Николаева Т.П. Бюджетная система РФ

Подождите немного. Документ загружается.

Тема 7. Государственный кредит. Государственный долг

331

ценных бумаг подлежат регистрации в Министерстве финан-

сов РФ. Порядок выпуска, обращения и погашения государст-

венных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муници-

пальных ценных бумаг регулируется федеральным законом

об особенностях эмиссии и обращения государственных и

муниципальных ценных бумаг.

В приложении 4 представлена структура государствен-

ного внутреннего долга, выраженная в

государственных цен-

ных бумагах.

РФ предоставляет государственные или муниципальные га-

рантии – способ обеспечения гражданско-правовых обяза-

тельств, в силу которого РФ, субъект РФ или муниципальное

образование – гарант – дает письменное обязательство отве-

чать за исполнение лицом, которому дается государственная

или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими

лицами полностью или частично.

Государственная или муниципальная

гарантия может

обеспечивать: надлежащее исполнение принципалом его обя-

зательства перед бенефициаром (основного обязательства);

возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении га-

рантийного случая некоммерческого характера.

Письменная форма государственной или муниципаль-

ной гарантии является обязательной. Несоблюдение этого ус-

ловия влечет ее недействительность (ничтожность). Государ-

ственные или муниципальные гарантии могут предусматри-

вать субсидиарную или

солидарную ответственность гаранта

по обеспеченному им обязательству принципала.

Государственная или муниципальная гарантия может

обеспечивать:

 надлежащее исполнение принципалом его обязательства

перед бенефициаром (основного обязательства);

 возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении

гарантийного случая некоммерческого характера.

Она может предоставляться для обеспечения как уже

возникших обязательств, так и обязательств, которые возник-

нут в будущем



БюджетнаясистемаРФ

332

Условия предоставления государственной или муници-

пальной гарантии:

 проведение анализа финансового состояния принципала;

 предоставление принципалом (за исключением случаев,

когда принципалом является РФ, субъект РФ) соответствующего

обеспечения исполнения обязательств принципала по удовле-

творению регрессного требования к принципалу в связи с ис-

полнением в полном объеме или в какой-либо части

гарантии;

 отсутствие у принципала, его поручителей (гарантов) про-

сроченной задолженности по денежным обязательствам перед

соответственно РФ, субъектом РФ, муниципальным образовани-

ем, по обязательным платежам в бюджетную систему РФ, а так-

же неурегулированных обязательств по государственным или

муниципальным гарантиям, ранее предоставленным.

Условия государственной или муниципальной гарантии

не могут быть изменены гарантом

без согласия бенефициара.

Предоставление и исполнение гарантии подлежит отраже-

нию в долговой книге.

В государственной или муниципальной гарантии долж-

ны быть указаны:

 наименование гаранта (РФ, субъект РФ, муниципальное

образование) и наименование органа, выдавшего гарантию от

имени гаранта;

 обязательство, в обеспечение которого выдается гарантия;

 объем обязательств гаранта по

гарантии и предельная

сумма гарантии;

 определение гарантийного случая;

 наименование принципала;

 безотзывность гарантии или условия ее отзыва;

 основания для выдачи гарантии;

 вступление в силу (дата выдачи) гарантии;

 срок действия гарантии;

 порядок исполнения гарантом обязательств по гарантии;

 порядок и условия сокращения предельной суммы га-

рантии

при исполнении гарантии и (или) исполнении обяза-

тельств принципала, обеспеченных гарантией;

Тема 7. Государственный кредит. Государственный долг

333

 наличие или отсутствие права требования гаранта к

принципалу о возмещении сумм, уплаченных гарантом бе-

нефициару по государственной или муниципальной гаран-

тии (регрессное требование гаранта к принципалу, регресс) и

иные условия гарантии.

Предоставленные на 2010-2012 годы государственные га-

рантии, приведены в приложении 5.

В соответствии с бюджетным кодексом РФ организуется

обслуживанием государственного (муниципального) долга, под ко-

торым понимаются операции по выплате доходов по государ-

ственным и муниципальным долговым обязательствам в виде

процентов по ним и (или) дисконта, осуществляемые за счет

средств соответствующего бюджета.

Функцию

генерального агента Правительства РФ по об-

служиванию долговых обязательств, а также их размещению,

выкупу, обмену и погашению выполняет Центральным банком

РФ, кредитная организация или другая специализированная

финансовая организация на основе агентских соглашений.

Центральный банк РФ осуществляет эту функцию без-

возмездно, оплата услуг других агентов производится за счет

средств федерального бюджета, субъекта

федерации или ме-

стного.

В РФ установлена единая система учета и регистрации госу-

дарственных заимствований. Субъекты РФ, муниципальные обра-

зования регистрируют свои заимствования. Информация о дол-

говых обязательствах вносится в Государственную долговую

книгу РФ, государственную долговую книгу субъекта РФ или

муниципальную долговую книгу в срок, не превышающий пяти

рабочих дней

с момента возникновения соответствующего обя-

зательства.

