Грязнова А.Г., Федотова М.А., Эскиндаров М.А [и др.] Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Подождите немного. Документ загружается.
531
Агрегированный баланс ОАО «Разрез Угольный», тыс. $
Таблица 3
Прочие операционные доходы 090 13448 43032 107 190 3743 5154 11580 12757 2809 4287 10180
Прочие операционные расходы 100 21 521 49364 120884 5229 8158 23262 28028 3881 5241 16554
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 120 60 293 11 176 133 588 1365 1518 417 870 1857
Внереализационные расходы 130 82 6563 3731 193 384 1861 47595 1713 2054 3257
Прибыль (убыток) до налогообложения
(строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130)
140 113 230 67638 15412 18839 29047 27836 ?11939 13105 13830 57465
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства
и платежи
150 3707 28260 12486 11326 18451 17953 10067 8468 11902 16578
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 76 155 39378 2926 7513 10596 9883 ?22 006 4637 1928 40887
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 170
Чрезвычайные расходы 180 145204 39378
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)
отчетного периода) (строки (160 + 170 – 180)
190 <69049 0 2926 7513 10596 9883 <22 006 4637 1928 40887
Курс $ 5,96 20,65 27,00 28,46 28,07 27,75 28,16 28,74 29,07 29,39
Наименование позиций 01.01.98 01.01.99 01.01.00 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства 8,4 0.05 ? 37.2 3.7 31.9 0.3 2.5 3.3 1,0
Краткосрочные финансовые вложения 16 107 ? 16 ? 237 ? ? ? ?
Дебиторская задолженность 45661 15430 5174 5330 5580 4896 3207 3076 2894 2817
Запасы 8910 4 152 3473 3309 3626 3681 3444 3549 3464 3555
Прочие текущие активы <<22222222
Итого постоянных активов 70 688 19581 8665 8679 9449 8611 6653 6630 6363 6375
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
532
Нематериальные активы 10444444333
Основные средства 27719 7424 6343 6501 6572 6680 6050 6548 6510 6548
Незавершенные капитальные вложения 10813 4 174 3373 2880 2961 3 134 3658 3 190 3600 3304
Долгосрочные финансовые вложения 26 11 117 115 116 118 119 117 116 114
Прочие внеоборотные активы ??????????
Итого постоянных активов 38567 11612 9837 9500 9654 9937 9831 9858 10229 9970
ИТОГО АКТИВОВ 109 255 31 193 19502 18179 19103 18547 16484 16488 16592 16345
ПАССИВ
III. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты и займы ? ? 55 52 302 54 147 ? ? ?
Кредиторская задолженность 86959 20742 10672 10371 10791 10781 9953 9394 9626 8209
Прочие текущие пассивы ?? ????0,2??
Итого текущие обязательства 86959 20742 10727 10727 10424 10835 10101 9394 9626 8209
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы ??????????
Прочие долгосрочные пассивы ??????????
Итого долгосрочных обязательств <<<<<<<< <
Итого заемных средств 86959 20742 10727 10424 11093 10835 10101 9394 9626 8209
IV. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Уставный капитал 431299999999
Добавочный капитал 26757 9661 7389 7010 7084 7165 7086 6943 6864 6790
Накопленный капитал 7944 778 377 473 503 288 206 660 433 525
Целевые поступления ??????????
Реинвестированная прибыль 12448 ? ? 264 415 249 918 518 340 813
Итого собственные средства 22296 10451 7775 7755 8011 7712 6383 7094 6966 8136
ИТОГО ПАССИВОВ 109255 31193 18502 18179 19103 18547 16484 16488 16592 16345
533
Структура агрегированного баланса ОАО «Разрез Угольный», в % от общей стоимости активов
Таблица 4
Курс $ 5,96 20,65 27,00 28,46 28,07 27,75 28,16 28,74 29,07 29,39
Наименование позиций 01.01.98 01.01.99 01.01.00 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01
АКТИВ
I. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Денежные средства 0,01% 0,00% 0,00% 0,20% 0,02% 0,7% 0,00% 0,01% 0,020% 0,01%
Краткосрочные финансовые вложения 14,74% 0,00% 0,09% 0,00% 1,24% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Дебиторская задолженность 41,79% 49,47% 27,96% 29,32% 29,21% 26,40% 19,46% 18,66% 17,44% 17,24%
Запасы 8,16% 13,31% 18,77% 18,20% 18,98% 19,84% 20,89% 21,53% 20,88% 21,75%
