Аванесова Т.И., Ярыгина Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие

Подождите немного. Документ загружается.

Камчатский государственный технический университет

Кафедра экономики и управления

Т.И. Аванесова, Е.Н. Ярыгина

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рекомендовано

Дальневосточным региональным учебно-методическим центром

в качестве учебного пособия для студентов специальности

060800 «Экономика и управление на предприятии (рыбной отрасли)»

вузов региона

Петропавловск-Камчатский

2006

УДК 65.053(075.8)

ББК 657

А18

Рецензенты:

М.В. Лычева,

кандидат экономических наук,

заведующая кафедрой экономики, бухгалтерского учета

и финансов Камчатского филиала Московского государственного

университета сервиса, главный бухгалтер ОАО «Камчатжилстрой»

Р.С. Моисеев,

кандидат экономических наук, директор Камчатского филиала

Тихоокеанского института географии

Аванесова Т.И., Ярыгина Е.Н.

А18 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

предприятия: Учебное пособие. – Петропавловск-Камчатский:

КамчатГТУ, 2006. – 93 с.

ISBN 5–328–00100–1

Учебное пособие составлено в соответсвии с требованиями к обязатель-

ному минимуму содержания основной образовательной программы подготов-

ки специалистов экономических специальностей государственного образова-

тельного стандарта высшего профессонального образования.

В книге дан обзор ряда существующих методик анализа финансового со-

стояния предприятия, приведены особенности указанных методик на примере

ОАО «Камчатрыбпром».

Предназначено для студентов экономических факультетов вузов.

УДК 65.053(075.8)

ББК 657

ISBN 5–328–00100–1 © КамчатГТУ, 2006

СОДЕРЖАНИЕ

1. Цели и задачи написания курсовой работы ............................................... 4

2. Обзор ряда существующих методик анализа финансового

состояния предприятия .................................................................................... 5

2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса ............ 6

2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности .................... 10

2.3. Анализ результативности финансово-хозяйственной

деятельности предприятия .............................................................................. 13

2.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 14

3. Особенности применяемых методик анализа финансового

состояния предприятия на примере ОАО «Камчатрыбпром» ..................... 17

3.1. Оценка имущественного положения ОАО «Камчатрыбпром» ............ 17

3.2. Анализ ликвидности баланса ................................................................... 22

3.3. Анализ финансового состояния предприятия на основе

методики Финансовой Академии при Президенте РФ

(система тестов) ................................................................................................ 26

3.4. Рейтинговая оценка предприятия ............................................................ 33

3.5. Результаты проведенного анализа, причины кризисной

ситуации и некоторые рекомендации по выходу из нее .............................. 42

4. Задание на курсовую работу ....................................................................... 47

4.1. Требования, предъявляемые к выполнению

курсовой работы ............................................................................................... 47

4.2. Проверка и защита курсовой работы ...................................................... 48

4.3. Задание на курсовую работу .................................................................... 49

Библиографический список ............................................................................. 55

Приложение № 1 ............................................................................................... 57

Приложение № 2 ............................................................................................... 61

Приложение № 3 ............................................................................................... 65

Приложение № 4 ............................................................................................... 67

Приложение № 5 ............................................................................................... 71

Приложение № 6 ............................................................................................... 73

Приложение № 7 ............................................................................................... 76

Приложение № 8 ............................................................................................... 83

Приложение № 9 ............................................................................................... 93

1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ НАПИСАНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Задача написания курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагности-

ка финансово-хозяйственной деятельности предприятия» – состоит в том,

чтобы привить студенту навыки экономического видения проблем и ситуа-

ций, научить давать объективную оценку последних, и на практике ориен-

тироваться на принятие самостоятельных решений. Выполнение курсовой

работы воспитывает в студентах точность в расчетах, аккуратность в вы-

полнении практических заданий. Одной их задач изучения дисциплины яв-

ляется - помочь студенту сориентироваться в сложной экономической об-

становке, которая сложилась сейчас в России.