Информация о долговых обязательствах подлежит пере-

даче Министерству финансов РФ. Объем передаваемой ин-

формации, порядок и сроки ее передачи устанавливаются

Министерством финансов РФ.

Бюджетный Кодекс РФ. Гл. 14.



БюджетнаясистемаРФ

334

В рамках международного сотрудничества Россия пре-

доставляет кредиты иностранным государствам, в результате

которых у них возникают финансовые обязательства перед

РФ, а у РФ внешние долговые требования.

Государственный финансовый кредит представляет собой

форму бюджетного кредита, при которой РФ предоставляет де-

нежные средства иностранному заемщику в объеме и на услови-

ях, предусмотренных

соответствующим соглашением между

Правительством РФ и правительством иностранного государства.

Государственный экспортный кредит представляет собой

форму бюджетного кредита, при которой за счет бюджетных

средств осуществляется оплата товаров и услуг, экспорти-

руемых в пользу иностранного заемщика – импортера това-

ров и услуг, в объеме и на условиях, предусмотренных соот-

ветствующим соглашением между Правительством РФ

правительством иностранного государства или соответст-

вующим договором между банком – агентом Правительства

РФ и иностранным заемщиком – импортером товаров и ус-

луг или его банком-кредитором, при наличии государствен-

ной гарантии иностранного государства по возврату этого

кредита, платежи в погашение и обслуживание которого

осуществляются в пользу РФ.

Внешние долговые требования РФ

формируют долг

иностранных государств и (или) иностранных юридических

лиц перед РФ. Под объемом долга иностранных государств и

(или) иностранных юридических лиц перед РФ понимается:

 номинальная сумма долга иностранных государств и

(или) иностранных юридических лиц перед РФ по предостав-

ленным бывшим СССР и РФ кредитам за счет средств бюдже-

тов

бывшего СССР и РФ соответственно;

 номинальная сумма долга иностранных юридических

лиц перед РФ, возникшая до 1 января 1991 года в связи с экс-

портом из бывшего СССР товаров и услуг за счет средств

бюджета бывшего СССР;

 номинальная сумма долга иностранных государств и

(или) иностранных юридических лиц перед РФ, по которому

Тема 7. Государственный кредит. Государственный долг

335

у РФ имеются права требования по договорам об уступке прав

требования;

 номинальная сумма долга иностранных юридических

лиц по предоставленным им банком – агентом Правительства

РФ государственным экспортным кредитам.

Сведения о номинальной сумме долга иностранных го-

сударств и (или) иностранных юридических лиц перед РФ

предоставляются по состоянию на конец отчетного финансо-

вого года в составе документов и материалов к проекту феде-

рального закона об исполнении федерального бюджета за от-

четный финансовый год.

В Программе предоставления государственных финансовых и го-

сударственных экспортных кредитов, которая представляет собой

перечень государственных финансовых кредитов и государст-

венных экспортных кредитов на очередной финансовый год и

плановый период

указывается: наименование иностранного го-

сударства и (или) иностранного юридического лица – получате-

ля кредита; наименование гаранта возврата кредита; цели их

предоставления; общая сумма кредита; срок использования;

процентная ставка; срок погашения; прогноз объема бюджетных

средств, направленных на оплату товаров и услуг для государст-

венного экспортного кредита; прогноз объема предоставления

денежных средств для государственного

финансового кредита.

Программа предоставления государственных финансо-

вых и государственных экспортных кредитов на очередной

финансовый год и плановый период утверждается при рас-

смотрении Государственной Думой проекта федерального

закона о федеральном бюджете на очередной финансовый

год и плановый период во втором чтении в качестве отдельно-

го приложения к указанному закону.

Долг иностранных

государств может быть реструктури-

рован. Под реструктуризацией долга иностранного государ-

ства и (или) иностранного юридического лица перед РФ по-

нимается пересмотр условий погашения указанного долга.

Реструктуризация долга иностранных государств перед РФ



БюджетнаясистемаРФ

336

может быть осуществлена с частичным списанием сумм ос-

новного долга и начисленных процентов.

Уступка прав требования по внешним долговым требо-

ваниям РФ к иностранным государствам и (или) иностранным

юридическим лицам может быть осуществлена Правительст-

вом РФ в соответствии с законодательством РФ.

Политика РФ в области государственного долга

В соответствии с принципами долговой политики в 2005 и

2006 годах РФ осуществляла досрочное погашение государст-

венных внешних долговых обязательств. В январе 2005 г. дос-

рочно в полном объеме был погашен остаток долговых обяза-

тельств перед Международным валютным фондом. В июне

2006 г. РФ полностью погасила задолженность перед

Париж-

ским клубом кредиторов.

