Финансовое оздоровление и антикризисное управление предприятием на примере: предприятия ЗАО Назаровский Элеватор
Подождите немного. Документ загружается.
2008 г. на 0,02 и на 2009 г. составляет 0,43. Чем выше значение этого
показателя, тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от
внешних кредитов. В данном случае предприятие – не очень устойчиво.
Коэффициент маневренности в 2008 г. был выше и приравнивался к 0,40. В
2009 г. он составляет 0,36. Данный коэффициент показывает, что большая
часть собственного капитала вложена в оборотные средства, меньшая –
капитализирована. Коэффициент заемных средств в 2009 г. увеличился по
сравнению с 2008 г. на 0,02, равен 0,58 это значит, что концентрация
заемного капитала возрастает.
3.4. Анализ экономической эффективности и целесообразности
деятельности
Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является
рентабельность. Рентабельность - это обобщающий показатель,
характеризующий качество работы предприятия, он представляет собой
отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости
продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность
производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на
него.
К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на
увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: рост объема
производства продукции, снижение ее себестоимости, сокращение времени
оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост
массы прибыли; система ценообразования на оборудование, здания и
сооружения и другие носители основных производственных фондов. Для
достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и
систематически внедрять передовые достижения науки и техники,
эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.
По методу исчисления в народном хозяйстве существует
31
рентабельность предприятий Р
пр
и рентабельность продукции Р
прод
. Первый
показатель определяется как отношение балансовой прибыли П к
среднегодовой стоимости основных производственных фондов Ф
оп
и
оборотных средств Фоб:
Рпр =
ФобФоп
П
x 100%
Второй показатель рентабельности выражается отношением балансовой
прибыли П к себестоимости готовой продукции С:
Р
прод
=
С
П
х 100%
Показатели рентабельности являются важными характеристиками
факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой
причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и
оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства
показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной
политики и ценообразования.
Таблица 32 - Расчет показателей оборачиваемости активов
Показатель Год отклон
ения
2008 г.
в % к
2009 г
2007 2008 2009
1.Выручка от реализации продукции, работ,
услуг минус косвенные налоги, тыс. р.
173716 125173 177542
1,74
2.Средняя величина активов, тыс. руб. 102546 105497 112224
2,12
3.Средняя величина текущих активов, тыс.
р.
72587 76990 80852
2,17
4.Средняя величина собственных
источников, тыс. р.
44164 46255 47394
2,12
5.Средняя величина долгосрочных
обязательств, тыс. р.
643 952 937
2,93
6.Средняя величина основных средств, тыс.
р.
25639 27806 31119
2,29
7.Коэффициенты оборачиваемости:
а) активов 1,05 1,19 1,58
2,63
б) текущих активов
1,49
1,63 2,20
2,57
в) собственного капитала 2,45 2,71 3,75
2,63
32
г) инвестированного капитала 0,41 2,65 3,67
15,4
д) основных средств 4,22 4,50 5,71
3,48
Анализируя данную таблицу видно, что выручка от реализации
продукции возросла в 2009 г. на 52369 тыс. руб. Величина собственных
источников предприятия увеличилась 1139 тыс. руб. Средняя величина
долгосрочных обязательств снизилась на 15 тыс. руб. Увеличилась величина
недвижимого имущества. Коэффициент оборачиваемости активов
показывает, что эффективность использования компанией всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их привлечения вырос. Скорость
оборота собственного капитала также вырос. Фондоотдача (коэффициент
оборачиваемости основных средств) предприятия увеличилась.
Таблица 33 - Показатели рентабельности на предприятии ОАО «Элеватор».
