Курсовой проект - Вексель
Подождите немного. Документ загружается.
векселя и его срока обращения. Векселя оформляются на любую сумму,
минимальный срок обращения процентного векселя -7 дней. При использовании
его в качестве расчета срок обращения может составить и 1-3 дня, но в данном
случае он будет беспроцентным. Реализацию и оплату осуществляют все
отделения Сбербанка России. Вексель выдается на основании договора,
заключенного между учреждением Сбербанка и ремитентом (первым
векселедержателем, приобретателем векселя), после зачисления вексельной
суммы на счет банка. Выданный вексель может быть передан другому
юридическому лицу путем оформления индоссамента. Передаточная надпись
оформляется на всю сумму векселя (частичный индоссамент недействителен).
Количество передаточных надписей не ограничено. Оплата ценной бумаги
осуществляется только безналичным путем. Перечисление средств на счет
векселедержателя осуществляется в течение трех дней с момента передачи
ценной бумаги к оплате в учреждение банка. При предъявлении векселя к оплате
в установленный срок его владельцу наряду с вексельной суммой перечисляются
начисленные проценты в соответствии с заключенным договором. При срочном
предъявлении доход начисляется по пониженной процентной ставке,
соответствующей ставке Сбербанка по вкладам до востребования (10 % годовых).
Простой вексель является расчетным инструментом. Среднее количество
индоссаментов по долговому обязательству банка составляет 1-2, но бывают
случаи, когда количество передаточных надписей составляет 5-7, максимум - 22.
Эти ценные бумаги покупают как юридические лица, находящиеся на
обслуживании в учреждениях Сбербанка, так и сторонние организации,
заинтересованные в ускорении расчетов с контрагентами в России.
Векселя Сбербанка характеризуются следующими параметрами:
FV - номинальной стоимостью;
T - сроком до платежа;
d
t
- дисконтной или учетной процентной ставкой;
S
t
- текущей рыночной ценой;
V
t
- текущей стоимостью;
Y
t
- доходностью
32
Текущая стоимость векселя рассчитывается по формуле
год
t
t
T
tT
100
d
1FVV
(6)
Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет
процентов, начисляемых на вексельную сумму (номинал).
Порядок исчисления дохода по процентным векселям изображен на рисунке
1.
Рисунок 1 Схема определения дохода по процентному векселю
Доходность по процентным векселям рассчитывается по формуле:
100
tT
d
T
365
%100
tT
365
V
VFV
Y
t
год
t
t
t
(7)
Пример 1.
Сбербанком выдана тратта на 10 млн. руб. с уплатой 17.11.07.
Владелецдокумента учел его в банке 23.09.07. Учетная ставка равна 8% годовых.
FV=10000000;
год
T
=360;
33
T-t=321-266=55;
t
d
=8;
%21,8
100
55
8
360
365
Y
t
- доходность векселя
78,9877777
360
55
100
8
110000000V
t
- полученная при учете векселя сумма.
Отсюда можно сделать вывод, что банк получит прибыль( при условии если
сохранит данный вексель до 17.11.07, то есть до срока его оплаты) в размере
10000000 - 9877777,78 = 122222,22
В связи с тем, что при оформлении процентного векселя не может быть
заранее определен точный срок его предъявления к платежу, расчет дохода
производится на момент погашения векселя, включая дату погашения (день
перечисления средств на счет векселедержателя), с учетом указанной в векселе
процентной ставки.
По векселю, выданному сроком платежа «по предъявлении, но не ранее»
или «по предъявлении», указывается процентная ставка, установленная
Комитетом по ставкам
Пример 2
Комитет по ставкам установил процентную ставку равную процентной
ставке по вкладу до востребования (2%). Таким образом, по векселю, текущая
стоимость которого 1000000 руб., выданному на 45 дней, с датой составления 29
января 2001 г., начисление процентов определяется следующим образом: вексель
должен быть предъявлен к оплате по предъявлении, но не ранее 15.03.01г. За
период со дня, следующего за днем составления, по дату оплаты на вексельную
сумму начисляются проценты по ставке 2 % годовых.
%100365
%2TV
%
t
, (8)
где Т - фактическое количество дней с 30.01.01г. по день оплаты (погашения)
векселя включительно.
V
t
- текущая стоимость.
34
7534,2465
%100365
%2451000000
%
Процентный вексель может быть выдан только с процентной ставкой,
превышающей ноль процентов.
Порядок исчисления дохода по процентным векселям может быть изменен
Комитетом по ставкам.
Порядок исчисления дохода по дисконтному векселю изображен на рисунке 2
Рисунок 2 Схема определения дохода по дисконтному векселю
Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет
дисконта - разницы между вексельной суммой (номиналом) и ценой реализации
векселя.
