Кузьменко Л.В., Кузьмін В.В., Шаповалова В.М., Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник
Подождите немного. Документ загружается.
вкладу дасть збільшення вкладеного капіталу втричі;
б) коли необхідно приблизно визначити, яка комбінація рівня процентної ставки та кількості
разів нарахування складного процента протягом року дасть подвоєння вкладу;
в) коли необхідно приблизно визначити, яка комбінація рівня процентної ставки і термінів
вкладу дасть подвоєння вкладеного капіталу;
г) в інших випадках.
(1 +i)
n
13. Формула РМТ х ———— використовується для визначення: і
а) теперішньої вартості ануїтетів;
б) майбутньої вартості вексельної ренти;
в) в інших випадках.
6. Ануїтет — це:
а) те саме, що й рента;
б) серія вкладів або виплат рівних сум, що здійснюються через певні інтервали або певну
кількість періодів;
в) інше.
14. Якщо виплати проводяться на початку кожного періоду, то така рента називається:
а) звичайною;
б) вексельною;
в) ануїтетною;
г) інакше.
15. Якщо здійснюється т-кількість разів нарахування складного процента протягом одного
року, тоді:
а) процентна ставка зменшується в т разів;
б) процентна ставка збільшується в т разів;
в) кількість періодів зменшується в т разів;
г) кількість періодів збільшується в т разів.
16. Для визначення поточної вартості грошових коштів з урахуванням фактора інфляції
використовується формула:
FV
n
1
а) PV= ——— =FVn х ———;
(1+i)
n
(1+i)
n
РМТ РМТ
б) PVA
n
= —— - ————;
і i(1+i)
n
в) РVА (вексельна) = РVА звичайної ренти х (1 + i);
FV
г) РV= ———————;
[(1+i)x(1+TI)]
n
д) інша формула.
Глава №5. Управління фінансовим станом підприємства
1. Назвіть шлях скорочення абсолютної суми грошового потоку при оплаті рахунків
суб'єктів господарювання, який буде ефективнішим для підприємства.
1. Придбання комплектуючих виробів у посередницькій фірмі,
2. Придбання комплектуючих виробів у підприємства-виробника.
3. Скорочення витрат комплектуючих виробів на основі вдосконалення технології
201
виробництва.
4. Скорочення залишків комплектуючих виробів на складах підприємства.
2. Назвіть найефективніший шлях забезпечення дотримання підприємством строків
оплати рахунків суб'єктів господарювання.
1. Оперативний контроль фінансовим відділом підприємства здійсненням платежів по
рахунках суб'єктів господарювання.
2. Надання підприємству права самостійно визначати черговість платежів з поточного
рахунку. 3. Рішення Кабінету Міністрів про підвищення розміру штрафних санкцій за
порушення строків оплати по рахунках суб'єктів господарювання.
4. Рішення Кабінету Міністрів про сплату штрафів за несвоєчасну оплату рахунків з
прибутку підприємства.
5. Проведення підприємством-платником заходів, які дадуть змогу підвищити його
платоспроможність.
3. Назвіть найдійовіший шлях скорочення обсягів попередньої оплати рахунків
постачальників товарно-матеріальних цінностей.
1. Розширення використання вексельної форми розрахунків з постачальниками.
2. Встановлення постійних контактів з підприємствами-постачальниками.
3. Рішення Кабінету Міністрів про обмеження використання попередньої оплати за товарно-
матеріальні цінності. 4. Стабілізація фінансового стану підприємства на основі прийнятих
рішень Кабінету Міністрів про збільшення їх власних обігових коштів.
5. Зменшення плати за користування банківськими кредитами в умовах зменшення облікової
ставки Національним банком.
4. Назвіть, в якому разі найреальнішою є можливість досягнення рівномірного в часі
формування вихідного грошового потоку при оплаті рахунків суб'єктів господарювання.
1. Проведення цілеспрямованої роботи відділом збуту підприємства при укладанні договорів
з постачальниками.
2. Розширене використання вексельної форми розрахунків
постачальниками.
