Жарковская Е.П. Банковское дело
Подождите немного. Документ загружается.
Главный вывод, который можно сделать на основании вышеизложенного, касается
оценки надежности коммерческого банка в целом. Различные показатели и нормативы
могут быть полезны для оценки деятельности банков и ее регулирования. Однако
отсутствуют достаточные основания предпочтительности применения какого-либо одного
норматива для оценки и регулирования ликвидности банка.
Односторонность и ограниченное значение каждого из нормативов свидетельствует о
целесообразности использования для оценки и регулирования ликвидности совокупности
таких нормативов. Полная характеристика ликвидности предполагает соответствие,
взаимную увязку сумм и сроков возможного высвобождения кредитов и других вложений
банка с требованиями, которые могут быть предъявлены владельцами средств,
составляющих ресурсы банка.
Таким образом, при проведении анализа финансового состояния коммерческого
банка определяют уровень показателей, затем выявляют основные тенденции в его
развитии и, наконец, сравнивают полученные данные с другими банками.
Экономический анализ деятельности банка начинается с предварительного этапа, в
рамках которого происходит подготовка первичных баз данных к дальнейшей
аналитической работе. Производятся структурирование отдельных частей банковского
баланса, группировка статей актива и пассива в соответствии с заданными критериями
анализа. После этого осуществляется проверка соответствия отдельных групп пассива и
актива баланса по срокам, видам затрат и их источникам, категориям контрагентов банка.
Затем производится расчет оценочных и нормативных показателей, необходимых для
анализа банковской деятельности. В заключение предварительного этапа анализа
определяются массивы иллюстрируемой информации и формы наглядного изображения
материала (таблицы, графики и т.д.).
На аналитическом этапе анализа описываются полученные расчетные данные, и
готовится заключение по итогам аналитической работы. На заключительном этапе работы
могут привлекаться различные эксперты для оценки результатов экономического анализа
и выработки рекомендаций по улучшению и совершенствованию работы банка.
К числу наиболее распространенных приемов анализа относится метод группировки,
позволяющий путем систематизации данных баланса разобраться в сущности
анализируемых явлений и процессов. В ходе анализа применяются группировки счетов
баланса с точки зрения выделения собственных и привлеченных ресурсов банка,
долгосрочных и краткосрочных кредитных вложений, сроков активно-пассивных
операций, видов доходов, расходов и прибыли. Статьи могут быть также сгруппированы
по степени ликвидности, экономической сущности банковских операций, уровню
доходности (по активу) и стоимости (по пассиву) и т.д.
Использование метода сравнения необходимо, чтобы определить причины и степень
воздействия динамических изменений и отклонений по статьям на ликвидность банка и
прибыльность его операций, а также выявить резервы повышения доходности последних.
Метод коэффициентов позволяет выявить количественную взаимосвязь между
различными статьями, разделами или группами статей баланса (параллельно могут также
использоваться методы группировки и сравнения). Таким образом, определяется
удельный вес конкретной статьи (или групп статей) в общем объеме актива (пассива) либо
в соответствующем разделе. Активные (пассивные) балансовые счета могут
сопоставляться как с аналогичными счетами балансов предыдущих периодов, так и с
противоположными счетами по пассиву (активу), сгруппированными по общим
экономическим контрагентам: либо единым срокам или видам операций. Выбор тех или
иных методов анализа определяется целями проводимой аналитической работы. В
зависимости от целей аналитической работы находятся и виды анализа банковского
баланса.
В зависимости от объекта исследования анализ баланса коммерческого банка
подразделяется на функциональный, структурный, операционно-стоимостный.