При расчете номинала дисконтного векселя используется следующая
формула:
100365
РТ
1РР
прн
(9)
где
н
Р
- вексельная сумма (номинал векселя);
35
пр
Р
- цена реализации векселя (сумма, которую векселеприобретатель
перечислил в Сбербанк на покупку векселя);
Т - срок с даты, следующей за датой составления векселя, по дату начала
наступления срока платежа (точное число календарных дней);
Р - процентная ставка привлечения ресурсов под векселя на сумму С и срок
Т (в процентах годовых).
При расчете номинала дисконтного векселя, выданного сроком платежа «на
определенный день» или «по предъявлении, но не ранее», может применяться
предельная процентная ставка, при этом банк не может:
- применять для расчета номинала дисконтного векселя, процентную ставку,
превышающую предельную процентную ставку;
- выдавать дисконтный (не с нулевым дисконтом) вексель на срок, меньший
или превышающий срок, на который установлена соответствующая предельная
процентная ставка.
Пример 3
Векселеприобретатель перечислил в Сбербанк 180 000 рублей для покупки
дисконтного векселя сроком на 75 дней. Предельная процентная ставка на этот
срок и сумму составляет 26 % годовых. Банк, исходя из финансовой ситуации,
сложившейся в регионе, установил процентную ставку 24 % годовых, после чего
номинальная сумма дисконтного векселя составит:
71,188876
100365
2475
1180000Р
н
руб.
Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям может быть изменен
Комитетом по ставкам.
Если дисконтный вексель предъявлен к оплате в срок платежа, указанный
на бланке векселя, или после этого срока (в пределах срока давности), по векселю
выплачивается только вексельная сумма (номинал векселя).
Осуществление Сбербанком анализа учета векселей.
При учете вексель выполняет две функции: коммерческого кредита и
средства платежа.
36
Абсолютная величина дисконта определяется (как говорилось выше) как
разность между номиналом векселя и его современной стоимостью на момент
проведения операции. При этом дисконтирование осуществляется по учетной
ставке d, устанавливаемой банком:
360
tdN
PNPVFVDisc
(10)
где FV – номинал векселя
PV – цена реализации
t - число дней до погашения;
d - учетная ставка банка;
P - сумма, уплаченная владельцу при учете векселя;
N - номинал;
Пример 4:
Простой вексель Сбербанка на сумму 100i000 руб. с оплатой через 90 дней
учитывается в банке за 60 дней до погашения. Учетная ставка банка 15 %.
Определить величину дисконта в пользу банка и сумму, полученную
владельцем векселя.
2500
360
6015,0100000
Disc
руб
Соответственно, владелец векселя получит величину PV:
PV=100000 – 2500 = 97500;
Предположим, что в рассматриваемом примере владелец векселя решил
учесть вексель немедленно после получения, тогда:
3750
360
9015,0100000
Disc
руб.
PV = 100000 – 3750 = 96250 руб.
37
Как следует из полученного результата, при неизменном значении ставки d
чем раньше производится учет векселя, тем больше будет величина дисконта в
пользу банка и тем меньшую сумму получит владелец.
Заключение
На сегодняшний день основными вопросами вексельного рынка являются
региональная замкнутость вексельных расчетов, технологическая не ликвидность
документарных векселей, слабая регулируемость вексельного рынка со стороны
государства, отсутствие информационной базы по надежности векселей и
индоссантов.
Следует отметить - векселя в России необходимы, поскольку активизация
вексельного обращения приводит: во-первых, к ускорению расчетов и
оборачиваемости оборотных средств; во-вторых, уменьшается потребность в
банковском кредите, соответственно снижаются процентные ставки за его
использование и в результате сокращается эмиссия денег. Оборот векселей в
ближайшее время должен оставаться массовым.
Существует ряд причин, сдерживающих широкое распространение
настоящих векселей: частое отсутствие должного доверия к деловым партнерам;
неуверенность в возможности предельно быстрого удовлетворения своих
интересов через процедуру судебного рассмотрения исков о погашении векселей;
отсутствие ускоренной процедуры внеочередного судебного рассмотрения исков
о погашении векселей; и т.д.
В целях развития вексельного обращения необходимо широко
пропагандировать развитие вексельных отношений в современной финансовой
ситуации, разъяснять нормы и положения вексельного законодательства,
всемерно внедрять векселя в хозяйственный и торговый оборот России.
В настоящее время вексельный рынок состоит в основном из банковских
векселей и векселей ряда крупнейших компаний топливно-энергетического
комплекса России.
38
Безусловным лидером на рынке банковских векселей является Сбербанк
России. По состоянию на 01.01.2007 его доля в этом сегменте рынка составляла
13,7%.
Основными преимуществами векселей Сбербанка России является
надежность векселедателя и разветвленность его инфраструктуры,
поддерживающей обращение векселей, что в совокупности формирует достаточно
высокую степень их ликвидности (один из краеугольных факторов для
инвестора).
