Ефимова Е.Г. Экономика (Учебное пособие)

Подождите немного. Документ загружается.

310

На рис. 24.4,

б представлена относительно мягкая денежно-кредитная

политика. Предложение денег относительно эластично: ставка процента

изменяется в меньшей степени, чем предложение денег.

Выбор той или иной политики зависит от поставленных целей. Если в

экономике наблюдается спад, безработица и целью государства является

расширение производства, то центральный банк проводит политику "де-

шевых" денег: увеличивает предложение

денег, что ведет к их удешевле-

нию и одновременно к падению нормы процента, расширению совокупно-

го спроса и объема производства.

Напротив, во время инфляции центральный банк проводит политику

"дорогих" денег, т.е. снижает их предложение, что способствует росту их

стоимости, процентной ставки и, следовательно, сдерживанию инвестиций

и совокупного спроса.

Степень воздействия изменения денежного предложения на объем

производства и занятость зависит от эластичности спроса на деньги и

спроса на инвестиции. Чем менее эластичен спрос на деньги и более эла-

стичен спрос на инвестиции, тем больший эффект дает изменение предло-

жения и наоборот (рис. 29.5).

Рис. 29.5. Зависимость спроса на инвестиции от соотношения

эластичности спроса на деньги и эластичности спроса на инвестиции

311

Увеличение предложения денег с

до Q

при относительно неэла-

стичном

спросе на деньги снижает процентную ставку с i

до i

, что при

эластичном спросе на инвестиции увеличивает их с I

до I

(рис. 29.5, а).

Такое же увеличение предложения денег (с

до Q

) при относи-

тельно

эластичном спросе на деньги снижает процентную ставку с i

до i

что при

неэластичном спросе на инвестиции увеличивает их с I

до I

(рис. 29.5,

б).

Хотя денежно-кредитная политика является весьма действенным спо-

собом регулирования рыночной экономики, ей свойствен ряд недостатков,

снижающих ее эффективность.

При оценке последствий проведения той или иной денежно-кредитной

политики необходимо выделить ее воздействие на реальный и денежный

секторы экономики. Предположим, что происходит повышение нормы

обязательных резервов. Следствием является снижение избыточных

резер-

вов и повышение процентной ставки. Повышение процентной ставки по-

разному отразится на товарном и денежном рынках.

Если реальные и финансовые активы взаимозаменяемы, то рост про-

центной ставки снизит инвестиционную активность и спрос на реальный

капитал упадет. При отсутствии взаимозаменяемости реальных и финансо-

вых активов рост процентной ставки вызовет снижение спроса

на финан-

совые активы, а спрос на реальный капитал не изменится. В этом случае

изменения касаются только денежного рынка, не затрагивая рынок това-

ров. Это так называемый

эффект субституции (замены).

Денежно-кредитная политика может привести экономику к "ликвид-

ной ловушке" – состоянию денежного рынка, при котором ставка процента

не реагирует на изменение денежного предложения. Увеличение денежно-

го предложения в целях активизации инвестиционной деятельности, веду-

щее к снижению процентной ставки, имеет свой предел. Процентная ставка

может снижаться только до некоторого минимального

уровня (она не мо-

жет равняться 0), и, если государство будет продолжать наращивать де-

нежную массу, то это не приведет к соответствующему увеличению инве-

стиционного спроса и реального ВНП, а только породит инфляцию.

Эффект изменения массы денег в обращении может сглаживаться из-

менением скорости обращения денег. Например, проводится политика

"дорогих" денег:

центральный банк стремится уменьшить количество де-

нег в обращении, но в это время увеличивается скорость обращения денег

– желаемый результат не достигается.

Далее, возможна неадекватная реакция хозяйственных агентов на дей-

ствия центрального банка. Поскольку на инвестиционный спрос помимо

уровня процентной ставки оказывает влияние множество других факторов,

то отнюдь не всегда то

или иное изменение уровня процентной ставки вы-

зовет соответствующее изменение спроса на инвестиции. Центральный

банк, проводя политику "дешевых" денег, увеличивает избыточные резер-

312

вы банков, но это не означает, что население и фирмы будут предъявлять

соответствующий спрос на эти резервы.