91
Функциональный анализ баланса позволяет выявить особенности деятельности
коммерческого банка, его возможности, формы и перспективы взаимодействия с другими
контрагентами банковской системы, а также произвести оценку эффективности и
целесообразности выполняемых банком функций. Исследование проводится на основе
общей суммы баланса, соотношений размеров депозитов и кредитов, собственных и
привлеченных средств, а также доли межбанковских операций в общем объеме ресурсов и
их вложений. В ходе анализа выявляются основные направления деятельности
коммерческого банка, определяющие его специализацию. В результате функционального
анализа определяется возможность повышения ликвидности банка и прибыльности его
операций путем исключения из их числа тех, которые имеют низкую доходность и
чрезмерную рискованность, а также путем поиска более прогрессивных способов
выполнения необходимых для банка операций. Одновременно выясняется степень
надежности и конкурентоспособности исследуемого коммерческого банка.
Структурный анализ проводится по видам банковских операций. Посредством
данного анализа определяются состав и удельный вес экономических контрагентов по
активным и пассивным операциям, а также структура доходов, расходов и прибыли банка.
Операционно-стоимостный анализ сводится к определению рентабельности
операций банка не только на базе сопоставления доходов по активным и расходов по
пассивным операциям, но и с учетом стоимости их обработки, а также затрат на оказание
бесплатных услуг.
Исходя из периодичности проведения, анализ балансов, может быть
классифицирован следующим образом: ежедневный, еженедельный (декадный),
месячный, квартальный, годовой и т.д.
В зависимости от спектра изучаемых вопросов он подразделяется на полный и
тематический. Оба вида анализа осуществляются на основе соблюдения принципа
комплексности. Однако если при полном анализе изучаются все стороны работы
коммерческого банка, т.е. как внешние, так и внутренние его связи, то при тематическом
затрагивается лишь узкий круг вопросов, позволяющих выявить возможности улучшения
отдельных сторон деятельности коммерческих банков. Примером тематического анализа
является анализ банковской прибыли, структуры кредитов, депозитов и т.д.
Исходя из целей и характера исследования, различают предварительный,
оперативный, итоговый и перспективный анализ. Предварительный анализ применяется
при оценке состояния счетов для выявления возможности осуществления коммерческим
банком каких-либо операций. К оперативному анализу прибегают в ходе текущей работы
банка для оценки соблюдения нормативов ликвидности и прочих показателей и принятия
срочных мер, обеспечивающих их выполнение, а также получения достаточной прибыли.
Итоговый (последующий) анализ используется при определении эффективности
деятельности коммерческого банка за изучаемый период и выявлении резервов
повышения доходности. Перспективный анализ необходим для прогнозирования
ожидаемых результатов в предстоящем периоде и определения дальнейших направлений
денежно-кредитной политики.
Выводы:
Для российских банков в современной экономической ситуации весьма актуальным
становится вопрос разработки и применения эффективных методов анализа финансового
состояния банков, соответствующих условиям местного рынка. Экономический анализ
деятельности банка включает: оценку состояния и результатов деятельности банка на
момент проведения анализа; сравнение с предыдущим периодом и сравнение с
результатами работы других банков.
92
Целью анализа является обобщение его результатов и подготовка рекомендаций для
принятия управленческих решений, направленных на повышение эффективности работы
банка.
Основной информацией для проведения анализа финансового состояния того или
иного банка является его финансовая отчетность.
Аналитическая работа с банковским балансом осуществляется в несколько этапов,
отличающихся по составу и трудоемкости работ, массивам обрабатываемой информации и
времени проведения.
Помимо информационной базы огромное значение для анализа имеют основные
направления исследования изучаемого объекта, приемы и методы, с помощью которых он
осуществляется.
Для обеспечения устойчивости банковской системы Центральный банк РФ
Инструкцией № 1 «О порядке регулирования деятельности банков» от 01.10.97 г.
устанавливает ряд экономических нормативов, т.е. определённых коэффициентов с
заданным уровнем. В основу Инструкции ЦБ РФ № 1 были положены рекомендации
Базельского комитета по разработке экономических нормативов деятельности
коммерческих банков.
Экономические нормативы рассчитываются коммерческими банками на основе
данных бухгалтерского баланса при помощи метода коэффициентов и служат для контроля
за их деятельностью не только со стороны ЦБ РФ, но и для целей внутреннего аудита.
