Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами

Подождите немного. Документ загружается.

414

Контрольные (тестовые)

винр.

689. Утверждается, для оценки доходности облигации с в„

ГГ,Г~а

™

С>

"Ж

шчно знать

значения следующих параметров- (1) тек-v.i,

рыночная цена; (2) общее число базисных периодов' Й !

периодов, оставшихся до момента окончания срока заши

досрочного погашения; (4) регулярный доход' с эХ ,и

возвратного денежного потока); (5) приемлемая норма „р

ЛИ, (6) нарицательная стоимость; (7) выкупная цена о /,

но включенными являются условия- Ошйбоч

(а) (5), (6)

(б) (2), (5)

(в) (2), (5), (6)

(г) (2), (6), (7)

690. Формула

к•

+ £ позволяет рассчитать доходность (D

ожидаемый дивиденд, Р

це

„а акции на moLht о„ ,

темп роста дивидендов): момент оценки, g

(а) Купонную

(б) Дивидендную

(в) Капитализированную

(г) Общую

691

' ноТГа™^^

РМУЛ П

ЗВОЛЯеТ

асс

™- доход

ность акции (Д, - последний выплаченный дивиденд П

ожидаемый дивиденд, Р, -

цен

а акции на момент «и i

темп роста дивидендов)? "ценки, g

(а) k = D

+ g

(б) k = D

(в) * = D

(l+g)+g

(г) k-Di/Ш! +g)+D

]

692

' йоГь\

цГи

еДУЮЩИХ Ф

УЛ ПОЗВОЛЯеТ

ассч

™ь Доход-

ность акции (D

- последний выплаченный дивиденд D,

ожидаемый дивиденд, Р

цет акции на мом

темп роста дивидендов)? оценки, g -

(а) k = D&[P

(

(б) k = D

(l+

)

(в) k = D

(l+g)/P

n + g

(г) k = D

+ g

693. Размах вариации - это мера:

(а) Риска

(б) Доходности

(в) Концентрации доходов

(г) Концентрации капитала

II п рольные (тестовые) вопросы

399

т. Модель k

= k

+HK- krf) называется моделью (k

- средняя

рыночная доходность, k

— безрисковая доходность, k

- ожи-

даемая доходность ценной бумаги, р - коэффициент):

(а) Ценообразования на рынке капитальных финансовых активов

(б) Гордона

(в) Уильямса

(г) Фишера

<195. Модель САРМ представляет собой зависимость:

(а) Линейную

(б) Нелинейную

(в) Квадратичную

(г) Логарифмическую

(i96. Модель САРМ применяется для оценки:

(а) Безрисковой доходности

(б) Среднерыночной доходности

(в) Ожидаемой доходности акции

(г) Рыночной доходности облигации

(597. Модель САРМ имеет вид (k

- средняя рыночная доходность,

krf- безрисковая доходность, k

- ожидаемая доходность цен-

ной бумаги, Р - коэффициент):

(а) k

= k

-$(k

-Kf)

(б) k,. - k

(krf-k

)

(в) k

= k

-V(k

+ k

)

(г) k

(

. =k,.

~\\(k

k,i)

698 Модель САРМ имеет вид (D

- последний выплаченный диви-

денд, /), - ожидаемый дивиденд, Р

- цена акции на момент

оценки, g - темп роста дивидендов, k

- средняя рыночная до-

ходность, k

- безрисковая доходность, k

- ожидаемая доход-

ность ценной бумаги, Р - коэффициент):

(а) K-Di/Po + g

(б) k

= D

(i+g)/Po + g

(В) k

= krf+?> (k

)

(Г) k

= krf-V(k

+ krf)

699. К безрисковым активам относят:

(а) «Голубые фишки»

(б) Государственные облигации

(в) Ликвидные ценные бумаги

(г) Валюту

700. Значения Р и доходности связаны:

(а) Прямо пропорциональной зависимостью

400

Контрольные (тестовые) вопри,

(б) Обратно пропорциональной зависимостью

(в) Вид зависимости определяется рыночной конъюнктурой

(г) Нет зависимости ' '

701

' эГоз"ачГт

Ие

ч?о:

ЛЯ К

МПШШИ

ВЫШе

Чем Для к

<™|["<

(а) Акции АЛ менее рисковы, чем акции ВВ

(б) Акции АА более рисковы, чем акции В В

(в) Суждение о сравнительной рисковости акций невозможно

(г; Акции АА заведомо более привлекательны, чем акции В В

702. Снижение^-коэффициента в динамике означает, что вложении

в ценные бумаги данной компании становятся:

(а) Более рисковыми

(б) Менее рисковыми

(в) Нейтральными к риску

(г) Ьсе вышеприведенные ответы неверны

703. Увеличение 0-коэффициента в динамике означает, что вложе-

ния в ценные бумаги данной компании становятся:

(а) Более рисковыми

(б) Менее рисковыми

(в) Нейтральными к риску

(г) Более привлекательными для инвестирования

704. Значение р для среднерыночного портфеля равно-

(а) О

(б) 1

(в) 2

(г) Не определено

705. В отношении акций данной компании коэффициент В характе-

ризует меру: рларсшле

(а) Систематического риска акций

(б) Несистематического риска акций

(в) Общего риска акций

(г) Интенсивности операций купли-продажи с данными акциями

706. Доходность портфеля находится как:

(а) Средняя арифметическая невзвешенная доходностей входя-

щих в него активов

(б) Средняя арифметическая взвешенная доходностей входящих

в него активов

(в) Средняя арифметическая взвешенная доходностей входящих

в него активов с учетом их рисковости

„мюльные (тестовые) вопросы

401

ФУ»™»» —

8 ДМ0ДК0

™

ВХ0ДЯШ

' ""

активов

„„.Доходность портфеля как функция доходное,ей нходнших

в него активов является:

(а) Линейной

(б) Нелинейной

8 Ж— *

етвиости рывка

ж. Риск портфели как функция риской нходиитих и нет» аитиио»

имеет вид:

(а) Линейной зависимости

f ТХка^еГрентабельности продаж

IIssss-s-.

710. Финансовый леверидж отражает:

даП1[0Й

фирмой

711 Операционный леверидж отражает:

8 f^S^^r""""

0 с дан

ной фирмой

П2. леиеридж - это фактор, влияний - деительность фирмы «

(а) Долгосрочном аспекте

(б) Краткосрочном аспекте

ятельность фирмы

402

Контрольные (тестовый) „•

(а) Финансового

(б) Операционного

(в) Странового

(г) Валютного

714

-SSzzzszzzzzr

(а) Странового '

оценкой риск»:

(б) Валютного

(в) Финансового

(г) Операционного

715. Показатель рентабельно*-™

чине:

аоельности - это отношение прибыли к ,„ ....

(а) Капитала

(б) Выручки

(в) Капитала или выручки

(г) Текущих активов

71в

'Ц»ГоГ:~'тдГ *«•>»« ситуации в „иве,-,,,

(а) Принятие нового проекта imnmv,,,.,

(б) S™

™^^ "

poci. -одов по о,

(В)

некоторое

(г) Делается выбор между

двумя и более независнмьми

717. В инвестиционном анализе денежный „„

и притоки денежных средств по бяГ °

КОГДа отток

ся, называется: базисным периодам чередую .-

(а) Комплементарным

(б) Неординарным

(в) Рисковым

(г) Стохастическим

718. При комплектовании инвестиционного ш^и

временно не могут быть вклюиГГ

по

Ртфеля в него одно-

ношениями: —чены Два проекта,

связанных от-

(а) Замещения

(б) Комплементарности

(в) Независимости

(г) Альтернативности

рольные (тестовые) вопросы

403

«11. Неординарность - это характеристика денежного потока,

(ГГвпедрение проекта способствует росту доходов по другим

проектам „ „„

(б) Внедрение проекта влечет некоторое снижение доходов по

другим проектам

(в) Оттоки и притоки денежных средств по базисным периодам

чередуются ,

(г) Элементы возвратного потока не подчинены формализован-

ной зависимости

720 Чистая дисконтированная стоимость - это разница между:

" '(а) Исходной инвестицией и суммой дисконтированных элемен-

тов возвратного потока

(б) Суммой всех притоков денежных средств и исходной инвес-

тицией

(в) Суммой дисконтированных элементов возвратного потока

и исходной инвестицией

(г) Суммой дисконтированных элементов возвратного потока

и наращенной величиной исходной инвестиции

721 Критерий NPV отражает прогнозную оценку изменения эконо-

' мического потенциала фирмы в случае принятия рассматривае-

мого проекта, причем оценка делается на момент:

(а) Начала проекта, но с позиций окончания проекта

(б) Окончания проекта, но с позиции начала проекта

(в) Окончания проекта и с позиции окончания проекта

(г) Начала проекта и с позиции начала проекта

722 Критерии «чистая дисконтированная стоимость» (NPV)

и «чистая терминальная стоимость» (NTV) связаны следу-

ющей зависимостью:

(а) NPV

NTV X FM2 (г, п)

(б) NPV

NTV: FM2(r, п)

(в) NPV

NTV х FM4 (г, п)

(г) NPV

NTV х

/"Л/3 (г,

п)

723. Между критериями «чистая дисконтированная стшмость»

(NPV) и «чистая терминальная стоимость» (JMl У) сущест

вует следующее соотношение:

(а) NPV > NTV

(б) NPV

NTV

(в) NTV > NPV

(г) NTV>NPV

390

Контрольные (тестовые)

вопрос

724. Могут ли совпадать значения критериев «чистая дисконт,wo

ванная стоимость» (NPV) и «чистая '

(

мость» (NTV)? '

<<чистая

терминальная стой

(б) Да если

С Неор

™Р

ьш ™ньш поток.,м

(0> да, если ставка наращения и ставка дисконтирования рати,

(в) Да, если используемая в анализе ставка равна О

(г) Нет, ни при каких обстоятельствах

725. Критерий «внутренняя норма прибыли» (IRR) означает-

(а>

:Гн—г"

Й УР0В6НЬ

^ност^Ц,

(в) Минимально допустимый уровень затрат по финансиров.,

оекта

> при достижении которого реализация ппое ,

не приносит экономического эффекта, но й ^"д^б™

(г) Максимально допустимый уровень затрат по финансир

0М

проекта

достижении которого^реализация

рое.см

не приносит экономического эффекта, но и не дает ^тка

726. Значение критерия оценки инвестиционного проекта «Индекс

рентабельности»

(Р1)

рассчитывается как частное от деления

а Суммы элементов возвратного потока к исходной инвестищ и

(б) Суммы наращенных элементов возвратного иотокГ н

не исходной инвестиции величи

(в) Суммы дисконтированных элементов возвратного потока

к наращенной величине исходной инвестиции

(г) Суммы дисконтированных элементов возвратного потока

к величине исходной инвестиции

727

' 1Т

еНИе К

ИТС

ИЯ

°Ц

енки

инвестиционного проекта «Учетная

норма прибыли» рассчитывается сопоставлением-

^ХцГ

аНН0Г

ЗНаЧеННЯ СРеДН6Й ПРИ6ЫЛИ И

—

(б) Средних значений прибыли и инвестиции

(В) Средней прибыли и исходной инвестиции

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

728. Если значение критерия «внутренняя норма прибыли» (JRR)

меньше стоимости источника финансирования, это osZL^o-

(а) Проект рекомендуется к принятию '

(б) Проект следует отвергнуть

(в) Проект требует дополнительного финансирования

ниямТ

МОЖеТ ЫТЬ реаЛИ30ван с

евшими капиталовложе-

Контрольные

(тестовые) вопросы

405

/29. Если значение критерия «внутренняя норма ^^ ^

больше стоимости источника финансирования, это означает, что.

Пооект требует дополнительного финансирования

(б) Проект может быть реализован с меньшими капиталовложе-

ниями

(в) Проект рекомендуется к принятию

(г) Проект следует отвергнуть

730. Если значение критерия «внутренняя "°Р

ма

^ZZe^ro-

равно стоимости источника финансирования это означает, чго.

(а) Проект не является ни прибыльным, ни убыточным

(б) Проект требует дополнительного финансирования

(в Капитальные затраты по проекту следует сократить

(г) Дисконтированная величина инвестиций совпала с суммой

недисконтированных доходов

731 Проект безусловно не рекомендуется к принятию, если сумма

недисконтированных элементов возвратного потока (выберите

наиболее правильный ответ):

(а) Больше исходной инвестиции

(б) Меньше наращенной инвестиции

(в) Больше наращенной инвестиции

(г) Меньше дисконтированной инвестиции

732 Проект безусловно рекомендуется к принятию, если сумма дис-

ко

н™

ован

„ых элементов возвратного потока (выберите наи-

более правильный ответ):

