Ефимова Е.Г. Экономика (Учебное пособие)

Подождите немного. Документ загружается.

290

дарства на экономику, необходимо отметить ее некоторые недостатки, ог-

раниченность.

Направление изменения (рост или сокращение) государственных рас-

ходов, необходимых для проведения стимулирующей или сдерживающей

политики, может приходить в противоречие с другими целями расходова-

ния государственных средств. Например, борьба с инфляцией требует со-

кращения государственных расходов. В то же время необходимость

укреп-

ления обороноспособности страны, охраны окружающей среды, финанси-

рования научных исследований может требовать увеличения бюджетных

затрат.

Необходимость поддерживать твердый обменный курс и долгосроч-

ный внешнеторговый баланс также может приходить в противоречие с на-

правлением фискальной политики, которая проводится исходя из сущест-

вующих объемов производства, уровня занятости и цен.

Далее, максимальный эффект

фискальная политика дает в кратко-

срочном периоде; в долгосрочном плане фискальная политика может при-

водить к негативным результатам (см. выше).

Наконец, еще один отрицательный момент связан с проведением фис-

кальной политики – это так называемый "эффект запаздывания". Требуется

определенное время, прежде чем фискальная политика окажет ожидаемое

воздействие на экономику. Этот временной

лаг включает: время, необхо-

димое для принятия решения о проведении тех или иных мер бюджетно-

налогового характера (а эти решения всегда носят законодательный харак-

тер), время, необходимое, чтобы экономика отреагировала на предложен-

ные изменения в налогово-бюджетной сфере. К моменту, когда экономика

начнет реагировать на фискальные изменения, экономическая ситуация

может измениться

, и меры по расширению производства начнут давать

эффект в период подъема, а сдерживающие меры совпадут с периодом

спада. В таком случае фискальная политика будет играть дестабилизи-

рующую роль.

Эффективность фискальной политики значительно возрастает, если

она сочетается с проведением соответствующей денежно-кредитной поли-

тики.

Вопросы для самопроверки

1. Какие существуют виды фискальной политики?

Объясните механизм действия встроенных стабилизаторов.

Каковы основные методы дискреционной политики? Объясните меха-

низм их действия.

Как следует изменять правительственные расходы и налоги в условиях

спада? В каком состоянии будет бюджет?

Как следует изменять правительственные расходы и налоги в условиях

инфляции? В каком состоянии будет бюджет?

291

В чем Вы видите ограниченность фискальной политики? Что снижает

ее эффективность?

Основные понятия и термины

Фискальная политика, налоговый мультипликатор, мультипликатор

сбалансированного бюджета, встроенные (автоматические) стабилиза-

торы, дискреционная политика, стимулирующая и сдерживающая

фискальная политика, "эффект запаздывания".

Выводы

Фискальная политика, проводимая государством, основывается на

положении о том, что изменение налоговых изъятий и объема государст-

венных расходов влияет на совокупный спрос и, следовательно, на величи-

ну ВНП, занятость и цены. В краткосрочном периоде снижение налогов и

увеличение правительственных расходов оказывает повышающее воздей-

ствие на совокупный спрос, и наоборот, увеличение

налогов и сокращение

государственных расходов уменьшает совокупный спрос. В долгосрочном

периоде фискальная политика может оказывать негативное воздействие на

экономический рост. Особенность фискальной политики состоит в том, что

все изменения налогов и государственных расходов отражаются на объеме

ВНП с мультипликативным эффектом. Мультипликатор сбалансированно-

го бюджета равен единице.