3. Підвищення платоспроможності підприємства-покупця шляхом збільшення його власних
обігових коштів.
4. Надання підприємству права самостійно визначити черговість здійснення платежів з
поточного рахунку.
5. Рішення Кабінету Міністрів про підвищення розміру штрафних санкцій за порушення
строків здійснення платежів по рахунках суб'єктів господарювання.
6. Відміна авансових платежів при стягненні податку на прибуток підприємств відповідно до
Закону «Про оподаткування прибутку підприємств».
5. Який найсуттєвіший позитивний вплив матиме для підприємства-покупця скорочення
абсолютної суми грошового потоку при оплаті рахунків за товарно-матеріальні цінності?
1. Збільшиться прибуток від реалізації продукції.
2. Зменшаться залишки товарно-матеріальних цінностей на складах підприємства.
3. Підвищиться платоспроможність підприємства.
4. Знизиться собівартість продукції, що виробляє підприємство.
5. Зменшиться потреба підприємства в залученні позичкових
коштів.
6. Зменшиться дебіторська заборгованість покупців.
6. Назвіть, які негативні наслідки для підприємства-покупця матиме недотримання строків
оплати рахунків за товари, матеріальні цінності.
1. Підвищиться собівартість виробництва продукції.
202
2. Зменшиться прибуток від позареалізаційних результатів діяльності
3. Зменшиться чистий прибуток підприємства.
4. Зменшиться прибуток підприємства.
5. Збільшиться сума процентів, сплачених банку за користування кредитами.
6. Збільшиться іммобілізація обігових коштів підприємства.
7. Яким чином здійснюється негативний вплив на фінансовий стан підприємства-покупця
при проведенні попередньої оплати рахунків постачальників?
1. Збільшується собівартість продукції.
2. Зросте потреба в залученні позичкових коштів.
3. Збільшується сума штрафів, сплачених підприємством.
4. Відбувається іммобілізація обігових коштів підприємства.
5. Збільшується потреба у власних обігових коштах підприємства.
6. Зростає недостатність власних обігових коштів у пІдприємства-покупця.
8. Яким чином виявляється вплив на фінансово-господарську діяльність підприємства
рівномірного (в часі) формування грошового потоку при оплаті рахунків суб'єктів
господарювання?
1. Збільшується балансовий прибуток підприємства.
2. Знижується собівартість продукції.
3. Підвищується платоспроможність підприємства.
4. Зменшується сума штрафів, сплачених підприємством за порушення господарських
договорів.
5. Зменшується потреба підприємства в залученні позикових коштів.
6. Скорочується потреба підприємства в отриманні безповоротної фінансової допомоги.
9. Назвіть шляхи скорочення абсолютної суми грошового потоку при здійсненні платежів
державі, які залежать від діяльності самого підприємства.
1. Скорочення кількості прямих податків, які стягує держава з підприємства.
2. Розширення кількості пільг, які надаються підприємствам при оподаткуванні.
3. Законодавчі зміни джерел сплати податків.
4. Збільшення суми амортизаційних відрахувань шляхом прискореної амортизації основних
фондів.
5. Зниження собівартості продукції.
6. Зниження витрат на оплату праці працівників підприємства.
10. Назвіть найефективніший шлях скорочення суми штрафів за порушення строків
здійснення платежів державі
1. Здійснення постійного контролю фінансовим відділом підприємства за перерахуванням
коштів державі.
2. Підвищення державного розміру штрафних санкцій, які сплачує підприємство за
несвоєчасне проведення платежі г державі.
3. Підтримання постійної платоспроможності підприємства.
4. Збільшення розмірів нарахувань (штрафів) на посадових осіб, з вини яких допущено
затримку перерахування коштів державі.
5. Отримання банківських кредитів.
6. Отримання безповоротної фінансової допомоги від інших суб'єктів господарювання.
11. В якому випадку можливе забезпечення виплати заробітної плати працівникам
підприємства у встановлений термін?
1. Скоротити виплати на оплату праці.