Наконец, эффект монетарной политики различен в краткосрочном и

долгосрочном периодах. Расширение или сужение денежного предложения

оказывает стимулирующее или сдерживающее воздействие на экономику в

краткосрочном периоде. В долгосрочном периоде связь между предложе-

нием денег

и процентной ставкой утрачивается, и монетарная политика

оказывается недейственной. В долгосрочном периоде действует основное

монетарное правило, согласно которому долгосрочный темп роста пред-

ложения денег должен равняться темпу роста реального ВНП.

Несмотря на эти отрицательные моменты, снижающие действенность

денежно-кредитной политики, такие качества этой политики, как гибкость,

возможность "тонкой настройки", быстрота осуществления

делают её дос-

таточно эффективным методом государственного регулирования. Моне-

тарная политика вместе с фискальной остается сегодня важнейшим инст-

рументом государственного воздействия на рыночную экономику.

Однако результативность и фискальной, и монетарной политики зави-

сит от их согласованности между собой. Очевидно, что если одновременно

проводить сдерживающую фискальную политику и гибкую монетарную по-

литику, то результат будет отрицательный. Необходимое согласование ин-

струментов фискальной и монетарной политики представлено в табличном

виде.

Инструменты

Стимулирующая

политика

Сдерживающая

политика

Монетарная политика:

– норматив обязательных резервов

– учетная ставка

– операции на открытом рынке

снижение

покупка ГЦБ

повышение

продажа ГЦБ

Фискальная политика:

– налоги

– государственные расходы

снижение

повышение

снижение

Вопросы для самопроверки

1. Объясните, что собой представляет жесткая и гибкая денежно-кредит-

ная политика.

При каких условиях следует проводить политику "дорогих" и политику

"дешевых" денег?

От чего зависит эффективность монетарной политики?

Что снижает действенность денежно-кредитной политики государства?

Как должны согласовываться между собой те или иные мероприятия

фискальной и монетарной политики?

313

Основные понятия и термины

Денежно-кредитная политика, теория монетаризма, основное моне-

тарное правило, "кейнсианский передаточный механизм", инструмен-

ты регулирования денежного предложения, норматив обязательных

резервов, учетная ставка, операции на открытом рынке, политика "до-

рогих денег", политика "дешевых денег".

Выводы

1. Государство имеет возможность воздействовать на макроэкономи-

ческое развитие путем регулирования денежного предложения. В основе

современной монетарной политики лежит теория монетаризма. Основное

монетарное правило: количество денег в обращении должно изменяться в

соответствии с темпом изменения реального ВНП. Главные инструменты

воздействия государства (центрального банка) на денежное предложение –

изменение величины норматива обязательных резервных

требований,

уровня учетной ставки (ставки рефинансирования) и операции на откры-

том рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг). Связь между

изменением денежного предложения и сферой производства описывает

"кейнсианский передаточный механизм", согласно которому изменение

денежного предложения влечет за собой изменение уровня процента, что

отражается на инвестиционном спросе, который, в свою очередь, с

муль-

типликативным эффектом влияет на объем ВНП и занятость.

2. Монетарная политика может быть направлена на увеличение массы

денег в обращении в целях расширения совокупного спроса. Такая полити-

ка проводится в периоды спадов и называется гибкой политикой, полити-

кой "дешевых денег". В условиях инфляции необходимо сокращение сово-

купного спроса, соответственно должно

уменьшаться и предложение де-

нег. Государство проводит жесткую монетарную политику, или политику

"дорогих денег". Эффективность монетарной политики зависит от соотно-

шения эластичности спроса на деньги и эластичности инвестиционного

спроса. Недостатками монетарной политики являются: значительный вре-

менной лаг между принятием соответствующих монетаристских мер и ре-

акцией на них экономики, обратное влияние

скорости обращения денег на

их массу, возможная неадекватность реакции хозяйствующих субъектов на

проводимую монетарную политику.