Успешность изучения дисциплины во многом предопределяется ее тес-

ными межпредметными связями с дисциплинами ″Экономическая теория″,

″Экономика предприятия″, ″Микроэкономика″, ″Статистика″, ″Финансы″,

″Бухгалтерский учет″, ″Экономический анализ″.

Целью написания курсовой работы является привитие студентам навы-

ков экономического мышления, которое формируется в процессе обобщения

результатов анализа, проведенного в курсовой работе.

Из курса ″Экономической теории″ студенты используют знания по гло-

бальным проблемам России - госбюджет, занятость населения, националь-

ный доход и т.д.

Изучение дисциплины ″Микроэкономика″, позволит студентам прово-

дить анализ работы предприятия в условиях рынка, так как эта дисциплина

раскрывает сущность рыночных отношений, понятий спроса и предложения

и их взаимодействие, условия максимизации прибыли в условиях совершен-

ной и несовершенной конкуренции и т.д.

Из курса ″Статистики″ в анализе используют все экономико-

математические методы и приемы для расчета влияния факторов на общее

отклонение по анализируемому показателю для проведения проверки пра-

вильности расчетов.

Из дисциплины ″Экономика предприятия″ в анализе применяют методы

расчета всех технико-экономических и финансово-экономических показа-

телей.

На основе данных бухгалтерского баланса проводится анализ финансо-

вого состояния предприятия, его платежеспособности, ликвидности, состоя-

ния и движения денежных средств, состояния дебиторской и кредиторской

задолженности, эффективности использования оборотных средств.

Знание дисциплины ″Финансы″ позволяет анализировать образование и

использование финансов предприятия и его фондов.

Основными задачами курсового проектирования являются:

1. Закрепление знаний полученных в процессе обучения;

2. Развитие навыков практического применения этих знаний в условиях

конкретной организации;

3. Разработка мероприятий по решению конкретных экономических

проблем с проведением предварительных самостоятельных исследований.

В процессе выполнения работы, при разработке ее отдельных разделов,

студент должен показать знания в области экономики и управления пред-

приятием и умение применять их на практике, а так же общетеоретическую

подготовку в области экономики народного хозяйства и его отраслей, фи-

нансирования и кредитования, ценообразования, материально-технического

обеспечения и сбыта продукции. Одновременно могут быть рассмотрены и

теоретические вопросы по снижению издержек производства, рационально-

му обоснованию финансирования проектов, материально-техническому

обеспечению, проблемам управления.

2. ОБЗОР РЯДА СУЩЕСТВУЮЩИХ МЕТОДИК

АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платёжеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими

характеристиками финансово-экономической деятельности предприятий в

условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво,

платёжеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями

того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выбо-

ре поставщиков и в подборе квалификационных кадров. Чем выше устойчи-

вость предприятия, тем оно более независимо от неожиданного изменения

рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на

краю банкротства.

Применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования фи-

нансово-экономического состояния предприятия отстают от развития ры-

ночной экономики. Бухгалтерская и статистическая отчётность, не смотря

на уже внесённые изменения, ещё не соответствует потребностям управле-

ния предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчёт-

ность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или от-

дельной формы, посвящённой оценке финансовой устойчивости отдельного

предприятия.

В настоящее время существует достаточное количество методик анализа

финансового состояния предприятия, они в чём-то схожи между собой, в

чём-то имеют существенные отличия. Их авторы стараются найти наиболее

удобный, быстрый и достоверный метод.

Потому обсуждаются вопросы о количестве и качестве коэффициентов,

используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности предпри-

ятия. Порой высказывается мнение, что таких коэффициентов чересчур

много: большое количество коэффициентов ликвидности и устойчивости,

коэффициенты рентабельности, оборачиваемости. Ясно однако, что спор о

количестве показателей, которыми следует ограничиться, не может найти

решения до тех пор, пока заинтересованные стороны не придут к убежде-

нию, что показатели для оценки финансового состояния предприятия долж-

ны представлять собой не набор, а систему, то есть не противоречить друг

другу, не повторять друг друга, не оставлять «белых пятен» в деятельности

предприятия. Кроме того, необходимо использовать одни и те же термины

для обозначения одних и тех же явлений и не обозначать одно и то же явле-

ние разными терминами.

