Ломтатидзе О.В. и др. Базовый курс по рынку ценных бумаг

Подождите немного. Документ загружается.

эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее вла-

дельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок полу-

чения взамен российской депозитарной расписки соответствующего ко-

личества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных

с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав,

закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эми-

тент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства пе-

ред владельцами российских депозитарных расписок, эта ценная бумага

удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполне-

ния этих обязанностей.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удо-

стоверяющей сумму вклада, внесенного в кредитную организацию, и пра-

ва вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении уста-

новленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате

процентов в кредитной организации, выдавшей сертификат, или в любом

ее филиале.

Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Сертифи-

кат не может служить расчетным или платежным средством за продан-

ные товары или оказанные услуги.

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, вы-

плате сумм по ним осуществляются в безналичном порядке, а сберега-

тельных сертификатов — как в безналичном порядке, так и наличными

средствами. Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации.

Выпуск сертификатов в иностранной валюте не допускается. Владельца-

ми сертификатов могут быть резиденты и нерезиденты в соответствии

с действующим законодательством РФ и нормативными актами Банка

России.

Свободнообращающийся биржевой опцион — это стандартизированный бир-

жевой договор, дающий своему покупателю право выбора — заключать

сделку с базовым активом или отказаться от нее.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитен-

том и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате

количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать

от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертифи-

ката.

Система ведения реестра владельцев ценных бумаг — совокупность данных,

зафиксированных на бумажном носителе и (или) с использованием элек-

тронной базы данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрирован-

ных в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальных

держателей и владельцев ценных бумаг и учет их прав в отношении цен-

ных бумаг, зарегистрированных на их имя, позволяющая получать и на-

440

правлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев

ценных бумаг.

Спекуляция — это способ увеличения капитала, минуя собственно процесс

производства прибавочной стоимости или минуя фазу его производитель-

ного применения; рыночная деятельность, цель которой — получение при-

были в виде разницы в ценах во времени, в пространстве и на разные виды

активов.

Способ учета прав на ценные бумаги закрытый — на счете депо клиента де-

позитария учитываются конкретные ценные бумаги, удостоверенные кон-

кретным сертификатом.

Способ учета прав на ценные бумаги маркированный — на счете депо клиен-

та депозитария кроме количества ценных бумаг учитывается признак

группы, к которой отнесены эти ценные бумаги или их сертификаты. Груп-

пы, на которые разбиваются ценные бумаги определенного выпуска, мо-

гут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (уче-

та) конкретных групп ценных бумаг и удостоверяющих их сертификатов.

Способ учета прав на ценные бумаги открытый — на счете депо клиента де-

позитария учитывается только определенное количество ценных бумаг

без указания их индивидуальных признаков (таких как номер, серия, раз-

ряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сер-

тификатов.

Спот-цена — текущая рыночная цена на рынке базисного актива.

Страйк — цена, зафиксированная в опционном контракте, по которой опцион

будет исполняться.

Тик — минимальное изменение цены фьючерсного контракта.

Трассант — векселедатель переводного векселя.

Трассат — плательщик по переводному векселю. Трассат

становится

ответ-

ственным лицом только после акцепта векселя, в силу которого он при-

нимает на себя обязательство оплатить его в установленный срок.

Тратта — переводной вексель.

Участник клиринга — профессиональный участник рынка ценных бумаг, за-

ключивший договор с клиринговой организацией на осуществление кли-

рингового обслуживания по сделкам с ценными бумагами.

Финансовый консультант на рынке ценных бумаг юридическое лицо, име-

ющее лицензию на осуществление брокерской и (или) дилерской деятель-

ности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подго-

товке проспекта ценных бумаг.

Фондовая биржа — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осу-

ществляющий деятельность по организации торговли и непосредственно

способствующий заключению сделок с ценными бумагами.

441

Форвардный контракт — внебиржевой договор, заключаемый двумя контр-

агентами и обязывающий своего владельца осуществить (или принять)

поставку базисного актива в определенный момент времени в будущем,

на условиях и по цене, зафиксированных в контракте.

Фьючерсный контракт — стандартный биржевой договор купли-продажи

определенного биржевого актива в определенный момент времени в бу-

дущем по цене, которая определяется сторонами сделки в момент заклю-

чения контракта.

Хедж покупателя — действия покупателя фьючерсного контракта, направ-

ленные на защиту от повышения цен на базисный актив. Осуществляется

путем покупки фьючерсного контракта.

Хедж продавца — действия продавца фьючерсного контракта, направленные

на защиту от понижения цен на базисный актив. Осуществляется путем

продажи фьючерсного контракта.