Прочие текущие активы 0,00% 0,00% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01%
Итого текущие запасы 64,70% 62,77% 46,83% 47,74% 49,46% 46,43% 40,36% 40,21% 38,35% 39,00%
II. ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы 0,01% 0,01% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02%
Основные средства 25,37% 23,80% 34,28% 35,76% 34,40% 36,02% 36,70% 39,71% 39,24% 40,06%
Незавершенные капитальные вложения 9,90% 13,38% 18,23% 15,85% 15,50% 16,90% 22,19% 19,35% 21,70% 20,22%
Долгосрочные финансовые вложения 0,02% 0,03% 0,63% 0,63% 0,61% 0,64% 0,72% 0,71% 0,70% 0,70%
Прочие внеоборотные активы 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого постоянных активов 35,30% 37,23% 53,17% 52,26% 50,54% 53,57% 59,64% 59,79% 61,65% 61,00%
ИТОГО АКТИВОВ 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
ПАССИВ
III. ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА
Текущие обязательства
Краткосрочные кредиты и займы 0,00% 0,00% 0,30% 0,29% 1,58% 0,29% 0,89% 0,00% 0,00% 0,00%
Кредиторская задолженность 79,59%66,50%57,68%57,05%56,48%58,13%60,38%56,97%58,02%50,22%
Прочие текущие пассивы 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого текущие обязательства 79,59%66,50%57,98%57,34%58,07%58,42%61,28%56,98%58,02%50,22%
Долгосрочные обязательства
534
Скорректированный отчет о прибылях и убытках ОАО «Разрез Угольный», тыс. $
Таблица 5
Долгосрочные кредиты и займы 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Прочие долгосрочные пассивы 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого долгосрочных обязательств 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Итого заемные средства 79,59% 66,50% 57,98% 57,34% 58,07% 58,42% 61,28% 56,98% 58,02% 50,22%
IV. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
Уставный капитал 0,04% 0,04% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,05%
Добавочный капитал 24,49%30,97%39,94%38,56%37,08%38,63%42,99%42,11%41,37%41,54%
Накопленный капитал 7,27% 2,49% 2,04% 2,60% 2,63% 1,55% 1,25% 4,01% 2,61% 3,21%
Целевые поступления 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Реинвестированная прибыль ?11,39% 0,00% 0,00% 1,45% 2,17% 1,34% ?5,57% ?3,14% ?2,05% 4,97%
Итого собственные средства 20,41% 33,50% 42,02% 42,66% 41,93% 41,58% 38,72% 43,02% 41,98% 49,78%
ИТОГО ПАССИВОВ 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Курс $ 5,78 9,69 24,60 28,40 28,39 28,19 28,11 28,56 28,78 28,96
Наименование позиций 01.01.98 01.01.99 01.01.00 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров.
продукции, работ, услуг (за минусом налога
на добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
46868 30120 10010 4217 6977 9658 12856 3747 7255 11 009
Себестоимость реализации товаров,
продукции, работ, услуг
2581521635883534355744797410 653304464838447
Валовая прибыль 21053 8485 1 175 782 1233 1684 2203 702 772 2562
Коммерческие и управленческие расходы 83 203 296 64 111 266 447 161 217 309
Прибыль (убыток) от продаж 20969 8283 879 718 1 122 1418 1756 542 555 2253
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 21?????????
535
Структура скорректированного отчета о прибылях и убытках ОАО «Разрез Угольный»,
в % к общей выручке
Таблица 6
Проценты к уплате ???.??????
Доходы от участия в других организациях?21??22???
Прочие операционные доходы 2327 4443 4358 132 182 411 454 98 149 352
Прочие операционные расходы 3723 5097 4914 184 287 825 997 136 182 572
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 10 30 454 5 21 48 54 15 30 64
Внереализационные расходы 14 678 152 7 14 66 1 693 60 71 112
Прибыль (убыток) до налогообложения 19590 6983 627 663 1023 987 <425 459 481 1984
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
6414 2918 508 399 650 637 358 296 414 572
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 13176 4066 119 265 373 351 <783 162 67 1412
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы ??????????
Чрезвычайные расходы 251224066????????