ТЕМА 30. Макроэкономическая динамика

314

В основе поступательного, прогрессивного развития человеческого

общества лежит экономический рост – увеличение способности экономики

производить из года в год все больше товаров и услуг. Сущность экономи-

ческого роста состоит в разрешении и воспроизводстве на новом уровне

основного противоречия экономики – противоречия между безграничными

потребностями людей и ограниченными ресурсами общества. Экономиче-

ский рост – это

изменения реального объема производства на долгосроч-

ном временном интервале. Хотя общим направлением развития экономики

является ее рост, но он проявляется как тенденция, прокладывая себе путь

через непрерывные колебания экономической активности. Для рыночной

экономики характерна цикличность – периодические колебания объемов

производства и других показателей экономического развития.

Экономический рост, его виды, факторы, а

также содержание эконо-

мического цикла, причины цикличности развития, виды экономических

циклов – вот круг вопросов, которые будут рассмотрены в данной теме.

Основные вопросы темы:

Вопрос 1. Экономический рост, сущность, типы.

Вопрос 2. Содержание и общие черты экономического цикла.

30.1. Экономический рост, сущность, типы

Одной из основных целей макроэкономического развития страны яв-

ляется стабильный экономический рост. Экономический рост свидетельст-

вует о положительной динамике развития – расширяющееся производство

обладает большими возможностями для удовлетворения потребностей лю-

дей и решения социально-экономических проблем. Графически экономи-

ческий рост может быть представлен как сдвиг кривой производственных

возможностей вправо и вверх (рис

. 30.1).

Рис. 30.1. Экономический рост и кривая производственных возможностей

Сдвиг КПВ означает, что общество может производить больше эко-

номических благ инвестиционного и потребительского назначения. Рас-

315

ширение производственных возможностей общества, экономический рост

являются результатом увеличения количества или/и повышения качества

ресурсов, вовлеченных в производство.

Об экономическом росте судят по динамике ВНП, измеряемой темпа-

ми роста ВНП или темпами роста ВНП на душу населения. Первый показа-

тель применяется при оценке темпов расширения экономического потен-

циала страны, второй –

при анализе благосостояния населения или сравне-

нии уровня жизни в разных странах.

Темп роста реального ВНП – отношение реального ВНП данного года

к реальному ВНП предшествующего года, умноженное на 100%:

Темп роста ВНП =

годабазисногоВНП

годатекущегоВНП

100%.

Например, если ВНП 2004 г. – 1050 ден. ед., а 2003 г. – 1000 ден. ед.,

то годовой темп роста составил: 105% (1050:1000)

× 100%, или годовой

прирост ВНП был равен 5%.

Темп роста ВНП на душу населения – отношение реального ВНП на

душу населения данного года к реальному ВНП на душу населения пред-

шествующего года, умноженное на 100%.

Темп роста ВНП

на душу населения

года базисногонаселениядушу наВНП

года текущегонаселениядушу наВНП

100%.

Под экономическим ростом понимают такое развитие национальной

экономики, при котором темпы увеличения реального ВНП превышают

темпы роста населения.

В зависимости от источников различают два основных типа экономи-

ческого роста:

–

экстенсивный – осуществляемый за счет вовлечения дополнитель-

ных ресурсов – увеличения численности занятых, вовлечения в производ-

ство новых запасов природного сырья, роста капиталовложений без изме-

нения технической основы производства;

–

интенсивный – достигаемый за счет лучшего использования имею-

щихся ресурсов (ускорение НТП и на этой основе повышение производи-

тельности труда, эффективное использование оборудования, улучшение

организации производства и т.п.). Существует два варианта интенсивного

роста:

– капиталоемкий – производительность труда растет медленнее, чем

капиталовооруженность, и капиталоемкость продукции повышается;

– капиталосберегающий – производительность труда растет быстрее,

чем

капиталовооруженность, и капиталоемкость продукции падает.

Следует отметить, что в чистом виде не существует ни экстенсивного,

ни интенсивного типа экономического роста, они всегда сочетаются. Речь

316

только может идти о преобладании тех или иных факторов роста. Отнесе-

ние экономического роста к тому или иному типу осуществляется в зави-

симости от того, какая доля

прироста производства получена за счет экс-

тенсивных или интенсивных факторов. В 70–80-х годах прирост нацио-

нального дохода СССР лишь на 20–30% обеспечивался за счет интенсив-

ных факторов, что свидетельствовало о преимущественно экстенсивном

характере экономического роста.