Показатель Год Отклонения
2008 г. в %
к 2009 г
T 2007 2008 2009
1.Прибыль до налогообложения, тыс. р. 14587 17583 4082 1,48
2.Чистая прибыль, тыс. р. 10346 11517 996 1,20
3.Средняя величина активов, тыс. р. 102546 105497 112224 2,12
4.Средняя величина текущих активов, тыс. р. 72587 76990 80852 2,17
5.Средняя величина собственного капитала, тыс. р. 44164 46255 47394 2,12
6. Средняя величина долгосрочных обязательств, тыс.
р.
643 952 937 2,93
7.Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс.
р.
52450 58290 63893 2,32
8.Выручка от реализации продукции, работ и услуг,
тыс. р.
173716 125173 177542 1,74
9.Затраты на производство реализованной продукции,
работ, услуг, тыс. р.
102230 103856 164996 2,62
10. Рентабельность, %:
а) активов 10,08 10,92 0,89 1,17
б) текущих активов 14,25 14,96 1,23 1,13
в) инвестиций 39,21 37,25 8,45 1,16
г) собственного капитала 23,42 24,90 2,10 1,15
д) реализуемой продукции 9,53 9,20 0,56 1,02
е) затрат 10,12 11,09 0,60 1,15
Показатели рентабельности позволяют получить обобщенную оценку
деятельности предприятия ОАО «Элеватор».
Чистая прибыль составила 996 тыс. руб., что на 10521 тыс. руб.
33
меньше, чем в 2008 г. Показатели рентабельности в 2008 ниже по сравнению
с 2009 г. Предприятие стало более эффективно использовать свои активы.
Рентабельность активов снизилась с 10,92 до 0,89. Эффективность затрат,
осуществленных на производство продукции также снизилась по сравнению
с 2008 г. на 8,64. Отдача использования акционерного капитала в 2008 г.
увеличилась с 2,5 до 3,5. Эффективность использования инвестированных
средств в 2008 г. также снизилась с 37,25 до 8,45. В 2009 г. произошло
сокращение рентабельности реализуемой продукции до 0,56, что на 8,64
меньше чем в 2008 г.
3.5. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности.
Для учета различных расчетных отношений с другими
предприятиями, организациями ОАО «Элеватор» использует активно-
пассивный счет 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».
К счету 76 могут быть открыты следующие субсчета:
1 «Расчеты по имущественному и личному страхованию»;
2 «Расчеты по претензиям»;
3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам»;
4 «Расчеты по депонированным суммам» и др.
На субсчете 1 «Расчеты по имущественному и личному
страхованию» отражают расчеты по страхованию имущества и персонала
организации ОАО «Элеватор», в котором организация выступает
страхователем.
Начисленные суммы страховых платежей отражают по кредиту счета
76, субсчет 1 «Расчеты по имущественному и личному страхованию», в
корреспонденции со счетами учета затрат на производство или других
источников страховых платежей (08, 23, 25, 26, 29 и др.).
Перечисленные суммы страховых платежей страхователям
списывают с кредита счетов по учету денежных средств (51, 52, 55) в дебет
34
счета 76-1.
Потери ТМЦ по страховым случаям списывают с кредита счетов 10,
43 и др. в дебет счета 76-1. По дебету счета 76-1 отражают сумму страхового
возмещения, причитающуюся по договору страхования работнику
организации (кредитуется счет 73 «Расчеты с персоналом по прочим
операциям»).
Аналитический учет по счету 76-1 ведут по страховщикам и
отдельным договорам страхования.
На субсчете 2 «Расчеты по претензиям» счета 76 отражают расчеты
по претензиям, предъявленным поставщикам, подрядчикам, транспортным и
другим организациям, а также по предъявленным и признанным штрафам,
пеням и неустойкам.
В дебет этого счета списывают причиненный организации ущерб по
вине поставщиков материальных ресурсов, подрядчиков.
Суммы удовлетворенных претензий списывают с кредита счета 76-2
в дебет счетов учета денежных средств (51,52 и др.). Суммы
неудовлетворенных претензий, как правило, списывают с кредита счета 76-
2 в дебет тех счетов, с которых они были списаны на счет 76-2 (60, 10, 20, 23
и др.).
