Антошкина А.В. Экономика предприятия нефтегазового комплекса. Практикум

Подождите немного. Документ загружается.

Окончание табл. 6.5

Вариант

задания

Рыночная

цена бен-

зина,

руб./л

Розничная

надбавка

АЗС к це-

не, %

Наценка

нефтеба-

зы, %

Акциз,

руб./т

Плот-

ность

бензина,

кг/л

Полная себе-

стоимость

бензина,

руб./л

7 20,2 25 10 3 629 0,77 8,2

8 22,2 24 11 3 629 0,76 9,2

9 22,5 23 12 3 629 0,75 10,5

10 23,5 22 13 3 629 0,76 11,5

11 17,2 21 14 2 657 0,75 7,2

12 20,2 20 15 3 629 0,74 8,2

13 22,2 25 10 3 629 0,73 9,2

14 22,5 24 11 3 629 0,72 10,5

15 23,5 23 12 3 629 0,71 11,5

Задание 6.4

По данным табл. 6.6 предприятия НГК определить:

1) балансовую прибыль предприятия;

2) рентабельность продукции;

3) чистую прибыль предприятия.

Таблица 6.6

Сведения о себестоимости, цене, объемах продукции и ставках налогов

Вариант

задания

Рыночная цена

единицы продук-

ции, тыс. руб.

Объем товар-

ной продук-

ции, тыс. шт.

Полная себе-

стоимость еди-

ницы продук-

ции, тыс. руб.

НДС,

Налог на

при-

быль, %

1 6,0 40,0 4,5 18 20

2 7,2 48,0 5,0 18 20

3 7,8 52,0 5,1 18 20

4 8,4 56,0 5,1 18 20

5 9,0 60,0 5,2 18 20

6 9,6 64,0 5,2 18 20

7 10,2 68,0 5,3 18 20

8 10,8 72,0 5,3 18 20

9 11,4 76,0 5,4 18 20

10 6,6 44,0 5,0 18 20

11 6,7 44,4 5,1 18 20

12 6,7 44,8 4,8 18 20

13 6,8 45,2 4,6 18 20

14 6,8 45,6 4,3 18 20

15 6,9 46,0 4,0 18 20

Задание 6.5

На основе имеющихся данных предприятий НГК заполните табл. 6.7.

Таблица 6.7

Сведения о финансовых результатах предприятия

Вариант

задания

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Выручка от

реализации

продукции

36 50 50,4 80 61,2 95 39,6 56 40,7 57,5

Себестоимость

продукции

31 38 46,5 60,8 55,8 72,2 34,4 11,2 35,3 43,7

Прибыль от

реализации

продукции

8 10 11,2 15 13,6 18 8,8 11,1 9 11,4

Выручка от

реализации

имущества

9 6 13,5 9,6 16,2 11,4 10 6,7 10,3 6,9

Расходы от

реализации

имущества

10 8 14 12 17 14,4 11 8,9 11,3 9,1

Прибыль от

реализации

имущества

2 3 2,8 4,8 3,4 5,7 2,2 3,4 2,3 3,5

Внереализаци-

онная выручка

2 4 3 6,4 3,6 7,6 2,2 4,5 2,3 4,6

Внереализаци-

онные расходы

6 7 8,4 10,5 10,2 12,6 6,6 7,8 6,8 7,9

Доход до нало-

гообложения

7 9,8 11,9 7,7 7,9

Налоги 2,1 2,9 3,6 2,3 2,4

Чистая при-

быль

5,6 9 10,6 6,3 6,4

В расчетах учтите, что доходы и расходы от чрезвычайных ситуа-

ций отсутствуют, ставка налогов – 20 %.

Контрольные вопросы

1. Дайте определения понятий «цена», «прибыль» и «рентабель-

ность».

Назовите виды цен. Как формируется договорная цена?

Покажите различия структуры расчетной, оптовой (отпускной),

закупочной и розничной цены.

Из каких составляющих складывается розничная цена?

Обоснуйте использование различных ценовых стратегий и ме-

тодов ценообразования в условиях рыночной экономики.

В чем заключается регулирование цен?

7. Каковы особенности ценообразования в нефтегазовом ком-

плексе?

Назовите источники получения прибыли и факторы, влияющие

на ее уровень.

Что относится к доходам и расходам от обычной деятельности

и прочим доходам и расходам?

10.

Охарактеризуйте систему показателей прибыли.

11.

Каким образом определяется прибыль от реализации продук-

ции? балансовая прибыль?

12.

Какие налоги и платежи уменьшают финансовый результат

предприятия?

