Презентация - Журавлев Ю.А. Финансовый менеджмент производственных комплексов

Подождите немного. Документ загружается.

Схема формирования различных видов операционной прибыли

предприятия

Валковый доход от реализации

продукции (валовый

операционный доход)

Налог на добавленную

стоимость, акцизный сбор и

другие налоги, входящие в

цену продукции

Чистый доход от реализации

продукции (чистый

операционный доход)

Постоянные

операционные издержки

(текущих затрат)

Маржинальная операционная прибыль

(маржинальный доход)

Переменные

операционные издержки

(текущие затраты)

Валовая операционная прибыль

Налог на прибыль и

другие обязательные

платежи за счет прибыли

Чистая операционная прибыль

Совокупные

операционные

издержки

Последовательность формирования дивидендной политики акционерного

общества

ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ДИВИДЕНДНОЙ ПОЛИТИКИ

АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА

Оценка основных факторов, определяющих формирование

дивидендной политики

Выбор типа дивидендной политики

Разработка механизма распределения прибыли в

соответствии с избранным типом дивидендной политики

Определение уровня дивидендных выплат на одну акцию

Оценка эффективности дивидендной политики

Основные этапы формирования эмиссионной политики предприятия при

увеличении акционерного капитала

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ЭМИССИОННОЙ ПОЛИТИКИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Исследование возможностей эффективного размещения

предполагаемой эмиссии акций

Определение целей эмиссии

Определение объема эмиссии

Определение номинала, видов и количества эмитируемых

акций

Оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала

Определение эффективных форм андеррайтинга

Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его

балансе

ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ

(финансовые обязательства)

Долгосрочный заемный капитал

(долгосрочные финансовые обязательства)

Долгосрочные кредиты и займы, не погашаемые в срок

Краткосрочный заемный капитал

(краткосрочные финансовые обязательства)

Долгосрочные кредиты банков , срок возврата

которых еще не наступил

Долгосрочные заемные средства, срок

возврата которых ещё не наступил

Краткосрочные кредиты банков, срок возврата

которых ещё не наступил

Краткосрочные заемные средства, срок возврата

которых ещё не наступил

Расчеты с кредиторами (кредиторская

задолженность)

Другие краткосрочные финансовые обязательства

Классификация заемных средств, привлекаемых предприятием, по

основным признакам

КЛАССИФИКАЦИЯ ПРИВЛЕКАЕМЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

По целям привлечения

•Заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства

внеоборотных активов

•Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов

•Заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных

или социальных потребностей

По источникам привлечения

•Заемные средства, привлекаемые из внешних источников

•Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников

(внутренняя кредиторская задолженность)

По форме привлечения

•Заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года)

•Заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1 года)

•Необеспеченные заемные средства

• заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией

•Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом

По периоду привлечения

•Заемные средства , привлекаемые в денежном форме (финансовый кредит)

•Заемные средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг)

•Заемные средства, привлекаемые в товарной форме(товарный или коммерческий кредит)

•Заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах

По формам обеспечения

Основные этапы разработки политики привлечения предприятием

заемных средств

ЭТАПЫ РАЗРАБОТКИ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Анализ привлечения и использования заемных средств в

предшествующим периоде

Определение целей привлечения заемных средств в предстоящим

периоде

Определение предельного объема привлечения заемных средств

Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных

источников

Определение соотношения объема соотношения заемных средств

привлекаемых на краткосрочной и долгосрочной основе

Определения форм привлечения заемных средств

Определение состава основных кредитов

Формирование эффективных условий привлечения кредитов

Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов

Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам

Основные виды банковских кредитов предоставляемых

предприятию

Виды

банковских

кредитов

Бланковый

(необеспеченный)

кредит

Консорциумный

(консорциальный

кредит)

Контокоррентный

кредит

(“овердрафт”)

Сезонные кредит с

ежемесячной

амортизацией долга

Ипотечный

кредит

Ролловерный

кредит

Револьверный

(автоматический

возобновляемый )

кредит

Онкольный

кредит

Ломбардный

кредит

Открытие

кредитной линии

Основные этапы формирования политики привлечения предприятием

банковского кредита

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОЛИТИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

БАНКОВСКОГО КРЕДИТА

Определение целей использования привлекаемого банковского

кредита

Оценка собственной кредитоспособности

Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита

Изучение и оценка условий осуществления банковского

кредитования в разрезе видов кредита

“выравнивание ”кредитных условий в процессе заключения

кредитного договора

Обеспечение условий эффективного использования банковского

кредита

Организация контроля за текущим обслуживанием банковского

кредита

Обеспечение своевременной и полной амортизации суммы

основного долга по банковским кредитам

Состав основных кредитных условий, подлежащих изучению

и оценке в процессе привлечения предприятием банковского

кредита

Состав

основных

кредитных

условий

Предельный

размер кредита

Предельный срок

кредита

Валютный кредит

Условия

погашения

(амортизации)

основного долга

формы

обеспечения

кредита

Формы кредитной

ставки

Вид кредитной

ставки

Условия оплаты

процентов

Уровень

кредитной ставки

Классификация видов финансового лизинга по основным признакам

КЛАССИФИКАЦИЯ ВИДОВ ФИНАНСОВОГО ЛИЗИНГА

По составу участников лизинговой операции

Прямой лизинг

По региональной принадлежности участников лизинговой операции

Внутренний лизинг

По формам лизинговых платежей

Лизинг движимого имущества

Индивидуальный лизинг

По лизингуемому объекту

Денежный лизинг

По характеру финансирования объекта лизинга

Косвенный лизинг

Внешний (международный )лизинг

Лизинг недвижимого имущества

Компенсационный лизинг

Смешанный лизинг

Раздельный лизинг (леверидж- лизинг)