Изменения в налогах и правительственных расходах могут проис-

ходить либо

автоматически (без специальных законодательных решений)

с помощью встроенных стабилизаторов, которые поддерживают экономи-

ческую стабильность на основе саморегуляции, либо в результате

целена-

правленных

решений правительства (дискреционная политика). В зависи-

мости от преследуемых целей фискальная политика может носить стиму-

лирующий или сдерживающий характер. Стимулирующая фискальная по-

литика направлена на расширение совокупного спроса и предполагает

снижение налогов и увеличение правительственных расходов. Следствием

проведения такой политики становится бюджетный дефицит. Сдерживаю-

щая фискальная политика направлена на сужение

совокупного спроса,

предполагает увеличение налогов и уменьшение правительственных рас-

ходов и сопровождается уменьшением бюджетного дефицита или появле-

нием бюджетного излишка. Хотя фискальная политика и является дейст-

венным инструментом государственного регулирования рыночной эконо-

мики, для нее характерны некоторые недостатки, снижающие ее эффек-

292

тивность. Фискальная политика эффективна лишь в краткосрочном перио-

де. Возможно возникновение противоречий между направлениями измене-

ний налогов и правительственных расходов, осуществляемых в целях дос-

тижения макроэкономической стабильности, и другими целями, стоящими

перед обществом (оборона, экология, социальные проблемы).

ТЕМА 28. Современная банковско-кредитная система

Необходимое условие эффективного функционирования рыночной

экономики – стабильно и активно работающая денежно-кредитная система.

Современные деньги неразрывно связаны с кредитом, деятельностью бан-

ков. Данная тема и посвящена анализу места и роли кредита, банков, их

функций в современной экономике.

Основные вопросы темы:

Вопрос 1. Кредит: сущность, функции и виды.

Вопрос 2. Коммерческие банки и

центральный банк страны.

28.1. Кредит: сущность, функции и виды

Неотъемлемой частью рыночного хозяйства является рынок ссудных

капиталов.

Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду

его собственником на условиях возвратности и за плату в виде процента.

Формой движения ссудного капитала является

кредит (от латинского

"кредитум" – ссуда, долг).

В процессе экономической деятельности у хозяйствующих субъектов

образуются

временно свободные денежные ресурсы. К ним относятся де-

нежные средства:

– высвобождаемые в процессе производственной деятельности

пред-

приятий

(амортизационный фонд, предназначенный для восстановления,

обновления и расширения основного капитала; фонд заработной платы;

часть выручки, предназначаемой для покупки сырья, материалов, топлива;

накапливаемая прибыль и т.д.);

– денежные доходы и сбережения всех слоев

населения;

– денежные накопления

государства в виде средств от владения госу-

дарственной собственностью, доходов от производственной, коммерческой

и финансовой деятельности правительства, а также неиспользованные

средства бюджета.

В то же время у других субъектов возникает потребность в дополни-

тельных денежных средствах (для оплаты товаров, услуг, работ и т.п.). По-

средством кредита свободные денежные средства предоставляются во

вре-

менное пользование

, в долг нуждающимся в них.

Передача временно свободных денежных средств осуществляется на

началах:

возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

Кредит выполняет в рыночной экономике важные функции:

293

– обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства;

– перераспределяет денежные средства между предприятиями, отрас-

лями, территориями, группами населения;

– способствует повышению эффективности производства, стимулиру-

ет научно-технический прогресс;

– порождает кредитные деньги;

– расширяет безналичный оборот, ускоряет движение денежных пото-

ков;

– превращает денежные сбережения в капитал;

– способствует процессу концентрации и централизации капитала.

В процессе

исторического развития сложились многообразные фор-

мы кредита

Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый производителями

(продавцами) потребителям (покупателям) в форме отсрочки платежа за

поставленный товар. Коммерческий кредит – это кредит в товарной форме.

Отношения коммерческого кредита оформляются векселем.

Вексель – это письменное долговое обязательство, оформленное по за-

конодательным нормам, выдаваемое заемщиком кредитору и предостав-

ляющее кредитору бесспорное право требовать с заемщика уплаты долга в

определенный срок. Важнейшими свойствами векселя являются его

абст-

рактность, бесспорность и обращаемость

. Посредством передаточной

надписи (индоссамента) вексель может циркулировать среди неограничен-

ного круга лиц, выступая в качестве платежного, расчетного и кредитного

документа, пригодного для оплаты товаров и услуг, предоставления креди-

та, возврата ранее полученных ссуд, т.е. вексель может выполнять функ-

ции денег.