13.

Раскройте схему формирования чистой прибыли предприятия.

14.

Каковы особенности формирования чистой прибыли недро-

пользователей?

15.

Как распределяется чистая прибыль на предприятиях различ-

ных организационных форм?

16.

Охарактеризуйте рентабельность (норму прибыли) и факторы,

влияющие на повышение ее уровня.

17.

Раскройте систему показателей рентабельности.

18.

Как определяются рентабельность продаж, продукции и произ-

водства?

19.

Каковы особенности показателей рентабельности в капитало-

емких отраслях?

20.

Каковы факторы повышения прибыли и рентабельности в неф-

тегазовом комплексе?

Тема 7. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ НЕФТЕГАЗОВОГО

КОМПЛЕКСА

Финансы представляют собой экономические отношения в процес-

се создания и использования денежных средств.

Финансовые отношения складываются между предприятием и го-

сударственными органами управления, кредитно-финансовыми инсти-

тутами, внебюджетными фондами, структурными подразделениями

предприятия и его коллективом, другими предприятиями различных ор-

ганизационно-правовых форм.

В качестве материальных носителей финансовых отношений вы-

ступают

финансовые ресурсы (денежные средства), которые сущест-

вуют в виде

собственных и заемных средств.

Одним из институтов финансово-кредитной системы, с которыми

взаимодействуют предприятия НГК, являются

кредитные организации,

осуществляющие банковское кредитование, расчетно-кассовое обслу-

живание, валютные, лизинговые, факторинговые и другие операции.

Одним из основных видов банковской деятельности является б

ан-

ковское кредитование.

Стоимость кредита рассчитывается исходя из установленной бан-

ком процентной ставки по кредиту.

Процент – это доход от предостав-

ления капитала в долг или инвестиционных вложений.

Процентная

ставка

– это величина, которая характеризует интенсивность начисле-

ния процентов.

Наращенная сумма – это первоначальная сумма долга и

начисленные на нее проценты.

Процентные ставки могут быть простыми и сложными.

Простые

процентные ставки применяются к одной и той же сумме долга, в тече-

ние всего периода начисления.

Сложные ставки применяются по про-

шествии каждого интервала начисления к основной сумме долга и на-

численные на нее за предыдущие интервалы проценты.

В банковской практике наибольшее распространение получила

схема начисления по сложным ставкам.

Наращенная сумма при использовании простой ставки ссудного

процента FV

определяется по формуле:

)

,in1

(

⋅

(7.1)

где

PV – первоначальная сумма долга, руб.; i – относительная величина

простой ставки ссудного процента, доли единицы;

n – продолжитель-

ность периода начисления, в годах.

Наращенная сумма при использовании сложной ставки ссудного

процента

FV, когда начисление процентов осуществляется один раз в

год, определяется по формуле:

,)i1(PVFV

сn

+⋅= (7.2)

где

– относительная величина сложной ставки ссудного процента, до-

ли единицы;

)i1( + – мультиплицирующий множитель.

Операция (7.2) позволяет определить будущую стоимость текущей

суммы и называется

компаудированием. Отсюда

)i1(

⋅=

(7.3)

где

)i1(

– коэффициент дисконтирования.

Операция (7.3) позволяет определить текущую стоимость будущей

суммы и называется

дисконтированием.

Если начисление процентов осуществляется несколько раз в год, то

оговаривается номинальная ставка ссудного процента

j – годовая став-

ка, по которой определяется величина ставки процентов, применяемой

на каждом интервале начисления. При

m равных интервалах начисления

эта величина считается равной

j/m. Если срок кредита составляет n лет,

то наращенная сумма будет определяться по формуле:

1(PVFV

+⋅= (7.4)

Если схема погашения основного долга производится по

аннуи-

тетным потокам

, т.е. равновеликими платежами с равными интерва-

лами между последовательными платежами в течение определенного

количества лет, то сумма платежа включает в себя начисленные за оче-

редной период проценты, а также некоторую часть основной суммы

долга. Для определения

размера очередного платежа А используют

формулу:

)i1(1

iPV

−

+−

⋅

(7.5)

где

– современная величина аннуитета, т.е. первоначальная сумма

долга, подлежащая погашению.

Таким образом, погашение исходного долга осуществляется посте-

пенно в течение всего срока действия аннуитета.

При дифференцированной схеме погашения кредита основной долг

погашается равномерно, с уплатой процентов на остаток долга. Платеж

в i-й год определяется по формуле:

1/n-я часть суммы кредита +

+ Процент от остатка долга на начало i-го года.

