Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Финансовый менеджмент

Подождите немного. Документ загружается.

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

130

Задание 17.

На основании данных годового отчета (ф. № 5) проанализируйте наличие, структу-

ру, движение и динамику основных средств предприятия. По результатам анализа дайте

оценку прогрессивности происшедших изменений в составе основных фондов. Для анали-

за используйте таблицу.

Наличие на

начало года

В от-

четном

году

тыс.

руб.

Наличие на

конец года

Изменение за

отчетный год

(прирост «+»,

уменьшение «-»)

Виды основных фондов

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес в общей

стоимости основных

фондов, %

поступило

выбыло

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес в общей

стоимости основных

фондов, %

Абсолютные величи-

ны, тыс. руб.

Темпы прироста отно-

сительно к прошлому

году, %

I. Основные средства

1. Земельные участки и объекты

природопользования

2. Здания

3. Сооружения

4. Машины и оборудование

5. Транспортные средства

6. Производственный и хозяй-

ственный инвентарь

7. Рабочий скот

8. Продуктивный скот

9. Многолетние насаждения

10. Другие виды основных

средств

Итого

В том числе:

Производственные непроизвод-

ственные

II. Малоценные и быстроизна-

шивающиеся предметы

В том числе:

на складе в эксплуатации

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

131

Задание 18.

По представленным данным определите величину выручки от реализации за

квартал:

Показатель Значение

Коэффициент оборачиваемости (за квартал) 18 дн.

Средняя величина оборотного капитала 9000

Выручка от реализованной продукции 4500

Себестоимость реализованной продукции 1800

Чистая прибыль 2250

Ответ:

а) 11200 р.

б) 11000 р.

в) 15000 р.

г) 11100 р.

д) 39960 р.

е) 54000 р.

Задание 19.

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10 %(с

40000 тыс. руб. до 44000 тыс. руб.),не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие

переменные издержки составляют для исходного варианта 31000 тыс. руб. Постоянные

издержки равны 3000 тыс. руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому

уровню выручки от реализации традиционным способом(1) и с помощью операционного

рычага(2)сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности

данного предприятия(3).

Задание 20.

Воспользуйтесь исходными данными задания 1 для расчета ключевых показателей

с помощью вышеприведенного алгоритма. Как и почему изменяются сила воздействия

операционного рычага и запас финансовой прочности по мере удаления выручки от поро-

га рентабельности?

Задание: Мария М. планирует продажу плакатов для туристов по 3,5 долл. за шту-

ку. Она может приобретать плакаты у оптовика по 2,1 долл. и возвращать непроданные

плакаты за полную стоимость. Аренда палатки обойдется в 700 долл. в неделю.

Ответьте на следующие вопросы:

Каков порог рентабельности?

Каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится до 1050 долл.?

Каким будет порог рентабельности ,если удастся увеличить цену реализации с 3,5 долл.

до 3,85 долл.?

Каким будет порог рентабельности, если закупочная цена плакатов повысится с 2,1

долл. до 2,38 долл.?

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

132

5. Сколько плакатов должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 долл. в

неделю?

Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях продаж?

Какой запас финансовой прочности имеет бизнес Марии при сумме прибыли 490 долл.

в неделю?

Если Мария М. запланирует продавать два вида товара:400 штук обычных плакатов

(цена реализации 3,5 долл., закупочная цена 2,1 долл.) и 500 штук больших плакатов

(цена реализации 6,0 долл., закупочная цена 3,92 долл.), то чему будет равен порог рен-

табельности каждого из этих товаров и общий порог рентабельности всего предпри-

ятия?

Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса фи-

нансовой прочности: торговля одним видом плакатов или двумя?

Задание 21.

Предприятие производит изделия, реализуя 400 изделий в месяц по цене 250 тыс.

руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 тыс. руб./ шт., постоянные издерж-

ки предприятия- 35 000 тыс. руб. в месяц.