Использование коммерческого кредита имеет свои пределы: во-пер-

вых,

он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора;

во-вторых, так как коммерческий кредит предоставляется в товарной фор-

ме, то он имеет ограниченную сферу применения, например, не может

быть использован для уплаты налога и т.п., в-третьих, коммерческий кре-

дит может предоставляться поставщиком потребителю, но не наоборот.

Несмотря на свою ограниченность

, коммерческий кредит широко рас-

пространен в рыночной экономике и является важным фактором, способ-

ствующим экономии денег.

Ограниченность, присущая коммерческому кредиту, преодолевается

путем развития банковского кредита, который в современном мире и явля-

ется основной формой кредита.

Банковский кредит – это кредит, предоставляемый на определенный

срок кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциа-

циями) физическим и юридическим лицам в виде

денежной ссуды.

По срокам банковские ссуды делятся на: краткосрочные (до одного

года), среднесрочные (до 3-х лет), долгосрочные (свыше 3-х лет).

294

Ссуды выдаются под залог товаров, имущества, ценных бумаг или под

гарантию банка или другого юридического лица. Максимальная величина

ссуды, выдаваемая банком одному заемщику, регламентируется. Так, в

России ссуда одному заемщику не может превышать 25% собственного ка-

питала банка.

Плата за пользование деньгами (цена кредита) называется

процентом,

который измеряется нормой (ставкой) процента. Уровень процентной

ставки дифференцируется в зависимости от характера ссуд и определяется

на денежном рынке, где сталкиваются предложение денег и спрос на день-

ги. Исключение составляет

учетная ставка (ставка рефинансирования) –

ставка процента, которую центральный банк взимает по ссудам, предос-

тавляемым коммерческим банкам.

Ипотечный кредит – долгосрочный кредит, который выдается под за-

лог недвижимости (земли, зданий, сооружений и т.п.). В России в условиях

плановой экономики ипотечный кредит отсутствовал. Сегодня, в связи с

переходом к рынку, в России ипотека постепенно начинает возрождаться.

В октябре 1993 г. были приняты основные положения "О залоге недвижи-

мого имущества – ипотеке", предусматривающие,

в частности, возмож-

ность использования в качестве залога жилых домов и квартир, дач, садо-

вых участков, гаражей и т.п. Однако распространение ипотечного кредита

затруднено из-за отсутствия в России четкого законодательства о собст-

венности на землю.

Потребительский кредит предоставляется частным лицам:

– торговыми фирмами при покупке потребительских товаров дли-

тельного пользования (автомобилей, жилья, мебели, бытовой техники) в

форме отсрочки платежа (продажа в рассрочку);

– банками или другими финансовыми учреждениями в виде банков-

ских ссуд на потребительские цели (оплата обучения, лечения, отдыха и

т.п.).

Потребительский кредит оказывает большое влияние

на уровень по-

требления и совокупный спрос. В экономически развитых странах населе-

ние тратит от 10 до 25% своих ежегодных доходов на покрытие потреби-

тельского кредита

Государственный кредит – это кредит, при котором в качестве креди-

тора или заемщика выступает государство. В первом случае государствен-

ные банки и другие государственные финансово-кредитные учреждения

кредитуют частный сектор, во втором – государство, выступая в качестве

заемщика, берет деньги в долг у физических или юридических лиц.

Межбанковский кредит – кредит, предоставляемый одним банком

другому.

Международный кредит – это движение денег между кредиторами и

заемщиками различных стран. Международный кредит обусловлен нали-

чием внешнеэкономических связей и существует в форме коммерческого,

банковского, государственного кредита, т.е. кредиторами и заемщиками

295

могут быть банки, частные фирмы, правительства, международные и ре-

гиональные организации.