(7.6)

С целью организации контроля за рациональным расходованием

финансовых ресурсов осуществляется

оценка эффективности хозяйст-

венной деятельности предприятия.

Основными источниками информации для оценки эффективности

работы предприятия и выведения финансового результата являются

бух-

галтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Основное бухгалтерское уравнение, на базе которого формируется

бухгалтерский баланс:

Активы = Пассивы. (7.7)

В состав активов предприятия входят материальные и нематери-

альные активы.

Пассивы предприятия образует собственный капитал и

обязательства.

Отчет о прибылях и убытках предприятия дает воз-

можность выявить финансовый результат по прибыли.

Финансовое состояние предприятия и перспективы его экономиче-

ского роста можно оценить с помощью коэффициентов ликвидности и

платежеспособности, а также финансовой устойчивости.

Основная задача

анализа ликвидности предприятия – оценка сис-

темы показателей ликвидности компании и прогноз на ближайший от-

четный период. Коэффициенты, характеризующие степень ликвидности

компании, представлены в табл. 7.1.

Таблица 7.1

Показатели ликвидности

Наименование

показателя

Экономическое содержание Формула расчета

Коэффициент

текущей лик-

видности (по-

крытия)

Позволяет установить, каким образом

текущие обязательства погашаются

при мобилизации всех оборотных ак-

тивов

Оборотные активы

/ Краткосрочные

обязательства

Коэффициент

быстрой лик-

видности

Характеризует часть текущих обяза-

тельств, которая может быть погашена

за счет ликвидных активов

Ликвидные активы /

Краткосрочные

обязательства

Коэффициент

абсолютной ли-

квидности

Учитывает только самые ликвидные

активы и показывает, сможет ли пред-

приятие расплатиться со своими кре-

диторами при предъявлении ими своих

требований на конкретную дату

Денежные средства

и их эквиваленты /

Краткосрочные

обязательства

Коэффициент

срочной ликвид-

ности

Учитывает только требования по по-

гашению кредиторской задолженности

за счет самых ликвидных активов

Денежные средства

и их эквиваленты /

Кредиторская за-

долженность

Окончание табл. 7.1

Наименование

показателя

Экономическое содержание Формула расчета

Коэффициент

промежуточной

ликвидности

Учитывает требования по погашению

кредиторской задолженности за счет

ожидаемых поступлений от инкасса-

ции дебиторской задолженности

Дебиторская задол-

женность / Кредитор-

ская задолженность

Выводы о ликвидности предприятия можно сделать на основе нор-

мативных значений коэффициентов, приведенных в табл. 7.2.

Таблица 7.2

Нормативные значения показателей ликвидности*

Степень платежеспособности

Коэффициенты

Высокая Нормальная Низкая

Неплатеже-

способное

Текущей ликвидности > 2,0 1,5–2,0 1,1–1,5 < 1,1

Быстрой ликвидности > 1,6 1,2–1,6 0,8–1,2 < 0,8

Абсолютной ликвидности > 0,8 0,5–0,8 0,2–0,5 < 0,2

Срочной ликвидности > 0,8 0,5–0,8 0,25–0,5 < 0,25

Промежуточной ликвидности > 0,8 0,77–0,8 0,75–0,77 < 0,75

* по Зубаревой В.Д. и Злотниковой Л.Г.

Оценку степени финансовой устойчивости компании можно дать,

используя показатели табл. 7.3. Основная задача

анализа финансовой

устойчивости компании

– оценка степени финансовой независимости

компании и рисков кредиторов.

Таблица 7.3

Показатели финансовой устойчивости

Наименование по-

казателя

Экономическое содержание Формула расчета

Рекомендуе-

мый критерий

Коэффициент

концентрации

собственного ка-

питала

Показывает насколько предпри-

ятие независимо от заемного ка-

питала (доля собственных

средств в общей сумме авансиро-

ванного капитала)

Собственный капи-

тал / Общая сумма

капитала

> 0,5

Коэффициент

концентрации

привлеченного ка-

питала

Обратный коэффициенту авто-

номии (рост этого показателя оз-

начает увеличение доли заемных

средств в финансировании пред-

приятия)