Ниже рассмотрим несколько существующих методик анализа финансо-

вого состояния предприятия, предложенные разными авторами.

2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и ис-

пользованием средств (активов) и источниками их формирования (собст-

венных капиталов и обязательств, то есть пассивов).

Задачами анализа финансового состояния организации является:

– оценка имущественного состояния организации: стоимость, структу-

ра и источники формирования имущества;

– определение показателей финансовой устойчивости и автономности

организации;

– оценка платёжеспособности организации.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется в основном

по данным квартальной и годовой бухгалтерской активности, в первую оче-

редь по данным баланса и отчёта о прибылях и убытках.

В первую очередь, осуществляют анализ бухгалтерского баланса, для че-

го данные отчетности представляют в переработанном виде, более удобной

для проведения финансово-экономического анализа.

Таким образом, авторы учебного пособия [8] предлагают проводить ана-

лиз баланса следующими способами:

– непосредственно по балансу без предварительного изменения состава

балансовых статей;

– построив аналитический баланс путём агрегирования некоторых од-

нородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки;

– очистив баланс от имеющихся в нём регуляторов с последующим аг-

регированием статей в необходимых аналитических разрезах.

С целью детального выяснения причин сложившейся определённой си-

туации необходимо проанализировать характер изменений отдельных ста-

тей баланса. Для чего проводят горизонтальный (временной) и вертикаль-

ный (структурный анализ).

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких

аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели до-

полняются относительным темпом роста (снижения). Обычно здесь исполь-

зуются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные

и относительные изменения величин различных статей финансовой отчёт-

ности за определённый период, дать оценку этим изменениям. Ценность го-

ризонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, одна-

ко его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ позволяет судить о финансовом отчёте по относи-

тельным показателям, что в свою очередь даёт возможность определить

структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчётности в

валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчёте удельного веса от-

дельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь

возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и

источников их покрытия.

Переход к относительным показателям делает возможным сравнение по-

казателей различных организаций одной отрасли, а так же организаций раз-

ных отраслей.

Относительные показатели так же сглаживают негативное влияние ин-

фляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств и ис-

точников их покрытия даёт возможность выявить самые общие тенденции в

изменении финансового положения организации.

Имущественное положение предприятия может анализироваться на осно-

ве оценки структуры активов (состава, структуры и динамики имущества ор-

ганизации) и оценки структуры собственного и заёмного капитала (состава,

структуры и динамики источников формирования имущества организации).

Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе

информации, содержащейся в активе баланса организации. В процессе ана-

лиза определяют удельный вес внеоборотных активов и удельный вес обо-

ротных активов в общей сумме имущества организации. Затем проводят их

детальный анализ.

Для анализа состояния основных средств, при наличии данных, могут

определяться коэффициенты износа и годности, показатели движения ос-

новных средств.

Для анализа состояния оборотных активов проводят:

– оценку состояния запросов и затрат (их структуры, изменения удель-

ного веса отдельных элементов и т.п.) по данным финансового плана, дан-

ным складского и аналитического учёта путём сравнения фактических дан-

ных с плановыми или нормативными;

– оценку дебиторской задолженности путём выявления её размеров,

динамики, причин возникновения и роста, как в целом, так и по отдельным

статьям;

– оценку движения денежных средств.

В методике А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева предлагается начинать ана-

лиз с исследования соотношения структур активов и пассивов предприятия.

Структурный анализ активов и пассивов призван изучать структуру и ди-

намику средств предприятия и источников его формирования для ознакомле-

ния с общей картиной финансового состояния. этому анализу предшествует

общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставле-

ния темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

Анализ структуры активов начинается с определения коэффициента со-

отношения оборотных и внеоборотных активов. Далее проводится детали-

зированный анализ по следующим пунктам: анализ структуры активов, ана-

лиз структуры внеоборотных активов, анализ структуры оборотных активов,

анализ структуры запасов.