Современная банковско-кредитная система. Совокупность кредит-

но-финансовых учреждений, аккумулирующих и предоставляющих в долг

денежные средства, образует

банковско-кредитную систему страны.

В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система.

Верхний уровень представлен

государственным центральным банком, ко-

торый непосредственно не кредитует предприятия и население, но регули-

рует денежное обращение страны и руководит всей существующей в стра-

не банковской системой.

Второй уровень занимает множество самостоятельных

коммерческих

банков

и небанковских финансово-кредитных учреждений (инвестицион-

ные, пенсионные фонды, страховые компании), на которые и падает ос-

новная тяжесть работы по аккумулированию сбережений и размещению

кредитов. Деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений в

основном сводится к аккумуляции денежных сбережений населения, пре-

доставлению кредитов через облигационные займы предприятиям и госу-

дарству, мобилизации капитала через эмиссию акций, предоставлению

ипотечных

и потребительских кредитов и т.п.

В плановой экономике СССР и других социалистических стран суще-

ствовала

одноуровневая банковская система. До 1987 г. банковское дело в

нашей стране было монополизировано Государственным банком СССР.

Государственный банк являлся единым эмиссионным, кассовым и расчет-

ным центром страны. Деятельность банка направлялась непосредственно

правительством. Экономическое поведение населения и предприятий не

оказывало практически никакого воздействия на денежное обращение

страны.

Следствием существования одноуровневой монобанковской системы

стали:

– отрыв кредитного оборота от движения материально-вещественных

ценностей. За 1965–1987 гг. кредитные вложения банков в хозяйство воз-

росли в 7 раз и достигли максимальной величины – 593 млрд. руб., за это

же время валовой общественный продукт увеличился в 3,4 раза;

– утрата кредитом своих функций, вовлечение его в покрытие убыт-

ков предприятий. Принципы кредитования не соблюдались

, выданные

кредиты часто не возвращались и просто списывались;

– неэффективное распределение кредитных ресурсов;

– ухудшение денежного обращения страны, что наряду с другими

причинами вело к скрытой инфляции.

Курс на переход России к рынку потребовал принципиальных, каче-

ственных изменений в банковской системе России. Такие изменения и

произошли в ходе банковской реформы 1987–1991 гг

. В 1991 г. в России

был принят закон, который ликвидировал монополизм Государственного

банка и разрешил создание частных коммерческих банков. За Централь-

296

ным государственным банком были закреплены лишь функции, связанные

с регулированием денежно-кредитного обращения в стране.

Центральное звено, "костяк" всей кредитной системы, составляют

коммерческие банки. На 1 января 2003 г. в России было 1329 действующих

банка, имевших право на осуществление банковских операций, и 3326 их

филиалов. Коммерческие банки внесли огромный вклад в реформирование

российской экономики.

Они способствовали насыщению товарных рын-

ков, созданию товарных, товарно-сырьевых бирж, первыми стали эмити-

ровать корпоративные ценные бумаги, способствовали развитию фондо-

вого рынка, появлению брокерских фирм, расчетно-клиринговых центров

и т.п.

За прошедшие годы возросло значение банков в движении валового

национального продукта, в горизонтальном перемещении ресурсов в

отрасли и регионы

, которые испытывали острую потребность в финансо-

вых средствах. Деятельность коммерческих банков способствует исправ-

лению структурных перекосов и деформаций российской экономики. Рос-

сийские банки стали играть большую роль в финансировании бюджетного

дефицита.

Современная банковская система России, являясь мощным локомоти-

вом рыночных преобразований в стране, сама нуждается в коренном ре-

формировании. Разразившийся

осенью 1998 г. финансово-бюджетный и

валютный кризис, принудительная реструктуризация ГКО негативно отра-

зились на всей банковской системе России, породили кризис платежеспо-

собности большинства банков, привели к краху ряда крупнейших банков

страны.