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль
(убыток) отчетного периода)
<11946 < 119 265 373 351 <783 162 67 1412
Курс $ 5,78 9,69 24,60 28,40 28,39 28,19 28,11 28,56 28,78 28,96
Наименование позиций 01.01.98 01.01.99 01.01.00 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом налога на
добавленную стоимость, акцизов и
аналогичных обязательных платежей)
100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
536
Себестоимость реализации товаров,
продукции, работ, услуг
55,08% 71,83% 88,26% 81,46% 82,33% 82,56% 82,87% 81,26% 89,36% 76,73%
Валовая прибыль 44,92% 28,17% 11,74% 18,54% 17,67% 17,44% 17,13% 18,74% 10,64% 23,27%
Коммерческие и управленческие расходы 0,18% 0,67% 2,96% 1,52% 1,59% 2,76% 3,48% 4,28% 3,00% 2,81%
Прибыль (убыток) от продаж 44,74% 27,50% 8,78% 17,02% 16,08% 14,68% 13,66% 14,46% 7,65% 20,46%
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению 0,05% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Проценты к уплате 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Доходы от участия в других организациях 0,00% 0,01% 0,01% 0,00% 0,00% 0,02% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00%
Прочие операционные доходы 4,96% 14,75% 43,53% 3,13% 2,60% 4,25% 3,53% 2,63% 2,05% 3,19%
Прочие операционные расходы 7,94% 16,92% 49,10% 4,37% 4,12% 8,54% 7,75% 3,63% 2,51% 5,19%
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы 0,02% 0,10% 4,54% 0,11% 0,30% 0,50% 0,42% 0,39% 0,42% 0,58%
Внереализационные расходы 0,03% 2,25% 1,52% 0,16% 0,19% 0,68% 13,17% 1,60% 0,98% 1,02%
Прибыль (убыток) до налогообложения 41,80% 23,18% 6,26% 15,73% 14,67% 10,22% 3,30% 12,25% 6,62% 18,02%
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
13,69% 9,69% 5,07% 9,46% 9,32% 6,59% 2,79% 7,91% 5,70% 5,20%
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 29,11% 13,50% 1,19% 6,27% 5,5% 3,63% ?6,09% 4,33% 0,92% 12,82%
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Чрезвычайные расходы 53,60% 13,50% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль
(убыток) отчетного периода)
<25,49% 0,00% 1,19% 6,27% 5,35% 3,63% <6,09% 4,33% 0,92% 12,82%
537
Коэффициентный анализ ОАО «Разрез Угольный»
Таблица 7
Курс $ 5,78 9,69 24,60 28,40 28,39 28,19 28,11 28,56 28,78 28,96
Наименование позиций 01.01.98 01.01.99 01.01.00 01.04.00 01.07.00 01.10.00 01.01.01 01.04.01 01.07.01 01.10.01
Чистые активы 21 127 9999 7419 7 195 7396 7411 6039 6309 6406 7463
Собственные оборотные средства ?16272 ?1 161 ?2063 ?1 745 ?1 644 ?2 225 ?3448 ?2764 ?3263 ?1 834
Излишек (+) или недостаток (?) собственных
оборотных средств
?25 182 ?5312 ?5535 ?5054 ?5269 ?5905 ?6891 ?6313 ?6727 ?5389
Собственные и долгосрочные заемные источники
формирования запасов и затрат
?16272 1161 ?2063 ?1 745 ?1644 ?2225 ?3448 ?2764 ?3263 ?1834
Излишек (+) или недостаток (?) собственных и
долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат
?25182 ?5312 ?5535 ?5054 ?5269 ?5905 ?6891 ?6313 ?6727 ?5389
Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
?16272 ?1 161 ?2008 ?1 692 ?1341 2171 ?3300 ?2764 ?3263 ?1 834
Излишек (+) или недостаток (?) обшей величины
основных источников формирования запасов и
затрат
?25 182 ?5312 ?5480 ?5001 ?4967 ?5851 ?6744 ?6313 ?6727 ?5389
ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ
Общий показатель платежеспособности 0,40 0,43 0,34 0,35 0,37 0,33 0,26 0,27 0,26 0,30
Коэффициент текущей ликвидности 0,81 0,94 0,81 0,83 0,85 0,79 0,66 0,71 0,66 0,78
Коэффициент срочной ликвидности 0,71 0,74 0,48 0,51 0,52 0,45 0,32 0,33 0,30 0,34
Коэффициент абсолютной ликвидности
(платежеспособности)
0,1853 0,0000 0,0015 0,0036 0,0217 0,0029 0,0000 0,0003 0,0003 0,0001
Ликвидность дебиторской задолженности 0,53 0,74 0,48 0,51 0,50 0,45 0,32 0,33 0,30 0,34
Доля запасов в оборотных активах 0,13 0,21 0,40 0,38 0,38 0,43 0,52 0,54 0,54 0,56
Доля собственных оборотных средств в текущих
активах
??????????