Односторонность и ограниченное значение каждого из нормативов свидетельствует о
целесообразности использования для оценки и регулирования ликвидности совокупности
таких нормативов.
Таким образом, при проведении анализа финансового состояния коммерческого
банка определяют уровень показателей, затем выявляют основные тенденции в его
развитии и, наконец, сравнивают полученные данные с другими банками.
Вопросы для повторения по теме 12:
1. Какими показателями деятельности коммерческого банка интересуются его
контрагенты и почему?
2. Результаты какого анализа используются при оперативном принятии решений, а
также при разработке планов деятельности на последующие периоды?
3. Какие приемы позволяют выразить характеристику явлений через однородные
явления и при каких условиях могут быть использованы эти приемы? Приведите пример
использования этих приемов.
4. Какие показатели деятельности банка и какими этапами можно анализировать,
используя эти приемы?
5. Опишите, какие приемы Вы бы использовали для:
определения влияния на фактическую стоимость ресурсов изменения стоимости
отдельных групп ресурсов?
анализа динамики вкладных операций?
6. Опишите структуру пользователей результатами анализа по его видам.
7. Поясните, что следует сделать с балансом банка перед использованием его в
качестве базы для анализа.
8. Перечислите и поясните нормативы ликвидности.
9. С помощью каких показателей регулируются банками максимальные размеры
осуществления отдельных активных и пассивных операций?
10. С какой целью используется в анализе метод сравнения?
11. Что позволяет выявить метод коэффициентов?
12. Для каких целей используется функциональный анализ?
93
13. Что позволяет определить операционно-стоимостной анализ и в чем он
заключается?
Тренировочные задания к теме 12:
Проанализируйте баланс коммерческого банка
тыс. руб.
Активы 37 485 37 485 Пассивы
Касса 202 1 299 Уставный фонд
Резервный счет 513 2 693 Резервы, спецфонды
Ссудная
задолженность
10 099 11 072 Средства
организаций
-краткосрочная 3 148 2 435 - расчетные счета
-долгосрочная 5 055 1 150 - депозиты
-просроченная 338 6 286 - бюджетные счета
-в инвалюте 628 1 201 - инвалютные счета
-МБК выданный 930 0 МБК полученный
Ценные бумаги 325 1 668 Вклады граждан
Корсчета в РКЦ 5013 4 Счета Лоро
Счета Ностро 208 14 896 Счета филиалов
Счета филиалов 14 897 292 Вексель
Основные средства 2 021 2 218 Прибыль
отчетного года
Просроченные
проценты
213200 213200 Доходы будущих периодов
Расходы 24500 62200 Доходы
Прочие активы 183000 58900 Прочие пассивы
Тесты:
№1
Текущая ликвидность банка улучшается за счет:
уменьшения обязательств до востребования в части расчетных и текущих счетов путем
переоформления в срочные депозиты и долговые обязательства на срок свыше 1
месяца;
опережающих темпов роста ликвидных активов;
создания отражаемых в активе баланса резервов на случай непогашения ссуд;
действия всех перечисленных факторов.
№2
Чтобы оценить перспективы развития банка необходим:
анализ финансовой отчетности;
анализ информации, не имеющей стоимостной оценки;
анализ финансовой отчетности и информации, не имеющей стоимостной оценки;
анализ структурных изменений рынка.
94
СЛОВАРЬ
Аккредитив – денежный документ, по которому один банк поручает другому
производить оплату услуг и материальных ценностей за счет средств, забронированных на
эти цели.
Аккредитив покрытый (депонированный) – при открытии его банк – эмитент
перечисляет собственные средства плательщика (или кредиты) в распоряжение банка
поставщика.
Аккредитив непокрытый (гарантированный) – открывается в банке исполнителе
путем предоставления ему права списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него
корсчета эмитента.
Аккредитив отзывный – может быть изменен или аннулирован эмитентом без
предварительного согласования с поставщиком.
Аккредитив безотзывный – твердое обязательство, не может быть изменен.