2. Підвищити продуктивність праці на підприємстві.
203
3. Отримати в комерційному банку кредит на виплату заробітної плати,
4. Отримати від покупця кошти в порядку попередньої оплати продукції, яка буде йому
поставлена.
5. Підтримувати стійкий фінансовий стан підприємства.
6. Виплачувати заробітну плату потижнево.
12. Назвіть найсприятливіший для підприємства шлях збільшення абсолютної суми виручки
від реалізації продукції. При цьому взяти до уваги, що продукція підприємства користується
достатнім попитом.
1. Підвищення ставки акцизного збору.
2. Збільшення абсолютної суми прибутку, який включається в ціну продукції.
3. Підвищення ставки ПДВ на продукцію підприємства.
4. Підвищення собівартості продукції,
5. Скорочення залишків продукції на складах підприємства.
6. Скорочення дебіторської заборгованості покупців.
13. Назвіть найефективніший для підприємства шлях прискорення реалізації продукції.
1. Вимога від покупців попередньої оплати продукції.
2. Вимога від покупців виставлення акредитива.
3. Укладання договору комісії на продукцію, що реалізується.
4. Відвантаження продукції та оформлення платіжної вимоги доручення.
5. Зниження цін на продукцію при її реалізації.
6. Стимулювання покупців при реалізації продукції.
14. Назвіть, в якому випадку створюється найвищий рівень ризику несплати продукції.
1. Продукція відвантажена після виставлення акредитива покупцем.
2. Продукція відвантажена покупцю і виставлена платіжна вимога-доручення.
3. Продукція передана на консигнацію на підставі договору консигнації.
4. Продукція відвантажена покупцю після попередньої її оплати.
5. Продукція відвантажена покупцю відповідно до укладеного договору і виставлена
платіжна вимога-доручення.
6. Продукція відвантажена покупцю з оформленням платіжної вимоги, яка передана в банк, з
яким укладено договір факторингу.
15. Назвіть спосіб отримання залучених коштів, який забезпечує реальне формування
вхідного грошового потоку на підприємстві.
1. Надання підприємству податкового кредиту.
2. Отримання підприємством товарного кредиту від постачальника.
3. Отримання підприємством кредиту в комерційному банку та його використання для
відкриття акредитива.
4. Отримання підприємством кредиту для проведення попередньої оплати поставки
комплектуючих виробів згідно з укладеним договором.
5. Отримання поворотної фінансової допомоги.
6. Отримання орендної плати.
16. Вкажіть, яким чином підприємство може ефективно забезпечити скорочення
грошового потоку при отриманні кредитів у комерційному банку.
1. Збільшити суму власних обігових коштів.
2. Вимагати від покупців попередньої оплати продукції.
3. Надати товарний кредит покупцям.
4. Забезпечити наявність власних обігових коштів.
5. Регулярно контролювати стан дебіторської заборгованості покупців.
204
6. Отримати фінансову допомогу.
17. В якому випадку підприємство може оперативніше отримати кредит у банку?
1. Підтримувати стабільну кредитоспроможність підприємства. 2. Підтримувати добрі
відносини з банком-партнером.
3. Кваліфіковано скласти кредитний договір з банком.
4. Наявність значної кількості комерційних банків у регіоні, де знаходиться підприємство.
5. Підвищити гарантію повернення кредиту.
6. Скоротити термін користування кредитом.
18. В якому випадку підприємство може значно скоротити витрати за користування
банківськими кредитами?
1. Скоротити обсяг залучення кредитів.
2. Збільшити суму власних обігових коштів.
3. Достроково погасити отримані кредити.
4. Провести пролонгацію отриманих кредитів.
5. Відмовитись від надання товарного кредиту покупцям продукції.
6. Вимагати попередньої оплати продукції покупцями.
19. Назвіть напрям фінансових інвестицій, який дозволить отримати додатковий дохід за
рахунок пільг при оподаткуванні.
