектуальных средств, которые используются их владельцем в интересах получения
прибыли - путем создания предприятия для производства товаров и услуг либо другим
образом (приобретения акций, облигаций и др. бумаг). Капитал является основой
рыночной системы хозяйства. Капитал - это важнейший фактор производства; запас
средств, необходимых для создания материальных и нематериальных благ; стоимость,
приносящая доход в виде процента, дивиденда, прибыли.
Вывоз капитала – перемещение его за границу в интересах получения добавочной
стоимости из импортирующей страны.
Понятие международного движения капитала следует определить как совокупность
финансово-экономических отношений по поводу перераспределения капиталов между
странами с целью систематического или однократного получения прибыли или
достижения других экономических, социальных и политических целей. Международное
движение капитала осуществляется посредством его экспорта и импорта непосредственно
между странами, через международные финансовые рынки или международные кредитно-
финансовые организации.
Субъектами МДК (экспортерами и импортерами капитала) выступают
государственные и частные структуры, в том числе центральные и местные органы
власти, другие государственные организации; частные фирмы, банки, международные и
региональные организации, физические лица. В данном процессе участвуют две стороны:
страна, из которой капитал вывозится и страна, его принимающая. Одной из особенностей
современного мирового хозяйства является одновременное образование в каждой
развитой стране как относительного излишка капитала, обусловливающего
целесообразность его вывоза из страны (в одних секторах экономики), так и наряду с
этим, потребность в привлечении дополнительного капитала извне (для развития других
секторов). Поэтому большинство развитых стран выступают одновременно в роли
импортера и экспортера капитала.
С институциональной точки зрения МДК представляет собой перемещение капитала
между субъектами различных национальных экономик, международными учреждениями
через организованные, неорганизованные рынки или при посредничестве международных
учреждений. Определяющими в международном разделении капитала является фондовый
и ссудный сегменты рынка.
Международное движение капитала – динамическая категория. В его основе лежит
две базовые формы миграции капитала – обратная и необратимая. Для обратного
движения капитала характерно возвращение капитала из страны – импортера в страну его
происхождения вместе с дополнительным эффектом (прибылью, а также социальными,
экономическими, политическими и другими эффектами для экспортера капитала).
Базовый капитал может возвращаться напрямую (как это имеет место при займе капитала)
и косвенно (через указанные выше политические, экономические, социальные эффекты).
Только двусторонняя миграция капитала может в полной мере отождествляться с его
оборотом между национальными экономиками и приносить выгоды для государства-
экспортера. Дополнительный капитал, который возвращается в страну-донор, является
результатом использования базового капитала и факторов производства страны-
реципиента.
Необратимое МДК означает отсутствие возвращения базового капитала в прямой или
в косвенной форме. Проявлениями необратимого МДК являются:
- МДК, основанное на ошибочном управлении активами;
- бегство капитала;
- МДК как следствие появления у владельца капитала новых приоритетов его
вложения.
Одной из основных причин ошибочного управления активами являются риски
мировой экономики в целом и страны-импортера капитала в частности. Причины бегства
капитала связаны с неблагоприятными условиями для капитала, вытекающих из
конкретных детерминантов политической, экономической, социальной сред страны
пребывания капитала.
Следует отметить, что категории «международное движение капитала» и
«иностранные инвестиции» не тождественны. В случае с инвестициями обязательна
обратная миграция капитала, в то время как необратимое движение капитала за пределы
национальной экономики не является с точки зрения этой национальной экономики
инвестицией. Кроме того, следует также привести пример МДК вследствие миграции его
владельца. Однако можно привести и обратный пример оффшорной юрисдикции, которая
налагает запрет на прямое использование капитала.
Таким образом, под ММК следует понимать совокупность явлений, связанных с
поворотным и бесповоротным перераспределением капитала между национальными
экономиками.
Вместе с тем, на практике категория «международные инвестиции» является базовой
составляющей категории «международное движение капитала» и используется во многих
теориях МДК как тождественное понятие. Фундаментальное значение категории
«инвестиции» для современной российской экономики состоит в том, что в нем
закладываются важнейшие структурные пропорции экономики: между накоплением и
потреблением, инвестированием и приростом капитального имущества, затратами и
доходностью.
Любой процесс МДК можно разделить на ввоз и вывоз капитала. Суть вывоза
капитала, в соответствии с подходом А.П. Киреева [25, с.240-241], сводится к изъятию
части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального
экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в
других. Вместе с тем, следует отметить, что данное определение верное лишь с
оговорками, поскольку капитал может участвовать в экономике страны реципиента как
напрямую, так и косвенно, как это, например, имеет место в случае офшоров. Поэтому, на
наш взгляд, следует сводить сущность вывоза капитала к перемещению за границу
стоимости в денежной, товарной или иной форме с целью систематического получения
прибыли или достижения других экономических, социальных или политических выгод.