Банковская система – группа финансовых институтов, объединенная соглашением
в целях регулирования кредитных и денежных потоков, для содействия экономическому
росту.
Банковские акцепты – вид векселя, который акцептуется (гарантируется)
коммерческим банком, что резко повышает его надежность и ликвидность. Такой вексель
может быть продан на рынках краткосрочного кредита.
Безакцептные платежи – оплата расчетных документов со счетов плательщиков в
банке независимо от их согласия (акцепта) на это.
Биржа (фондовая) – наиболее развитая форма постоянно функционирующего
оптового рынка, где совершаются сделки по закупке и продаже ценных бумаг.
Биржевой курс – продажная цена ценных бумаг, обращающихся на фондовой
бирже. Определяется соотношением между уровнем ссудного процента и уровнем
доходности данной ценной бумаги, т.е. выражает собой капитализированный доход,
соответствующий той сумме денег, которая будучи предоставлена в ссуду, даст доход,
равный доходу по ценной бумаге
Биржевая сделка – договор купли-продажи товаров, заключаемый на бирже
различают:
сделки с наличным товаром на основе предварительного осмотра товаров по данным
биржевой экспертизы, по образцам, стандартам и т.п.;
контрактные;
срочные (фьючерсные сделки) с целью страхования сделок с наличным товаром.
Валютная биржа – организованно оформленный, регулярно действующий рынок
иностранной валюты, где формируются курсы валют (валютные котировки) на основе
фактического соотношения спроса и предложения.
Валютная интервенция – целевые операции по купле–продаже иностранной
валюты для ограничения динамики ее курса.
Валютный курс – цена денежной единицы национальной валюты, выраженная в
денежных единицах валюты другой страны.
Вексель банковский – вексель (тратта), выставляемая банком данной страны на
своих иностранных корреспондентов. Покупая эти векселя у национальных банков,
импортеры пересылают их экспортерам, погашая таким образом свои долговые
обязательства.
Внешнеторговая сделка – действие, направленное на установление, изменение и
прекращение правоотношений в области внешней торговли. В более узком смысле –
экспортно-импортные операции по обмену товарами услугами, лицензиями, технологией
и т.п., в которой хотя одна из сторон – это иностранное юридическое лицо основные виды
– договоры купли-продажи, подряда, перевозки, поручения, комиссии и т.д.
95
Гарантии кредита – форма гарантий, которые применяются под выданный кредит,
т.к. ссудозаемщик может оказаться несостоятельным. Виды гарантий: гарантийные
письма банков, авали и акцепты банком тратт кредитора, поручительства фирм и т.д.
Депозит – денежные средства, помещаемые для хранения в банки.
Диверсификация – разнообразие, разностороннее развитие, Д. Кредитов –
одновременное наличие в активах банка многих, не связанных друг с другом, кредитов.
Дисконтирование – приведение экономических показателей разных лет к одному
временному периоду.
Инвестиция – долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие с целью
получения прибыли.
Инкассация – сдача денег в банки организациями различных форм собственности, в
кассы которых поступают наличные деньги.
Инкассо – банковская расчетная операция, посредством которой банк по поручению
своего клиента получает на основании расчетных документов причитающиеся ему
денежные средства от плательщика за оказанные услуги и отгруженные товары и
зачисляет эти средства на счет клиента в банке.
Инновационная деятельность – процесс, направленный на создание, производство,
развитие и качественное совершенствование новых видов изделий, технологий,
организационных форм. Характеризуется новыми формами интеграции науки,
производства и капитала.
Клиринг – форма безналичных расчетов, при которой задолженность погашается
путем взаимозачета.
Кредитоспособность – совокупность материальных и финансовых возможностей
ссудополучателя, определяющих его способность возвратить ссуду в срок и в полном
объеме.
Логистика банка – это процесс оптимизации движения денежных потоков клиента с
целью эффективного их использования, исходя из потребностей клиента путем создания
организационно-функциональной инфраструктуры банка.