1. Придбання акцій комерційного банку;
2. Розміщення коштів на депозитному рахунку в банку;
3. Придбання казначейських зобов'язань Мінфіну;
4. Вкладення коштів у спільні підприємства з Іноземними інвестиціями;
5. Придбання акцій підприємства з іноземними інвестиціями;
6. Розмістити вільні кошти на поточному рахунку в комерційному банку;
20. Прийміть рішення про напрям фінансових інвестицій, який пов'язаний з найменшим
ризиком для підприємства.
1. Придбати акції комерційного банку,
2. Придбати акції акціонерного підприємства в сфері агропромислового комплексу.
3. Придбати облігації державної позики.
4. Розмістити кошти на депозитному рахунку в комерційному банку.
5. Придбати облігації місцевої позики.
6. Вкласти кошти в спільне підприємство з іноземними інвестиціями.
21. Прийміть рішення про напрям фінансових інвестицій підприємства, який забезпечить
найбільш прискорене надходження доходу.
1. Придбати облігації державної позики.
2. Придбати облігації відкритого акціонерного підприємства.
3. Придбати казначейські зобов’язання Мінфіну.
4. Розмістити кошти на депозитному рахунку в комерційному банку.
5. Вкласти кошти в статутний фонд спільного підприємства.
6. Придбати облігації місцевої позики.
22. Вкажіть, яку операцію руху грошових коштів із зазначених підприємство може
здійснити за допомогою факторингу?
1. Надання підприємству позички під дебіторські рахунки.
2. Купівля банком у підприємства дебіторських рахунків.
3. Переказ коштів з рахунка покупця на рахунок підприємства.
4. Надання підприємству позики під заставу.
5. Продаж майна підприємства в розстрочку.
205
6. Укладення для підприємства угоди на купівлю його продукції на певну дату в
майбутньому.
23. Вкажіть, яка зі згаданих операцій руху грошових коштів найбільше відповідає суті
лізингу?
1. Надання та отримання товарного кредиту.
2. Здача в оренду предметів тривалого користування.
3. Продаж майна у довготермінову розстрочку.
4. Отримання позички у матеріальній формі під заставу.
5. Надання в оренду майна, як правило, великої вартості на довгостроковий період.
6. Надання в оренду майна, як правило, з наступним правом його викупу.
24. Зменшення будь-якого виду дебіторської заборгованості на підприємстві призводить
до...
1. Грошового припливу по інвестиційній діяльності.
2. Грошового відтоку по інвестиційній діяльності.
3. Грошового припливу по фінансовій діяльності.
4. Грошового відтоку по фінансовій діяльності.
5. Грошового припливу по операційній діяльності.
6. Грошового відтоку по операційній діяльності,
25. Які/який із запропонованих варіантів відповідей перелічує
виключно складові грошового потоку, облік якого проводився непрямим методом?
1. Оплата праці управлінського персоналу комерційної фірми, амортизаційні відрахування,
чистий прибуток.
2. Відображена в балансі підприємства сума довгострокової кредиторської заборгованості,
балансовий прибуток підприємства, сума придбання нематеріальних активів.
3. Сума амортизації нематеріальних активів, приріст короткотермінової кредиторської
заборгованості, вартість викуплених власних акцій підприємства.
4. Невикористані кошти ремонтного фонду, сума відрахувань до фонду соціального
страхування;
5. Приріст вартості основних і нематеріальних активів у результаті їх переоцінки, сума
оплати вартості матеріалів та комплектуючих, сума отриманої безоплатної фінансової
допомоги;
6. Сума сплачених процентів за використання банківського кредиту, сума виплачених
підприємством дивідендів, сума придбання довгострокових держоблігацій.
26. Що є доходом у дисконтній позичці?
а) купон, що додається до позички;
б) різниця між номінальною величиною виданої позички і величиною поверненої суми;
в) нараховані проценти на курсову вартість;
г) твердий дохід у вигляді нарахованих процентів на номінальну вартість;
д) різниця між курсовою і номінальною вартістю.