При анализе экономического роста имеют значение не только объем-

ные показатели, но и наполнение прироста. Можно увеличивать

объем

производства, наращивая выпуск военной или низкокачественной потре-

бительской продукции. В этом случае, хотя темпы роста возрастают, уро-

вень жизни населения не меняется. В то же время наполнение объема про-

изводства современной высокотехнологичной, наукоемкой продукцией

или повышение качества продукции, ее ассортимента при тех же или даже

снижающихся объемах производства будет означать

повышение уровня

экономического развития страны и благосостояния населения.

Во второй половине ХХ века произошли большие изменения в темпах

и характере экономического роста:

– рост производства происходит преимущественно за счет интенсив-

ных факторов развития, достижений современной НТР;

– в связи с повышением роли и значения человеческого фактора уси-

ливается социальная направленность экономического

роста – ориентация

на производство конечной продукции, улучшение материального благо-

состояния населения, увеличение свободного времени. Качество экономи-

ческого роста повышается, если происходит развитие социальной инфра-

структуры, увеличиваются инвестиции в человеческий капитал, создаются

безопасные условия труда и жизни людей, растет социальная защищен-

ность безработных и нетрудоспособных;

– экономический рост сочетается с изменением структуры

производ-

ства. Темпы экономического роста во многом зависят от структуры эконо-

мики (соотношения долей отдельных отраслей в общем объеме производ-

ства). Структура экономики, соответствующая современному этапу НТП, в

которой высок удельный вес передовых, наукоемких производств, содей-

ствует экономическому росту, создающему, в свою очередь, возможность

для структурной перестройки экономики.

Структура экономики России характеризуется гипертрофией оборон-

ной и добывающей промышленности, недостаточной развитостью передо-

вых производств (электронная, химическая промышленность), отраслей,

выпускающих потребительские товары, и отраслей непроизводственной

инфраструктуры. Подобная структура экономики замедляет темпы эконо-

мического роста;

– учитывается возможность негативного влияния расширения произ-

водства на состояние окружающей среды. Загрязнение окружающей cреды

и другие

негативные последствия безудержного расширения производства

317

поставили проблему целесообразности высоких темпов экономического

роста. В связи с этим происходит замедление и межстрановое выравнива-

ние темпов экономического роста. Сегодня оптимальными считаются не-

высокие (2–3%) в год, но устойчивые темпы роста.

Эти особенности экономического роста позволили говорить о харак-

терном для современного мира

новом качестве экономического роста.

Все факторы, влияющие на экономический рост, могут быть подраз-

делены на три основные группы: факторы предложения, факторы спроса,

факторы распределения

Факторы предложения:

– природные – количество и качество природных ресурсов;

– трудовые – количество и качество трудовых ресурсов;

– капитал – количество и качество применяемого капитала;

– технологические – отражающие научно-технический прогресс;

– институционально-организационные – организация производства,

общественные институты, социокультурные традиции;

– информационные.

Увеличение численности занятых, продолжительности рабочего вре-

мени, рост производительности труда – все это способствует росту ВНП.

Количественный и качественный рост капитала, связанный с НТП, позво-

ляет совершенствовать производство, внедрять новые технологии, новые

виды материалов и оборудования, повышать производительность труда,

увеличивать объем производства.

Что касается земли (природных ресурсов), то вложения этого фактора

производства при всей его значимости не являются определяющими для

характеристики современного экономического роста. Можно привести

множество

примеров стран, располагающих весьма ограниченным природ-

ным потенциалом, но добивающихся весьма высоких темпов роста (Япо-

ния, страны Юго-Восточной Азии).

В современных условиях факторами экономического роста стали на-

учно-технический прогресс, степень внедрения его достижений в произ-

водство и информационные ресурсы общества.

Факторы спроса – все элементы совокупных расходов, оказывающих

влияние на величину ВНП, а следовательно, и на его динамику.

Факторы распределения. На экономический рост влияет механизм

распределения ресурсов – централизованное, планомерно организованное

распределение или рыночное. В свою очередь, выбор того или иного меха-

низма зависит от существующей экономической системы. Таким образом,

экономический рост, его темпы, качество и другие показатели зависят не

только от потенциала национального хозяйства, но в значительной мере от

внеэкономических,

политических факторов.