(а) Меньше исходной инвестиции

(б) Больше исходной инвестиции

(в) Меньше наращенной исходной инвестиции

(г) Больше наращенной исходной инвестиции

733 Проект безусловно рекомендуется к принятию, если сумма на-

ращенных элементов возвратного потока:

(а) Меньше исходной инвестиции

(б) Больше исходной инвестиции

(в) Больше наращенной исходной инвестиции

(г) Больше дисконтированной исходной инвестиции

734. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если значение

индекса рентабельности (PI):

(а) Неотрицательно

(б) Больше О

(в) Больше 1

(г) Превышает темп инфляции

406

Контрольные (тестовые)

735 к

—•—-

(а) Неотрицательно

(б) Превышает уровень инфляции

(в) Меньше стоимости источника финансирования

(Г) Превышает стоимость источника финансирования

^^ жений^хар^тер^

Т в э

ФФ

ективность

(а) Чистая дисконтированная стоимость (NPV)

}

0) истая

терминальная стоимость (NTV)

(в) Индекс рентабельности инвестиции (РГ)

(г) Внутренняя норма прибыли (IRR)

737. Информацию о резерве безопасности проекта дают критерии-

(а) «Чистая дисконтированная стоимость» (NPV) и «внутоа

норма прибыли» (IRR)

' «

вн

Реминм

(б) «Чистая терминальная стоимость» (NTV) и «индекс оенти

бельности инвестиции» (РГ) индекс-рент

(в) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ) и «внутоетпи

норма прибыли» (IRR) «внутренним

(Г)

были»

ИНВеСТИЦИИ>> (№

> » ^Учетная норма при

738. Не предполагают Дисконтирования показателей дохода критерии-

(а) «Чистая дисконтированная стоимость» (NPV) и «вн™

норма прибыли» (IRR) '

1ут

енн>

(б) «Чистая терминальная стоимость» (NTV) и «индекс пенг,

бельности инвестиции» (РГ) индекс pern

(в) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ) и «внутоенняи

норма прибыли» (IRR) '

•

у г

|,Н;|)|

(Г>

£и» °(7r~

ИНВеСТНЦИИ>> (РР

«Учетная норма при

739. Не предполагает учета временной ценности денег критерий-

(а) «Чистая терминальная стоимость» (NTV)

КрИТерии

(б) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ)

(в) «Учетная норма прибыли» (ARR)

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

740. Не предполагает учета временной ценности денег критерий-

(а) «Срок окупаемости инвестиции» (РР)

1рии

(б) «Индекс рентабельности инвестиции» (14)

(в) «Чистая терминальная стоимость» (NTV)

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

чщрольные (тестовые) вопросы

407

Ц11. Не предполагает учета временной ценности денег критерий:

(а) «Внутренняя норма прибыли» (IRR)

(б) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ)

(в) «Чистая терминальная стоимость» (NTV)

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

Ш Среди критериев «чистая дисконтированная стоимость» (NPV),

«внутренняя норма прибыли» (IRR), «чистая терминальная

стоимость» (NTV), «срок окупаемости инвестиции» (РР),

ТиТексТептабельности инвестиции» (PI), «учетная норма

прибыли» (ARR) не предполагают учета временной ценности

денег критерии:

(а) IRRnARR

(б) PPHARR

(в) PPnlRR

(г) NPVnNTV

743 При формировании инвестиционной программы наибольшая

'' отдача на сделанные инвестиции достигается при отборе проек-

тов с помощью критерия:

(а) «Чистая дисконтированная стоимость» (NFV)

(б) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ)

(в) «Внутренняя норма прибыли» (IRR)

(г) «Дисконтированный срок окупаемости инвестиции» (DPP)

744. График NPVкак функция процентной ставки (г) пересекает ось

ординат в точке, равной:

Га) Сумме дисконтированных элементов возвратного потока

(б) Сумме недисконтированных элементов возвратного потока

(в) Сумме дисконтированных элементов денежного потока,

включая инвестицию

(г) Сумме недисконтированных элементов денежного потока,

включая инвестицию

745. График NPV как функция процентной ставки (г):