Банковскому кризису способствовали такие недостатки самой банков-

ской системы, как: неравномерность размещения банков по территории

страны (более 40% банковских учреждений сосредоточено

в Москве), не-

достаточная специализация банков, ограниченный набор представляемых

банковских услуг, работа с "короткими деньгами" – предоставление в ос-

новном краткосрочных ссуд и др. Но основной причиной банковского кри-

зиса стала ориентация коммерческих банков не на инвестиции в реальный

сектор экономики, а на операции с ГЦБ. Доля кредитов коммерческих бан-

ков

всему хозяйству в течение 1998 г. была на уровне 32–33% банковских

активов, большая же часть активов направлялась в сферу финансовых спе-

куляций.

В целях преодоления банковского кризиса и повышения роли банков

Правительством РФ и Банком России в начале 2002 г. была принята рас-

считанная на 5 лет "Стратегия развития банковского сектора в РФ". В про

грамме определены основные цели дальнейшего развития банковского сек-

тора: восстановление утраченного и реструктуризация существующего ка-

питала,

усиление инвестиционной функции банков, восстановление доверия

к банкам и привлечение на этой основе сбережений населения с после-

дующей их трансформацией в инвестиции в реальный сектор экономики.

297

Совершенствование банковской системы России должно идти по пути

концентрации банковского дела, усиления специализации банков, их более

равномерного размещения по территории страны, увеличения долгосроч-

ного кредитования хозяйства, расширения набора оказываемых банком ус-

луг и др.

Вопросы для самопроверки

Что такое ссудный капитал? Каковы источники временно свободных

денежных средств?

Какие функции выполняет кредит? Как развитие кредита влияет на

экономику?

Охарактеризуйте коммерческий кредит. Что такое вексель? Почему

вексель может выполнять функции денег?

Охарактеризуйте банковский кредит. На каких условиях банки предос-

тавляют заемщикам деньги?

Что такое ипотечный кредит? Охарактеризуйте потребительский кре-

дит. В каких формах он может предоставляться?

В какой роли, кредитора или/и заемщика, выступает государство, когда

речь идет о государственном кредите? В каких формах может предос-

тавляться международный кредит и кто может выступать в качестве за-

емщика и кредитора?

Что собой представляет кредитная система страны? Какие финансово-

кредитные учреждения образуют кредитную систему?

Как развивалась банковская система в России?

28.2. Коммерческие банки и центральный банк страны

Основу всей банковско-кредитной системы страны составляют ком-

мерческие банки. Коммерческие банки являются самостоятельными орга-

низациями, выполняющими широкий круг банковских операций, обслужи-

вающими преимущественно предприятия, фирмы, организации и оказы-

вающими банковские услуги населению. Административно коммерческие

банки не подчинены центральному банку, хотя и обязаны выполнять его

указания в пределах норм, определенных законом

Банк – это финансовый посредник, принимающий денежные средства

у вкладчиков и предоставляющий их заемщикам на условиях возвратности,

срочности и платности в целях получения прибыли.

Источники банковской прибыли: разность между процентом, взимае-

мым по ссудам, и процентом, выплачиваемым по вкладам (банковская

маржа); доходы от вложений в ценные бумаги; комиссионные вознаграж-

дения.

298

Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов страны,

осуществляют в широком диапазоне банковские операции и оказывают

финансовые услуги физическим и юридическим лицам.

Все банки могут быть охарактеризованы по разным признакам:

– по форме собственности – государственные, кооперативные, акцио-

нерные, смешанные;

– по видам выполняемых операций – универсальные и специализиро-

ванные (ипотечные, инвестиционные, инновационные, земельные,

торго-

вые, биржевые и т.п.);

– по территориальному принципу – общенациональные, региональ-

ные, местные;

– по величине капитала – мелкие, средние, крупные.