Уплаченные организацией разные штрафы, пени и неустойки
списывают с кредита счетов учета денежных средств в дебет счета 91
«Прочие доходы и расходы».
На субсчету 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим
доходам» учитывают расчеты по причитающимся организации дивидендам
и другим доходам, в том числе по прибыли, убыткам и другим результатам
по договору простого товарищества.
Подлежащие получению доходы отражают по дебету счета 76-3 и
кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы». Полученные доходы
записывают по дебету счетов учета активов (51,52 др.) и кредиту счета 76-3.
На субсчете 4 «Расчеты по депонированным суммам» счета 76
35
учитывают расчеты с работниками организации по невыплаченным в
установленный срок суммам из-за неявки получателей.
Депонированные суммы на предприятии ОАО «Элеватор» отражают
по кредиту счета 76-4 и дебету счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате
труда». При выплате депонированных сумм получателю кредитуют счета
учета денежных средств и дебетуют счет 76-4.
Аналитический учет по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами и
кредиторами» ведут по каждому дебитору и кредитору. Сальдо по счету 76
определяют по оборотной ведомости по аналитическим счетам счета 76.
Учет расчетов с разными дебиторами и кредиторами в рамках
взаимосвязанных организаций, о деятельности которых составляется
сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 76 обособленно.
Состав и структура дебиторской и кредиторской задолжности ОАО
«Элеватор» представлена в таблице.
Таблица 10 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия ОАО «Элеватор»
T
Показатель
T
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Изменения за
год Удельный вес, %
на начало года в
абсолют
ных
величин
ах тыс.
руб.
в %
2007 2008 2009 2007 2008
2009
1.Дебиторская
задолженность
в том числе:
25719 30550 31274 724 2,32 100,00 100,00 100,0
0T
покупатели и
заказчики
14560 16205 28926 12721 43,98 53,04 92,49 39,45
авансы выданные 16235 14345 2348 -11997 -
510,95
46,96 7,51 -
39,45
2.Кредиторская
задолженность
в том числе:
13290 55493 68783 42203 76,05 100,00 100,00 0,00
Поставщикам и
подрядчикам
19564 5050 26086 21036 80,64 38,00 47,01 9,01
по оплате труда 643 809 1162 353 30,38 6,09 2,09 -3,99
внебюджетным 449 453 459 6 1,31 3,41 0,83 -2,58
36
фондам
задолженность
перед бюджетом
1350 1479 6688 5209 77,89 11,13 12,05 0,92
авансы полученные 6788 5499 21098 15599 73,94 41,38 38,02 -3,36
Из таблицы видно, что дебиторская задолжность в 2009 г. увеличилась
на 724 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. и составляет 31274 тыс. руб. Это
произошло из-за увеличения задолжности покупателей и заказчиков на 43,98
% , которая составляет большую часть задолжности как в 2008, так и в 2009
г. (53,04 и 92,49 % соответственно). Сумма кредиторской задолжности за год
увеличилась на 42203 тыс. р. Основная доля задолжности на поставщиков и
подрядчиков – 38% и 47,01% и авансы полученные – 41,38 % и 38,02 % в
2008.
Таблица 11 – Анализ состояния дебиторской задолжности в ОАО
«Назаровский Элеватор»
Показатель Год
2007 2008 2009
1.Выручка от реализации продукции,
работ и услуг, тыс. р.
173716 125173 177542
2.Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.
а) на начало года 24638 28450
30140
б) на конец года 25719 30550 31274
в) средняя величина 25178 29500 30912
3.Оборачиваемость счетов дебиторов 4,30 4,24 5,74
4.Продолжительность одного оборота,
дней
83,72 84,90 62,68
5.Общая сумма текущих активов,
тыс.руб.