(а) Всегда однократно пересекает ось ординат

(б) Пересекает ось ординат лишь, в случае когда исходная инве-

стиция «растянута» по годам

(в) Пересекает ось'ординат лишь в случае неординарного воз-

вратного потока

(г) Может и не пересекать ось ординат

746 График NPV как функция процентной ставки (г):

(а) Всегда однократно пересекает ось абсцисс

(б) Всегда многократно пересекает ось абсцисс

390

Контрольные (тестовые)

вопрос

(в) Имеет хотя бы одну точку пересечения

(г) Может и не пересекать ось абсцисс

747. Многократность пересечения оси абсцисс графиком NPV , и

о^проект":

ПР

ЦеНТН

(Г> В

ЗМОЖНа

если Л Z'

(а) Замещения

(б) В общей сумме притоков которого основная доля приходит,«

на притоки первых периодов приход!

(в) В общей сумме притоков которого основная доля приходит,

на притоки последних периодов

1Д

(г) С неординарным возвратным потоком

748. Многократность пересечения оси абсцисс графиком NPV к „,

функцией процентной ставки (г) свидетельству! о том что

(а Возвратный поток является ординарным '

)

[ возвратный поток является неординарным

(в) Величина средневзвешенной стоимости капитала превыше,

значение критерия «внутренняя норма прибыли " (FrR)

(г) Стоимость источника финансирования превышает значен и,

критерия «внутренняя норма прибыли» (IRR)

749

' ла

пп Г™

Х РаВНЫХ УСЛ

ВИЯХ

" Уловлении некоторого преде

на

ри

й°:Г

еМОС

™

ИНВес

™?

ио

™ проекта ориентация

кпитепиа «монтированный срок окупаемости» вместо

критерия «срок окупаемости инвестиции»:

(а) Приводит к отсеиванию большего числа оцениваемых ироек-

К ОТС

«ию меньшего числа оцениваемых проектом

(в) Не влияет на число отсеиваемых проектов

750. Соотношение значений критериев «дисконтированный CVOK

ZirZ7

{DPP) И <<СР

инвестиции» (РР)

(11)

DP?>рТ

ПраВИЛЬНЫЙ с no

» теории ответ):

(б) DPP

рр

(в) DPP

РР

(г) DPP

РР

751. Не делает различия между проектами с разными распределени-

ями элементов возвратного потока критерий:

СП

еделени

(а) «Чистая приведенная стоимость» (NPV)

(б) «Чистая терминальная стоимость» (NTV)

(в) «Внутренняя норма прибыли» (IRR)

(г) «Срок окупаемости инвестиции» (РР)

Контрольные

(тестовые) вопросы

409

752 График инвестиционных возможностей - это графическое изо-

' бражение анализируемых инвестиционных проектов, располо-

женных в порядке: „ s\rm/\

(а) Роста ожидаемой чистой приведенной стоимости (HFV)

(б) Снижения ожидаемой чистой приведенной стоимости (NPV)

(в) Роста рентабельности инвестиции (РТ)

(г) Снижения внутренней нормы прибыли (IRR)

753. График предельной стоимости капитала - это графическое изо-

ППЯЖРНИС

(а) Средневзвешенной стоимости капитала (WACC) как функ-

ции объема привлекаемых финансовых ресурсов

(б) Средневзвешенной величины собственного капитала как

функции времени

(в) Максимальной величины собственного капитала как функ-

ции времени

(г) Минимально допустимой величины собственного капитала

как функции объема привлекаемых финансовых ресурсов

754. График инвестиционных возможностей:

(а) Является возрастающим

(б) Является убывающим

(в) Не имеет очевидной тенденции

755. График предельной стоимости капитала:

(а) Является возрастающим

(б) Является убывающим

(в) Не имеет очевидной тенденции

756. Уставный капитал состоит из:

(а) Номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами

(б) Рыночной стоимости акций, приобретенных акционерами

(в) Номинальной стоимости обыкновенных акций

(г) Номинальной стоимости обыкновенных и неконвертируе-

мых привилегированных акций

757. Величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе

общества и не должна быть менее:

(а) 15% долгосрочных источников финансирования

(б) 15% капитала собственников

(в) 5% уставного капитала

(г) 5% чистых активов

758. Резервный капитал не может быть использован на:

(а) Погашение облигаций общества

414

Контрольные (тестовые)

винр.

