Оба документа содержат основные сведения об организации: что она со-
бой представляет, размер и охват рынка, которого она стремится достичь,
масштаб конкуренции, необходимые средства для организации произ-
водства в определенный период времени, краткосрочные и долгосроч-
ные цели, критерии и график оценки эффективности, организационная
и управленческая структура и опытность топ-менеджеров предприятия,
существующие контракты и обязательства самой компании и других по
отношению к ней, а также дополнительные реальные или потенциальные
ресурсы или иные факторы, которые помогут в достижение ее целей.
Каковы экономические и рыночные условия в период изначального
открытого предложения, как они влияют на достижение целей компа-
нией?
Если во времена технологического бума в 90-х годах XX века новые про-
изводства создавались одно за другим и казался неограниченным доступ
к денежным средствам, то сейчас большинство компаний считают, что их
IPO на рынке заведомо имеют очень умеренные шансы на успех.
Бизнес-план — это документ для банкира; IPO представляет собой
такой же по сути документ, но для более широкого круга читателей, — это
предложение общественности и организациям инвестировать средства
в развитие нового бизнеса; при этом известно, что у любого нового дела
есть равные шансы и на успех, и на провал.
Этап регистрации
Когда IPO (первоначальное открытое предложение) переходит с пред-
регистрационной стадии на этап регистрации, адвокатами компании
заполнена регистрационная форма и получено разрешение Комиссии
по ценным бумагам SEC продолжать процедуру, правительственное
агентство выдает документ о том, что «не возражает» (оно никогда ничего
не утверждает) против того, чтобы компания вышла на биржу, а затем
закрыла IPO.
Переход от одного этапа к другому (от предрегистрационной фазы
к регистрации) — это не автоматическое переключение процедур и кон-
троль за происходящим. Если спросить у нескольких юристов, когда
именно можно считать компанию «зарегистрированной», то, вероятнее
всего, вы услышите несколько разных мнений. О регистрации может
быть объявлено на совете директоров или сказано в пресс-релизе, кроме
того, компания считается зарегистрированной, сделав объявление об
основном гаранте или иное сообщение подобного характера, после чего
согласно Закону о ценных бумагах (Securites and Exchange Act) она
может снять налагаемые на предрегистрационном этапе запреты.
Роль специалистов по связям с инвесторами в
процессе IPO (первоначального открытого
предложения)
Тому, как компания должна выходить на биржу и как подготовить
IPO, посвящено множество книг. В них подробно расписаны все нюансы
каждого этапа, например, как правильно написать регистрационное
заявление, управлять всем процессом и проводить нужные исследова-
ния, как готовить сопутствующие документы о продажах для членов
синдиката и для достижения соглашения между гарантами. Это и мно-
жество нужных писем, меморандумов, юридических форм, договоров,
в которых четко должны быть прописаны все цены, расходы, комис-
сионные, зафиксированы все детали — от разнообразных резолюций
дирекции до создания и размещения в СМИ формального финансового
уведомления о IPO.
Ниже будут рассмотрены роль и обязанности специалиста по инве-
сторам при условии, конечно, что компания собирается стать или уже
стала акционерной и ей нужен представитель в этой области.
Связи с общественностью и инвесторами имеют центральное значе-
ние на этапе представления IPO, ведь в это время компания в плотном
режиме устраивает обязательные выездные мероприятия, бесчисленные
презентации и деловые завтраки, обеды и ужины, конференции для
ведущих финансовых центров США.
Цель этих презентаций — создать нужные связи и обеспечить позитив-
ное восприятие компании и ее IPO, не просто называя имена, фамилии и
должности топ-менеджеров, а характеризуя руководящих лиц как сметли-
вых, опытных и проницательных знатоков своего дела, перечисляя все их
профессиональные качества, значимые в глазах финансового сообщества.
Выполнение этих задач дает специалисту по связям с инвесторами пре-
красный шанс отличиться.
Как правило, в команду по ведению репортажей с места событий
входит глава компании и (или) финансовый директор, а также группа ан-
деррайтеров (гарантов). Задача специалиста по связям с инвесторами —
помочь руководителям представить историю компании в наилучшем
свете, используя для этого весь спектр PR-методов: информационные
пакеты, включающие проспекты, пресс-релизы, другие необходимые
материалы; важно подготовить помещения, должным образом осве-
щенные и оборудованные качественными компьютерной, звуковой и
видеосистемами, достаточно просторные для свободного общения всех
приглашенных.