Показатель

На единицу

продукции, руб.

% Долей единицы

Цена реализации 250 000 100 1

Переменные издержки 150 000 60 0,6

Валовая маржа 100 000 40 0,4

Возьмите на себя роль финансового директора предприятия и ответьте на следую-

щие вопросы:

Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу на 10 000

тыс. руб. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от реализации на 30 000

тыс. руб. Следует ли одобрить повышение расходов на рекламу?

Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более дешевые

материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 тыс. руб. на каж-

дую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение ка-

чества изделий приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует

ли переходить на более дешевые материалы?

Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 тыс. руб. и

одновременно довести расходы на рекламу до 15 000 тыс. в месяц. Отдел маркетинга

прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50%. Следует ли одоб-

рить такое предложение?

Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов (суммар-

ный месячный фонд оплаты 6 000 тыс. руб.) на комиссионное вознаграждение 15 тыс.

руб. с каждого проданного изделия. Он уверен, что объем продаж вырастет на 15%.

Следует ли одобрить такое предложение?

Начальник отдела маркетинга предлагает снизить отпускную оптовую цену, чтобы сти-

мулировать сбыт и довести дополнительный ежемесячный объем оптовых продаж до

150 штук. Какую следует назначить оптовую цену на дополнительную продукцию,

чтобы прибыль возросла на 3000 тыс. руб.?

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

133

Задание 22.

Предприятие изготавливает комплектующие части к автомобилям и реализует их

по 10 тыс. руб. за штуку. Переменные издержки на единицу продукции- 3,6 тыс. руб.

Квартальный объем продаж- 250 000 шт. Постоянные издержки предприятия составляют

975 000 тыс. руб. Порог рентабельности перейден. Поступает коммерческое предложение

продать дополнительно 20 000 изделий по 5,25 тыс. руб. Выполнение этого заказа связано

только с возрастанием переменных издержек на 72 000 тыс. руб. Постоянные издержки не

изменятся. Стоит ли принять предложение?

Задание 23.

Предприятие шьет рубашки и брюки. В прогнозируемом периоде может быть отра-

ботано 20000 человеко-часов. При этом за один человеко-час можно сшить либо одну ру-

башку, либо три пары брюк.

Показатель Рубашки Брюки

Цена реализации, руб. 15 20

Переменные издержки на единицу

продукции, руб.

6 16

Валовая маржа на единицу продук-

ции, руб.

9 4

Коэффициент валовой маржи на

единицу продукции, долей единицы

0,6 0,2

Какой из товаров выгоднее производить предприятию?

Задание 24.

Определите предприятие с наибольшим значением коэффициента обновления ос-

новных средств:

Решение:

Определим величину основных средств на конец отчетного периода:

Предприятие А : 16000+3500-500 = 19000

Предприятие Б: 25700+4950-3800 = 26850

Тогда коэффициент обновления основных средств можно рассчитать следующим образом:

Предприятие А: К

= 3500*100% /19000 = 18,42%

Предприятие Б: К

= 4950*100%/26850 = 18,64%

Следовательно, наибольшее значения коэффициента обновления основных средств у

предприятия Б.

Значение, тыс.р.

Показатель

Предприятие А Предприятие Б

Основные средства на начало отчетного периода 16000 25700

Поступило основных средств в течение года 3500 4950

Выбыло основных средств в течение отчетного

периода

500 3800

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

134

Задание 25.

Определите коэффициент обновления основных средств за отчетный период:

Показатель Значение

Основные средства на начало года 7800

Основные средства на конец года 9600

Выбыло основных средств в течение отчетного периода 1560

Ответ:

а) 0.43

б) 0.35

в) 0.20

г) 0.16

Задание 26.