Изменение масштабов и структуры общественного спроса обусловливают
объективную потребность капитала в адаптации к ним. Формой такой адаптации является
миграция капитала. Поэтому международное движение капитала - выражение сущности
капитала, его самоутверждения как самовозрастающей стоимости.
Исторически сложилось международное разделение капитала как одного из факторов
производства. Сосредоточение капитала в определенных странах является предпосылкой
производства ими определенных товаров экономически более эффективно, чем в других
странах. Международное разделение капитала выражается не только в различной
обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для
производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства,
уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также просто
денежных и других финансовых ресурсов. Наличие достаточных сбережений (капитала в
денежной форме) является важнейшей предпосылкой для инвестиций и расширения
производства.
1.2. Основные причины международного движения капитала.
Классическим подходом к обоснованию причин МДК является объяснение
перемещения капитала через национальные границы опережением внутреннего
экономического развития страны по сравнению с ростом ее внешней торговли. Согласно
этому подходу, необходимость экспорта капитала вызвано образованием в развитых
странах излишков капитала, что приводит к падению нормы прибыли в рамках
национальной экономики [59, с.50-51]. На наш взгляд, это не единственная причина, а
подход к обоснованию МДК в первую очередь опережением внутреннего экономического
развития страны над темпами роста ее внешней торговли является не совсем правильным.
Не всегда определяющими этот процесс факторами являются только экономические
детерминанты, причем последние не сводятся к норме доходности и должны
корректироваться на риски. Принципиальным является комплексное рассмотрение
факторов МДК. Объективная классификация и анализ факторов, определяющих вектор
МДК, является ключом к успешному участию России в процессах международного
движения капитала.
В качестве основных причин миграции капитала можно выделить следующие:
- относительное перенакопление капитала в стране, из которой он вывозится;
- несовпадение совокупных объемов спроса на капитал и его предложения в
различных звеньях мирового хозяйства;
- неравномерность развития национальных экономик: капитал уходит из
стагнирующих экономик и притягивается в стабильные экономики с высокими темпами
роста и более высокой нормой прибыли;
- отсутствие в странах – экспортеров капитала условий для его эффективного
инвестирования в силу экономической, политической и социальной нестабильности, а
также отсутствия необходимой законодательной и нормативной базы в сочетании с
чрезмерно высоким налоговым бременем; ярчайший пример тому – Россия;
- неуравновешенность текущих платежных балансов: вызывает движение капитала из
стран с активным сальдо в страны с дефицитным сальдо по текущим расчетам;
- миграция капиталов между странами стимулируется либерализацией национальных
рынков капитала, т.е. снятием ограничений на приток, функционирование и вывоз
иностранных инвестиций;
- развитие и расширение международного кредита, валютных и фондовых рынков
способствует масштабному увеличению международного перемещения капиталов;
- международная миграция капиталов тесно связана с активизацией деятельности
транснациональных корпораций и банков; с включением в финансовую деятельность
небанковских и нефинансовых организаций; с увеличением числа и ресурсов
институциональных и индивидуальных инвесторов;
- экономическая политика стран, привлекающих иностранный капитал, создавая ему
благоприятные условия для осуществления внутренних инвестиций, для обслуживания
внешних и внутренних долгов государства;
- стремление компаний к неуклонному росту и экономии на масштабе; рано или
поздно для растущей компании наступает время, когда дальнейший рост на национальном
рынке невозможен; кроме того, международный перелив капитала позволяет снизить
издержки производства и распределения товаров и услуг в международном масштабе;
- обеспечение доступа к природным ресурсам;
- преодоление различных барьеров в торговле между странами: прямые инвестиции
позволяют преодолеть ограничения на импорт товаров.
В качестве примера влияния на МДК политических факторов можно привести
политику высокоразвитых стран по отношению к странам третьего мира, когда для
достижения политического влияния в регионе используются рычаги МДК.
Доминирующей целевой функцией МДК в этом случае является достижение
политических установок. Социальные факторы МДК опираются на те же принципы, что и
политические, зачастую становясь их производными.
В зависимости от характера возникновения следует различать факторы:
- объективные, в первую очередь, факторы экономической эффективности;
- субъективные (факторы государственных интересов, общей и экономической
национальной безопасности, морально-этические факторы).
1.3. Положительные и отрицательные последствия международного движения
капитала.
Миграция капитала имеет преимущества.
1. Миграция капитала позволяет при его относительных излишках в одних районах
привести в действие материальные, денежные и интеллектуальные ресурсы в других
районах и тем самым увеличить общую занятость населения, мировое производство
необходимых обществу товаров и услуг и их экспорт.
2.Миграция капитала, сопровождающаяся перемещением материальных и денежных
средств, с одной стороны, восполняет недостаток отдельных видов капитала и дает
возможность сбалансировать их и, следовательно, повышает общий объем
функционирующего капитала для удовлетворения экономических нужд, а с другой –
содействует прогрессивным структурным преобразованиям хозяйства, когда капитал