Прибыль чистая – часть прибыли остающаяся в банке после уплаты налогов и
других платежей. Банк самостоятельно определяет направления использования чистой
прибыли.
Пролонгированная ссуда – банковская ссуда, по которой заключен дополнительный
договор на продление срока ее погашения.
Расчеты – это система организации и регулирования платежей по денежным
требованиям и обязательствам. Их задача – обслужить платежный оборот в наличной и
безналичной формах.
Сделка валютная срочная – форвардная – сделка, по условиям которой стороны
обязуются обменять валюту по истечении точно оговоренного срока по определенному
заранее оговоренному курсу. Срок исполнения сделки может составлять до 1 года и более.
Сделка депортная – покупка ценных бумаг по курсу дня с условием обратной
продажи их через определенный срок по пониженному курсу.
Сделка репортная – продажа ценных бумаг по курсу дня с условием их покупки
через определенный срок по повышенному курсу.
Сделка ”Оффсет” – одна из форм встречной торговли, которая предполагает как
обмен товарами и услугами, так и предоставление возможности вкладывать капитал
взамен различного рода услуг и льгот.
Сделка ”Спот” – валютная сделка, по которой обмен валют осуществляется на
второй день, исключая день сделки. Она необходима для оформления сделки в банках.
Заключается по телефону или телексу, расчеты осуществляются банковскими
телеграфными переводами или посредством электронных систем расчетов.
Сделка срочная – один из видов сделок, которые осуществляются на рынках ценных
бумаг. По срочным сделкам расчеты производятся через определенный промежуток
96
времени (обычно в пределах месяца) в середине или в конце месяца по курсам,
зафиксированным в момент заключения сделки. Эти сделки бывают:
1. сделка твердая – участники сделки берут на себя обязательства по поставке и
покупке ценных бумаг в определенный срок. Условия сделки не подлежат изменению.
2. сделка условная – один из участников имеет право отказаться от выполнения
своих обязательств, уплатив другому определенную премию. Цель – ограничить потери от
колебаний курсов при срочных биржевых операциях. В зависимости от того, кто из
участников и каким образом имеет право на изменение условий сделки, различают:
сделка с предварительной премией – сделка, при которой покупатель сохраняет за
собой право отказаться от приема ценных бумаг, уплатив за это продавцу
определенную премию. К такой сделке покупатель прибегает, когда он сомневается в
повышении курса и опасается больших потерь;
сделка с обратной премией – сделка аналогичная сделке с предварительной премией,
только право на отказ принадлежит продавцу;
опцион -
1) приобретаемое за отдельную плату право покупать или продавать какие-либо
ценности в течение определенного промежутка времени, например, ценные бумаги по
обусловленной цене в обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает
продавцу определенную премию. Риск покупателя ограничен этой премией, риск продавца
опциона снижается на величину полученной премии;
2) право выбора альтернативных валютных условий контракта опциона вытекает из
валютных условий сделки, связанных с формой способом и местом платежа. Различают
европейские и американские опционы. В европейской практике опцион должен быть
выполнен в момент истечения договора или же в течение короткого времени до этого. В
американской – в любое время до даты истечения.
стеллаж – двойной опцион.
Сделка финансовая на срок – срочная сделка, связанная с перепродажей
долгосрочных казначейских облигаций, депозитных сертификатов, приносящих проценты,
а также фьючерсных контрактов обращающихся на валютных рынках и фондовых биржах.
97
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Ч1. – М., 1994. Гл. 7.
2. Российская Федерация. Федеральный Закон «О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)» в последней ред. Федеральных законов.
3. Российская Федерация. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности в
РСФСР» от 03.02.96 №17-ФЗ – М.: Вестник Банка России, 1999.
4. Положение ЦБ России от 26 мая 1997 года № 454 «О порядке рассмотрения
структурными подразделениями центрального аппарата Банка России документов,
представленных для регистрации, реорганизации кредитной организации и/или
получения лицензии на осуществление банковских операций, а также сделок с
драгоценными металлами». – М.: Вестник Банка России, 1997.