Определите абсолютный прирост (снижение) доли активной части основных

средств во втором отчетном периоде:

Статьи отчетности 1-й отчетный период 2-й отчетный период

Нематериальные активы 92 50

Машины 160 145

Оборудование 55 48

Здания и сооружения 240 210

Транспортные средства 25 17

Долгосрочные финансовые вложения 28 10

Запасы 43 34

Дебиторская задолженность 55 48

Краткосрочные финансовые вложения 11 3

Денежные средства 41 35

Ответ:

а) + 0,0375

б) доля активной части основных средств не изменилась

в) + 0,75

г) + 0,03

д) + 0,06

Задание 27.

Определите средний срок расхода запасов на предприятии в третьем месяце (месяц

принять равным 30 дням), если остаток запасов на начало первого месяца составил 500

т.р. и имеются следующие данные об обороте запасов:

Показатель 1-й месяц 2-й месяц 3-й месяц

Дебетовый оборот запасов, т.р. 5144 6268 6600

Кредитовый оборот запасов, т.р. 4932 6100 6000

Ответ:

а) 4,4 дня

б) 4 дня

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

135

в) 7,5 дней

г) 13,2 дня

д) 12 дней

Задание 28.

Определите коэффициент обновления основных средств за отчетный период:

Показатель Значение, тыс.р.

Основные средства на начало отчетного периода 40000

Основные средства на конец отчетного периода 48000

Поступило основных средств в течение года 12000

Выбыло основных средств в течение отчетного периода 4000

Ответ:

а) 0,14

б) 0,3

в) 0,25

г) 0,2

д) 0,17

Задание 29.

Проанализируйте обеспеченность предприятия персоналом, сделайте выводы об из-

менении качественного состава рабочей силы. Для анализа используйте данные справки 1.

Отклонение от плана

Категории

работающих

По биз-

нес-

плану

Факти-

чески

Выполне-

ние пла-

на, %

недоста-

ток

излишек

Рабочие – всего

В том числе: основные произ-

водственные вспомогательные

Специалисты

Служащие

Ученики

МОП

Задание 30.

Проанализируйте показатели движения промышленно-производственных рабочих,

рассчитав при этом коэффициенты оборота рабочей силы по приему и увольнению. Для

анализа используйте справку 1.

Показатели Предыдущий год Анализируемый год

1. Выбыло рабочих с предприятия, чел.

Принято на предприятие, чел.

Среднесписочное число рабочих

Коэффициент оборота рабочей силы по

увольнению (стр. 1: стр. 3)

Коэффициент оборота рабочей силы по

приему (стр. 2: стр.3)

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

136

Задание 31.

Определите методом цепных подстановок влияние на относительное отклонение

фонда оплаты труда изменения численности персонала, средней заработной платы одного

работающего и объема производства. Предварительно исчислите среднюю заработную

плату одного работающего по бизнес-плану и фактически.

Отклонение

Показатели

По

бизнес-

плану

за год

По отче-

ту за год

Скорректированные

на % выполнения

бизнес-плана по объ-

ему производства

Абсо-

лютное

(+,-)

Относи-

тельное

(+,-)

1. Фонд заработной

платы промышленно-

производственного

персонала, тыс. руб.

Среднегодовая

численность промыш-

ленно-

производственного

персонала, чел.

Среднегодовая зар-

плата одного работаю-

щего, руб.

Задание 32.

По данным баланса определите изменение величины запасов в процентах к вели-

чине на начало года:

Значение

Показатель

На начало отчетного

периода

На конец отчетного

периода

Внеоборотные активы 12975 13275

Запасы 2750 3250

Денежные средства 500 575

Дебиторская задолженность и прочие

оборотные активы

5400 5025

БАЛАНС 21625 22125

Решение:

Определим изменение величины запасов составляет:

3250 – 2750 = 500

Тогда изменение величины запасов в процентах к величине на начало года опреде-

ляется следующим образом:

(3250-2750)*100% /2750 = 500*100% /2750 = 0,1818*100% = 18,18 %

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

137

Задание 33.