Общая сумма капи-

тала / Собственный

капитал

Коэффициент фи-

нансового леве-

риджа

Характеризует плечо финансово-

го рычага

Заемный капитал /

Собственный капи-

тал

< 1

Окончание табл. 7.3

Наименование

показателя

Экономическое содержание Формула расчета

Рекомендуе-

мый критерий

Коэффициент

финансовой ус-

тойчивости

Характеризует долю собст-

венного капитала и долго-

срочных обязательств в общей

сумме активов предприятия

(Собственный ка-

питал + Долго-

срочные обяза-

тельства) / Общая

сумма капитала

≈ 0,9

Коэффициент

обеспеченности

запасов собст-

венным оборот-

ным капиталом

Показывает, в какой мере за-

пасы обеспечены собственным

оборотным капиталом

Собственный обо-

ротный капитал /

Запасы

> 0,6

Задачи для решения

Задача 7.1

Первоначальная сумма долга 200 тыс. руб. Определить наращен-

ную сумму через 5 лет при использовании простой и сложной ставок

ссудных процентов в размере 20 % годовых. Решить эту задачу для слу-

чая, когда проценты начисляются по полугодиям, поквартально, непре-

рывно.

Задача 7.2

Получен кредит 200 тыс. руб. на 3 года под 18 % годовых. Погаше-

ние производится 2 раза в год. Рассчитать схему погашения кредита

(для расчета равных сумм, подлежащих выплате, использовать формулу

7.5). Схему погашения кредита представить в табл. 7.4.

Таблица 7.4

Аннуитетная схема погашения кредита

Срок

пога-

шения

Сумма основного

долга в начале пе-

риода погашения

Равная сумма

выплаты долга

(А)

Проценты за

данный период

Сумма погаше-

ния основного

долга

1 2 3 4 5

Итого

Задача 7.3

Величина текущих активов предприятия НГК на конец отчетного

периода 2 350 тыс. руб., срочные обязательства предприятия –

1 680 тыс. руб.

Какой должна быть прибыль предприятия в последующие 6 ме-

сяцев, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покры-

тия, равного двум, при условии, что сумма срочных обязательств не

возрастет.

Задача 7.4

Выручка от реализации предприятия НГК 2 млн руб., соотношение

выручки и величины собственных оборотных средств 2:1, соотношение

внеоборотных и оборотных средств 4:1, коэффициент текущей ликвид-

ности равен 3.

Рассчитайте: 1) величину краткосрочной кредиторской задолжен-

ности (текущие обязательства); 2) величину внеоборотных активов.

Задача 7.5

Приведены следующие данные из баланса предприятия НГК (в

тыс. руб.):

Внеоборотные активы – 1900; Оборотные средства – 505; в т. ч.:

дебиторская задолженность – 350; производственные запасы – 150; де-

нежные средства – 5; Краткосрочные пассивы – 725; в т. ч.: кредитор-

ская задолженность – 315; начисления – 130; заемные средства – 280.

Рассчитайте: 1) чистый оборотный капитал; 2) коэффициенты те-

кущей и быстрой ликвидности.

Контрольные задания

Задание 7.1

По данным табл. 7.5 определите, за какой срок вырастет первона-

чальный капитал, если на него будут начисляться сложные проценты:

1) один раз в год; 2) несколько раз в год.

Таблица 7.5

Сведения об условиях кредита

Вариант

задания

Первоначаль-

ный капитал,

тыс. руб.

Наращенная

сумма, тыс. руб.

Годовая став-

ка ссудного

процента, %

Число равных ин-

тервалов начисле-

ния в год, раз

1 50 200 20 2

2 60 240 19 4

Окончание табл. 7.5

Вариант

задания

Первоначаль-

ный капитал,

тыс. руб.

Наращенная

сумма, тыс. руб.

Годовая став-

ка ссудного

процента, %

Число равных ин-

тервалов начисле-

ния в год, раз

3 65 260 18 12

4 70 280 17 2

5 75 300 16 4

6 80 320 15 12

7 100 340 20 2

8 120 360 19 4

9 130 380 18 12

10 85 220 17 2

11 90 230 16 4

12 110 250 15 12

13 135 270 20 2

14 150 310 19 4

15 95 330 18 12

Задание 7.2

По данным табл. 7.6 определите, какова должна быть годовая став-

ка ссудного процента, чтобы первоначальный капитал увеличился при

условии начисления сложных процентов один раз в год.

Решить задачу для начисления процентов несколько раз в год.

Таблица 7.6

Сведения об условиях кредита

Вариант

задания

Увеличение первона-

чального капитала, раз

Срок, за который про-

изошло увеличение,

лет

Число равных интер-

валов начисления в

год, раз

1 2 8 2

2 5 12 4

3 7 16 12

4 9 20 2

5 3 9 4

6 4 13 12

7 6 17 2

8 8 21 4

9 2 10 12

10 3 14 2

11 4 18 4

12 5 22 12

13 6 11 2

14 7 15 4

15 8 19 12