27. Для того, щоб зменшити середньозважену вартість капіталу фірми, необхідно
застосувати такі прийоми, як:
а) збільшення виплати дивідендів;
б) зменшення виплати дивідендів;
в) збільшення кредиторської заборгованості;
г) збільшення залучення довгострокових банківських кредитів.
28. Високий рівень лівериджу веде до фінансової стійкості?
206
а) так;
б) ні.
29. Власний капітал підприємства — це:
а) сума активів підприємства;
б) сума активів підприємства і статутного капіталу;
в) різниця між вартістю майна підприємства і борговими зобов'язаннями;
г) немає вірної відповіді.
30. Власними джерелами формування капіталу підприємств виступають:
а) нерозподілений прибуток;
б) сума простих і привілейованих акцій;
в) кредиторська заборгованість, довгострокові зобов'язання;
г) немає вірної відповіді.
31. Збільшення власного капіталу підприємство може досягти за рахунок:
а) зростання довгострокових зобов'язань;
б) зростання кредиторської заборгованості;
в) реінвестування прибутку;
г) емісії корпоративних цінних паперів.
32. Залишковий капітал — це сума, яка залишається після погашення:
а) привілейованих акцій;
б) простих акцій;
в) нерозподіленого прибутку;
г) облігацій.
33. Які показники застосовуються для визначення показника «чистий капітал»?
а) довгострокові зобов'язання;
б) короткострокові зобов'язання;
в) статутний капітал;
г) сума оборотних активів;
д) нерозподілений прибуток.
34. Які показники застосовуються для визначення показника «ціна підприємства»?
а) рентабельність інвестицій;
б) сума коштів з обслуговування власного і залученого капіталу;
в) ціна авансованого капіталу;
г) сума сплачених дивідендів.
Виконати завдання
Завдання 1
Приватна фірма “Дельта” випускає - К годинників на місяць, реалізуючи їх за ціною –
Ц1
Змінні витрати на одиницю продукції складають - ЗВ
Постійні витрати підприємства складають на місяць - ПВ
Відділ маркетингу пропонує наступні заходи, що спрямовані на підвищення
рентабельності виробництва:
1) Збільшити витрати на рекламу - ВР
2) Зменшити ціну реалізації – Ц2
207
3) Збільшити співробітників, прийнявши на роботу агентів по розповсюдженню
продукції з комісійною винагородою з кожного проданого годинника - В
Одночасне упровадження цих заходів за прогнозом відділу маркетингу дозволить збільшити
обсяг реалізації - ОР.
Розрахувати: Суму прибутків (збитків) підприємства після проведення заходів
Вар К
(штук)
Ц1
(грн)
ЗВ
(грн)
ПВ
(грн)
Р
(грн)
Ц2
(грн/шт)
В
(грн)
ОР
(%)
1 2500 25,10 18,50 7601 750 22,12 1,21 35,3
Завдання 2
Маються наступні дані діяльності підприємства:
- Каса – К
- Дебіторська заборгованість – ДЗ
- Розрахунки до оплати – РО
- Запаси – ЗП
- Векселі – В
- Закладні – З
- Машини й обладнання – МО
- Акції – А
- Власний капітал – ВК
- Земля та будівлі – ЗБ
- Накопичений прибуток - НП
Розрахувати:
1) Суму короткотермінових зобов’язань підприємства
2) Суму поточних активів
3) Суму неліквідних активів
Тис. грн
Вар К ДЗ РО ЗП В З МО А ВК ЗБ НП
1 500 2500 650 1000 450 450 2500 2500 4000 4000 2450
Завдання 3
На початок роботи підприємства “Арія” на 1 січня , його капітал склав К гривень, на
розрахунковому рахунку в банку РР грн
Решта коштів у касі - РК.
Першого лютого підприємство купує товари на суму Т грн, причому оплачує зразу П
грн, а через Н днів оплачує М грн
Першого березня підприємство купує обладнання на суму Т1 грн., узявши кредит у
банку.
Першого квітня підприємство продає товари вартістю В грн. на суму Т2 грн, причому
оплачено зразу П1 грн., а через Н1 днів оплачує М1 грн.