В результате в настоящее время уровень государственно-

го долга сохраняется на безопасном уровне менее 9% ВВП

(объем внешнего долга к концу 2010 года составит 2,8% ВВП),

что обеспечивает устойчивость бюджетной системы и способ-

ствует укреплению международного авторитета России как

государства со значительным запасом финансовой и долговой

устойчивости, имеющего репутацию

добросовестного заем-

щика и стремящегося конкретными мерами политики улуч-

шить инвестиционный климат в стране.

Государственная долговая политика Российской Федера-

ции на 2008–2010 годы не предусматривает привлечения фи-

нансовых несвязанных кредитов на внешнем рынке.

Принципы государственной долговой политики Россий-

ской Федерации:

 замещение государственного внешнего долга внутрен-

ними заимствованиями;

 развитие рынка

государственных ценных бумаг;

 использование государственных гарантий, для ускоре-

ния экономического роста;

Бюджетный кодекс РФ. Гл. 15.

Тема 7. Государственный кредит. Государственный долг

337

 использование инструментов долговой политики с це-

лью осуществления дополнительной стерилизации излишней

денежной массы и борьбы с инфляцией.

В области внутренних заимствований проведение долговой

политики в 2008–2010 годах будет исходить из целей развития

рынка государственных ценных бумаг. Ключевыми задачами

станут повышение ликвидности рыночной части государствен-

ного внутреннего долга и сохранение оптимальной

дюрации и

доходности на рынке государственных ценных бумаг.

Рис. Динамика государственного долга

В 2008-2010 гг. планируется положительное сальдо заим-

ствований на внутреннем рынке, не приводящее к увеличе-

нию процентных ставок. Заимствования на рынке государст-

венного внутреннего долга в основном будут носить средне–

и долгосрочный характер

В результате, уже в 2008 году объем внутреннего долга

превысил размер внешних обязательств, а совокупный объем

государственного долга сократился с 9% ВВП на конец 2006 г.

до 8,3% ВВП на конец 2007 года и 7,5% на конец 2009 г.

Основные результаты и направления бюджетной политики на

2008 год и период до 2010 года // www.minfin.ru.



БюджетнаясистемаРФ

338

Контрольные вопросы:

1. Какова сущность и функции государственного кредита?

2. В какой роли выступает государство в госкредитных от-

ношениях?

3. Чем обусловлена необходимость государственного креди-

та?

4. Каковы особенности государственного кредита?

5. В каких формах функционирует государственный кре-

дит?

6. Какова цель создания Парижского и Лондонского клу-

бов кредиторов?

7. Какова структура долговых

обязательств РФ и их объем в

настоящее время?

8. По каким признакам классифицируются государствен-

ные займы?

9. Что подразумевается под управлением и обслуживанием

государственного долга?

10. Чем обеспечен государственный долг РФ?

11. Каковы цели управления государственным долгом?

12. Каковы сроки долговых обязательств РФ?

13. Какой орган государственной власти осуществляет

управление

государственным долгом?

14. Какие методы используются при управлении государст-

венным долгом?

Тест:

1. Сущность государственного кредита как экономиче-

ской категории раскрывается в функциях:

а) защитной, оперативной, накопительной;

б) распределительной, контрольной, регулирующей;

в) социальной, оборонной, управленческой;

г) рисковой, предупредительной, экономии издержек об-

ращения.

Тема 7. Государственный кредит. Государственный долг

339

2. Государственный долг РФ обеспечивается:

а) казной;

б) золотовалютными резервами;

в) имуществом должника;

г) национальным богатством.

3. По российскому законодательству кредиты Банка Рос-

сии не используются как:

а) источник финансирования бюджетного дефицита;

б) способ рефинансирования кредитных организаций;

в) способ предоставления ломбардного кредита;

г) способ предоставления внутридневного

кредита.

4. Государственный кредит представляет собой:

а) форму кредита, при котором заемщиком выступает

физическое лицо;

б) отношение займа между предприятиями;

в) форму кредита, при котором государство выступает в

роли кредитора, заемщика и гаранта;

г) отношения по формированию и распределению фи-

нансовых ресурсов пред приятий.

5. Управление государственным

долгом осуществляется:

а) Правительством РФ;

б) Высшим арбитражным судом;

в) менеджерами организаций;

г) населением.

6. Под обслуживанием государственного долга понима-

ется:

а) размещение долговых обязательств, выплата доходов

по ним в виде процентов;

б) погашение долгов;

в) осуществление новых заимствований;

г) все вышеперечисленное.



БюджетнаясистемаРФ

340

7. Государственный долг делится на внутренний и внеш-

ний по следующему признаку:

а) валюте заимствований;

б) участникам сделки;

в) обеспечению кредита;

г) всему вышеперечисленному.

8. Функции генерального агента по обслуживанию госу-

дарственного долга выполняет:

а) совет директоров акционерного общества;

б) федеральное казначейство;

в) министерство финансов;

г)

Банк России.