(б) Покрытие убытков

(в) Выплату дивидендов

(г) Выкуп акций

759

' eZ?Z Г„Г„ГоГ—=Г

быть менее: резервный фонд (капитал), не моя,,.,

(а) 1%

(б) 5%

(в) 10%

(г) 15%

I™:

+•» „сие,,,,

(а) Валовой прибыли

(б) Операционной прибыли

(в) Прибыли до налогообложения

(г) Чистой прибыли

761. Размер ежегодных отчислений в r>eien»,„.,;i л /

может быть менее: Резервный фонд (капитал) ш

(а) 15% чистой прибыли

(б) 5% чистой прибыли

(в) 15% уставного капитала

(г) 5% чистых активов

762

' реХ~

ДШ

" °™

СЛ

" Ф»н» (капитал) „„

(а) Гражданском кодексе РФ

(3 J

(г) Учетной политике

763. Номинальная стоимость размешенных „„„„,,

Ций не должна превышать 25%: "Ротированных ак-

(а) Уставного капитала

(3 Sc—

То~

-ций

(г) Совокупных активов

764. Возможна конвертация:

Ш Об

™

ВеННЫХ ЭКЦИЙ В п

ивиле

гированные

(б) Обыкновенных акций в облигации

в) Привилегированных акций в обыкновенные

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

II п рольные (тестовые) вопросы

411

/«Г». Конвертация обыкновенных акций в привилегированные:

(а) Допускается без ограничений

(б) Допускается по решению совета директоров

(в) Допускается по решению собрания акционеров

(г) Не допускается

7li6. Конвертация обыкновенных акций в облигации:

(а) Не допускается

(б) Допускается по решению совета директоров

(в) Допускается по решению собрания акционеров

(г) Допускается без ограничений

767 Согласно требованиям законодательства Российской Федера-

ции номинальная стоимость всех выпущенных обществом обли-

гаций не должна превышать:

(а) Размер уставного капитала либо величину соответствующего

обеспечения третьих лиц

(б) Величину чистых активов

(в) Сумму величин уставного капитала и реинвестированной

прибыли

(г) Величину обыкновенного акционерного капитала

768 Согласно требованиям законодательства Российской Федера-

ции может ли номинальная стоимость всех выпущенных обще-

ством облигаций без обеспечения превышать размер уставного

капитала?

(а) Да

(б) Да, но не более чем на 5%

(в) Да, но не более чем на 15%

(г) Нет

769 Может ли номинальная стоимость всех выпущенных обществом

облигаций превышать размер обыкновенного акционерного ка-

питала?

(а) Да

(б) Да, но не более чем на 5%

(в) Да, но не более чем на 15%

(г) Нет

770. Согласно требованиям законодательства Российской Федера-

ции досрочное погашение облигаций:

(а) Должно предусматриваться

(б) Не должно предусматриваться

(в) Может предусматриваться

(г) Не может предусматриваться

414

Контрольные (тестовые)

винр.

77L Рыно

ЧИ

ая канихалнзация - это (выберите наиболее точный ,„

(а)

о«

У1ШаЯ 0Ц6НКа СТ0ИМ0СТИ аКТИВ0В

Ф'ф-' в рыно

(б) Стоимость чистых активов фирмы по балансу

(в) Совокупная оценка стоимости активов фирмы по балам,

очищенная от краткосрочных обязательств

(г) Совокупная оценка экономической ценности всех акттий

пании, допущенных к официальной

772

'я

вл^~по:

М nOKa3M

РЫН

ЧНаЯ

—

(а) Активу баланса

(б) Первому разделу актива баланса

(в) Первому разделу пассива баланса

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

773

' же°т

быГн

аГеГ°

СТЬ

^^ <Р

ассма

«мой как товар) мо

же! оыть найдена как итог по:

(а) Первому разделу актива баланса

(б) Первому разделу пассива баланса

(в) Активу баланса

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

(а) Всегда равна

(б) Всегда положительна

(в) Всегда отрицательна

(г) Может быть как положительной, так и отрицательной

(а) Положительного приобретенного гудвилла

6 Положительного внутренне созданного гудвилла

(в) Отрицательного приобретенного гудвилла

(г) Отрицательного внутренне созданного 1

двилла

(a) Положительного приобретенного гудвилла

(b) Отрицательного приобретенного гудвилла

II п рольные (тестовые) вопросы

413

(в) Положительного внутренне созданного гудвилла

(г) Отрицательного внутренне созданного гудвилла

777. Различие между рыночной капитализацией и величиной чистых

активов в рыночной оценке предопределяется:

