КАРЗАНОВА И. В. Воздействие налогового режима на инвестиции в
реальный сектор российской экономики: предельные эффективные
налоговые ставки на инвестиции в материальные активы, человеческий
капитал и НИОКР. — Москва: EERC, 2005. -56с.
В данной работе предлагается теоретический подход к количественной оценке налоговой нагрузки на инвести-
ции в материальные активы, человеческий капитал и НИОКР в России. Для расчета налоговых нагрузок используется модифицированная и расширенная версия модели Кинга–Фуллертона вычисления предельных налоговых ставок на гипотетические инвестиционные проекты. Проведенные расчеты свидетельствуют о различиях
в налоговых нагрузках на инвестиции в различные активы. Величина налоговых нагрузок также зависит от используемого вида финансирования. Налоговые нагрузки, при прочих равных, ниже при финансировании за счет
заемных средств и выше при финансировании за счет нераспределенной прибыли. Среди рассматриваемых активов наименьшие налоговые нагрузки наблюдаются при инвестировании домашних хозяйств в высшее обра-
зование. Бюджетно-налоговая система в настоящее время предоставляет значительные субсидии на "бесплатное" образование в государственных ВУЗах и весьма малые субсидии на платное высшее образование. Субсидирующий эффект быстро сокращается по мере продолжающейся коммерциализации высшего образования.
Рассчитанные оценки налоговых нагрузок на инвестиции в материальные активы вполне сопоставимы с нало-
говым бременем в странах ОЭСР. Самая высокая налоговая нагрузка среди рассмотренных активов в России наблюдается на инвестиции в НИОКР. Особо высока налоговая нагрузка на инвестиции в коротко-живущие НИОКР, а налоговое бремя на частично неуспешные инвестиции запретительно высоко. Такая ситуация резко отличается от практики стран ОЭСР, которые предоставляют налоговые льготы на инвестиции в НИОКР и где
государственный сектор берет на себя часть риска частных инвесторов. Проведенные имитационные расчеты показывают, что некоторые изменения в российском Налоговом Кодексе могли бы снизить налоговое бремя на рискованные инвестиции в НИОКР. Был проведен анализ чувствительности полученных налоговых нагрузок к оценкам основных экономических параметров.
В данной работе предлагается теоретический подход к количественной оценке налоговой нагрузки на инвести-
ции в материальные активы, человеческий капитал и НИОКР в России. Для расчета налоговых нагрузок используется модифицированная и расширенная версия модели Кинга–Фуллертона вычисления предельных налоговых ставок на гипотетические инвестиционные проекты. Проведенные расчеты свидетельствуют о различиях
в налоговых нагрузках на инвестиции в различные активы. Величина налоговых нагрузок также зависит от используемого вида финансирования. Налоговые нагрузки, при прочих равных, ниже при финансировании за счет
заемных средств и выше при финансировании за счет нераспределенной прибыли. Среди рассматриваемых активов наименьшие налоговые нагрузки наблюдаются при инвестировании домашних хозяйств в высшее обра-
зование. Бюджетно-налоговая система в настоящее время предоставляет значительные субсидии на "бесплатное" образование в государственных ВУЗах и весьма малые субсидии на платное высшее образование. Субсидирующий эффект быстро сокращается по мере продолжающейся коммерциализации высшего образования.
Рассчитанные оценки налоговых нагрузок на инвестиции в материальные активы вполне сопоставимы с нало-
говым бременем в странах ОЭСР. Самая высокая налоговая нагрузка среди рассмотренных активов в России наблюдается на инвестиции в НИОКР. Особо высока налоговая нагрузка на инвестиции в коротко-живущие НИОКР, а налоговое бремя на частично неуспешные инвестиции запретительно высоко. Такая ситуация резко отличается от практики стран ОЭСР, которые предоставляют налоговые льготы на инвестиции в НИОКР и где
государственный сектор берет на себя часть риска частных инвесторов. Проведенные имитационные расчеты показывают, что некоторые изменения в российском Налоговом Кодексе могли бы снизить налоговое бремя на рискованные инвестиции в НИОКР. Был проведен анализ чувствительности полученных налоговых нагрузок к оценкам основных экономических параметров.