Банки выполняют следующие основные

функции:

– мобилизация временно свободных денежных средств и сбережений

и превращение их в капитал. Аккумулируя денежные средства и сбереже-

ния в виде вкладов (депозитов), банки превращают их в ссудный капитал и

используют для предоставления кредита. Таким образом, с помощью бан-

ков сбережения превращаются в капитал (приносят доход);

– перераспределение денежных средств. Непосредственное

предос-

тавление в ссуду временно свободных денежных средств их собственни-

ком заемщику в практической хозяйственной жизни затруднено. Банки,

получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их в долг ко-

нечным заемщикам, перераспределяют денежные средства между пред-

приятиями, отраслями, территориями;

– создание кредитных денег – выдавая ссуду, банки осуществляют

безналичную ссудно-депозитную эмиссию. Предоставляя клиенту денеж-

ную ссуду, банк зачисляет деньги на его счет, т.е. создает депозит. Владе-

лец депозита может получать наличные деньги или осуществлять безна-

личные расчеты – в любом случае происходит увеличение количества де-

нег в обращении. Таким образом, масса денег в обращении увеличивается,

когда банки выдают ссуду, и уменьшается,

когда ссуда возвращается;

– проведение денежных расчетов и кассовое обслуживание клиентов.

Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих

клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей;

– выпуск, покупка, продажа платежных документов и ценных бумаг.

Выполняя эту функцию, банки становятся каналом, обеспечивающим на-

правление сбережений для производственных целей.

соответствии со своими функциями банки выполняют определен-

ные операции, которые делятся на пассивные, активные, комиссионные.

Пассивные операции – это операции, посредством которых банки

привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы.

Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные. Источ-

никами

собственных средств являются акционерный капитал (уставный

фонд), резервный капитал, образуемый за счет прибыли, и нераспределен-

299

ная прибыль. Центральный банк устанавливает минимально необходимые

размеры уставного капитала и предельное соотношение собственного и

привлеченного капитала.

Преобладающая часть банковских ресурсов – это привлеченные

сред-

ства.

Привлеченные средства – это текущие и расчетные счета предпри-

ятий, денежные средства вкладчиков, займы в других банках. Вкладчики

являются собственниками средств и предоставляют их банкам в

пользова-

ние

за определенную плату – процент. Привлеченные средства оформля-

ются в виде депозитов (вкладов) и, с точки зрения банка, являются его

дол-

говыми обязательствами

и относятся к его пассивам.

Денежные ресурсы банков используются для проведения активных

операций.

Активные операции – это операции, посредством которых банки

реализуют имеющиеся в их распоряжении ресурсы. Предоставляемые бан-

ком денежные ресурсы образуют

долги банку и являются его активами.

Основной вид активных банковских операций – это выдача ссуды

(предоставление кредита). К числу активных операций относится и инве-

стиционная деятельность банка – вложение банком средств в частные и го-

сударственные ценные бумаги. Покупая ценные бумаги, банки финанси-

руют заемщиков на относительно продолжительный период времени. С

точки зрения приносимого

дохода инвестиции – это второй (после процен-

тов по кредиту) источник банковской прибыли.

Результаты активных и пассивных операций банка отражаются в ба-

лансе банка, характеризующем соотношение его пассивов (долгов банка) и

активов (долгов банку) на определенную дату.

Активы банка должны быть равны обязательствам банка (долгам бан-

ка) плюс собственный капитал банка. Если

активы превышают обязатель-

ства, то банк платежеспособен. Если активы меньше обязательств, банк

становится неплатежеспособным, т.е. банкротом.

Годовые отчеты (балансы) банков публикуются в открытой печати.

Схема упрощенного баланса банка

Активы Пассивы

1. Расчетные и текущие счета предприятий

2. Вклады физических лиц

1. Резервы

– кассовая наличность

– обязательные резервы

3. Задолженность по ссудам коммерческим

и центральному банкам

2. Ссуды предприятиям

и населению

Всего пассивов

3. Ценные бумаги 4. Собственный капитал

Всего активов Пассивы плюс собственный капитал