(а) Наличием у фирмы приобретенного гудвилла

(б) Наличием у фирмы внутренне созданного гудвилла

(в) Различием в балансовых и рыночных оценках активов

(г) Различием в балансовых и рыночных оценках капитала

778. Стоимость листинговой фирмы в рыночной оценке - это:

(а) Рыночная капитализация

(б) Рыночная оценка активов фирмы

(в) Рыночная оценка чистых активов фирмы

(г) Рыночная оценка долгосрочных активов фирмы

779. Стоимость фирмы в рыночной оценке

—

это:

(а) Рыночная оценка активов фирмы

(б) Рыночная оценка долгосрочных активов фирмы

(в) Величина чистых активов фирмы в рыночной оценке

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

780. Рост цен на акции фирмы на вторичном рынке:

' (а) Означает автоматическое получение фирмой дополнитель-

ных источников финансирования

(б) Означает автоматическое сокращение источников финанси-

рования фирмы

(в) Напрямую не сказывается на величине источников финанси-

рования фирмы

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

781. WACC— это показатель:

(а) Средних затрат на поддержание источников финансирования

(б) Средней рентабельности продаж

(в) Средней доходности капитализированных расходов

(г) Средней доходности капитала

782 С позиции сторонников традиционного подхода к управлению

капиталом эмиссия акций, как правило, сказывается на величи-

не WACC в сторону:

(а) Увеличения

(б) Уменьшения

(в) Как увеличения, так и уменьшения

(г) Никак не сказывается

414

Контрольные (тестовые) винр.

(а) Увеличения

(б) Уменьшения

(в) Как увеличения, так и уменьшения

(г) Никак не сказывается

WACCB сторону:

Равило, сказывается на величии*

(а) Увеличения

(б) Уменьшения

(в) Как увеличения, так и уменьшения

(г) Никак не сказывается

ft! ПоивпГ

К наращиванию

рыночной стоимости фирмы

S [

™

0ДИТ к СНИЖе

НИЮ рыночной стоимости фирмы'

( }

Фирмы

ПРИВ0ДИТЬ КаК К Р0СТУ

Так и

* снижению стоимости

(Г) Не сказывается на рыночной стоимости фирмы

786. Сто„мо

СТЬ

источника финансирования измеряется-

(а) В денежных единицах

(б) В процентах

(в) И в денежных единицах, и в процентах

(Г)

боТп™нт

ах "

CHTy

™ ~

ЛИб

В Де

™ ™цах, ли.

787

'цией:

СРеДНеВЗВеШеННОЙ СТОИМОС

™ —ла является тенден-

(а) Благоприятной

(б) Неблагоприятной

(в) Неизбежной

(г) Абсолютно случайной, неуправляемой

(б) Связаны пбп

Пр

°Р

ционал

ьной зависимостью

в Связань г

1 Пр0110

РЦ™ьной зависимостью

У'> „

Вязаны

стохастической зависимостью

(г; Никак не связаны

II п

рольные (тестовые) вопросы

415

/N0. Существенное повышение уровня финансовой зависимости

фирмы:

(а) Приводит к росту лишь стоимости собственного капитала

(б) Приводит к росту лишь стоимости вновь привлекаемого за-

емного капитала

(в) Приводит к росту стоимости и собственного, и вновь привле-

каемого заемного капиталов

(г) Не сказывается на стоимости источников финансирования

7!)0. Существенное повышение уровня финансовой зависимости

фирмы:

(а) Не влияет на величину средневзвешенной стоимости капитала

(б) Приводит к снижению средневзвешенной стоимости капитала

(в) Приводит к росту средневзвешенной стоимости капитала

(г) Приводит как к росту, так и к снижению средневзвешенной

стоимости капитала в зависимости от интенсивности опера-

ций на финансовом рынке

791. При прочих равных условиях рост средневзвешенной стоимос-

ти капитала:

(а) Приводит к росту стоимости фирмы

(б) Приводит к снижению стоимости фирмы

(в) Не сказывается на стоимости фирмы

792. Дивиденд

—

это:

(а) Часть прибыли отчетного периода, выплачиваемая акционе-

рам пропорционально их долям в уставном капитале

(б) Часть доходов отчетного периода, выплачиваемая акционе-

рам пропорционально их долям в уставном капитале

(в) Часть фонда потребления, выплачиваемая акционерам про-

порционально их долям в уставном капитале

(г) Часть имущества акционерного общества, изымаемая его ак-

ционерами пропорционально их долям в уставном капитале

793. Согласно российскому законодательству суммарная величина

дивидендов по итогам года:

(а) Не может быть меньше оговоренной в уставе минимальном:

доли прибыли отчетного года, в обязательном порядке на-

правляемой на выплату дивидендов

(б) Не может быть больше оговоренной в уставе максимально до-

пустимой доли прибыли отчетного года, в обязательном по-

рядке направляемой на выплату дивидендов

(в) Не может быть больше величины, рекомендованной советом

директоров общества

(г) Никаких ограничений нет

416

Контрольные (тестовый) „•

794

' 7

утверждение:

** действующего россии,,

законодательства величина дивидендов по итогам и

жетли бить равной 0 да

Же

вопреки желТп^^^

(б) Верно

(в) Верно лишь на первые два года с момента регистрации

(Г)

яТнве™ГяТ

ВЛеНИЯ

бЩеСТВаД

Т6ХП

°Р'

по

'П-и ни

ся инвестиции для выхода на заданные проектные мои,

795. Дивиденды могут выплачиваться:

(а) Только деньгами

<6)

l:zi

~' —»—о

(в) Имуществом

(г) Деньгами и иным имуществом

796. Могут ли дивиденды выплачиваться в неденежной форме?

(б) Да, если это предусмотрено уставом общества

(г) Нет

еСЛИ ЭТ

реКОМендовано

Директоратом общества

797. Могут ли выплачиваться дивиденды по итогам года если в о,

четном году общество имело убыток?

(а) Нет

(б) Да

(в) Да, если есть решение совета директоров

(г) Да, если есть решение собрания акционеров

798. Источником выплаты дивидендов является:

(а) Чистая прибыль

(б) Чистая прибыль отчетного периода

(в) Чистая прибыль и резервный капитал

(г) Чистая прибыль и добавочный капитал

° foZlXrr Г

1аДИРеТОРМ

' — с нало-

<6>

л™— с „а-

<В)

6Ы

- - превосходит

(г) Не может ни в каком случае

и рольные (тестовые) вопросы

403

NIK) В пробном балансе приведены следующие источники: (1) ус-

' тавный капитал; (2) добавочный капитал; (3) резервный капи-

тал- (4) нераспределенная прибыль прошлых лет; (5) прибыль

отчетного года. Для начисления дивидендов могут быть исполь-

зованы следующие из них:

(а) Все, кроме (1)

(б) (3) + (5)

(в) (4) + (5)

(г) (5)

801. Общая сумма выплачиваемых по окончании отчетного года ди-

видендов:

(а) Ограничена сверху величиной чистой прибыли отчетного года

(б) Ограничена сверху величиной чистой прибыли отчетного го-

да, уменьшенной на величину отчислений в резервный капитал

(в) Не Ограничена

(г) Все вышеприведенные ответы неверны

802. Максимально возможная сумма дивидендов по итогам года равна:

(а) Чистой прибыли отчетного года

(б) Чистой прибыли отчетного года, уменьшенной на величину

отчислений в резервный капитал

(в) Сумме чистой прибыли отчетного года, уменьшенной на ве-

личину отчислений в резервный капитал, и нераспределен-

ной прибыли

(г) Сумме чистой прибыли отчетного года и резервного капитала

803 Выплата дивидендов для акционерного общества:

(а) Является обязательной при отсутствии убытков прошлых лет

(б) Является обязательной при получении прибыли в отчетном

периоде

(в) Является обязательной при любом финансовом результате

(г) Не является обязательной

804 Выплата процентов по долгосрочному заемному капиталу:

(а) Является обязательной при отсутствии убытков прошлых лет

(б) Является обязательной при получении прибыли в отчетном

периоде

(в) Является обязательной при любом финансовом результате

(г) Не является обязательной

805. Выплата процентов по эмитированному фирмой облигационно-

му займу:

(а) Является обязательной при любом финансовом результате

(б) Является обязательной при отсутствии убытков прошлых лет

14 Финансовый менеджмент