В структуре выдаваемых векселей Банка наибольшая доля традиционно
принадлежит "расчетным" инструментам. т е. векселям, выданным с нулевьм
дисконтом сроком "по предъявлении". Это свидетельствует о том, что основным
направлением использования этих ценных бумаг остается их участие в цепочках
взаиморасчетов предприятий и организаций по сделкам.
Векселя Сбербанка РФ имеют особые преимущества:
1.Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации
один из крупнейших банков не только на территории России, но и в мире.
Вексель Сбербанка России - высоколиквидная ценная бумага, которая
принимается к оплате и досрочному учету всеми филиалами и другими
обособленными подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи
векселя.
2. Процедура принятия векселей к погашению упрощена до минимума: для
этого необходим сам вексель, доверенность на предъявление векселя к оплате и
удостоверение личности представителя векселедержателя.
3. Надежная защита рублевых и валютных векселей Сбербанка России от
подделки: векселя Сбербанка России выполнены на бланках, отпечатанных на
Гознаке и имеющих высокую степень защиты.
4. Наличие уникальной электронной системы "Вексель" в филиалах и
других обособленных подразделениях Сбербанка России, содержащей
информацию о выдаваемых и оплачиваемых векселях Сбербанка России на всей
территории Российской Федерации.
39
5. Факт выдачи конкретного векселя может быть документально
подтвержден векселедержателю любым филиалом и другими обособленными
подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи векселя.
6. Вексель Сбербанка России может быть разменян векселедержателю на
векселя меньшего номинала и наоборот любым филиалом и другими
обособленными подразделениями Сбербанка России независимо от места выдачи
векселя
Список используемой литературы
1 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая.
2. Женевские вексельные конвенции 1930 года (Конвенция № 358 от 7 июня 1930
г., устанавливающая Единообразный закон о переводном и простом векселе).
3. Федеральный закон «О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ (принят ГД
ФС РФ 21.02.97г.).
4. Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном
контроле» от 9 октября 1992 года № 3615-1.
5 Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «О введении в
действительные части второй Налогового кодекса РФ и внесении изменений в
некоторые законодательные акты РФ о налогах» от 24.03.2001г. №33-ФЗ часть 3
статьи 12.
6. «О рынке ценных бумаг», Закон РФ от 22.04.96 № 39-ФЗ, система «Кодекс».
7 Положение о простом и переводном векселе: от 7 августа 1937г // Закон. – 2000.
- № 7.
8 О банковских операциях с векселями : письмо ЦБ РФ. // Закон. –1997. - №7
9. Условия выпуска и обращения простых векселей Министерства финансов ЧР",
Приказ Министерства финансов ЧР от 21.03.1996г. № 104
10. «Положение о печатях и штампах учреждений Акционерного коммерческого
Сберегательного банка Российской Федерации» № 135-р от 31.10.96г
11. «Регламент предоставления кредитов с применением векселей юридическим
лицам Сбербанком России и его филиалами», утвержденный Комитетом
Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций.
12. «Перечень документов со сроками хранения, образующимися в деятельности
40
Сбербанка России и учреждений его системы» (утвержден 04 мая 1995г.).
13.Белов В.А.Вексельное право: Учебник. – М.: АО «Центр ЮрИнфоР» ,2003,
317с.
14. Ефремова А.А., Гореничий С.С. Векселя и варранты. Практика использования
и учета. – М.: Издательство «Экономика», 200г. – 366с.
15. Захарин В. Р.Все о векселе. Практика применения. Учет. Налоги. Нормативное
обеспечение. – М. : Издательство «ДИС», 1998г. – 192с.
16. Казакова Н.А., Балашова Ю.В.Вексель в торговом обороте. Состатление и
применение. – М. : Издательский дом «Консультант», НПКФ «ЛАНКС», 1994г. –
80с.
17. Колифер Ю.Договоры, связанные с применением векселей // ФПА АКДИ
Экономика и жизнь. – вып.13 – 2001г. – 60с.
18. Гражданское право учебник / под ред.Сергеева А.П., Толстого Ю.К.. – том2
М.: Проспект, 2000.
19.Ценные бумаги: учебник / под ред. Колесникова В. И., Торконовского В.С.. –
2-е изд., перераб. И доп. – М. :Финансы и статистика, 2000 – 448с.
20. З.Е. Шиманова. Вексель. Сто вопросов и ответов. – М.: «МЕНАТЕП-
ИНФОРМ», 1995
21. Педюра В.Ю. Вексельные оговорки // «Финансовая Россия», 1998г.,№45
22. Вексель в хозяйственном обороте :, Комментарий практики рассмотрения
споров . Новоселова Л.А. Изд. 4-е , прераб. И доп. – М. : «Статут» , 2003г. – 287с.
23.Практика ВАС РФ // Вестник ВАС РФ 1996г. №8
24.газета «Российская», №153 ,10 августа 2000 г
25. газета "Экономика и жизнь", №45, ноябрь 1997г.,
26.Сайт Сбербанка РФ www.cbr.ru.
41