а) на начало года 67992 72204 80852
б) на конец года 70320 76101 76990
6.Доля дебиторской задолженности в
общей сумме текущих активов, %
а) на начало года 36,23 39,40 37,27
б) на конец года 36,57 40,14 40,62
Из таблицы видно, что выручка от реализации товаров, продукции и
услуг в 2009 г. составляет 177542 тыс. руб. В 2009 г. сумма дебиторской
задолжности на конец года возросла до 31274 тыс. руб. Разница с началом
37
года составляет 724 тыс. руб. Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности составляет 63 дня, т. е. 63 дня требуется для
превращения дебиторской задолженности в денежные средства.
Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие
управлять дебиторской задолженностью:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным
(просроченным) задолженностям;
- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности:
значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение
дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников
финансирования;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Таблица 13 – Анализ состояния кредиторской задолжности в ОАО
«Назаровский Элеватор»
Показатель Год
2007 2008 2009
1.Себестоимость реализации
продукции, работ и услуг, тыс. р.
165471 103856 164996
2.Сумма кредиторской задолженности,
тыс. руб.
а) на начало года 54873 58290 63893
б) на конец года 58150 62781 65489
в) средняя величина 56661,5 60535,5 64691
3.Оборачиваемость счетов дебиторов 1,81 2,62 1,60
4.Продолжительность одного оборота,
дней
198,8 137,4 225
5.Общая сумма текущих активов,
тыс.руб.
а) на начало года 67992 72204 80852
38
б) на конец года 70320 76101 76990
6.Доля дебиторской задолженности в
общей сумме текущих активов, %
а) на начало года 36,23 39,40 37,27
б) на конец года 36,57 40,14 40,62
Из таблицы видно, что себестоимость от реализации товаров,
продукции и услуг в 2009 г. составляет 103856 тыс. руб.
В 2009 г. сумма кредиторской задолжности на конец года возросла до
63893 тыс. руб. Разница с началом года составляет 5603 тыс. руб.
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
составляет 225 дней, т. е. 225 дней требуется для превращения
кредиторской задолженности в денежные средства.
3.6. Анализ на предмет наличия (отсутствия) признаков фиктивного
банкротства
Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление
руководителем или собственником коммерческой организации, а равно
индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности в целях
введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки
причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для
неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб (ст.197 УК
РФ).
За организацию фиктивного банкротства предусмотрена уголовная
ответственность. На практике это используется кредиторами как
дополнительный аргумент в переговорах с должником.
С предприятия выводится все более или менее ценное имущество,
прежде всего основные средства. Это осуществляется разными путями, но
можно выделить основные способы:
39
продажа основных средств заинтересованным лицам;
передача основных средств в уставной капитал других юридических
лиц;
погашение обязательств перед заинтересованными третьими лицами
основными средствами.
Основные средства отчуждаются по заниженным ценам. При этом
недооцененные активы передаются по учетной или несколько большей цене,
а переоцененные предварительно проходят оценку в специализированных
организациях. Для осложнения возможного расследования со стороны
компетентных органов и восстановления исходного состояния - в схеме
средства могут «прогоняться» через несколько фирм-однодневок.
После проведенной таким образом «реструктуризации
имущественного комплекса» в балансе предприятия формируется
достаточно большая сумма долгосрочных финансовых вложений, денежная
оценка интеллектуальной собственности и остатки неликвидного
имущества. Это могут быть недостроенные и неперспективные объекты
капитального строительства, неликвидные или негодные к дальнейшей
переработке материальные запасы и т.п. Иногда объекты имеют
значительную остаточную балансовую стоимость, что может создавать
иллюзию достаточных активов у предприятия.
Необходимо отметить, что элементы «ненормального» движения
средств могут иметь место и задолго до начала процедуры банкротства,
поскольку все счета предприятия-должника, кроме ссудных и спецсчетов,
могут быть заблокированы инкассовыми поручениями налоговых органов.
Для обхода расчетных счетов используются разнообразные в своей
совокупности способы.
40