Ликвидность запасов 0,10 0,20 0,32 0,32 0,33 0,34 0,34 0,38 0,36 0,43
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Коэффициент концентрации собственного
капитала
0,20 0,34 0,42 0,43 0,42 0,42 0,39 0,43 0,42 0,50
538
Коэффициент концентрации заемного капитала 0,80 0,66 0,58 0,57 0,58 0,58 0,61 0,57 0,58 0,50
Коэффициент финансовой зависимости 4,90 2,98 2,38 2,34 2,38 2,40 2,58 2,32 2,38 2,01
Соотношение заемных и собственных средств 3,96 2,02 1,44 1,46 1,51 1,44 1,67 1,56 1,54 1,15
Коэффициент иммобилизации 0,55 0,59 1,14 1,09 1,02 1,15 1,48 1,49 1,61 1,56
ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
Оборачиваемость дебиторской задолженности 1,03 1,95 1,93 3,16 2,50 2,63 4,01 4,87 5,01 5,21
Период оборота дебиторской задолженности 350,73 184,42 186,07 113,77 143,97 136,88 89,81 73,90 71,80 69,10
Оборачиваемость запасов 5,26 7,26 2,88 5,10 3,85 3,50 3,73 4,22 4,19 4,13
Период оборота запасов 68,44 49,62 124,90 70,63 93,55 102,90 96,43 85,25 85,94 87,19
Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,54 1,45 0,94 1,63 1,29 1,19 1,29 1,60 1,51 1,79
Период оборота кредиторской задолженности 667,95 247,91 383,82 221,36 278,40 301,42 278,71 225,64 238,82 201,34
Продолжительность операционного цикла 419,18 234,04 310,97 184,40 237,51 239,77 186,23 159,15 157,74 156,29
Продолжительность финансового цикла ?248,77 ?13,87 ?72,85 ?36,96 ?40,89 ?61,65 ?92,48 ?66,49 ?81,08 ?45,05
Оборачиваемость собственного капитала 2,10 ? 2,88 1,29 2,17 1,74 1,67 2,01 2,11 2,08 1,80
Оборачиваемость совокупного капитала
(оборачиваемость активов)
0,43 0,97 0,54 0,93 0,73 0,69 0,78 0,91 0,87 0,90
ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Рентабельность продаж 0,45 0,28 0,12 0,19 0,18 0,17 0,17 0,19 0,11 0,23
Рентабельность основной деятельности 0,81 0,39 0,13 0,22 0,21 0,20 0,20 0,22 0,12 0,29
Рентабельность совокупного капитала ? ? 0,01 0,06 0,04 0,03 ? 0,04 0,01 0,12
Рентабельность собственного капитала ? ? 0,02 0,14 0,09 0,06 ? 0,09 0,02 0,23
Период окупаемости собственного капитала ? ? 65,36 7,33 10,73 16,50 ? 10,92 51,99 4,32
Многофакторная модель Альтмана
К1 ?0,15 ?0,04 ?0,11 ?0,10 ?0,09 ,0,12 ?0,21 ?0,17 ?0,20 ,0,11
К2 ?0,11 0,00 0,01 0,06 0,04 0,03 ?0,05 0,04 0,01 0,12
К3 0,18 0,22 0,03 0,15 0,11 0,07 ?0,03 0,11 0,06 0,16
К4 0,31 0,47 0,69 0,67 0,64 0,66 0,70 0,74 0,71 0,83
К5 0,43 0,97 0,54 0,93 0,73 0,69 0,78 0,91 0,87 0,90
К6 0,87 1,94 0,94 1,78 1,42 1,22 0,80 1,57 1,27 1,96
539
Характеристика основных средств ОАО «Разрез Угольный», тыс. руб.
Таблица 8
* — данные экстраполированы на год.
Показатель 01.01.1998 01.01.1999 01.01.2000 01.01.2001 01.01.2002*
Первоначальная стоимость основных средств 255 563 248 195 276 386 285 232 306 532
% поступления 13,80% 11,59% 4,44% 8,76%
аб. изменение % поступления ?2,22% ?7,14% 4,32%
% выбытия 16,69% 0,23% 1,24% 1,30%
аб. изменение % выбытия ?16,46% 1,01% 0,05%
Среднегодовая первоначальная стоимость 251 879 262291 280 809 295 882
Износ основных средств 90356 94894 105 121 114 865 125 874
Износ за период 4538 10227 9744 11 009
Средняя годовая норма амортизации 0,018 0,039 0,035 0,037
Остаточная стоимость основных средств (01) 165207 153301 171 265 170367 180658
Активная часть основных средств 132391 144 269 147564 168232 172565
Износ активной части основных средств 75047 78817 87002 94732 100088
Доля основных средств в активах 0,254 0,238 0,343 0,358 0,344
Доля активной части основных средств 0,52 0,58 0,53 0,59 0,56
Коэффициент износа основных средств 0,35 0,38 0,38 0,40 0,41
Коэффициент износа активной части основных средств 0,57 0,55 0,59 0,56 0,58
Коэффициент обновления 0,138 0,116 0,044 0,088
Коэффициент выбытия 0,167 0,002 0,012 0,013
540
Структура активов ОАО «Разрез Угольный»
Таблица 9
Наименование 01.01.1998 01.01.1999 01.01.2000 01.01.2001 01.10.2001
Текущие активы 70688 19581 8665 6653 6375
Постоянные активы 38567 11612 9837 9831 9970