Курсовая работа - Лизинг как метод инвестирования предприятий в России
Подождите немного. Документ загружается.
предприятия.
3. Риски порчи, гибели имущества лежат на
предприятии.
m
* В том случае, если лизингополучатель применяет упрощенную систему
налогообложения или освобожден от НДС.
m
Рис.3 Схема возвратного лизинга
15
1. Поступление платежных средств на предприятие.
2. Поставка оборудования поставщиком на предприятие по договору
поставки.
3. Оплата оборудования поставщика предприятием платежными средствами
по договору поставки.
4. Поставка оборудования предприятия на ЗАО "Финвал - техно" по договору
купли-продажи.
5. Оплата ЗАО "Финвал - техно" оборудования предприятия по договору
купли-продажи.
15
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
21
6. Передача оборудования предприятию от ЗАО "Финвал - техно" по
договору лизинга.
7. Платежи предприятия на ЗАО "Финвал - техно" по договору лизинга.
8) В свою очередь финансовый лизинг подразделяется на:
1. Сублизинг.
mОсновные признаки. Лизинг осуществляется не напрямую, а через
посредника.
mОсновные финансовые показатели (лизингодатель)
1. Амортизационные отчисления.
2. Плата за используемые кредитные ресурсы.
3. Комиссионное вознаграждение.
4. Плата лизингодателю за дополнительные услуги. m
Основные финансовые показатели предприятия (лизингополучатель)
1. Ускоренная амортизация с коэффициентом "3" позволяет ускорить
списание лизингуемого имущества на себестоимость продукции, тем самым
уменьшается налогооблагаемая база.
2. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, тем
самым уменьшается налогооблагаемая база.
3. Приобретение предприятием имущества по договору лизинга без учета
НДС*.
4. Уменьшение налога на имущество.
Таблица 4
Сублизинг
16
Плательщик основных
средств
Лизингодатель
16
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
22
"+/-" предприятия
(лизингополучатель)
Плюсы:
1. Ускоренная амортизация
2. Отнесение лизинговых платежей на
себестоимость.
3. Облегчает замену и модернизацию
оборудования.
4. Платежи не единовременно, а частями и в
согласованные сроки.
5. Возможность его (лизинга) на
компенсационной основе, т.е. арендная плата
может осуществляться поставками товаров.
Минусы:
1. Абсолютное и безусловное обязательство
производить платежи в установленные сроки,
даже если оборудование вышло из строя.
2. Риски порчи, гибели имущества лежат на
предприятии.
3. Страховка + тех. обслуживание за счет
предприятия.
* В том случае, если лизингополучатель применяет упрощенную систему
налогообложения или освобожден от НДС.
23
Рис. 4 Схема сублизинга.
17
1. Поступление платежных средств на ЗАО "Финвал - техно".
2. Поставка продукции поставщиком на ЗАО "Финвал - техно" по договору
поставки.
3. Оплата продукции поставщика ЗАО "Финвал - техно" платежными
средствами по договору поставки.
4. Передача продукции посреднику от ЗАО "Финвал - техно" по договору
лизинга.
5. Передача продукции предприятию от посредника по договору сублизинга.
6. Платежи предприятия посреднику по договору сублизинга.
7. Перевод платежных средств по договору лизинга от посредника на
ЗАО"Финвал - техно".
2) Левередж (кредитный паевой, раздельный) лизинг.
17
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
24
mОсновные признаки
Основным признаком этого вида лизинга является выплата лизингодателем,
который покупает оборудование, не всей суммы, а только части, остальную
сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов.
mОсновные финансовые показатели (лизингодатель)
1. Амортизационные отчисления.
2. Плата за используемые кредитные ресурсы.
3. Комиссионное вознаграждение.
4. Плата лизингодателю за дополнительные услуги.
mОсновные финансовые показатели предприятия (лизингополучатель)
1. Ускоренная амортизация с коэффициентом "3" позволяет ускорить
списание лизингуемого имущества на себестоимость продукции, тем самым
уменьшается налогооблагаемая база.
2. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, тем
самым уменьшается налогооблагаемая база.
3. Приобретение предприятием имущества по договору лизинга без учета
НДС*.
4. Уменьшение налога на имущество
Таблица 5
Левередж
18
Плательщик
основных средств
Лизингодатель + кредиторы
"+/-"
предприятия ()
Плюсы:
1. Данный вид лизинга позволяет приобретать
необходимое дорогостоящее оборудование, которое не в
состоянии приобрести на собственные средства.
2. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на
себестоимость.
18
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
25
3. Платежи не одновременно, а частями и в
согласованные сроки.
Минусы:
1. Т.к. оборудование дорогостоящее, то и возрастают
расходы по лизинговым платежам.
2. Имущество может находиться в залоге у
кредиторов.
