Диплом - Разработка производственной программы УПФС Хабаровского края

Подождите немного. Документ загружается.

структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%.

Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами,

за анализируемый период увеличился на 2,97 и на конец дек. 2006 года составил

1,90. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению

разности между суммой источников собственных оборотных средств,

долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и

затрат.

Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый

рычаг), за анализируемый период снизился на -11,05 и на конец 2006 составил

3,01. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость

предприятия от заемных средств.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия

покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя

выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности - определяется как отношение

наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам и

краткосрочным пассивам. Рекомендуемое значение - 0,2-0,5.

Коэффициент рассчитывается по формуле (2.6):

К аб л =

КП

ДСиКФВ

(2.6)

где ДСиКФВ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых

вложений;

КП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности - показывает какая

часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее

ликвидных и быстро реализуемых активов. Рекомендуемое значение - 0,5-1,0.

Коэффициент рассчитывается по формуле:

К быстр л =

КП

КДЗДСиКФВ 

(2.7)

Где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует общую обеспеченность

предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и

своевременного погашения срочных обязательств. Рекомендуемое значение

коэффициента - 2,0-2,5.

Коэффициент рассчитывается по формуле (2.8):

К тек ликв -

КП

ОА

(2.8)

где ОА – оборотные активы.

Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками

формирования - определяется как отношение разности между суммой

собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью

внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам

предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента - >0,1.

Коэффициент рассчитывается по формлуе:

Кп =

ОА

ВАДПСК 

(2.9)

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности -

характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить

(утратить) свою платежеспособность. Если значение показателя находится на

уровне выше 1, предприятие сумеет сохранить (восстановить) свою

платежеспособность в течение ближайшего времени.

где Кт.л.ф. – фактическое значение (в конце отчетного периода)

коэффициента текущей ликвидности; Пв.(у) – установленный период

восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах; Т –

отчетный период в месяцах; Кт.л.н. – значение коэффициента текущей

ликвидности в начале отчетного периода; Кт.л.норм. – нормальное значение

коэффициента текущей ликвидности (К

норм. = 2).

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за

анализируемый период представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

за анализируемый период

Наименование коэффициента 2004 2005 2006

В абс.

выражении

Темп

прироста

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,75 0,81 0,71 -0,04 -5,4

Коэффициент промежуточной (быстрой)

ликвидности

0,81 0,90 1,04 0,24 29,3

Коэффициент текущей ликвидности 0,93 0,94 1,11 0,18 19,4

Коэффициент покрытия оборотных

средств собственными источниками

формирования

-0,08 -0,07 0,10 0,18 222,5

Коэффициент восстановления (утраты) 0,47 0,60 - -

платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец

анализируемого периода (2004 - 2006 г.г.) находится выше нормативного значения

(0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами

для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее

ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец 2004 года

значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,75. На конец

анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,71.

Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя

находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает

финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке

собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая

часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее

ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя -

0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80%

за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на

конец 2004 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности

составило 0,81. На конец 2006 года значение показателя возросло, что можно

рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,04.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого

периода (2004 - 2006 г.г.) находится ниже нормативного значения (2), что говорит

о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами

для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных

обязательств. На начало анализируемого периода - на конец 2004 года значение

показателя текущей ликвидности составило 0,93. На конец анализируемого

периода значение показателя возросло, и составило 1,11.

Так как на конец анализируемого периода и коэффициент текущей

ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и коэффициент

покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже

своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности

предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том,

сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть

месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя

текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на

уровне 0,60, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою

платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период

представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ показателей деловой активности (в днях) за

анализируемый период

Наименование показателя 2004 2005 2006

В абс.

выражении

Темп

прироста

Отдача активов, дней 543,99 396,91 812,22 268,23 49,31

Отдача основных средств

(фондоотдача), дней

11,57 13,67 58,05 46,48 401,66

Коэффициент оборачиваемости

незавршенного производства

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Оборачиваемость оборотных

активов, дней

470,81 360,07 716,94 246,14 52,28

Коэффициент оборачиваемости

запасов и затрат, дней

35,34 23,28 32,96 -2,37 -6,72

Коэффициент оборачиваемости

текущих активов, дней

470,81 360,07 716,94 246,14 52,28

Коэффициент оборачиваемости

дебиторской задолженности,

дней

26,86 30,91 128,10 101,24 376,83

Коэффициент оборачиваемости

кредиторской задолженности,

дней

158,56 96,26 115,12 -43,44 -27,39

Отдача собственного капитала,

дней

36,12 96,26 115,12 79,01 218,75

Расчет чистого цикла

Оборачиваемость

материальных запасов, дней

13,73 12,64 23,19 9,46 68,89

Оборачиваемость

незавершенного производства,

дней

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Оборачиваемость готовой

продукции, дней

1,01 0,71 2,06 1,05 103,71

Оборачиваемость дебиторской

задолженности, дней

13,43 30,91 128,10 114,67 853,66

Оборачиваемость прочих

оборотных активов, дней

13,18 6,39 3,73 -9,46 -71,72

Затратный цикл, дней 41,36 50,65 157,07 115,72 279,82

Оборачиваемость кредиторской

задолженности, дней

15,08 9,27 8,64 -6,44 -42,71

Оборачиваемость расчетов с

бюджетом и персоналом, дней

7,12 6,48 9,47 2,36 33,15

Оборачиваемость прочих

краткосрочных обязательств,

дней

57,09 80,51 97,01 39,92 69,94

Производственный цикл, дней 79,28 96,26 115,12 35,84 45,21

Чистый цикл, дней 37,92 45,61 -41,95 -79,88 -210,62

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность

использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения

финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения

производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а

также срок погашения кредиторской задолженности. Показатели деловой

активности, представленные в табл.2. 8, показывают, за какое количество дней

оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества

организации. В общем случае для расчета используется формула отношения

выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы 2.7, большинство показателей оборачиваемости, за

анализируемый период выросло. Увеличение периода оборачиваемости может

говорить об отрицательной тенденции.

Показатели деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период

представлены на рисунке 2.8.

Рассматривая динамику доходов и расходов УПФС ФГУП «Почта России», в

целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.

За анализируемый период значения большинства показателей

рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что

следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике,

показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.