Рассчитывается также коэффициент имущества производственного на-

значения.

Для анализа структуры пассивов рассчитывается ряд показателей: коэф-

фициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, накоп-

ления собственного капитала, использования собственного капитала на со-

циальные цели, соотношения краткосрочных пассивов.

Более детальный анализ структуры пассивов проводится по следующим

этапам: анализ структуры пассивов, анализ структуры реального собствен-

ного капитала, анализ структуры заемных средств (скорректированных).

Существуют методики, которые охватывают больший спектр данных для

анализа имущества предприятия. Например, в источнике [4] первым этапом

является предварительная оценка финансового состояния, которая включает

в себя:

1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.

1.1. Оценка имущественного положения (величина основных средств и их

доля в общей сумме активов, коэффициент износа основных средств, общая

сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия).

1.2. Оценка финансового положения (величина собственных средств и их

доля в общей сумме источников, коэффициент покрытия, определение до-

лей собственности и заёмный оборот средств в их общей сумме).

1.3. Наличие «больных» статей в отчётности (убытки, ссуды и займы,

не погашенные в срок, просроченные дебиторская и кредиторская задол-

женности).

2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.

2.1. Оценка прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабель-

ность основной деятельности).

2.2. Оценка динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибы-

ли и авансированного капитала, оборачиваемость активов, продолжитель-

ность операционного и финансового цикла, коэффициент погашаемости де-

биторской задолженности).

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала

(рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного

капитала).

Только после этого формируется аналитический баланс.

Анализ ликвидности

Расчёт и оценка финансовых коэффициентов ликвидности представляет

собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по

активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в по-

рядке убывания с обязательствами по пассиву, объединёнными по срокам их

погашения в порядке возрастания сроков. В приложении № 8 представлена

схема анализа ликвидности баланса.

Такая методика встречается у разных авторов [7, 8, 9, 11]. А так же рас-

считываются коэффициенты абсолютной, критической (промежуточный ко-

эффициент покрытия) и текущей (коэффициент покрытия) ликвидности.

Данные коэффициенты сопоставляются, затем оцениваются полученные ре-

зультаты. Показатели ликвидности позволяют определить способность

предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои те-

кущие активы.

В случае признания структуры баланса неудовлетворительной на основе

действующих «Методических положений по оценке финансового состояния

предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»,

утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несо-

стоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) - № 31 от 12.08.94 [1]

проводится оценка финансового состояния предприятия по трем основным

показателям: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собст-

венными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Авторы учебного пособия [5] указывают на несовершенство данной ме-

тодики, так как не менее трех четвертей предприятий о данным союза про-

мышленников попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных. в

оценке их деятельности, по существу, нет градации, все предприятия оцени-

ваются одинаково – «плохо». между тем, степень финансового напряжения,

безусловно, различна, даже если все или почти все испытывают это напря-

жение. поэтому, стремление финансистов оценивать финансовое состояние

предприятия по широкому кругу показателей вполне оправдано.

Для оценки ликвидности баланса и определения степени несостоятель-

ности предприятия финансовой академией при президенте РФ разработаны

следующие тесты.

Тест «Анализ ликвидности активов предприятий и организаций» направ-

лен на проверку соответствия показателей ликвидности баланса предпри-

ятий и организаций рекомендуемым (эталонным) значениям, соответствую-

щим по экспертным оценкам нормальному режиму функционирования на

рынке. Диагностика ликвидности активов включает в себя расчет и оценку

изменения следующих финансовых коэффициентов: Коэффициент общей

ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной

ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежу-

точной ликвидности, коэффициент материального покрытия.

Рекомендуемые (исходя из нормального режима функционирования)

значения показателей ликвидности для предприятий и организаций различ-

ных отраслей народного хозяйства см. приложение № 7.

Оценка отклонений фактических показателей баланса осуществляется

относительно данных на начало и конец отчетного периода (проводится го-

ризонтальный сравнительный анализ). По динамике имеющих место откло-

нений строятся диаграммы, а также графики изменения коэффициентов ли-