5. Инструкция Банка России N 1 от 30 января 1996 года «О порядке регулирования
деятельности кредитных организаций» (с изменениями и дополнениями). – М.:
Вестник Банка России, 1999.
6. О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных
операций с банками – резидентами в валюте Российской Федерации Письмо ЦБ от 13
января 1999г. № 67-п. – М.: Вестник Банка России, 1999.
7. Центральный Банк России «О формах публикуемой отчетности», письмо от 21 февраля
1997 г. № 413. – М.: Вестник Банка России, 1998.
8. «О порядке составления и предоставления отчетности кредитными организациями в
Центральный банк Российской федерации», Указание ЦБ России от 24 октября 1997 г.
№ 7-у – М.: Вестник Банка России, 1998.
9. Указание ЦБ РФ «О внесении дополнений и изменений в Перечень отчетности и
другой информации, представляемой кредитными организациями и их филиалами в
Центральный Банк Российской федерации» от 31 августа 1998 г № 331-у. – М.:
Вестник Банка России, 1998.
10. Указание ЦБ РФ №417-у от 23 ноября 1998 г. «О внесении изменений в Инструкцию
Центрального Банка России ”О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг
кредитными организациями на территории Российской Федерации”». – М.: Вестник
Банка России, 1998.
Основная
11. Банки и банковское дело. Краткий курс /Под редакцией д.э.н., проф. И.Т. Балабанова/
Учебное пособие, – С-Пб.: ПИТЕР, 2000.
12. Банковское дело /Под редакцией проф. Колесникова В.И., проф. Кроливецкой Л.П. –
М.: Финансы и статистика, 1999.
13. Банковское дело, под ред. Лаврушина О.И., – М.: Банковский и биржевой научно-
консультационный центр, 1999
14. Букатов В.И Банки и банковские операции в России, – М., 1996
15. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции, – М.: ”Банки и биржи”, Изд. объединение
”ЮНИТИ”, 1997
16. Курсов В.Н., Яковлев Г.А. Бухгалтерский учет в Коммерческом Банке, – М.: Инфра-М,
1998.
17. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.: Финансы и
статистика, 1996.
18. Челноков В.А. Банки и банковские операции. – М.: Высшая школа, 1998.
19. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков, АО
”Консалтбанкир”, – М., 1995.
20. Питер С. Роуз Банковский менеджмент, – М.: Дело Лтд, 1995.
98
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ............................................................................................................................. 3
ТЕМА 1. РОЛЬ БАНКОВ В НАКОПЛЕНИИ И МОБИЛИЗАЦИИ ССУДНОГО
КАПИТАЛА. СТРУКТУРА КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ.......................................................4
ТЕМА 2. КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК, ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФУНКЦИИ,
ПОРЯДОК СОЗДАНИЯ И ЛИКВИДАЦИИ..........................................................................9
ТЕМА 3. НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ ОСНОВА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. КОНТРОЛЬ И РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА................................................................................................ 21
ТЕМА 4. БАЛАНС КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА И ОРГАНИЗАЦИЯ
БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА...............................................................................................32
ТЕМА 5. ОТЧЕТНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПЕРЕД БАНКОМ РОССИИ.
РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ....................................................37
ТЕМА 6. КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК И СИСТЕМА ДЕНЕЖНЫХ РАСЧЕТОВ.................42
ТЕМА 7.ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ПО ФОРМИРОВАНИЮ
РЕССУРСОВ......................................................................................................................... 56
ТЕМА 8. ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО РАЗМЕЩЕНИЮ
РЕССУРСОВ.......................................................................................................................... 61
ТЕМА 9. ДРУГИЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ..........................................68
ТЕМА 10. НАДЕЖНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ
КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА................................................................................................ 73
ТЕМА 11. ПРИБЫЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА...............................................77
ТЕМА 12. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА................................................................................................................................... 77
СЛОВАРЬ............................................................................................................................. 77
ЛИТЕРАТУРА..................................................................................................................... 77
99