Связь между объемом производства и основными факторами, влияю-

щими на него, описывается моделями экономического роста. Наиболее

распространены две группы моделей – неоклассические и кейнсианские.

318

Неоклассические модели рассматривают зависимость экономическо-

го роста от объема вложений и

качества (производительности) факторов

предложения (труд, земля, капитал).

Неоклассические модели экономического роста строятся на основе

производственной функции, которая характеризует вклад каждого фактора

в объем производства. Наиболее известна двухфакторная производствен-

ная функция Кобба-Дугласа – макроэкономическая модель, выражающая

функциональную зависимость объема производства от двух факторов – ка-

питала и труда:

Y = A × L

× C

где

Y – объем производства;

L – затраты труда;

C – затраты капитала;

– коэффициенты, характеризующие степень увеличения объема

производства при увеличении на 1%, соответственно, затрат труда и капи-

тала;

A – постоянный коэффициент, характеризующий все качественные, не

выраженные в труде и капитале, факторы производства (находится расчет-

ным путем).

Существует множество вариантов моделей экономического роста, по-

строенных на базе производственной функции. Все они различаются меж-

ду собой числом факторов экономического роста, учитываемых при по-

строении модели (степенью их дезагрегирования), и методами учета

фак-

торов. Так, например, если в модели Кобба-Дугласа научно-технический

прогресс рассматривается как эндогенный фактор, "растворенный" в дру-

гих факторах производства, то в модели лауреата Нобелевской премии Яна

Тинбергена НТП рассматривается как эндогенный, заданный извне фактор.

Сегодня существуют модели, которые учитывают 20 и более факторов

роста.

Всемирную известность получила модель

американского ученого

Э. Денисона, который на основе переработки огромного статистического

материала сумел измерить вложения отдельных факторов в экономический

рост США 1929–1982 гг. (табл. 30.1).

Таблица 30.1

Вклад факторов экономического роста в прирост ВНП

Факторы

Вклад фактора

в прирост ВНП ,%

Прирост затрат труда

Рост производительности труда

319

Научно-технический прогресс

Затраты капитала

Образование

Экономия на масштабах производства

Улучшение распределения ресурсов

Законодательно-институциональные факторы

– 9

Модель Э. Денисона позволяет сделать вывод, что основным факто-

ром роста является повышение производительности труда.

Кейнсианские модели экономического роста строятся на постулатах,

отличных от неоклассических. Цены негибки, они постоянны, факторы

производства невзаимозаменяемы, ожидания хозяйствующих субъектов

статичны. Условием экономического роста, согласно воззрениям предста-

вителей кейнсианского направления, является расширение эффективного

совокупного спроса. При этом особое значение придается инвестиционно-

му спросу и действию механизма мультипликатора-акселератора.

Анализируя мультипликатор, мы исходили

из наличия только авто-

номных инвестиций, величина которых совершенно независима от дохода.

Автономные инвестиции – это капиталовложения, не связанные с уровнем

дохода и осуществляемые в связи с появлением новых научно-технических

разработок, новых видов продукции, движением численности населения,

изменением вкусов потребителей и другими причинами. Однако наряду с

автономными существуют

производные инвестиции (I

), которые зависят

от прироста валового национального продукта (дохода). Производные ин-

вестиции служат для удовлетворения возросшего в связи с ростом дохода

совокупного спроса путем ввода в действие новых производственных

мощностей. Таким образом, производные инвестиции становятся частью

совокупного спроса, стимулируя расширение производства. Поскольку

практическое осуществление инвестиций требует определенного времени,

изменения дохода и инвестиций не

происходят одновременно. Производ-

ные инвестиции зависят от прироста валового национального продукта

прошлого года.

= A

t–1

= А (Y

t–1

– Y

t–2

где

– производные инвестиции в году t;

t–1

– прирост валового национального продукта прошлого года;

А – акселератор.

Особенность производных инвестиций состоит в том, что они возрас-

тают в большей степени, чем растет ВНП. Эта способность инвестиций

увеличиваться в большей степени, чем прирастает валовой национальный

продукт, называется принципом акселератора.

Акселератор

– это коэффициент, характеризующий отношение при-

роста производных инвестиций данного года к приросту ВНП или нацио-

нального дохода прошлого года.