Хеджирование — разновидность биржевой фьючерсной стратегии, направ-

ленной на защиту от неблагоприятного изменения цен на базисный ак-

тив. Характеризуется одновременным открытием позиции и по базисно-

му активу, и по фьючерсному контракту.

Цена биржевого опциона — см. премия.

Цена исполнения опциона — см. страйк.

Цена поставки — цена, согласовывающаяся при заключении форвардного кон-

тракта, по которой будет исполнена сделка. Остается неизменной в те-

чение всего времени действия

контракта.

Экспирации дата — конкретный день, до или в который

покупатель

опциона

может потребовать его исполнения.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездоку-

ментарная, которая характеризуется одновременно следующими призна-

ками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав,

подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению

с соблюдением установленных Законом о рынке ценных бумаг формы

и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного вы-

пуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав

на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют иденти-

фикации владельца.

Эмиссия ценных бумаг

—

установленная законодательством последователь-

ность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

442

Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо орга-

ны местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства

перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных

ими.

ATM (at the money) опцион — опцион, у которого внутренняя стоимость рав-

на нулю, т.е. страйк совпадает с рыночной ценой базисного актива.

ITM

(in the money) опцион — опцион, обладающий внутренней стоимостью.

OTM(out

the money) опцион — опцион, не имеющий внутренней стоимости.

ЛИТЕРАТУРА

1. Акционерное дело : учебник / под ред.

В.

А. Галанова.

М.:

Финансы и ста-

тистика, 2003.

2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М. : Деловой экспресс, 1998.

Бердникова

Т.Е.

Рынок ценных бумаг и биржевое дело :

учеб,

пособие.

М.:

ИНФРА-М, 2000.

4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструмен-

тов.

М.:

НТО им. С.И. Вавилова, 2002.

5. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные

производные.

М.:

НТО им. С.И. Вавилова, 2005.

6. Галанов В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг : учебник / под ред.

В.

А. Га-

ланова. М. : Финансы и статистика, 2004.

7. Галанов В.А., Гришина О.А., Шибаев С.Р. Управление государственной соб-

ственностью на акции : учебник / под ред.

В.А.

Галанова. М. : Финансы

и статистика, 2004.

Гитман

Л.Дж.,

Джонк

М.Д. Основы инвестирования : пер. с англ.

М.:

Дело,

1999.

9. Гусева И.А. Практикум по рынку ценных бумаг. М. :

Юристъ,

2000.

10.

Деривативы

: курс для начинающих / пер. с англ. Б. Зуева. М. :

Алышна

Паблишер, 2002.

11. Колесников В.И. Ценные бумаги : учебник. 2-е изд., доп. и перераб. М. :

Финансы и статистика, 2000.

12.

Майоров

С.,

Оксенойт Г. Рынок государственных ценных бумаг: инструмен-

ты и организация.

М.:

Статистика России, 2006.

13.

Макконнелл

К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика /

пер. с

англ.:

в 2 т.

М.:

ИНФРА-М, 2007.

14. Методическое пособие для подготовки к базовому квалификационному

экзамену ФКЦБ России. М. : НАУФОР, 2001.

15.

Миркин

ЯМ. Рынок ценных

бумаг:

учеб,

пособие.

М.:

Финансовая акаде-

мия, 2002.

16. Миркин ЯМ. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаменталь-

ных факторов, прогноз и политика развития. М. : Юстицинформ, 2003.

444

17.

Миркин ЯМ. Ценные бумаги и фондовый рынок : профессиональный курс

в Финансовой академии при Правительстве РФ. М. : Перспектива, 1995.

18. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. СПб. : Питер, 2007.

19. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М. : Экзамен, 2002.

20. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. М. : Альпина Бизнес Букс,

2007.

21.

Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных обли-

гаций / Я.М. Миркин, С.В. Лосев, Б.Б. Рубцов, И.В. Добашина, З.А. Во-

робьева. М. : Альпина Бизнес Букс, 2004.

22. Рынок ценных бумаг : учебник / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова.

2-е изд., перераб. и доп. М. : Финансы и статистика, 2006.

23.

Самуэлъсон

П.А., Нордхаус В.Д. Экономика / пер. с англ. М. : Бином :

КНОРУС, 1999.

24. Фабоцци ФДж. Управление инвестициями / пер. с англ.

М.:

ИНФРА-М,

2000.

25.

Фельдман

А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М. :

Финансы и статистика, 2003.

26. Финансовое консультирование на фондовом рынке: для специалистов по

корпоративным финансам и специалистов рынка ценных бумаг: В 2 т. Т. 1 /

под общ. ред. О.Г. Меликяна.

М.:

Флинта : Наука, 2005.

27. Шарп

У.,

Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции / пер. с англ. М. :

ИНФРА-М, 1997.