* В том случае, если лизингополучатель применяет упрощенную систему
налогообложения или освобожден от НДС.
m
Рис.5 Схема левередж-лизинга.
19
1. Поступление платежных средств на ЗАО "Финвал - техно" от кредиторов.
2. Поставка продукции поставщиком на ЗАО "Финвал - техно" по договору
поставки.
3. Оплата продукции поставщика ЗАО "Финвал - техно" платежными
средствами по договору поставки.
19
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
26
4. Передача продукции предприятию от ЗАО "Финвал - техно" по договору
лизинга.
5. Поступление лизинговых платежей от предприятия на ЗАО "Финвал -
техно" по договору лизинга..
6. Поступление части лизинговых платежей от ЗАО "Финвал - техно"
кредиторам по договору лизинга.
3. Лизинг помощь в продажах
Основные признаки
1. Осуществление сбыта имущества предприятием- изготовителем
происходит с использованием лизинга на основании специального
соглашения, заключенного между Поставщиком (Продавцом) имущества и
лизинговой компанией.
2. Поставщик продукции вправе сам заключить лизинговый договор от
лица лизинговой компании m
Основные финансовые показатели (лизингодатель)
1. Амортизационные отчисления.
2. Плата за используемые кредитные ресурсы.
3. Комиссионное вознаграждение.
4. Плата лизингодателю за дополнительные услуги.
mОсновные финансовые показатели предприятия (лизингополучатель)
1. Ускоренная амортизация с коэффициентом "3" позволяет ускорить
списание лизингуемого имущества на себестоимость продукции, тем самым
уменьшается налогооблагаемая база.
2. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, тем
самым уменьшается налогооблагаемая база.
3. Приобретение предприятием имущества по договору лизинга без учета
НДС*.
4. Уменьшение налога на имущество.
27
Таблица 6
Лизинг помощь в продажах
20
Плательщик основных
средств
Лизингодатель
"+/-" предприятия
(лизингополучатель)
Плюсы:
1. Ускоренная амортизация
2. Отнесение лизинговых платежей на
себестоимость.
3. Облегчает замену и модернизацию
оборудования.
4. Платежи не единовременно, а частями и в
согласованные сроки.
5. Возможность его (лизинга) на
компенсационной основе, т.е. арендная плата
может осуществляться поставками товаров.
Минусы:
1. Абсолютное и безусловное обязательство
производить платежи в установленные сроки,
даже если оборудование вышло из строя.
2. Риски порчи, гибели имущества лежат на
предприятии.
3. Страховка + техобслуживание за счет
предприятия.
20
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
28
* В том случае, если лизингополучатель применяет упрощенную систему
налогообложения или освобожден от НДС.
Рис.6 Схема лизинга помощь в продажах
21
1. Поступление платежных средств на ЗАО"Финвал - техно".
2. Поставка продукции поставщиком на ЗАО "Финвал - техно" по договору
поставки.
3. Оплата продукции поставщика ЗАО "Финвал - техно" платежными
средствами по договору поставки.
4. Передача продукции предприятию N 1 от ЗАО "Финвал - техно" по
договору лизинга.
5. Платежи предприятия N 1 на ЗАО "Финвал - техно" по договору лизинга.
6. Передача продукции предприятию N 2 поставщиком от имени ЗАО
"Финвал - техно" по договору лизинга, на основании специального
соглашения, заключенного между поставщиком продукции и ЗАО"Финвал -
техно".
7. Платежи предприятия N 2 на ЗАО "Финвал - техно" по договору лизинга.
21
http://www.finval.ru/lizing/liz1.htm
29
8. Перечисление платежных средств в размере стоимости оборудования
поставщику от ЗАО "Финвал - техно".
Краткие выводы .
В настоящее время существует множество классификаций лизинговых
сделок в зависимости от:
количества участников сделки;
типа имущества;
сектора рынка;
формы лизинговых платежей;
объема обязанностей (объема обслуживания);
срока использования имущества и связанных с ним условий амортизации;
условий контракта (лизинг разделяется на оперативный, финансовый и
возвратный);
финансовый лизинг разделяется на левередж, лизинг помощь в продажах и
сублизинг.
Выбор формы лизинга зависит от условий сделки (объект сделки, срок
договора, система налогообложения лизингодателя и лизингополучателя,
цель лизингополучателя, наличие свободных денежных средств у
лизингодателя и т.п.).
На практике наиболее распространены финансовый и возвратный виды
лизинга, а из неклассического финансового - левередж-лизинг.
Финансовый (классический) лизинг удобен для предприятия, имеющего
целью обновление производственных фондов, приобретение новейших
технологий, требующих значительных одновременных инвестиций.
При возвратном лизинге лизинговая компания покупает у
лизингополучателя его оборудование, а затем передает это оборудование в
лизинг ему же. Это дает предприятию возможность получить свободные
30