Определите изменение удельного веса денежных средств предприятия по сравне-

нию с началом отчетного периода:

Статья отчетности

На начало от-

четного периода

На конец отчет-

ного периода

Внеоборотные активы 420 400

Запасы 215 250

Дебиторская задолженность и прочие оборот-

ные активы*

142 186

Собственный капитал 500 500

Долгосрочные пассивы 25 -

Краткосрочные пассивы 315 380

* – кроме величины денежных средств

Ответ:

а) – 2,5%

б) +2,5%

в) 0

г) +40

Задание 34.

Оцените соотношение темпов роста запасов и краткосрочной кредиторской задол-

женности предприятия:

Статья отчетности 1-й год 2-й год

Сырье и материалы 58 56,5

Незавершенное производство 11 18

Готовая продукция на складе 1 1

Прочие запасы 5 7

Краткосрочная кредиторская задолженность 80 96

Ответ:

а) темп роста краткосрочной кредиторской задолженности выше на 10%

б) темп роста запасов предприятия выше на 10%

в) темп роста краткосрочной кредиторской задолженности выше на 7,58%

г) темп роста запасов предприятия выше на 7,58%

д) темпы роста запасов и краткосрочной кредиторской задолженности предприятия оди-

наковы.

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

138

Задание 35.

По данным баланса определите изменение оборотных активов в процентах к вели-

чинам на начало года:

Значение

Показатель

На начало отчетного

периода

На конец отчет-

ного периода

Внеоборотные активы 12975 13275

Запасы 2750 3250

Денежные средства 500 575

Дебиторская задолженность и прочие обо-

ротные активы

5400 5025

БАЛАНС 21625 22125

Ответ:

а) +2,3%

б) -2,3%

в) +40%

г) –40%

д) 0

Задание 36.

По данным баланса определите изменение оборотных активов в абсолютных вели-

чинах:

Значение

Показатель

На начало отчетного пе-

риода

На конец отчетного

периода

Внеоборотные активы 12975 13275

Запасы 2750 3250

Денежные средства 500 575

Дебиторская задолженность и

прочие оборотные активы

5400 5025

БАЛАНС 21625 22125

Ответ:

а) +200

б) +500

в) –300

г) –375

д) +300

ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

139

Задание 37.

По данным баланса определите изменение в удельном весе оборотных активов по

сравнению с началом отчетного периода:

Значение

Показатель

На начало от-

четного периода

На конец отчет-

ного периода

Внеоборотные активы 12975 13275

Запасы 2750 3250

Денежные средства 500 575

Дебиторская задолженность и прочие оборот-

ные активы

5400 5025

БАЛАНС 21625 22125

Ответ:

а) +0.023

б) -0.023

в) +0.4

г) -0.4

д) 0

Задание 38.

Определите, как изменится коэффициент текущей ликвидности (покрытия), если

предприятие продаст (приобретет) в кредит сырье и материалы на сумму 10 тысяч рублей:

Актив (т.р.) Пассив (т.р.)

Внеоборотные активы

Собственный капитал

Запасы 27 Долгосрочные пассивы 4

Дебиторская задолженность 13 23

Денежные средства 11

Краткосрочные обязательства

БАЛАНС 106 БАЛАНС 106

Решение:

Определим значение коэффициента ликвидности до изменения состояния баланса пред-

приятия:

тл

= Оборотные активы / Текущие(краткосрочные) обязательства

Оборотные активы = Запасы + Дебиторская задолженность + Денежные средства =

27+13+11 = 51 (тыс.руб.)

Текущие обязательства = 23 тыс.руб.

тл

= 51/23 = 2,22

В случае приобретения в кредит сырья и материалов величина оборотных активов и теку-

щих (краткосрочных0 обязательств увеличится на 10 тысяч рублей, тогда коэффициент

текущей ликвидности будет равен:

тл

= ((27+10)+13+11)/(23+10) = 61/33 = 1,85

Изменение коэффициента текущей ликвидности будет составлять:

∆К

тл

= 1,85 – 2,22 = – 0, 37.