Скласти баланс підприємства на кожну дату
(Грн.)
Вар К РР Т П Н М Т1 В Т2 П1 Н1 М1
1 3000 2500 1000 700 90 300 5000 1000 1200 400 30 800
208
Завдання 4
Діяльність підприємства, спрямована на виготовлення виробів А,
характеризується такими даними:
- Ціна виробу - Ц
- Кількість проданих виробів - КВ
- Сумарні витрати на виготовлення продукції - СВ
У тому числі:
- сировина і матеріали - СМ
- машини і механізми - ММ
- Заробітна платня робітників - ЗП
- Транспортні витрати - ТВ
Розрахувати:
1) Величину змінних затрат
2) Величину постійних затрат
3) Зміну величини постійних та змінних витрат при зміні обсягів виробництва якщо:
- обсяг виробництва скоротився на 20 %
- обсяг виробництва виріс на 10 %
4) Зміну величини прибутку при зміні обсягів виробництва
Тис.грн.
Вар Ц (грн) КВ СВ СМ ММ ЗП ТВ
1 40,1 1,00 35,00 1,00 8,00 7,08 500
Завдання 5
Новостворене мале підприємство виготовляє й реалізує на ринку виріб “А”
Витрати на виготовлення виробу становлять:
- Матеріали - М
- Заробітна платня - З
- Решта змінні витрати - ЗВ
- Орендна плата - О
- Утримання приміщення - У
- Заробітна платня штатних працівників - ЗП
- Решта постійних витрат (на місяць) - ПВ
Ціна можливої реалізації на ринку становить від 70 до 80 гривень.
Розрахувати:
- Скільки виробів повинно виготовити і реалізувати підприємство, щоб не мати збитків
(визначить точку беззбитковості)
Грн.
Вар М З ЗВ О У ЗП ПВ
1 10,00 14,00 21,42 1000 120 400 602
Завдання 6
АТ “Схід” планує в наступному році збільшити обсяги виробництва продукції, та
потребує залучення додаткових джерел фінансування
209
- Валовий дохід у звітному році склав - Д грн.
- Продаж, що планується у наступному році – П грн.
- Чистий прибуток складає Н % від суми продажу
- Коефіцієнт виплати дивідендів дорівнює К %
Основні балансові показники у звітному році мають вигляд:
- Основні засоби – ОЗ
- Обігові кошти – ОК
- Короткострокові зобов’язання - КЗ
- Довгострокові зобов’язання – ДЗ
- Статутний фонд – СФ
- Нерозподілений прибуток - НП
Розрахувати: Суму додаткових джерел фінансування підприємства
(Грн.)
Вар Д П Н
(%)
К (%) ОЗ ОК КЗ ДЗ СФ НП
1 8000 12000 3,00 50,00 4000 2000 1000 2500 900 1600
Завдання 7
Середня варість активів, які беруть участь у основній діяльності підприємства – А
Виторг від реалізації - В
Прибуток від реалізації - П
Розрахувати:
1) Рентабельность активів
2) Фактори, які впливають на цей рівень рентабельності Тис.грн
Варіант А В П
1 30,00 35,00 2,00
Завдання 8
Маються наступні балансові дані виробничого підприємства “Схід”
- Основні активи – ОА
- Власні засоби – ВЗ
- Запаси сировини – З
- Незавершене виробництво – НВ
- Резерви – Р
- Довгострокова заборгованість – ДЗ
- Короткострокова банківська заборгованість – КЗ
- Запаси готової продукції – ГП
- Дебіторська заборгованість – Д
- Кошти – К
- Кредиторська заборгованість – КР
- Короткострокові фінансові вкладення – КФ
- Інші поточні активи - ПА
Розрахувати:
1. Власні обігові кошти
2. Поточні фінансові потреби
3. Потенційний надлишок/дефіцит коштів.
4. Реальний надлишок/дефіцит коштів
5. При виявленні дефіциту розрахувати суму необхідного короткострокового кредиту.
210